الكشف عن الجاني وراء انهيار العُملات الرقمية: كبار صانعي السوق يقفزون تحت النيران؟
إنه يوم سيسجله التاريخ في عام 2024. فقد انهارت الأسواق المالية العالمية في جميع المجالات، حيث انخفضت أسهم شركة NVIDIA بنسبة 14% في التعاملات الليلية، وشهدت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية تراجعات تاريخية.
لم يكن سوق العُملات الرقمية استثناءً، حيث هبطت البيتكوين لفترة وجيزة إلى أقل من 50,000 دولار وانخفضت الإيثيريوم بنسبة تزيد عن 25%، مما أدى إلى محو جميع المكاسب التي حققتها خلال العام. كان السوق في حالة من الفوضى، حيث ارتفعت عمليات تصفية منصات DeFi إلى 320 مليون دولار، مسجلة رقمًا قياسيًا سنويًا.
يعيد هذا الموقف إلى الأذهان الانهيار المدمر للعملات الرقمية المشفرة “312“. وبينما كان المشاركون في السوق يتكهنون حول سبب هذا الانهيار، بصرف النظر عن اختتام المراجحة اليابانية التي بلغت 20 تريليونًا، ركز الكثيرون في مجتمع العملات الرقمية اهتمامهم على صانع السوق الأعلى، Jump Trading.
القفزة التي أوشكت على إفراغ مخزونها
نشر آرثر هايز، المؤسس المشارك لـ BitMEX وأحد كبار رواد العملات الرقمية الأوائل، على وسائل التواصل الاجتماعي أنه علم من خلال قنوات التمويل التقليدية أن “لاعبًا رئيسيًا” يقوم بتصفية أصول العملات الرقمية. ذكر هايز أنه لا يعرف ما إذا كان ذلك صحيحًا، “لن أذكر أسماء، ولكن إذا سمعت نفس الشيء، فأخبر الناس بذلك”.
وعلى الرغم من أنه لم يُحدد أسماء، إلا أن تكهنات المجتمع سرعان ما أشارت إلى Jump Trading وقسم العملات الرقمية التابع لها، Jump Crypto. حتى أن بعض المستخدمين سخروا من Jump من خلال إعادة تسميتها بـ “Dump” للإشارة إلى عملية بيع ضخمة، حيث نشر البعض مباشرةً صورًا للرئيس التنفيذي السابق لـ Jump Crypto كاناف كاريا.
لم تكن هذه الشكوك بلا أساس. فقد كشف تحليل البيانات على السلسلة عن بعض القرائن. وفقًا ل EmberCN، كانت Jump Trading تسترد تدريجيًا ما قيمته 410 مليون دولار من wstETH، وتحويلها إلى ETH وتحويلها إلى Binance و OKX.
فمنذ 25 يوليو، استردت Jump Trading 83,000 WstETH، واستبدلتها بـ 97,500 ETH، منها 66,000 ETH (حوالي 191 مليون دولار) تم نقلها إلى البورصات.
في وقت كتابة هذا التقرير، كانت Jump Trading لا تزال تحتفظ بـ 37,600 WstETH و11,500 STETH، وكلاهما في طور إلغاء الرهن على Lido Finance.
وفقًا لـ Arkham، كان عنوان Jump في ذروته في نهاية عام 2021، كان عنوان Jump يحتوي على ما يقرب من 10 مليارات دولار، ولكن الآن هذا العنوان نفسه يحتوي على أصول تقل قيمتها عن 600 مليون دولار.
علاوة على ذلك، تحولت هذه الصفقة التي تبلغ قيمتها 595 مليون دولار بشكل كبير نحو العملات المستقرة، حيث بلغت نسبة حيازات USDC و USDT 96%.
وتشمل هذه الحيازات: حيازات USDC بقيمة 468 مليون دولار أمريكي؛ وحيازات USDT بقيمة 103 مليون دولار أمريكي؛ وحيازات ETH بقيمة 8.7 مليون دولار أمريكي؛ وحيازات WBTC بقيمة 2.68 مليون دولار أمريكي؛ وحيازات CVX بقيمة 1.95 مليون دولار أمريكي؛ وحيازات WETH بقيمة 1.56 مليون دولار أمريكي.
الملك الغامض للتداول عالي التردد
عند الحديث عن أقوى شركات التداول عالي التردد، لا يمكن تجنب اسم Jump Trading.
تشتهر شركة Jump Trading، التي تأسست في عام 1999 ويقع مقرها الرئيسي في شيكاغو، بالتداول عالي التردد واستراتيجيات التداول الخوارزمية المعقدة، ولها تأثير كبير في الأسواق المالية العالمية. تعمل الشركة في المقام الأول في أنشطة الأسواق المالية التقليدية، بما في ذلك الأسهم والعقود الآجلة والفوركس.
تنبأ المؤسسان بيل ديسوما وبول جوريناس، وكلاهما متداولان سابقان في بورصة شيكاغو التجارية، بهيمنة أجهزة الكمبيوتر في التداول بالمراجحة مع بدء تحول الأسواق المالية إلى التداول الإلكتروني في أوائل التسعينيات. وقد قادهما ذلك إلى تأسيس شركة Akamai Trading LLC في عام 1999، والتي تم تغيير اسمها إلى Jump Trading في عام 2001.
تستثمر Jump Trading، وهي شركة عملاقة في عالم التداول عالي التردد، بكثافة في التكنولوجيا للحفاظ على ميزة سرعة التداول. من الألياف الضوئية إلى أبراج الموجات الدقيقة، والكابلات البحرية، وحتى وصلات الأقمار الصناعية، تستكشف Jump باستمرار وتعتمد أحدث التقنيات لتحسين سرعة التداول. كما أنها تعمل على تعزيز أنظمة الحوسبة عالية الأداء وأنظمة التداول القائمة على الذكاء الاصطناعي من خلال التعاون مع أفضل شركات التكنولوجيا.
والجدير بالذكر أنه منذ إنشائها، عملت Jump بسرية تامة، حيث جمعت ثروتها بهدوء واكتسبت لقب عملاق التداول عالي التردد الأكثر غموضًا في العالم. وباعتبارها شركة خاصة تستخدم أموالها الخاصة فقط في التداول، فلا يُعرف الكثير عن عملياتها الداخلية أو وضعها المالي.
تحافظ شركة Jump على السرية التامة، ونادراً ما يجري مسؤولو الشركة مقابلات مع موظفيها السابقين، كما يلتزم الموظفون السابقون بالسرية التامة.
من 80 دولارًا إلى 8 دولارات، اقفز من 80 دولارًا إلى 8 دولارات، اقفز لا تزال متفائلة بشأن سولانا
في عام 2021، بدأ نهج Jump Trading السري المعتاد في التغيير، حيث أصبح شركاء رأس المال الاستثماري أكثر انخراطاً علناً من خلال المدونات الصوتية والمدونات ومقاطع الفيديو التي يشاركون فيها رؤاهم وتجاربهم.
أطلقت Jump Trading قسم وساطة التجزئة في عام 2021، حيث تقدم خدمات التنفيذ لصفقات الأسهم والعملات الرقمية للمستثمرين الأفراد. عززت هذه الشراكة مع Robinhood مكانتها في مجال الوساطة عبر الإنترنت. وفقًا لإيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات، دفعت Jump لـ Robinhood ما يعادل 17% من إجمالي إيرادات الوساطة في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2021، أي حوالي 247 مليون دولار، مما يعزز من نفوذها في سوق التجزئة.
“يقول ديفيد أولسن، الرئيس والمدير التنفيذي للمعلومات في Jump Trading: “من الواضح أن Jump كانت دائمًا شركة هادئة إلى حد ما، ولكن مع تطور السوق وأعمالنا، سنصبح أكثر انفتاحًا على الجمهور.
في عام 2022، تم تأسيس Jump Crypto، بقيادة كاناف كاريا البالغ من العمر 26 عامًا من الهند، وهو متدرب سابق في Jump.
استثمرت Jump Crypto 40% من صندوقها السابع (بإجمالي 350 مليون دولار) في مجال العملات الرقمية، مع التركيز على DeFi وWeb 3.0 وWeb 3.0 وBlockchain والتطبيقات المالية.
منذ إنشائها، لعبت Jump Crypto دورًا مهمًا في صناعة السوق واستثمارات مشاريع البلوكتشين، لا سيما داخل منظومة Solana.
كانت إحدى المساهمات الرئيسية لشركة Jump Crypto في Solana هي تطوير عميل جديد للتحقق من الصحة يسمى Firedancer. يهدف هذا المشروع إلى تعزيز إنتاجية بلوك تشين سولانا واستقرار الشبكة، ومعالجة المشكلات السابقة المتمثلة في الانقطاع المتكرر للشبكة وانخفاض سرعتها، مما أدى إلى تحسين البنية التحتية لسولانا وموثوقيتها بشكل كبير.
لعبت Jump Crypto أيضًا دورًا حاسمًا في نمو سولانا اللامركزي من خلال حل المشاكل التقنية واستثمار أموال وموارد كبيرة، مما ساعد سولانا على أن تصبح واحدة من أكثر سلاسل الكتل شعبية في العالم مع تطبيقات في مجال التمويل، NFTs، والألعاب، والمزيد.
حتى عندما هبط سعر سولانا من 80 دولارًا إلى أقل من 8 دولارات في غضون أسبوع في عام 2022، ظل ديفيد أولسن من Jump Trading متفائلًا علنًا بشأن سولانا. من العدل أن نقول إن Jump كانت محركًا رئيسيًا لمنظومة سولانا.
وإلى جانب سولانا، استثمرت Jump أيضًا في Wormhole وLido وAltLayer وSelestia وAptos وInjective وغيرها من مشاريع التشفير الكبرى، وكل منها اسم رائد في عالم التشفير.
المشاكل القانونية ومغادرة الرئيس التنفيذي، القفزة تعود للهدوء مرة أخرى
ومع ذلك، واجهت Jump Crypto تحديات كبيرة. فقد كانت فترة مضطربة تحت قيادة كاناف كاريا.
في أوائل عام 2022، تم اختراق جسر Wormhole للعملات المشفرة المدعوم من Jump، مما أدى إلى خسائر تجاوزت 300 مليون دولار، غطتها Jump من جيبها.
اجتذبت أنشطة التداول والاستثمار الخاصة بشركة Jump Crypto اهتمامًا كبيرًا من الجهات التنظيمية الأمريكية. ففي يونيو الماضي، ذكرت Fortune أن هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) قد بدأت تحقيقًا في Jump Crypto. وعلى الرغم من عدم الإفصاح عن الأسباب المُحددة للتحقيق، إلا أنه كان يُنظر إليه على أنه جزء من التدقيق التنظيمي الأوسع نطاقًا في صناعة العملات الرقمية. وقد ضغط هذا التحقيق على Jump Crypto لتقليص بعض العمليات في الولايات المتحدة.
تورطت Jump Crypto أيضًا في العديد من الخلافات. فقد تسبب انهيار FTX في خسائر مالية كبيرة لشركة Jump Crypto. بالإضافة إلى ذلك، أثار دورها في انهيار TerraUSD تدقيقًا تنظيميًا، حيث أشار المسؤولون الأمريكيون إلى أن Jump Crypto قد ربحت أكثر من مليار دولار من نظام Terra/Luna البيئي قبل انهياره.
بعد أيام قليلة من أنباء تحقيق لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، أعلن كاناف كاريا عن مغادرته منصب الرئيس التنفيذي لشركة Jump Crypto، معربًا عن مشاعر مختلطة وتطلعات مستقبلية على تويتر.
وبالعودة إلى شهر يونيو 2022، عندما كان سوق العملات الرقمية متقلبًا للغاية، خاصةً مع انهيار عملتي TerraUSD و Luna اللتين تسببتا في حالة من الذعر على نطاق واسع وانخفاضات كبيرة في السوق، ذكرت بلومبرج أن كاريا صرح بثقة في اجتماع للشركة قائلاً: “Jump Crypto ليست معرضة للمخاطر، وليست في أزمة سيولة، ولا تزال توظف”.
ومع ذلك، يبدو أن رحيل كاريا يمثل الآن نقطة تحول كبيرة في Jump Crypto وسط مبيعات الأصول المفاجئة والتكهنات الخارجية واسعة النطاق. اختارت Jump Crypto الصمت ولم ترد علنًا.
والجدير بالذكر أنه باستثناء تحديثات Jump Capital على تويتر وLinkedIn، لم يتم تحديث حسابات Jump Trading وJump Crypto وJump Crypto Engineering على وسائل التواصل الاجتماعي منذ سبتمبر 2021 وسبتمبر 2023 ومايو 2023 على التوالي.
يبدو أن التاريخ يعيد نفسه، ويبدو أن التاريخ يعيد نفسه، وأن Jump التي أصبحت أكثر انفتاحًا تدريجيًا، عادت إلى حالتها الغامضة التي كانت عليها قبل ثلاث سنوات، وأصبحت “هادئة وخفية” مرة أخرى.