خفض الاحتياطي الفيدرالي الكبير لأسعار الفائدة: هل تستعد سوق العملات الرقمية للارتفاع؟

للمرة الأولى منذ أربع سنوات، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس خلال اجتماعه هذا الصباح. وعقب هذا الإعلان، شهد سوق العُملات الرقمية الذي ظل خامدًا لفترة طويلة تقلبات كبيرة.

وارتفعت عملة البيتكوين من 59,000 دولار إلى أكثر من 62,000 دولار، وارتفعت الإيثيريوم من 2,200 دولار لتتجاوز 2,400 دولار، و التكوينات البديلة استفادت أيضًا من الارتفاع. وقفز SEI بنسبة 22%، متجاوزًا 0.34 دولار، وارتفع BLUR بنسبة 17%، متجاوزًا 0.20 دولار.

وفقًا لشركة Coinglass، بلغ إجمالي التسييل خلال ال 24 ساعة الماضية 199 مليون دولار، مع تصفية 123 مليون دولار من صفقات البيع.

تاريخيًا، بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أول خفض لسعر الفائدة منذ سنوات في سبتمبر 2019، لم تستجب البيتكوين على الفور برد فعل إيجابي. وبدلاً من ذلك، انخفضت بنسبة 13.54% من أكثر من 10,000 دولار إلى حوالي 8,300 دولار. هل سيؤدي خفض سعر الفائدة هذا إلى نمط مماثل في سوق العملات الرقمية، أم أنه قد يؤدي إلى اتجاه صعودي يغذيه تحسن السيولة؟

المزيد من التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة

وقد تجاوز خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بكثير توقعات السوق البالغة 25 نقطة أساس. وفي المؤتمر الصحفي، أكد باول على أن خفض سعر الفائدة هذا لا يشير إلى ركود وشيك أو انهيار في سوق العمل، بل هو إجراء وقائي للحفاظ على الحالة “القوية” الحالية للاقتصاد وسوق العمل.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع السوق على نطاق واسع تخفيضات إضافية في نوفمبر وديسمبر، مع توقع خفض إجمالي قدره 70 نقطة أساس لهذا العام. ويشير الرسم البياني النقطي للاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى خفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

تتضاءل المخاوف بشأن حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة، ويبدو أن الهبوط الناعم يبدو مرجحًا بشكل متزايد.

تُعد تخفيضات أسعار الفائدة مواتية بشكل عام لأصول المخاطر، على الرغم من أن آثارها قد لا تكون فورية. فمع استمرار التخفيضات، قد تتحول السيولة من السندات والبنوك إلى الأسهم والعملات الرقمية مع مرور الوقت.

علاوة على ذلك، قد تتسبب الانتخابات الرئاسية الأمريكية القادمة في أوائل نوفمبر في حدوث تقلبات قصيرة الأجل في سوق العملات الرقمية. فبعد الإعلان عن النتائج، قد تتدفق رؤوس الأموال المهمشة إلى سوق العملات الرقمية.

على الرغم من النشاط الأخير، لا يزال حجم التداول في السوق الفورية منخفضًا، حيث يحوم حول 60 مليار دولار أمريكي. وبعيدًا عن أحداث الاقتصاد الكلي التي تتسبب في طفرات مؤقتة، لا تزال السيولة الإجمالية بطيئة.

أصبحت البيتكوين على نحو متزايد أحد الأصول الكلية التي تعكس الاتجاهات الاقتصادية الأوسع نطاقًا. ومع تدفق السيولة مرة أخرى إلى السوق، قد يخرج قطاع العملات الرقمية أخيرًا من حالة الانكماش التي يمر بها.

صندوق Bitcoin Spot ETF يستمر في رؤية التدفقات الداخلة

اعتبارًا من 17 سبتمبر، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين صافي تدفقات داخلة تراكمية بلغت 17.5 مليار دولار. بعد ثمانية أيام متتالية من التدفقات الخارجة من أواخر أغسطس إلى أوائل سبتمبر، استؤنفت التدفقات الداخلة في 12 سبتمبر، مع أربعة أيام متتالية من التدفقات الداخلة.

تاريخيًا، يميل سعر البيتكوين إلى الاستقرار والارتفاع خلال فترات التدفقات القوية لصناديق المؤشرات المتداولة. وعلى العكس من ذلك، غالبًا ما تؤدي التدفقات الكبيرة الخارجة إلى انخفاض تدريجي في الأسعار.

في الوقت الحالي، بدأت الثقة تعود من جديد، ولا تزال الأموال خارج البورصة تتدفق على الرغم من فترة طويلة من تقلبات الأسعار.

القيمة السوقية للعملة المستقرة تستمر في الارتفاع

ارتفعت القيمة السوقية لعملة USDT من 117 مليار دولار أمريكي إلى 118.7 مليار دولار أمريكي خلال الشهر الماضي، مع تدفق 1.7 مليار دولار أمريكي. منذ أبريل/نيسان، عندما بلغت قيمتها السوقية 104.7 مليار دولار، شهدت USDT صافي تدفق للداخل بقيمة 14 مليار دولار على الرغم من تراجع السوق بشكل عام.

كما ارتفعت القيمة السوقية لسوق USDC من 34.4 مليار دولار في نهاية أغسطس إلى 35.5 مليار دولار في أقل من شهر، مما يعكس تدفق 1.1 مليار دولار.

وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية إلى مستوى تاريخي مرتفع، وهي مستمرة في الارتفاع.

أكتوبر: شهر قوي تاريخيًا

على غرار بعض الأسهم، يُظهر سوق العملات الرقمية اتجاهات موسمية. تميل أشهر الصيف إلى الأداء الضعيف، بينما تشهد فترات نهاية العام وأوائل العام عوائد أفضل. سجلت البيتكوين عوائد إيجابية قوية في شهر أكتوبر على مدار ثمانية من السنوات التسع الماضية، وكان عام 2018 هو الاستثناء الوحيد خلال السوق الهابطة.

في عام 2023، بدأت عملة البيتكوين في الصعود في أكتوبر/تشرين الأول مدعومة بتوقعات الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، مما أدى إلى صعود جديد.

وجهات نظر السوق

الكريبتو كول لارك ديفيس: عام 2025 سيكون ذروة الدورة، حان وقت البيع

لارك ديفيس، وهو مؤثر في العملات الرقمية لديه 500,000 متابع على اليوتيوب، ذكر في مقطع الفيديو الذي نشره في 9 سبتمبر أن عام 2025 سيمثل ذروة هذه الدورة، وهو الوقت المناسب للبيع والخروج.

وهو يستشهد بدورة السيولة العالمية، والتي من المتوقع أن تصل إلى ذروتها في عام 2025 قبل أن تنخفض، إلى جانب دورة الائتمان الصينية التي تستمر لأربع سنوات، والتي قد تصل أيضًا إلى ذروتها في عام 2025. يعتقد ديفيس أن هذا قد يؤدي إلى اضطراب كبير في السوق وسوق هابطة لاحقة.

جلاسنود سوق البيتكوين في حالة ركود، ونشاط منخفض على كلا الجانبين

أشارت شركة تحليلات البلوك تشين Glassnode إلى أن البيتكوين تمر حاليًا بفترة ركود، مع انخفاض النشاط من جانبي العرض والطلب.

على مدار الشهرين الماضيين، بلغت القيمة السوقية المحققة للبيتكوين ذروتها واستقرت عند 622 مليار دولار، مما يشير إلى أن معظم الرموز المتداولة قريبة من سعر الاستحواذ الأصلي. انخفضت المكاسب والخسائر المحققة المطلقة بشكل كبير منذ شهر مارس، مما يشير إلى انخفاض ضغط الشراء في النطاق السعري الحالي.

هايبلوك كابيتال جفاف سيولة البيتكوين، علامة على ارتفاع الأسعار

أخبر شوبه فيرما، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Hyblock Capital، موقع CoinDesk أن تحليلهم لدفاتر الطلبات الفورية يكشف أن انخفاض السيولة غالبًا ما يشير إلى قيعان السوق. وقد تعمل هذه المستويات كمؤشرات مبكرة للاتجاهات الصاعدة، وغالبًا ما تسبق تحركات الأسعار الصعودية.