مراجعة حصرية للبروتوكول الرئيسي: تفعيل إمكانات عائد BTC

تُعد البيتكوين أكثر الأصول قبولاً وأكبرها انتشاراً في مجال العملات الرقمية، حيث وصلت إلى ذروتها في قطاع تخزين القيمة اللامركزية. ولكن هل لهذا الأصل أي عيوب في السياق الحالي؟

نعم! معظم سيولتها مقفلة على السلسلة، وغير قادرة على توليد عائد لحامليها. إليك مثال بسيط:

دخل كل من توم ومايك إلى مجال العملات الرقمية في الوقت نفسه. وبناءً على نصيحة أحد المرشدين، استثمر توم بكثافة في البيتكوين ونقلها إلى محفظة باردة دون اتخاذ أي إجراء آخر. من ناحية أخرى، اشترى مايك الإيثيريوم وتفاعل مع بروتوكولات DeFi المختلفة على السلسلة.

وبمرور الوقت، علم توم أن مايك قد راهن على الإيثريوم الخاص به في بروتوكولات LST، وأودعه في EigenLayer لإعادة الاستحواذ، واشترى Pendle’s PT لتأمين عوائد سنوية تزيد عن 20%، وأودع في Blast لتجميع النقاط والحصول على رموز airdrop في نهاية المطاف. على الرغم من العوائد المتفاوتة من الأنشطة المالية المختلفة وتقلب سعر الإيثيريوم ETH، إلا أن حيازات لي من الإيثيريوم ETH استمرت في الزيادة يوميًا.

ومع ذلك، ظلت بيتكوين توم راكدة. نظرًا لأن البيتكوين لا تدعم العقود الذكية، لم يتمكن من العثور على طريقة أصلية وملائمة لاستخدام البيتكوين الخاصة به.

شعر “توم” بالقلق، وفكر قائلاً: “في عالم مليء بالفرص، فإن ترك الأصول معطلة دون تحقيق عائد هو عمليًا جريمة. فالأمر أشبه بامتلاك عقار لا يفقد قيمته، ولكنه لا يدر عائدًا من الإيجار. إذًا، كيف يمكن لتوم أن يجعل البيتكوين الخاص به يدر عائدًا؟

عائد BTC: عدم التوافق بين الإمكانات والبنية التحتية

بالمقارنة مع عائد ETH، لا يزال قطاع عائد البيتكوين مُحيطًا أزرق.

إثبات عمل البيتكوين (PoW) آلية تقيد حامليها من كسب العائد من خلال الرهان المباشر. على الرغم من هيمنة البيتكوين على القيمة السوقية للبيتكوين، إلا أن كمية كبيرة من البيتكوين لا تزال غير مستغلة بشكل كافٍ. لا سيما عند مقارنتها بالإيثيريوم – على الرغم من أن القيمة السوقية للإيثيريوم تبلغ حوالي ثلث قيمة البيتكوين (ETH بقيمة 400 مليار دولار) – فإن إجمالي قيمتها المقفلة (TVL) في DeFi أعلى بعشرات المرات من BTC.

وفقًا للبيانات المذكورة أعلاه، إذا دخلت 5% فقط من البيتكوين في قطاع العائد، فقد يتجاوز TVL الخاص بها شبكة الإيثيريوم الرئيسية. إذا تطابقت نسبة TVL إلى القيمة السوقية مع القيمة السوقية لعملة الإيثيريوم، فقد يؤدي ذلك إلى إنشاء سوق تزيد قيمته عن 150 مليار دولار من TVL! وهذا يسلط الضوء على الإمكانات الهائلة للقطاع. ومع ذلك، فإن البنية التحتية الحالية لعائدات البيتكوين غير ناضجة، مما يؤدي إلى عدم تطابق بين الإمكانات والبنية التحتية. كيف يمكننا عكس ذلك وجذب المستخدمين وتوسيع السوق؟

يوفر تطوير حلول الطبقة الثانية (L2) من البيتكوين فرصًا جديدة لعائد البيتكوين، ولكن هذه الحلول ليست سهلة الاستخدام للمستثمرين الأفراد حتى الآن. يهدف Master Protocol إلى معالجة هذه المشكلة من خلال ابتكار المنتجات، ليصبح نقطة دخول المستخدم لهذا القطاع.

ما الذي يمكن أن يجلبه البروتوكول الرئيسي للبيتكوين؟

الوضع الحالي لعائد البيتكوين

كما ذكرنا سابقًا، فإن قدرًا كبيرًا من سيولة البيتكوين محجوزة على السلسلة، ولا تزال إمكانات عائدها غير مستغلة. ولمعالجة هذا القصور في الكفاءة وفتح سيولة البيتكوين الهائلة، تم تطوير العديد من حلول الطبقة الثانية (L2) من البيتكوين، باستخدام أساليب تقنية مختلفة لتسهيل عملية الاحتفاظ بالبيتكوين وتوليد العائد.

لقد أنشأت حلول L2 البارزة مثل Babylon، و Spiderchain من Botanix، و Bitlayer، و BounceBit، و B²، و Merlin طرقًا مختلفة لدعم تخزين البيتكوين. وباستثناء الاحتجاز عن بُعد في Babylon، تستخدم معظم حلول L2 تقنيات التجسير أو النسخ المتطابق لنقل البيتكوين الأصلية إلى سلاسل إثبات الحصة (PoS).

من خلال Master Protocol وpStake وPStake وBedrock وPell وLorenzo، يمكن للمستخدمين المشاركة بعملة البيتكوين على مختلف رموز L2 واستلام رموز الحصة السائلة (LST) كدليل على ما قاموا به من رهان. يتيح ذلك للمستخدمين إعادة استثمار LST الخاصة بهم في سيناريوهات متعددة، مما يضمن تحقيق عائد دون المساس بالسيولة. علاوة على ذلك، من خلال اعتماد بروتوكولات إعادة الاحتفاظ، يمكن للمستخدمين زيادة حصة LST للحصول على رموز إعادة الاحتفاظ السائلة (LRT)، مما يعزز قدرتهم الاستثمارية وسيولة الأصول.

توفر عمليات الاحتفاظ وإعادة الاحتفاظ للمستخدمين مكافآت الشبكة والبروتوكول، مما يجعل أصول LST وLRT مدرة للعائد. يمكن تصنيفها على أنها رموز ذات عائد أحادي الطبقة ومزدوجة الطبقة. بالنظر إلى المستقبل، مع تطوير خدمة التحقق النشط الجديدة من بابيلون (AVS)، والاعتراف الأوسع بقيمة سلاسل التطبيقات، ونمو تطبيقات DApps والميمات على L2s الأخرى، سيتم إنشاء المزيد من الرموز المميزة الجديدة للعائد في نظام البيتكوين البيئي.

وضع المنتج الرئيسي

يحتوي النظام البيئي للبيتكوين بالفعل على العديد من حلول L2 وبروتوكولات الرهان السائل (بروتوكولات LST) مثل Botanix Spiderchain. تهدف هذه البروتوكولات إلى تعزيز قابلية التوسع والسيولة في البيتكوين، ولكن تعقيدها (على سبيل المثال، التبديل المتكرر للشبكة، وجسور الأصول المتعددة) يجعل من الصعب على المستخدمين العاديين المشاركة.

وتسعى Master Protocol إلى تبسيط هذه العملية وتعزيز مشاركة المستخدمين من خلال مجموعة منتجاتها، لا سيما Master Yield Market وبروتوكول LST الخاص بها على Botanix Spiderchain.

المنتجان الرئيسيان لـ Master Protocol

1. سوق العوائد الرئيسية: يوفر فرص التداول على العائد، ويجمع أصول النظام البيئي للبيتكوين، ويجمعها في MSY، ويقسمها إلى MPT (أصل) و MYT (عائد) لتداول المستخدم.
2. بروتوكول LST على سلسلة العنكبوت بوتانيكس: يُعزز سيولة البيتكوين وعائدها من خلال بروتوكولات الرهان السائلة.

وبالتالي، يمكن للبروتوكول الرئيسي أن يخلق تآزرًا بين البروتوكولات المختلفة في نظام البيتكوين الإيكولوجي، مما يعود بالنفع على تطوير النظام الإيكولوجي بشكل عام. من خلال تجميع وتجميع أصول العائدات من بروتوكولات نظام البيتكوين الإيكولوجي المختلفة، يمكن أن يكون البروتوكول الرئيسي بمثابة مركز تداول عائدات نظام البيتكوين الإيكولوجي الشامل.

يمكن للمستخدمين الوصول إلى فرص العوائد من بروتوكولات مختلفة من خلال “نقطة الدخول” هذه، مما يزيل متاعب المقارنة والتبديل المتكرر بين العديد من البروتوكولات. كنقطة دخول للمستخدم، لا يكتسب “البروتوكول الرئيسي” التبني فحسب، بل يوفر أيضًا حركة المرور إلى مختلف بروتوكولات نظام البيتكوين الإيكولوجي التي يتعاون معها.

يعتمد كل هذا على المنتج الأساسي لـ Master Protocol، وهو سوق العوائد الرئيسي.

سوق العوائد الرئيسية

تتمثل الوظيفة الأساسية لسوق Master Yield Market في تجميع أصول النظام البيئي للبيتكوين، وتجميعها في MSY، وتقسيمها إلى MPT و MYT ليتداولها المستخدمون. يشبه مبدأها بروتوكول Pendle:

• رمز MPT (الرمز الرئيسي الرئيسي): يمثل رأس المال الأساسي. ويسمح شراء صك الاستثمار المتعدد الأطراف للشخص بتثبيت أرباح الأصل الأساسي مقدمًا، على غرار منتج الدخل الثابت.
• MYT (رمز العائد الرئيسي): يمثل الفائدة. سعر الوحدة منخفض ولكن يمكن أن يزيد من استخدام رأس المال، على غرار الاستفادة من العوائد المتوقعة.

يمكن فهم Master Yield Market ببساطة على أنه Pendle على BTC. هذا مدح كبير ويرمز إلى إمكانات لا حصر لها – بندل هو بروتوكول DeFi الوحيد الذي اخترق هذا العام، حيث تطورت منصته وسعر العملة الرمزية بشكل جيد للغاية، مما أدى إلى تطوير مشتقات أسعار الفائدة على السلسلة.

في TradeFi، تحتل مشتقات أسعار الفائدة غالبية سوق المشتقات. فاعتبارًا من يونيو 2023، بلغ المركز الإجمالي لسوق المشتقات 714.7 تريليون دولار، حيث بلغت المراكز المفتوحة لمشتقات أسعار الفائدة 573.7 تريليون دولار، وهو ما يمثل 80.2% من الإجمالي.

هذا هو بالضبط المسار الذي من المرجح أن تدخل فيه المؤسسات على الأرجح. وبما أن صندوق BTC ETF قد تمت الموافقة عليه رسميًا من قِبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، فربما يتم اعتماد منصة تداول أسعار الفائدة على البيتكوين من قِبل المؤسسات قبل منصة تداول على الإيثريوم، مما يجلب إمكانات أكبر.

في الوقت الحالي، تعاونت Master Yield Market مع العديد من الشركاء مثل Botanix وBounceBit وBitlayer. تشمل الأصول المدعومة الأصول الأصلية مثل stBB وstBBTC من BounceBit. تشمل الأصول القادمة أصول بروتوكول Pell من BounceBit وBitlayer، وأصول Bedrock (uniBTC) وpSTAKE (yBTC) على Babylon، وأصول بروتوكول Lorenzo على العديد من BTC Layer 2، وأصول بروتوكول Master Protocol (mpBTC) على Botanix Spiderchain.

ستقوم Master Yield Market بدمج هذه الأصول المتنوعة، وتوفيرها في شكل MPT و MYT لتداول المستخدمين. ستوفر عمليات الدمج الاستراتيجية هذه إمكانية وصول أفضل إلى النظام البيئي للبيتكوين، مما يعزز بشكل كبير من سيولة البيتكوين واستخدام رأس المال، مما يدفع النظام البيئي نحو الازدهار.

في المستقبل، ستدعم Master Yield Market أيضًا USDT وأصول BTC الأخرى (ETH، BSC، إلخ)، مثل استخدام wBTC مباشرةً لشراء MPT و MYT للأصول الأساسية لمشاريع النظام البيئي المقابلة. يساعد Master Protocol هذه المشاريع في توجيه الأصول لتحقيق المعاملات الضرورية عبر السلسلة، مما يوفر للمستخدمين تجربة تفاعل سلسة.

وهذا يسمح لمستثمري التجزئة في النظام البيئي للبيتكوين بالانخراط بسهولة في تداول العائد، وهي الميزة الأساسية لبروتوكول Master Protocol. ومع ذلك، فإن أي بروتوكول يعتمد على اعتماد المستخدمين، ولتحقيق ذلك، يستخدم بروتوكول Master Protocol بطاقة Master Yield Pass لتحفيز المستخدمين.

بطاقة العائد الرئيسي

تعد بطاقة Master Yield Pass إجراءً تحفيزيًا أطلقه Master Protocol، حيث تم إصدار ما مجموعه 10,000 عملة في القاعدة لسكها مجانًا في 24 يونيو. تم سك جميع عملات NFT ويمكن شراؤها من أسواق NFT الثانوية مثل Opensea. في الوقت الحالي، يبلغ سعرها في السوق الثانوية 0.001 ETH فقط، أي حوالي 3 دولارات، مما يجعلها منخفضة التكلفة للغاية. إذا كنت متفائلًا بشأن مسار عائد BTC، فيمكنك التفكير في شرائها من أجل عمليات الإنزال الجوي / أرباح التداول المستقبلية.

يمنح الحصول على بطاقة العائد الرئيسية حقوقاً تشمل:

• نقاط من مجمع التداول ومجمع الإحالات، والتي يمكن استبدالها بنقاط من مجمع التداول ومجمع الإحالات، والتي يمكن استبدالها مقابل عمليات إسقاط جوي رمزية في المستقبل.
• توزيعات أرباح رسوم المنصة. بافتراض أن إجمالي حجم التداول يبلغ 200 مليون دولار ورسوم المنصة تصل إلى مستوى المليون دولار، يمكن لكل NFT أن تكسب أكثر من 100 دولار من الأرباح. (على سبيل المقارنة، فإن منصة التداول ذات العائدات Pendle التابعة للإيثيريوم قد جمعت أحجام تداول تبلغ عدة مليارات من الدولارات).
• المزايا المستقبلية: أهلية القائمة البيضاء لـ NFTs/الأحداث/المسؤوليات الدولية، إلخ.

والأنشطة الرئيسية هي تعدين التداول (مجمع التداول) وتعدين الإحالة (مجمع الإحالة)، ولكن لاحظ أنهما يستخدمان نظامين مستقلين لحساب النقاط، ولا تتشارك مكافآت النقاط الخاصة بهما.

التعدين التجاري – مجمع التداول – Trading Mining – Trading Pool

اربح النقاط بناءً على حجم التداول. يوفر Staking Yield Pass مكافأة 3 أضعاف.

قواعد احتساب النقاط:

• إجمالي النقاط الشخصية = إجمالي حجم التداول الشخصي × إجمالي حجم التداول الشخصي × عامل المكافأة بالنقاط.
• كمية الإنزال الجوي = (إجمالي النقاط الشخصية خلال الحدث/إجمالي النقاط عبر الشبكة خلال الحدث) × إجمالي كمية الإنزال الجوي.

1. حاملي بطاقات المرور المرقمة:

• يمكن لحاملي بطاقة Yield Pass الحصول على مكافأة 3 أضعاف النقاط.
• إذا كان إجمالي حجم التداول للمستخدم هو 1,000 دولار أمريكي، فيمكنه كسب 1,000 (إجمالي حجم التداول) × 3 (مكافأة بطاقة العائد) = 3,000 نقطة.

2. غير حاملي تصاريح المرور وغير حاملي تصاريح المرور:

• يمكن أن تكسب نقاط التداول الأساسية فقط.
• إذا كان إجمالي حجم التداول للمستخدم هو 1,000 دولار أمريكي، فيمكنه أن يكسب 1,000 (إجمالي حجم التداول) × 1 (بدون مكافأة) = 1,000 نقطة.

التنقيب عن الإحالات – مجمع الإحالات

احصل على نقاط بناءً على عدد المدعوين. يوفر لك رهان بطاقة العائد مكافأة.

1. قواعد احتساب النقاط:

• حامل بطاقة مرور الحصة: يمكن التنقيب تلقائيًا عن 200 نقطة يوميًا، والتي يتم ضربها بعد ذلك في المكافأة الصلبة لحساب النقاط الفعلية المكتسبة. معادلة الحساب: النقاط = 200 (النقاط الأساسية اليومية 200 نقطة) * [100% (العامل الأساسي) + 2% (مكافأة كل حامل برتقالي) * عدد الحائزين + 1% (مكافأة كل غير حامل برتقالي) * عدد غير الحائزين + 50% * مكافأة الداعي].
  • إذا راهن “أ” على NFT، ودعا 50 من حاملي الرهانات و100 من غير حاملي الرهانات الذين يستوفون التحقق من صحة حجم التداول البالغ 100 دولار، وانضم إلى فريق “ب” مع مكافأة “ب” بنسبة 50%، فيمكن لـ “أ” أن يكسب نقاطًا يومية على النحو التالي 200 × (100% + 50 × 2% + 100 × 1% + 50% × 50%) = 650 نقطة.
• غير حاملي تصاريح المرور وغير حاملي تصاريح المرور: لا توجد نقاط تعدين تلقائية، ولا مكافأة بوف.

2. بصفتك داعية:

• يمكن لحاملي التصاريح المرهونة فقط أن يكونوا مدعوين.
• إذا كان المدعو من حاملي البطاقات المرهونة: يقدم كل مدعو مكافأة بوف 2%، ويحصل كلا الطرفين على حزمة حمراء عشوائية من النقاط.
• إذا كان المدعو من غير حاملي بطاقات المرور أو من غير حاملي بطاقات المرور: يحصل كل مدعو على مكافأة بوف 1% (يحتاج المدعو إلى إكمال 100 دولار على الأقل في حجم التداول للتحقق الفعال من المستخدم، وبعد ذلك يحصل كلا الطرفين على حزمة حمراء عشوائية من النقاط).

3. بصفتك مدعو:

• إذا كان المدعو من حاملي البطاقات المرهونة، بعد انضمامه للفريق، فإنه يتمتع بـ50% من مكافأة بوف للمدعو (إذا كانت مكافأة بوف الحالية للمدعو 50%، يحصل المدعو على 25% من مكافأة بوف).
• إذا كان المدعو من غير حاملي بطاقات الدخول أو من غير حاملي بطاقات الدخول، فلن يحصل على أي مكافأة. إذا أكمل المستخدم عملية التحقق الفعال من المستخدم (يصل حجم التداول إلى 100 دولار)، فإنه يحصل على مكافأة مشاركة (حزمة حمراء عشوائية، 10-200 نقطة).

بطاقة جينيسيس ماستر باس

بالإضافة إلى Master Yield Pass، لا تزال سلسلة NFT الأولى من Master Protocol، Genesis Master Pass، مستمرة أيضًا، مما يسمح للمشاركين بكسب نقاط الإنزال الجوي من خلال مهام الرهان. يمكن شراء هذه السلسلة حاليًا من الأسواق الثانوية مثل Opensea. يمكن للقراء المهتمين معرفة المزيد والمشاركة من خلال الوثائق الرسمية والبرامج التعليمية.

المشاركة في منظومة BTC من خلال البروتوكول الرئيسي

بشكل عام، يعمل سوق Master Protocol’s Master Yield Market على تبسيط عملية عائد BTC، مما يسمح للمستثمرين الأفراد بالتداول المباشر في أصول BTC LST وLRT باستخدام USDT أو ETH أو WBTC، مما يتيح فرصًا كبيرة للعائد بطريقة بسيطة وفعالة.

من خلال المنتجات المبتكرة والحقوق المتعددة NFTs لتحفيز المستخدمين، فإنها تعزز أنشطة التداول واكتساب المستخدمين، مما يسرع من اعتمادها. إن مسار عائد BTC، بما لديه من إمكانات وبنية تحتية غير متطابقة، لديه الآن “نقطة دخول المستخدم”. ربما، بعد العثور حقًا على مشروع السوق الملائم حقًا، فإن الإمكانات التي أطلقها هذا العملاق النائم ستدهشنا جميعًا.

والآن، يمكن لتوم استخدام بروتوكول Master Protocol، نقطة دخول عائد البيتكوين الشاملة، لمشاركة البيتكوين الخاصة به على سلسلة عنكبوت بوتانيكس، وشراء PT من BounceBit stBBTC لتأمين العوائد، وشراء YT من Bedrock الصادرة عن Babylon، وبالتالي وضع نفسه في وضع يسمح له بإسقاط الرموز من كل من Bedrock و Babylon – مما يولد عائدًا لـ BTC الخاص به بطرق متعددة ولم يعد يحسد مايك.

للمزيد من المعلومات عن ماستر بروتوكول، تفضل بزيارة الموقع الرسمي>، وتويتر>، وDiscord>، وTelegram>.