كيف تختار عملات ميمي الواعدة من خلال تغييرات TVL؟
أطلق البعض على هذه الدورة اسم “دورة الميمكوين” أو حتى “دورة الميمكوين الفائقة”. لقد رأينا عملات الميمكوين الجديدة مثل WIF ترتفع من القيمة السوقية الصفرية إلى مليارات الدولارات في غضون أشهر.
كما ظهرت أيضًا العديد من المنتجات المبنية حول ظاهرة الميمكوين، مثل إطلاق pump.fun. سواء أعجبك ذلك أم لا، لا يمكن تجاهل عملات الميمكوين.
لاحظ العديد من المتداولين النشطين في مجال العملات الرقمية باهتمام شديد الأداء الاستثنائي الذي حققته الميمكوينات في هذه الدورة، حيث تفوقت على جميع العملات الأخرى. عندما نسمع قصصًا عن متداولين يحققون مكاسب مضاعفة من خلال عملات الميميكوين، يبرز السؤال دائمًا:
“كيف تعرفوا على هذه الميمكوين بالذات؟”
في حين أن هناك بالتأكيد عنصر التحيز للناجين، هل هناك عوامل أخرى تلعب دوراً في ذلك؟
نظرية مضخة ميميكوين تي في إل
مثلها مثل NFTs، غالبًا ما يكون منطق الاستثمار وراء عملات الميمكوين أكثر غموضًا، حيث يعتمد بشكل كبير على “المشاعر” والميمات نفسها، مما يجعل التحليل الأساسي أكثر صعوبة. على الأقل، كان هذا هو تفكيرنا إلى أن اكتشفنا ما نطلق عليه “نظرية مضخة ميميكوين TVL”.
تفترض نظرية مضخة الميمكوين TVL الخاصة بـ Memecoin TVL أن الميمكوينات الرئيسية أو سلة من الميمكوينات الرئيسية ستعمل كرهانات على الرافعة المالية على TVL على السلسلة. قبل أن نسرد أمثلة تاريخية مختلفة، دعونا أولاً نفهم لماذا هذا منطقي.
نحن نعلم أنه مع زيادة TVL على السلسلة، ستتدفق نسبة معينة من الأموال إلى تطبيقات أو “وجهات” مختلفة على تلك السلسلة. على سبيل المثال، ستذهب نسبة X% إلى أسواق المال، ونسبة Y% إلى البورصات اللامركزية الرئيسية (DEXs)، إلخ.
ولذلك، فمن المنطقي أن نفترض أن جزءًا صغيرًا من الصناديق سيسعى للعثور على أعلى نسبة بيتا للمراهنة على تلك السلسلة.
كيف يفعلون ذلك؟ عن طريق شراء عملات الميمكوين الرئيسية أو سلة من عملات الميمكوين الرئيسية.
بالنسبة للبعض، قد يبدو هذا الأمر واضحًا، ولكننا نعتقد أنه يوفر طريقة قيّمة ومن المحتمل أن تكون أقل خطورة للمشاركة في الميمكوينات لأنها تقدم بعض الطرق “الأساسية” لتقييم الأداء المستقبلي للميمكوينات (سواء صعودًا أو هبوطًا).
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة التاريخية لهذه الظاهرة:
القاعدة
طن
تُظهر هذه الأمثلة بوضوح ما يلي:
تدفقات TVL الوافدة = أداء ميمكوين كبير.
إذا تمكن المرء من التنبؤ بزيادة TVL، فيمكنه اتخاذ صفقات في الميمكوينات الرئيسية في تلك السلسلة كرهان على تنبؤات TVL.
قد يجادل منتقدو هذه الاستراتيجية بأنها تقلل من العوائد لأنها تتطلب معرفة الميمكوين الأكثر أهمية لتحديد تدفق TVL.
هذا الانتقاد صحيح؛ فهذه الاستراتيجية لا تسمح بقنص عملة ميمكوين بقيمة سوقية تبلغ 100 ألف دولار ورؤيتها ترتفع 1000 مرة لتصل إلى 100 مليون دولار، ولكنها قد تكون فعالة للغاية في تحديد عملات ميمكوين أكبر قليلاً وأكثر نضجًا والارتقاء بها من هناك.
على سبيل المثال، خلال الفترة من أواخر فبراير إلى أوائل أبريل، شهدت شركة Base ارتفاعًا مكافئًا في TVL، وارتفعت القيمة السوقية لشركة Toshi من 40 مليون دولار إلى أكثر من 300 مليون دولار في أقل من شهرين.
يمكن تقسيم التنبؤ بنمو قيمة التلفاز التلفزيوني إلى فئتين: طويلة الأجل وقصيرة الأجل. ويتضمن التنبؤ طويل الأجل التنبؤ باتجاهات ارتفاع قيمة العملة على مدى عدة أشهر.
على سبيل المثال، يمكننا أن نشير إلى أن “Base يستخدم Coinbase كمسار تحويل لمستخدمي التجزئة، وهذا هو السبب في أن نمو TVL سيظل مستقرًا. يمكننا أن ننظر إلى العلاقة الوثيقة بين TON وTelegram لفهم تأثير 900 مليون مستخدم نشط شهريًا على TVL. قد نذكر سولانا وتجربة المستخدم المتفوقة على السلسلة ومحفظة الهاتف المحمول كأسباب للاعتقاد بأن TVL ستتدفق هناك أيضًا.
لقد فهمت الفكرة: يتطلب التنبؤ على المدى الطويل دراسة قاعدة التوزيع الأعمق على السلسلة. ثم تنظر إلى الميمكوينات أو الميمكوينات الرئيسية على تلك السلسلة وتضع رهاناتك وفقًا لذلك.
ينظر النهج قصير الأجل إلى المحفزات قصيرة الأجل، مثل برامج المكافآت أو عمليات الإنزال الجوي، كأسباب لنمو قيمة الليرة التلفزيونية.
على سبيل المثال، بصفتها العملة الميمكوين الرائدة على Linea، كان أداء $FOXY جيدًا بشكل استثنائي وسط تدفقات TVL بعد الإعلان عن برنامج المكافآت المتزايد:
يتطلب النهج قصير الأجل مراقبة أكثر نشاطًا للسوق وتقييم أين يمكن أن يتدفق رأس المال بناءً على الحوافز. ويشبه ذلك لعبة لعبها البعض منا في الدورة الماضية؛ الدخول في تجمع كبار مديري البورصة في سلسلة جديدة كرهان رقم 2 للاستفادة من نمو قيمة التداول التلفزيوني المدفوع ببرامج الحوافز.
مثال أكثر تحديدًا هو Scroll. بعد تقديم أحدث برامج المكافآت الخاصة بها، شهدنا ارتفاعًا كبيرًا في قيمة TVL. هل ستصبح Scroll الهدف المثالي التالي للاستراتيجية قصيرة المدى؟
توفر هذه الطريقة طريقة أكثر منهجية وأقل خطورة للمشاركة في قطاع الميمكوين.