البيتكوين ينخفض: هل خفض الاحتياطي الفدرالي لسعر الفائدة هو في الواقع خبر سيء؟

في الرابع من سبتمبر، بعد الانخفاضات الحادة في كل من أسواق الأسهم الأمريكية والآسيوية، حيث انخفضت بعض الأسهم الرئيسية بنسبة 10% تقريبًا، انخفضت عملة البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 55,000 دولار، وفقًا لما ذكرته CoinMarketCap. ويجري تداولها الآن عند 56,305.06 دولار أمريكي، بانخفاض قدره 5.01% خلال اليوم.

كما انخفض الإيثيريوم أيضًا إلى ما دون 2,400 دولار، حيث يبلغ سعره حاليًا 2,365.5 دولار، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 6.21%. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت سولانا بنسبة 14%، وانخفضت العملات الرقمية الرئيسية الأخرى مثل BNB، وTON، وDOGE شهدت أيضًا خسائر كبيرة.

ويأتي هذا الانخفاض في أعقاب الأداء الضعيف في سوق الأسهم الأمريكية، حيث قادت شركة التكنولوجيا العملاقة NVIDIA مؤشر داو جونز الصناعي إلى الانخفاض بمقدار 600 نقطة. وعلى الجانب الآخر من المحيط الهادئ، افتتح مؤشر نيكاي الياباني على انخفاض بمقدار 1000 نقطة عن إغلاق اليوم السابق.

وفقًا لبيانات Coinglass، بلغ إجمالي التصفية في سوق العُملات الرقمية بالكامل خلال ال 24 ساعة الماضية 197 مليون دولار. وقد استحوذت البيتكوين على 54.22 مليون دولار من هذه التسييلات، في حين بلغت قيمة الإيثريوم 48.45 مليون دولار.

والجدير بالذكر أن صفقات الشراء كانت الأكثر تضررًا، حيث تمت تصفية 172 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 25.24 مليون دولار أمريكي لصفقات البيع. ما يقرب من 76.02% من عمليات التصفية كانت صفقات شراء.

أفادت Google Finance أن الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية شهدت أيضًا انخفاضات طفيفة. انخفضت Coinbase بنسبة 7.76%، حيث بلغ سعر سهمها حاليًا 169.13 دولارًا. وانخفض سهم MicroStrategy بنسبة 7.6%، حيث بلغ سعر السهم 122.32 دولار. كما شهدت شركات تعدين البيتكوين Marathon Digital وRiot Platforms انخفاضًا طفيفًا في أسعار أسهمها.

وفقًا لما ذكره موقع CoinDesk، شهد مؤشر ناسداك 100 ومؤشر S&P 500 يوم الثلاثاء انخفاضات تصل إلى 3.5%، مما قد يكون بداية لشهر سبتمبر الذي قد يكون هبوطيًا تاريخيًا. فقد أشعلت بيانات التصنيع الضعيفة المخاوف من التباطؤ الاقتصادي.

وقد امتد هذا الاتجاه الهبوطي إلى الأسواق الآسيوية، حيث انخفض مؤشر نيكاي الياباني بأكثر من 4% في غضون ساعات من افتتاح السوق، مما أدى إلى تفاقم الاضطرابات الناجمة عن إلغاء صفقات الين المحمولة الشهر الماضي.

ذكر معهد إدارة التوريدات الأمريكي (ISM) أن مؤشر التصنيع الخاص به قد انخفض للشهر الخامس على التوالي في أغسطس. على الرغم من حدوث انتعاش طفيف مقارنة بشهر يوليو، إلا أن المؤشر ظل دون عتبة 50، مما يشير إلى انكماش في نشاط التصنيع. هذا المؤشر هو مؤشر رئيسي للصحة الاقتصادية العامة لقطاع التصنيع في الولايات المتحدة.

علاوة على ذلك، فإن خفض سعر الفائدة المتوقع من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والذي كان يُنظر إليه في البداية على أنه تطور إيجابي، قد لا يكون إشارة صعودية. في تقرير صدر في الثاني من سبتمبر، كتب محللو Bitfinex، “إذا أردنا التكهن، فإننا نتوقع بحذر أن تنخفض أسعار البيتكوين بنسبة 15-20% بعد خفض سعر الفائدة هذا الشهر، مع احتمال انخفاضها إلى ما بين 40,000 دولار و50,000 دولار.”

“ومع ذلك، يمكن بسهولة قلب هذا المنطق إذا تغيرت ظروف الاقتصاد الكلي”، كما أكد المحللون. كما أكدوا على أن “شهر سبتمبر كان تاريخيًا شهرًا متقلبًا بالنسبة للبيتكوين، ويضيف خفض سعر الفائدة المتوقع من جانب الاحتياطي الفيدرالي طبقة أخرى من التعقيدات التي قد تزيد من تقلبات السوق.”

وتابع التقرير “هذه فترة غير مؤكدة بالنسبة للمتداولين.” من المقرر صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة في 18 سبتمبر. بعد التصريحات الحذرة التي أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في أغسطس/آب، حيث ذكر أن “الوقت قد حان”، كانت معنويات السوق متفائلة بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.

ومع ذلك، أشار محللو Bitfinex أيضًا إلى أنه على الرغم من أن شهر أغسطس قد انتهى على انخفاض، إلا أن شهر سبتمبر قد فاق التوقعات في بعض الأحيان وحقق عوائد إيجابية. “قد يتعارض ذلك مع الافتراض القائل بأن شهر سبتمبر هو شهر هبوطي دائمًا بالنسبة للبيتكوين.”

بالإضافة إلى ذلك، ذكرت شركة Rekt Capital أنه إذا شهدت البيتكوين تراجعًا هذا الشهر، فإن شهر أكتوبر عادةً ما يشهد زيادة كبيرة من رقمين بنسبة 22% تقريبًا، مما يوفر بصيصًا من الأمل لعشاق البيتكوين.

تعتقد خبيرة العملات الرقمية نويل أتشيسون أن البيتكوين قد تتخطى حاجز ال 100,000 دولار، على الرغم من أنه من غير المرجح أن يحدث ذلك هذا العام. إذا تم حل حالة عدم اليقين السياسي بشكل إيجابي – مثل إذا فاز الرئيس السابق دونالد ترامب في نوفمبر أو إذا أعربت نائبة الرئيس كامالا هاريس عن دعمها لتطوير العملات الرقمية – فمن المؤكد أن هذا الإنجاز يمكن تحقيقه بالتأكيد، خاصةً مع الأخذ في الاعتبار احتمال حدوث دورة أسعار فائدة أكثر مرونة.

ومع ذلك، أضاف أتشيسون قائلاً: “كان أداء هذا العام أضعف من الدورات الأخرى، ويرجع ذلك على الأرجح إلى العوامل السياسية والضجة التي أثارها الذكاء الاصطناعي.”

يعتقد أتشيسون أن نطاق 63,000 دولار إلى 65,000 دولار أمر بالغ الأهمية لديناميكيات سوق البيتكوين، حيث يرى أن هذا النطاق مؤشر رئيسي لقوة السوق، لأنه يعكس أساس التكلفة لحاملي العملات قصيرة الأجل ومشتري صناديق المؤشرات المتداولة.

“نتوقع بعض الأحداث التقليدية للتخفيف من المخاطر المالية وعمليات البيع بعد الخفض الفعلي لأسعار الفائدة في سبتمبر، مما سيؤدي إلى انخفاض الأسعار. ومع ذلك، طالما حافظت سوق الأسهم على زخمها القوي في الربع الرابع من عام 2024، فإننا نتوقع أن تنتهي فترة التماسك بحلول ذلك الوقت”.