ما هو ديفي؟ أحدث دليل رئيس الوزراء 2024
ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)؟
التمويل اللامركزي (DeFi) هو تقنية مالية ناشئة تعتمد على دفاتر الأستاذ الموزعة الآمنة المشابهة للتكنولوجيا المستخدمة في العملات الرقمية.
في الولايات المتحدة، يتم تنظيم المؤسسات المالية المركزية مثل البنوك وشركات السمسرة من قبل كيانات مثل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، حيث يعتمد المستهلكون على هذه المؤسسات للوصول مباشرة إلى رأس المال والخدمات المالية. تتحدى DeFi هذا النظام المالي المركزي من خلال تمكين الأفراد من إجراء معاملات من نظير إلى نظير.
النقاط الرئيسية
- يستخدم التمويل اللامركزي (DeFi) التقنيات الناشئة لإزالة الأطراف الثالثة والمؤسسات المركزية من المعاملات المالية.
- مكونات DeFi هي العملات الرقمية المشفرة وتقنية سلسلة الكتل والبرمجيات التي تسمح للأشخاص بإجراء المعاملات المالية مع بعضهم البعض.
- لا يزال تطبيق DeFi في مراحله الأولى وهو عرضة للاختراق والسرقة بسبب البرمجة المتسرعة وعدم وجود اختبارات أمنية قبل إطلاق التطبيق.
كيف يعمل التمويل اللامركزي (DeFi)
باستخدام الشبكات المالية من نظير إلى نظير، تستفيد DeFi من التطورات في البروتوكولات الآمنة والاتصال والبرامج والأجهزة. هذا النظام يلغي الوسطاء مثل البنوك وشركات الخدمات المالية الأخرى، التي تفرض رسومًا مقابل استخدام خدماتها، وهي ضرورة في النظام الحالي لأنها الطريقة الوحيدة لإنجاحه. تستخدم DeFi تقنية البلوك تشين لتقليل الحاجة إلى هذه المؤسسات الوسيطة.
البلوك تشين
A بلوك تشين هي قاعدة بيانات أو دفتر أستاذ موزع وآمن. في سلسلة الكتل، يتم تسجيل المعاملات في كتل ويتم التحقق منها من خلال عملية آلية. إذا تم التحقق من إحدى المعاملات، يتم إغلاق الكتلة وتشفيرها، ويتم إنشاء كتلة أخرى تحتوي على معلومات حول الكتلة السابقة ومعلومات حول المعاملات الجديدة.
هذه الكتل “مرتبطة” ببعضها البعض من خلال المعلومات الموجودة في كل كتلة مستمرة، ومن هنا جاء اسم سلسلة الكتل. لا يمكن تغيير المعلومات في الكتل السابقة دون التأثير على الكتل اللاحقة، مما يجعل سلسلة الكتل غير قابلة للتغيير. يوفر هذا المفهوم، إلى جانب بروتوكولات الأمان الأخرى، الطبيعة الأمنية لسلسلة الكتل.
وباستخدام تطبيقات المحفظة التي يمكنها إرسال المعلومات إلى سلسلة الكتل، يحتفظ الأفراد بمفاتيح خاصة للرموز أو العملات الرقمية، وتعمل هذه المفاتيح بشكل مشابه لكلمات المرور. تُمكِّنهم هذه المفاتيح من الوصول إلى الرموز الافتراضية التي تمثل القيمة. يتم نقل ملكية التوكنات عن طريق “إرسال” مبلغ معين من محفظة إلى كيان آخر، تقوم محفظته بإنشاء مجموعة مختلفة من المفاتيح الخاصة له. وهذا يضمن ملكيتهم للرموز، ويمنع تصميم البلوك تشين عكس عملية النقل.
التطبيقات
صُممت تطبيقات DeFi للتواصل مع سلسلة الكتل، مما يسمح للأشخاص باستخدام أموالهم في عمليات الشراء أو القروض أو الهدايا أو الصفقات أو أي طريقة أخرى يرغبون فيها دون الحاجة إلى طرف ثالث. هذه التطبيقات عبارة عن برامج مثبتة على أجهزة مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية أو الأجهزة اللوحية أو الهواتف الذكية، مما يسهل استخدامها. بدون هذه التطبيقات، ستظل DeFi موجودة، ولكن سيحتاج المستخدمون إلى أن يكونوا على دراية وراحة في استخدام سطر الأوامر أو المحطة الطرفية في نظام التشغيل الذي يشغل أجهزتهم.
توفر تطبيقات DeFi واجهة من خلال أتمتة المعاملات بين المستخدمين وتقديم خيارات مالية للمستخدمين للاختيار من بينها. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في إقراض المال لشخص ما وتقاضي فائدة منه، يمكنك تحديد خيارات على الواجهة وإدخال شروط مثل الفائدة أو الضمانات. إذا كنت بحاجة إلى قرض، يمكنك البحث عن مقدمي الخدمة، بدءاً من البنوك إلى الأفراد الذين يمكنهم إقراضك بعض العملات الرقمية بعد موافقتك على الشروط.
تتيح لك بعض التطبيقات إدخال معلمات الخدمة التي تبحث عنها ومطابقتها مع مستخدمين آخرين. وبما أن البلوك تشين شبكة عالمية، يمكنك تقديم أو تلقي الخدمات المالية من أي مكان في العالم.
أهداف التمويل اللامركزي
تُعد المعاملات المالية من نظير إلى نظير (P2P) أحد الفرضيات الأساسية وراء DeFi، حيث يتفق طرفان على تبادل السلع أو الخدمات مقابل عملة مشفرة دون تدخل طرف ثالث.
يتيح استخدام DeFi:
- إمكانية الوصول: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الوصول إلى منصات DeFi، ولا تقتصر المعاملات على المنطقة الجغرافية.
- رسوم منخفضة وأسعار فائدة عالية: تسمح DeFi لأي طرفين بالتفاوض المباشر على أسعار الفائدة وإقراض العملات الرقمية أو الأموال من خلال شبكة DeFi.
- الأمان والشفافية: العقود الذكية وسجلات المعاملات المكتملة المنشورة على البلوك تشين متاحة لأي شخص للاطلاع عليها، دون الكشف عن هويتك. سلاسل الكتل غير قابلة للتغيير، مما يعني أنه لا يمكن تغييرها.
- الاستقلالية: لا تعتمد منصات DeFi على المؤسسات المالية المركزية. تقلل الطبيعة اللامركزية لبروتوكولات DeFi من الحاجة إلى إدارة الخدمات المالية وتكلفتها.
عيوب DeFi
يتطور التمويل اللامركزي باستمرار. فهو غير منظم، ونظامه البيئي عرضة للبرمجة الخاطئة والاختراقات وعمليات الاحتيال. على سبيل المثال، إحدى الطرق الرئيسية التي يسرق بها القراصنة واللصوص العملات الرقمية هي من خلال نقاط الضعف في تطبيقات DeFi.
لم يواكب القانون التطورات التكنولوجية. تستند معظم القوانين الحالية إلى فكرة وجود ولايات قضائية مالية مستقلة، لكل منها مجموعة قوانينها وقواعدها الخاصة بها. تطرح قدرة المعاملات التي لا حدود لها في DeFi أسئلة أساسية لمثل هذا التنظيم. على سبيل المثال:
- من المسؤول عن التحقيق في الجرائم المالية التي تحدث عبر الحدود والبروتوكولات وتطبيقات DeFi؟
- من سيطبق هذه اللوائح؟
- كيف سيتم تطبيق هذه اللوائح؟
ما الدور الذي يؤديه التمويل اللامركزي؟
الهدف من DeFi هو تحدي استخدام المؤسسات المالية المركزية ومشاركة طرف ثالث في جميع المعاملات المالية.
هل البيتكوين جزء من التمويل اللامركزي؟
Bitcoin هي عملة مشفرة. بينما تهدف DeFi إلى استخدام العملات المشفرة في نظامها الإيكولوجي، فإن البيتكوين هي جزء من DeFi أكثر من كونها DeFi نفسها.
ما هي القيمة الإجمالية المحجوزة في DeFi؟
القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) هي مجموع جميع العملات الرقمية المشفرة التي يتم رهنها أو إقراضها أو إيداعها في مجمعات أو استخدامها في سلوكيات مالية أخرى عبر DeFi بأكمله. يمكن أن يمثل أيضًا مجموع عملة مشفرة معينة مستخدمة في الأنشطة المالية، مثل الإيثيريوم أو البيتكوين.
خلاصة القول
التمويل اللامركزي (DeFi) هو تقنية مالية ناشئة تتحدى النظام المصرفي المركزي الحالي. وتسعى DeFi إلى إلغاء الرسوم التي تتقاضاها البنوك وشركات الخدمات المالية الأخرى مع تسهيل المعاملات بين النظراء.
وعلى غرار سلسلة الكتل والعملات الرقمية المشفرة التي تدعمها، لا تزال DeFi في مهدها. يجب أن تتغلب على عقبات كبيرة لتحل محل النظام المالي الحالي، الذي يعاني من مشاكله الخاصة التي يصعب حلها. في نهاية المطاف، لن تستسلم شركات الخدمات المالية والبنوك دون قتال – إذا كانت هناك طريقة للاستفادة من الانتقال إلى نظام مالي قائم على البلوك تشين، فسوف يجدونها ويضمنون أن يكونوا جزءًا منها.
المراجع