دفعة الـ 16 مليار دولار من FTX وشيكة الحدوث: كيف سيتأثر السوق؟
1. مقدمة
لقد انهارت FTX، التي كانت في يوم من الأيام أسرع العملات الأحادية النمو في تاريخ العملات الرقمية المشفرة مع ذروة حجم تداول يومي تجاوز 6.6 مليار دولار وإجمالي قيمة سوقية للرموز الرمزية بلغت 26 مليار دولار، بشكل مذهل، مما سرّع من نهاية السوق الصاعدة الأخيرة. وبينما تبدأ FTX في تعويض مستثمريها، فإن “مخبأ الذخيرة” للنصف الثاني من السوق الصاعدة على وشك أن يُفتح.
وفقًا لبريد إلكتروني رسمي، أصدرت شركة برايس ووترهاوس كوبرز، وهي الجهة المسؤولة عن تصفية FTX، تحديثًا بشأن عملية التصفية. يمكن لعملاء شركة FTX أو FTX International تقديم مطالبات في أي من الإجراءات في جزر البهاما أو الولايات المتحدة. في هذه المرحلة، إذا تمت الموافقة على خطة الحماية من الإفلاس، يمكن للعملاء أن يتوقعوا الحصول على ما بين 1.19 دولار و1.43 دولار لكل دولار تتم المطالبة به.
بالنسبة للعملاء الذين قدموا مطالبات إثبات الديون في إجراءات جزر البهاما، ستؤكد FTX ما إذا كانوا يرغبون في مواصلة إدارة مطالباتهم ومعالجتها والفصل فيها وتسويتها هناك. يمكن للعملاء الذين لم يقدموا بعد مطالبات إثبات الديون في إجراءات جزر البهاما القيام بذلك قبل الموعد النهائي، المتوقع حاليًا أن يكون منتصف أغسطس 2024.
تُظهر المعلومات العامة أن شركة FTX تخطط لتوزيع أكثر من 16 مليار دولار على دائنيها. التواريخ الرئيسية هي كما يلي:
- 16 أغسطس: الموعد النهائي لتصويت عملاء FTX.
- 7 أكتوبر: القاضي دورسي لاتخاذ قرار بشأن الموافقة على الخطة.
وبمجرد الموافقة عليها، ستسدد FTX للدائنين في غضون شهرين، على أن تكون فترة التنفيذ من الربع الرابع من عام 2024 إلى الربع الأول من عام 2025. سيجلب هذا السداد، إلى جانب تخفيضات أسعار الفائدة والانتخابات الرئاسية الأمريكية، المزيد من العوامل الإيجابية لسوق العُملات الرقمية بحلول نهاية العام. وبالنظر إلى أن معظم عملاء FTX هم من عشاق العملات الرقمية، فإن ضخ 16 مليار دولار في سوق العملات الرقمية سيكون بمثابة حافز لارتفاع الأسعار.
2. تواريخ الدفع الرئيسية التي يجب مراقبتها
ملاحظة: تخضع عملية الدفع لعوامل لا يمكن السيطرة عليها، مثل نزاعات الدائنين حول ما إذا كان سيتم التعويض بالقطع النقدية أو الرموز المميزة.
- 10 يوليو (الماضي): الموعد النهائي للمدينين لإرسال حزم التصويت والمستندات ذات الصلة إلى الدائنين.
- 16 يوليو: الموعد النهائي لتقديم الطلبات بموجب القاعدة 3018 إذا طلب الدائنون السماح مؤقتًا بحقوق التصويت أو تغييرها.
- 9 أغسطس: الموعد النهائي لتقديم وثائق الخطة التكميلية.
- 16 أغسطس: الموعد النهائي لتقديم اعتراضات التأكيد.
- 16 أغسطس، الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة: الموعد النهائي للتصويت.
- قبل 7 أيام من جلسة التأكيد: الموعد النهائي لتقديم تقارير التصويت والردود على اعتراضات التأكيد.
- 7 أكتوبر، الساعة 10:00 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة (مؤقتاً): الموعد المقترح لجلسة التثبيت.
3. أوجه عدم اليقين المتبقية
في الآونة الأخيرة، قدم المحامون المشرفون على قضية إفلاس شركة FTX خطة إعادة تنظيم تعد بتعويض شبه كامل لجميع العملاء تقريبًا، مع فائدة إضافية بنسبة 18%. وفي حالة موافقة معظم الدائنين وقاضي الإفلاس، سيتم سداد المدفوعات في غضون شهرين. ومع ذلك، أعرب الدائنون عن عدم رضاهم ومخاوفهم بشأن الجوانب التالية:
عدم الرضا عن خطة إعادة التنظيم
بعض الدائنين غير راضين لأنهم لن يستعيدوا عملاتهم الرقمية الأصلية، ولكن سيتم تعويضهم بالدولار بناءً على القيمة وقت إشهار إفلاس FTX في نوفمبر 2022. وهم يعتقدون أن هذا يحرمهم من المكاسب المحتملة، نظرًا لارتفاع أسعار العملات الرقمية منذ ذلك الحين.
اتهامات ببيع الأصول بسعر منخفض
ويتهم الدائنون شركة FTX ببيع بعض الأصول، مثل LedgerX وكمية كبيرة من SOL الرموز المميزة، بأسعار منخفضة قبل الإفلاس، مما أضر بمصالحهم.
المخاوف المتعلقة بخطة FTX 2.0
يعتقد بعض الدائنين أنه كان من الممكن أن تحقق FTX قيمة إضافية من خلال إعادة تشغيل منصة التداول الخاصة بها. ومع ذلك، تدعي FTX أنها استكشفت هذه الإمكانية ولكنها لم تجد مستثمرين راغبين في ذلك.
المطالبات التي لم تتم متابعتها
يشعر الدائنون بالقلق من أن FTX قد لا تتابع جميع المطالبات المستحقة، مثل تلك المرفوعة ضد Binance. تنص FTX على أن التحقيقات والدعاوى القضائية جارية ولكن لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن Binance.
معارضة خطة إعادة التنظيم
يعترض بعض الدائنين على شروط محددة في الخطة، مثل طريقة التخصيص وهيكل الحوكمة، مدعين أنها تحابي فريق إدارة FTX وتفتقر إلى إشراف الدائنين.
4. خاتمة
لقد مر عامان منذ انهيار FTX. على الرغم من أنه من المقرر أن يحصل المستثمرون على ما يقرب من 1.18 ضعف القيمة الاسمية كتعويض، إلا أنهم دفعوا ثمنًا باهظًا من الوقت والجهد. وفي الوقت الذي يؤكد فيه الدائنون حقوقهم، يجب أن يدرك الدائنون أنه مع تصفية معظم الأصول، فقدت أصول FTX القائمة على الدولار الأمريكي إمكانية تحقيق عوائد عالية في سوق صاعدة.
وبالعودة إلى النقطة الرئيسية، إذا استمرت خطة التعويضات الحالية، فسوف يدخل ما يقرب من 16 مليار دولار إلى سوق العملات الرقمية في أوائل الربع الرابع، مما يعزز بلا شك سيولة السوق وثقة المستثمرين.