في الآونة الأخيرة، تصدرت سولانا في مقاييس البيانات المختلفة. لا يزال المدققون وراء سولانا غامضين إلى حد ما. كم يمكن للمرء أن يكسب كمدقق سولانا؟ ما هو مستوى الاستثمار المطلوب؟
يجمع سولانا بين إثبات التاريخ (PoH) وإثبات الحصة (PoS) آليات الإجماع. يمكن لحاملي التوكنات أن يرهنوا توكناتهم بالمصادقة التي يختارونها. وكلما زاد عدد الرموز المُرهَنة، زادت نسبة توليد الكتلة للمُدقِّقين، ويكسب المدقِّقون مكافآت كتلة متناسبة.
عادةً ما يتقاضى المُصدّقون عمولات رهان بنسبة 8-10%. ويفضل المُراهنون أولئك الذين لا يتقاضون أي رسوم ويحافظون على شبكات مستقرة.
لدى Solana نوعان من العُقد: عُقد المصادقة للتصويت ودفتر الأستاذ، وعقد RPC للوصول إلى البيانات. لا تشارك عُقَد RPC في التحقق من صحة الشبكة ولا تكسب مكافآت الكتل. تتطلب عقد المصادقة نطاقًا تردديًا وذاكرة وتخزينًا عاليًا، وعادةً ما تكون موجودة في مراكز بيانات عالمية، مما يجعلها عملًا لا يمكن الوصول إليه للمستخدمين العاديين.
الحد الأدنى للتكلفة: 60,000 دولار أمريكي سنوياً
تشمل تكاليف المصادقة:
الأجهزة:
تكاليف الأجهزة هي واحدة من أكبر النفقات لتصبح مدقق سولانا. يتضمن الإعداد الموصى به من Solana وحدة معالجة مركزية ذات 12 نواة/24 خيط، وذاكرة بسعة 256 جيجابايت/512 جيجابايت، ومساحة قرص تزيد عن 1 تيرابايت. هذا الإعداد يتجاوز بكثير مواصفات الكمبيوتر المنزلي النموذجية، خاصةً فيما يتعلق بالذاكرة، والتي يمكن أن تكلف وحدها أكثر من 10,000 دولار.
بالإضافة إلى ذلك، يلزم وجود نطاق ترددي ثابت بسعة 1 جيجابايت. لذلك، يختار معظم المدققين استئجار خوادم. وفقًا لشركة Helius، تتراوح تكاليف الإيجار من 370 دولارًا إلى 470 دولارًا شهريًا، أي ما يقرب من 4500 دولار إلى 5600 دولار سنويًا.
تختلف تكاليف عرض النطاق الترددي أيضًا بناءً على مقدار الرهانات، حيث يترتب على ارتفاع عدد الكتل القيادية رسوم نطاق ترددي أعلى.
التصويت على السلسلة:
يجب على المدققين في سولانا المشاركة في التصويت على السلسلة للوصول إلى توافق في الآراء، مما يؤدي إلى تكبد رسوم مماثلة لمعاملات الشبكة الأخرى. تتطلب كل حقبة (432,000 خانة) من المدققين التصويت، وتبلغ تكلفة كل معاملة تصويت 0.000005 SOL.
وهذا يعادل حوالي 2-3 SOL لكل حقبة زمنية. وبالنظر إلى أن الفترة الزمنية تمتد من يومين إلى 3 أيام تقريبًا، فإن تكلفة معاملات التصويت السنوية تتراوح بين 300 و350 دولارًا أمريكيًا تقريبًا، أو ما يقرب من 1 دولار أمريكي في اليوم. وبسعر 182 دولارًا لكل SOL، فإن هذا يصل إلى ما بين 54,600 دولار إلى 63,700 دولار سنويًا. عندما تكون أسعار SOL مرتفعة، يصبح هذا أحد أكبر التكاليف.
التكاليف الإجمالية:
إجمالاً، تبلغ التكاليف السنوية لتشغيل مدقق Solana حوالي 60,000 دولار على الأقل. هذا الاستثمار الكبير بعيد عن متناول المستخدمين العاديين ولا يشمل تكاليف العمالة لصيانة الخادم.
الخسائر المحتملة
على الرغم من الاستثمار الكبير، ما هي عوائد المدقق؟
يكسب مدقِّقو Solana دخلاً من عدة مصادر: مكافآت التضخم، ومكافآت الكتلة، ومكافآت MEV.
مكافآت التضخم:
مكافآت التضخم عبارة عن حوافز رمزية لـ SOL للمصدقين المشاركين. تم تحديد معدل التضخم الأولي لـ SOL بنسبة 8%، مع تخفيض سنوي بنسبة 15%. تتأثر مكافآت تضخم المدققين أيضًا بنسبة الرهان الإجمالية – فكلما انخفضت نسبة الرهان الإجمالية ارتفع عائد الرهان للمُدقِّق.
في الوقت الحالي، يبلغ عائد التضخم الإجمالي 5.52%. بافتراض أن معدل عمولة المدقِّق القياسي يبلغ 8%، فإن المدقِّق الذي لديه 10,000 SOL مُراهن سيكسب حوالي 8,000 دولار سنويًا من مكافآت الرهان.
مكافآت المربعات:
كل مدقِّق لديه فرصة ليصبح قائد كتلة، ويعتمد تكرار الاختيار على مقدار SOL المُرَاهن عليه. على سبيل المثال، مع رهان 10,000 SOL، سيتم اختيار المدقق كقائد كتلة حوالي 11 مرة في كل حقبة (عادةً يومين).
ستبلغ الأرباح السنوية من ذلك حوالي 52 SOL (بمتوسط مكافأة كتلة 0.0332 SOL)، أي ما يعادل 9400 دولار تقريبًا.
مكافآت MEV:
يُشير الحد الأقصى للقيمة القابلة للاستخراج (MEV) إلى الأرباح التي يمكن أن يجنيها المدققون من خلال تضمين المعاملات أو استبعادها أو إعادة ترتيبها بشكل انتقائي داخل الكتل التي يقومون بإنشائها. في سولانا، يتمتع قادة الكتل المعينون بالتحكم الكامل في تغليف الكتل وجدولتها.
يمكن للباحثين إرسال حزم إلى القادة عبر آلية مزاد خارج السلسلة، مع دفع إكرامية مقابل إدراجهم في الكتلة. يمكن للمدققين الذين يستخدمون عميل Jito-Solana الحصول على هذه الأرباح، على الرغم من أن المكافآت تعتمد على عدد المرات التي يتم اختيارهم كقادة.
يبلغ متوسط مكافأة MEV لكل كتلة حوالي 0.0427 SOL. في عميل Jito، تتم مشاركة هذه المكافآت بشكل عام مع المدققين، حيث يحصل المدققون على عمولة بنسبة 8%. وينتج عن ذلك ما يقرب من 970 دولارًا أمريكيًا من أرباح MEV السنوية للمُدقِّق الذي لديه 10,000 SOL مُراهن عليها.
حساب الربحية
مع وجود مبلغ رهان يبلغ 10,000 SOL فقط، تبلغ التكاليف السنوية للمُدقِّق 60,000 دولار على الأقل، في حين يبلغ إجمالي الدخل حوالي 18,370 دولارًا، مما يؤدي إلى خسارة قدرها 41,630 دولارًا. يبدو أن هذا مشروع غير مربح.
السبب الرئيسي لهذه الخسائر هو عدم كفاية حجم الرهان. ومن شأن زيادة حجم الرهانات إلى أكثر من 32,300 SOL أن يُتيح تحقيق الربحية. في الوقت الحالي، لدى سولانا 2,724 عقدة مدقق، مع وجود 857 مدققًا لديهم أكثر من 32,300 SOL مرهونة، مما يعني أن أكثر من ألف مدقق يعمل بخسارة.
ولدى مؤسسة سولانا برنامج دعم، وهو برنامج التفويض، الذي يطابق رهان ما يصل إلى 100,000 SOL للمصدّقين الجدد. ومع ذلك، لا يزال المدققون بحاجة إلى تأمين ما لا يقل عن 15,000 SOL، وهو ما يعادل استثمار أكثر من 2.73 مليون دولار إذا تم الرهان الذاتي.
أعلى أرباح المدقق تصل إلى 14 مليون دولار أمريكي
بالنسبة إلى المدققين الراسخين، يمكن أن يكون الدخل مربحًا للغاية. خذ على سبيل المثال Helius، أكبر مدقق، على سبيل المثال. في الوقت الحالي، لدى Helius 13 مليون توكن SOL راهن عليها المستخدمون. لا تتقاضى Helius أي عمولات تضخم أو عمولات MEV، وتمرر كل هذه المكافآت إلى المدققين.
في هذا السيناريو، تبلغ مكافآت الكتلة السنوية لشركة Helius 14.05 مليون دولار. إذا فرضت Helius عمولة بنسبة 8%، ستزيد الإيرادات بمقدار 1.4 مليون دولار إضافية. ومع ذلك، فمن المحتمل أنه من خلال التخلي عن هذا الدخل، اجتذبت Helius المزيد من المستخدمين لمشاركة توكناتهم معها.
بالإضافة إلى ذلك، لا يعتمد المدققون الكبار مثل Helius على مكافآت الكتل فقط. تدر Helius أيضاً إيرادات من خلال توفير خدمات عقدة RPC والوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات، مع رسوم اشتراك تتراوح بين 49 دولاراً و999 دولاراً شهرياً. أصبحت Helius أحد مزودي خدمة RPC الرئيسيين في نظام سولانا البيئي.
الرهان بمفرده قد لا يكون مربحًا
بالنسبة للمستخدمين الذين يُراهنون مع هؤلاء المُدققين، يتراوح العائد السنوي عادةً بين 6% و8%. ومع ذلك، فإن هذا ليس دخلاً ثابتاً مضموناً. هناك مخاطر مثل الانخفاض المحتمل في أسعار التوكنات SOL، والعقوبات المفروضة على عدم استقرار خادم المدقق، والمدققين عديمي الضمير الذين قد يزيدون معدلات العمولة سرًا إلى 100%.
وعلى الرغم من هذه المخاطر، تُظهر البيانات أن حوالي 65.7% من توكنات SOL يتم تخزينها حاليًا، مما يجعلها تتصدر قائمة البلوكشين العامة. يبدو أن المراهنة أصبحت خيارًا جماعيًا لكبار حاملي SOL. ومع ذلك، فإن استراتيجية الاستثمار هذه لا تعمل إلا في سوق من المتوقع أن ترتفع فيه أسعار عملات SOL الرمزية. إذا كانت تكلفة الاحتفاظ برموز SOL مرتفعة للغاية، فيمكن بسهولة القضاء على جميع المكاسب في حالة الانكماش، مما يؤدي إلى خسائر.
وعموماً، ينطوي أن تصبح مدققاً على منصة سولانا على عوائق مالية وتقنية كبيرة. ومع ذلك، بالنسبة للكيانات ذات النفوذ داخل النظام الإيكولوجي والقوة المالية الكافية، يمكن أن يوفر أن تصبح جهة تدقيق عوائد مستقرة نسبياً.
ومع ذلك، فإن هذه الحواجز العالية أمام الدخول تؤدي أيضًا إلى مخاوف بشأن زيادة المركزية أو الاحتكار من قبل مجموعة صغيرة. بالنسبة للمستخدمين العاديين، لا يُعد الاعتماد فقط على الرهان ومشاركة المكافآت في القيمة السوقية المتعددة الأطراف طريقة غير مجدية للتحوط من مخاطر تقلبات الأصول.
-
-
-
-
-
-
-
-
