مراجعة الحقن: حقبة جديدة للتمويل اللامركزي

Injective هي سلسلة بلوكشين من الطبقة الأولى المستندة إلى Cosmos، وهي واحدة من أسرع سلاسل بلوكشين الطبقة الأولى. وهي تُمكِّن من إنشاء أسواق جديدة، بما في ذلك المشتقات والعقود الآجلة، في نظام بيئي لامركزي بالكامل وبدون إذن.

تستفيد Injective من تقنية البلوك تشين المتقدمة لتوفير تجربة تداول آمنة وسريعة ولامركزية بالكامل، مما يجذب مجموعة واسعة من المستخدمين في مجال DeFi. إن تركيزها على قابلية التشغيل البيني والميزات التي تركز على المستخدم يجعلها مشاركًا بارزًا في النظام البيئي المالي اللامركزي.

ما هي Injective؟

Injective هي منصة بلوك تشين معروفة بمجموعتها من الوحدات المبنية مسبقًا، بما في ذلك دفتر الطلبات اللامركزي، مما يوفر للمطورين الموارد اللازمة لإنشاء تطبيقات معقدة. وهي تعمل كمنصة عقود ذكية مفتوحة وقابلة للتشغيل البيني.

باستخدام Cosmos SDK وإطار عمل توافق إجماع إثبات الحصة Tendermint، تضمن Injective نهائية المعاملات الفورية. كما أنها تتفوق في تسهيل المعاملات السريعة عبر السلاسل بين شبكات الطبقة الأولى الرئيسية مثل Ethereum و Cosmos Hub.

يتكون النظام البيئي Injective من شبكة من التطبيقات اللامركزية التي تركز على تقديم تجربة مستخدم استثنائية. ومن خلال إتاحة الوصول غير المقيد إلى الأسواق المالية اللامركزية والمنتجات والخدمات والأدوات اللامركزية، تمكّن Injective الأفراد من تخصيص رأس المال بكفاءة.

فوائد Injective:

• مُحسّن ل DeFi: يقدم Injective أساسيات مالية مبنية مسبقًا، مثل دفتر الطلبات اللامركزي بالكامل، للمطورين لإنشاء تطبيقات DApps السائدة. يمكن لهذه التطبيقات الاستفادة من دفتر الطلبات لإطلاق التبادلات وأسواق التنبؤ والاستراتيجيات المختلفة على السلسلة.
• قابلة للتشغيل البيني: المنصة قابلة للتشغيل البيني بطبيعتها، حيث تتكامل بسلاسة مع العديد من شبكات البلوك تشين السيادية، ولديها قدرات اتصال بين السلاسل. تسهل Injective المعاملات عبر الشبكات عبر السلاسل، مثل Ethereum وMonbeam وCosmosHub وسلاسل السلاسل المتكاملة مع الثقب الدودي مثل سولانا وAvalanche.
• بناء تطبيقات DApps مع CosmWasm: يدعم Injective منصة CosmWasm، وهي منصة عقود ذكية مصممة خصيصاً لنظام Cosmos البيئي، مما يسمح للمطورين بإطلاق تطبيقات ذكية تعتمد على العقود الذكية. يمكن للعقود الذكية المتوافقة مع سلاسل أخرى مدعومة من CosmWasm الانتقال بسلاسة إلى Injective.
• إطلاق الإيثيريوم والرموز المتوافقة مع IBC: تدعم المنصة إطلاق التوكنات المتوافقة مع الإيثيريوم و IBC حيث أنها تسهل المعاملات عبر السلاسل مع الإيثيريوم وجميع السلاسل المدعومة من IBC. يمكن الوصول إلى الرموز التي تم إطلاقها على Injective عبر شبكات متعددة بشكل افتراضي.

في أبريل 2021، جمعت Injective 10 ملايين دولار من مارك كوبان ومستثمرين آخرين مثل Pantera Capital و BlockTower في جولة تمويل خاصة. وبعد مرور عام، في أغسطس 2022، جمعت الشركة 40 مليون دولار في جولة تمويل بقيادة Jump Crypto.

الميزات

• التمويل اللامركزي (DeFi) التداول: تقدم منصة لا مركزية بالكامل لتداول الأدوات المالية المختلفة، بما في ذلك المشتقات والعقود الآجلة.
• بلوكتشين عالية الأداء: مبنية على بلوك تشين شبكة لتداول سريع وفعال.
• قابلية التشغيل البيني: مصممة للتشغيل البيني عبر السلاسل، مما يسمح بالتكامل السلس مع شبكات بلوك تشين متعددة.
• إنشاء سوق بدون إذن: يمكن للمستخدمين إنشاء أسواقهم الخاصة وإدراجها، مما يعزز الابتكار والتنوع في خيارات التداول.
• نظام آمن وغير موثوق: يستخدم بروتوكولات أمان متقدمة لضمان بيئة تداول آمنة وغير موثوق بها.
• رسوم الغاز الصفرية: يوفر تجربة تداول بدون غاز، مما يعزز إمكانية الوصول والراحة للمستخدمين.

من هو الفريق الذي يقف وراء Injective؟

إريك تشين وألبرت تشون هما مؤسسا شركة Injective. واليوم، يشغل تشين منصب الرئيس التنفيذي ويشغل تشون منصب الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا.

قبل انضمامه إلى Injective، كان تشن باحثًا في شركة Innovating Capital، حيث كان يعمل على استراتيجيات التداول وأبحاث البروتوكول. تشمل السيرة الذاتية لتشون العمل كمهندس تطوير برمجيات في شركة أمازون. التحق تشون بجامعة ستانفورد، حيث حصل على درجة الماجستير في علوم الحاسب الآلي، وتخصص في الأنظمة.

دعم كوزمواسم

CosmWasm عبارة عن منصة عقود ذكية مصممة خصيصاً لنظام Cosmos البيئي. تمت كتابة CosmWasm كوحدة نمطية يمكن توصيلها بحزمة أدوات تطوير البرمجيات الخاصة ب Cosmos، مما يسمح لأي شخص يقوم حاليًا ببناء بلوك تشين باستخدام Cosmos SDK بإضافة دعم عقود CosmWasm الذكية إلى سلسلته دون تعديل المنطق الحالي.

تعد لغة Rust حاليًا لغة البرمجة الأكثر استخدامًا في CosmWasm، ولكن قد يتم دعم لغات برمجة أخرى، مثل AssemblyScript، في المستقبل.

يسمح لك Injective بنقل الأصول المشفرة وبيانات Web3 بشكل آمن من سلاسل الكتل الشهيرة لاستخدامها في أي تطبيق مبني على Injective. يمكن لجميع تطبيقات DApps في النظام البيئي Injective الوصول أصلاً إلى سلاسل الطبقة الأولى السيادية من أجل التواصل القابل للتشغيل البيني بدون احتكاك.

قابلية التشغيل البيني

يتيح Injective عمليات نقل آمنة للأصول المشفرة وبيانات Web3 من سلاسل الكتل الشهيرة لاستخدامها في أي تطبيق مبني على Injective. يمكن لجميع تطبيقات DApps داخل النظام البيئي Injective الوصول أصلاً إلى سلاسل الطبقة الأولى ذات السيادة من أجل التواصل القابل للتشغيل البيني بدون احتكاك.

يمكن نقل الأصول إلى داخل أو خارج Injective من خلال جسر Injective عبر سلاسل الكتل التالية:

• الإيثيريوم
• سولانا
• مركز كوزموس
• التناضح
• إيفموس
• أكسيلار
• شعاع القمر
• المثابرة
• الشبكة السرية
• الخطى
• الهلال
• سوميلير

الرهان

تلتزم Injective بآلية إثبات الحصة، حيث يمكن للمستخدمين مشاركة توكناتهم مع بعض مدققي Injective الذين سيكملون عمل التحقق من صحة المعاملات، ويمكن للمستخدمين كسب المكافآت من خلال المساهمة بالأصول.

في الوقت الحالي، يبلغ معدل العائد على الرهان 15.90%، مع رهان 49.83 مليون INJ (1.861 مليار دولار).

من اللحظة التي تراهن فيها على INJ، تبدأ المكافآت في التراكم، ويمكنك مراقبة مكافآتك في المخاطرة قسم Injective Hub. يمكنك سحب مكافآتك في أي وقت بمجرد أن تجمع ما يكفي. ويمكنك أيضًا نقل INJ المكدس الخاص بك على الفور من مدقق إلى آخر. ومع ذلك، تستغرق فترة إلغاء الرهان 21 يومًا حتى تكتمل.

مزاد الحرق

كآلية تحفيزية لتشجيع البورصات (التي تعمل كمُرحِّلين) على إنشاء أنشطة تداول Injective ومصدر، ستحصل البورصات التي ترسل أوامر إلى دفتر الأوامر المشترك على بروتوكول التداول Injective على 40% من رسوم التداول الناتجة عن أوامرهم التي تم الحصول عليها من مصادرها. تذهب نسبة 60% الأخرى إلى Injective.

يُعقد مزاد أسبوعيًا، مما يسمح لأعضاء المجتمع بالمزايدة مع INJ على سلة من رسوم التداول التي تجمعها Injective في ذلك الأسبوع. وفي نهاية المزاد، يحصل صاحب أعلى مزايدة على جميع الأصول، ويتم حرق مبلغ INJ الذي يدفعه صاحب أعلى مزايدة. وهذا يخلق ضغطًا انكماشيًا على المعروض من عملة INJ الرمزية.

صندوق التأمين

خلال فترات التقلبات الكبيرة في التداول بالهامش، قد لا يتمكن الطرف الخاسر في الصفقة من الدفع للطرف الرابح إذا نفد الهامش، أي إفلاس المركز. إذا تم تصفية مركز المتداول وتولى متداول جديد الصفقة بسعر أسوأ من سعر الإفلاس، يتم استخدام صندوق التأمين لتغطية العجز.

على عكس معظم البورصات، فإن صندوق التأمين على Injective خاص بالسوق، مما يعني أنه لا يوجد صندوق تأمين مجمع يتم تجميعه، ولكن يوجد صندوق جديد لكل سوق مشتقات تم إطلاقه على Injective. وهذا يعزل مخاطر التأمين على كل سوق على حدة.

عندما يقوم المستخدمون بالتأمين على سوق المشتقات، فإنهم يراهنون على عملة الضمان الخاصة بتلك السوق، وفي المقابل يحصلون على رموز مجمّع التأمين الخاصة بتلك السوق. تمثل هذه الرموز المجمعة ملكية نسبية لصندوق التأمين. وبالتالي، عندما ينمو صندوق التأمين من عائدات التصفية، يستفيد القائمون على صندوق التأمين من الزيادة في قيمة أسهمهم في صندوق التأمين.

تتيح منصة Injective للمستخدمين إنشاء أسواق المشتقات على السلسلة. يمكن لأي شخص إنشاء صندوق تأمين لسوق مشتقات أو أن يصبح مكتتبًا من خلال إضافة أموال إليه. بناءً على نسبة الملكية، يحصل المكتتبون على أموال قد تكون أكثر أو أقل من الأموال الأولية الموضوعة في الصندوق.

رمز INJ

INJ هو الرمز المميز الأصلي لـ Injective، مما يسمح لحاملي الرمز المميز بإدارة البروتوكول واتخاذ قرار بشأن مستقبل البروتوكول. تم إطلاق الرمز المميز من خلال منصة Binance Launchpad، كمشروعها السادس عشر.

اعتبارًا من 22 مارس 2024، بلغت القيمة السوقية لـ INJ 3.49 مليار دولار، لتحتل المرتبة 39 في القيمة السوقية للعملات الرقمية.

INJ Tokenomics

إلى جانب استخدامها في الحوكمة وتحفيز تطبيقات DApps للتبادل، تُستخدم INJ أيضًا في عدة أغراض أخرى، بما في ذلك:

• أمان إثبات الحصة: كما ذكرنا، فإن سلسلة بلوكشين Injective PoS محكومة برمز INJ الأصلي. يبلغ العرض الأولي 100 مليون توكن، ومن المتوقع أن يزداد بمرور الوقت من خلال مكافآت الكتل. كان معدل التضخم المستهدف لـ INJ هو 7% عند النشأة وسينخفض إلى 2% بمرور الوقت. ونظرًا لآليات الانكماش، قد ينخفض إجمالي المعروض من INJ تدريجيًا إلى أقل من العرض الأولي.
• الدعم الإضافي للمشتقات: ستعمل INJ كبديل للعملات المستقرة كضمان وهامش لأسواق مشتقات Injective. في بعض أسواق المشتقات، يمكن أيضًا استخدام INJ كدعم إضافي للضمانات أو كضمان لتجميع التأمين، حيث يمكن للمتعهدين كسب الفائدة من خلال تأمين الرمز المميز.

شراكات الحقن

شكلت Injective العديد من الشراكات الاستراتيجية.

• صندوق النظام الإيكولوجي: دعمت كل من Pantera Capital وKucoin Ventures وJump Crypto وDelphi Labs صندوق النظام البيئي Injective Ecosystem Fund بقيمة 150 مليون دولار لدعم المشاريع التي تهدف إلى تسريع اعتماد البنية التحتية القابلة للتشغيل البيني وDFi.
• أنظمة إسبريسو: دخلت Injective في شراكة مع Espresso Systems، وهو بروتوكول يساعد على إنشاء مجمّعات طلبات لامركزية. ذكرت Injective أن هذا التعاون هو خطوة نحو تحقيق تجميعات لامركزية مبنية داخل نظامها البيئي.
• هاكاثون أطلقت Injective هاكاثون Illuminate Hackathon، بدعم من Google Cloud، واستضافته بالاشتراك مع DoraHacks. ويعد هذا الهاكاثون عبر الإنترنت الذي يستمر لمدة أربعة أسابيع منصة إطلاق رئيسية لمنشئي التطبيقات المالية للويب 3، مع مجموع جوائز بقيمة 100,000 دولار.

خلاصة القول

تعد Injective لاعبًا رئيسيًا في مجال DeFi. وبفضل حلولها المبتكرة وإطار العمل القابل للتشغيل البيني، لا تسهل الشركة المعاملات السلسة عبر السلسلة فحسب، بل توفر أيضًا أرضًا خصبة لتطوير التطبيقات المالية المعقدة. يتجلى التزامها بالشفافية والأمان وسهولة الوصول من خلال ميزات مثل توافق CosmWasm، وجسر Injective Bridge، وآلية Staking، ومزاد الحرق المبتكر، وصندوق التأمين.

تُبرز شراكات Injective الاستراتيجية والدعم من مستثمرين مثل Pantera Capital وKucoin Ventures وJump Crypto إمكاناتها ومصداقيتها في مجال البلوك تشين. لا يعمل الرمز المميز الأصلي للمنصة، INJ، كأداة حوكمة فحسب، بل يلعب أيضًا دورًا حاسمًا في تأمين ودعم الضمانات في أسواق المشتقات.

مع استمرار الطلب على الحلول المالية الآمنة واللامركزية في النمو، تقدم منصة DeFi من Injective للمستخدمين بوابة واعدة لمستقبل التمويل اللامركزي.