عدد المؤسسات التي تحتفظ بصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة يفوق عدد المؤسسات التي تحتفظ بصناديق الذهب المتداولة

في الأسابيع الأخيرة، قام عدد متزايد من المؤسسات بالإفصاح عن ممتلكاتها من صناديق المؤشرات المتداولة في البيتكوين إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات. وفقًا ل Bitwise، اعتبارًا من الأسبوع الماضي، أفصحت 563 مؤسسة عن ممتلكاتها، حيث تمتلك مجتمعة صناديق بيتكوين فورية متداولة في البورصة بقيمة 3.5 مليار دولار. وتتوقع Bitwise أن يتجاوز العدد الإجمالي للمؤسسات القابضة 700 مؤسسة، مع أصول تحت الإدارة (AUM) تتجاوز 5 مليارات دولار.

وفقًا لشركة Blockworks، يبلغ إجمالي الأصول المُدارة الحالية لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة 58.3 مليار دولار. إذا كانت الحيازات المؤسسية تمثل 5 مليارات دولار فقط، كما تتوقع Bitwise، فمن الذي يشتري الأصول المتبقية التي تزيد قيمتها عن 50 مليار دولار؟

في الواقع، هذه الفجوة البالغة 50 مليار دولار تشمل التمويل الأولي من جهات الإصدار قبل إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين. وباستثناء هذا العامل، لا تزال المؤسسات التي تم الإفصاح عنها بموجب إيداعات P13 تمتلك حصة صغيرة نسبيًا، حيث تأتي غالبية الأموال من المؤسسات الأصغر والمستثمرين الأفراد الذين لا يستوفون عتبات الإفصاح P13.

الوضع الحالي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

يهيمن مستثمرو التجزئة وصغار المستثمرين من المؤسسات على سوق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية للبيتكوين، ومن المحتمل أن يكون ذلك مدفوعًا بالزيادة الكبيرة في أسعار البيتكوين على مدار الأشهر الستة الماضية، والتي جذبت العديد من المشترين الأفراد.

بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن المؤسسات الكبيرة تمتلك نسبة صغيرة نسبيًا من صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين، إلا أن حيازاتها قد تجاوزت بالفعل حيازات صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى. في مقال “من يشتري صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة؟” الذي كتبه كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، تُظهر البيانات التي تقارن بين صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة وصناديق الذهب المتداولة في البورصة أنه من حيث عدد المؤسسات التي تمتلكها، تجاوزت صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة بالفعل صناديق الذهب المتداولة في البورصة في ذلك الوقت.

وبشكل عام، البيتكوين/a> تمثل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية خيارًا استثماريًا مناسبًا للمؤسسات المالية التقليدية، خاصة في المناخ الحالي من عدم اليقين الدولي والجداول الزمنية غير الواضحة لتخفيضات سعر الفائدة الفيدرالية. يتطلب التمويل التقليدي أصولاً عالية الجودة مثل البيتكوين، والتي توفر درجة من مقاومة المخاطر، للتخفيف من مخاطر الاستثمار بشكل عام.

العديد من الشركات المحترفة تمتلك صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة

اعتبارًا من 9 مايو، كشفت الإيداعات الخاصة بـ 11 صندوق بيتكوين متداول في البورصة متداول في البورصة عن حيازات كبيرة للعديد من المستثمرين المحترفين.

ويشمل ذلك بعض شركات إدارة الأصول المعروفة مثل:

• Hightower Advisors: وفقًا لما ذكرته Barron’s، تُعد هذه الشركة ثاني أكبر شركة لإدارة الأصول في الولايات المتحدة، حيث تدير أصولًا بقيمة 122 مليار دولار. وهي تمتلك ما قيمته 68 مليون دولار من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.
• Bracebridge Capital: صندوق تحوط مقره بوسطن يدير صناديق لمؤسسات مثل جامعة ييل وجامعة برينستون. يمتلكون ما قيمته 434 مليون دولار من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.
• Cambridge Investment Research: شركة لها أكثر من 40 عامًا من التاريخ، وتدير أصولًا تزيد قيمتها عن 170 مليار دولار. لديهم ما قيمته 40 مليون دولار من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.
• Sequoia Financial Advisors: يقع مقرها في توسون بولاية ماريلاند، وتبلغ قيمتها السوقية 17 مليار دولار. يمتلكون ما قيمته 12 مليون دولار من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.
• المستشارون المتكاملون: شركة مقرها دالاس ولديها أكثر من 12,000 عميل، وتدير أصولاً بقيمة 4 مليارات دولار. لديهم ما قيمته 11 مليون دولار من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.
• Brown Advisory: شركة مقرها سان فرانسيسكو تدير أصولًا بقيمة 96 مليار دولار. لديهم ما قيمته 4 ملايين دولار من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة.

اعتبارًا من يوم الخميس الماضي، أبلغ ما مجموعه 563 شركة استثمار محترفة عن امتلاكها ما قيمته 3.5 مليار دولار من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة. وبحلول الموعد النهائي للإيداع في 15 مايو، تشير التقديرات إلى أننا قد نرى أكثر من 700 شركة محترفة بإجمالي أصول تحت الإدارة تقترب من 5 مليارات دولار.

وهذا أمر مهم بلا شك. بالنسبة لأي مستشارين ماليين أو مكاتب عائلية أو مؤسسات تتساءل عما إذا كانوا هم الوحيدين الذين يفكرون في الاستثمار في البيتكوين، فإن الإجابة واضحة: لست وحدك.