تحركات ماراثون الأخيرة: نظرة سريعة على شركة التعدين الرائدة في مجال التعدين

انطلق مؤتمر Bitcoin 2024 رسميًا في 25 يوليو، حيث ركز جدول أعمال اليوم الأول على تعدين البيتكوين. وباعتبارها شركة رائدة في تعدين البيتكوين، فقد جذبت شركة Marathon Digital اهتمام المستثمرين بشكل كبير.

في الآونة الأخيرة، قامت الشركة بالعديد من التحركات التي أصبحت من أهم ما يميز الصناعة. تقدم هذه المقالة لمحة سريعة عن أحدث استراتيجيات شركة Marathon Digital في مجالات رئيسية مثل زيادة مقتنيات البيتكوين واحتضان

1. حول ماراثون ديجيتال

تحوّلت شركة Marathon Digital، التي كانت تُعرف سابقًا باسم Marathon Patent Group Inc. من شركة استحواذ على براءات الاختراع إلى شركة تعدين للأصول الرقمية في عام 2013. وكان هذا التحول بمثابة تغيير كبير في اتجاه الأعمال وأظهر طموحها في مجال العملات الرقمية الناشئة.

واليوم، تُعد شركة MARA واحدة من أكبر شركات تعدين البيتكوين وواحدة من أكبر مالكي البيتكوين بين الشركات المدرجة في أمريكا الشمالية.

ينطوي نموذج أعمال شركة Marathon Digital على تعدين البيتكوين ذاتي التشغيل، وشراء آلات التعدين، ونشر مزارع التعدين. ويعتمد نموذج أرباحها فقط على تحسين كفاءة تعدين البيتكوين وارتفاع قيمتها، مما يؤدي إلى رافعة مالية عالية وارتباط قوي بين إيراداتها وسعر البيتكوين.

هذه الرافعة المالية العالية تعني أن مؤشر MARA يمكن أن يعكس بفعالية دورات الصعود والهبوط للبيتكوين. وفقًا ل Glassnode، فإن مؤشر أشرطة تجزئة البيتكوين يتعافى من أشهر من “الاستسلام”، مما يشير إلى تحول إيجابي في معنويات المُعدنين وزخم الأسعار.

بالإضافة إلى ذلك، تؤثر أحداث انخفاض البيتكوين إلى النصف تأثيرًا كبيرًا على ربحية شركات التعدين واتجاهات السوق، مما يجعل الاهتمام المستمر بشركات التعدين أمرًا ضروريًا لفهم دورات البيتكوين الكلية.

2. تحركات ماراثون الأخيرة

مقتنيات البيتكوين: الأصول الأساسية المتراكمة

تتمثل إحدى الاستراتيجيات الرئيسية لشركة Marathon Digital في تعدين البيتكوين في نهج الاحتفاظ طويل الأجل. فاعتبارًا من 25 يوليو، اشترت MARA ما قيمته 100 مليون دولار من البيتكوين، مما زاد من حيازاتها إلى أكثر من 20,000 بيتكوين، أي ما يقرب من 1.3 مليار دولار، أي ما يقرب من 0.1% من إجمالي المعروض.

لم يكشف المدير المالي لشركة MARA سلمان خان عن وقت الشراء المحدد ومتوسط السعر. ومع ذلك، تُظهر البيانات المالية للبيتكوين أن شركة مارا تمتلك 18,536 بيتكوين في نهاية شهر يونيو، مما يشير إلى أن عملية الشراء الأخيرة شملت حوالي 1,500 بيتكوين، بسعر يتراوح بين 54,000 دولار و68,000 دولار.

وقد صرح فريد ثيل رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ماراثون قائلاً: “إن اعتماد استراتيجية شاملة للبيتكوين يعكس ثقتنا في قيمة البيتكوين على المدى الطويل. نحن نعتقد أن البيتكوين هي أفضل الأصول الاحتياطية في العالم وندعم فكرة احتفاظ صناديق الثروة السيادية بالبيتكوين. نحن نشجع الحكومات والمؤسسات على الاحتفاظ بالبيتكوين كأصل احتياطي.”

تعكس استراتيجية ماراثون ديجيتال في الاحتفاظ بالبيتكوين فلسفتها الاستثمارية طويلة الأجل. فمن خلال الشراء المستمر لعملة البيتكوين، لا تعزز MARA ميزانيتها العمومية فحسب، بل توفر أيضًا وسادة أمان ضد تقلبات السوق في المستقبل.

تؤكد هذه الاستراتيجية على إيمانها الراسخ بنمو قيمة البيتكوين على المدى الطويل مع توفير مصادر دخل مستقرة خلال فترات تراجع السوق.

كاسبا للتعدين: تنويع محفظة الأصول

تقدم Kaspa، وهي سلسلة عامة لأسرى الحرب والسلام تعتمد على بروتوكول GhostDAG، عملية تعدين أكثر كفاءة في استخدام الطاقة مقارنة بالبيتكوين. ومنذ مايو 2023، تقوم MARA بتقييم Kaspa كإضافة محتملة إلى محفظة أصولها.

وبعد نجاحها في نشر الدفعة الأولى من Kaspa ASICs بنجاح في سبتمبر 2023، وسّعت شركة MARA عملياتها، واشترت ما يقرب من 60 بيتاهاتش من KS3 و KS5 و KS5 Pro ASICs. ووفقًا لقيمة ASIC Miner Value، يمكن أن يصل هامش الربح لكل ASIC إلى 95% في ظل صعوبة الشبكة الحالية وأسعار KAS.

اعتبارًا من 25 يونيو 2024، قامت ماراثون بتعدين 93 مليون كاش، بقيمة حوالي 15 مليون دولار أمريكي.

صرح آدم سويك، الرئيس التنفيذي للنمو في ماراثون قائلاً: “يخلق تعدين Kaspa مصدر دخل متنوع مختلف عن البيتكوين ويجلب القدرة التنافسية الأساسية في حساب الأصول الرقمية. وبفضل بنيتنا التحتية القائمة، وعلاقاتنا الفريدة مع مصنعي الأجهزة، وميزانيتنا العمومية القوية، وخبرة فريق العمل، تتمتع ماراثون بميزة فريدة في تعدين Kaspa لتحقيق أرباح أعلى.”

حضانة أندورو: تعميق تنمية النظام البيئي

تعمل Anduro، وهي منصة سلسلة بيتكوين الجانبية التي تحتضنها Marathon Digital، بشكل مستقل عن MARA. تستخدم السلسلة الجانبية Anduro سلسلة Anduro إثبات عمل البيتكوين كآلية إجماع من خلال عملية تسمى التعدين المدمج، والتي لا تتطلب استهلاك طاقة إضافية.

تعتقد ماراثون ديجيتال أن الحفاظ على حوافز المُعدِّنين، وجذب المبتكرين، وزيادة حجم المعاملات من خلال طبقة تطبيقات البيتكوين أمر بالغ الأهمية. تهدف Anduro إلى إنشاء طبقة تطبيق بيتكوين مناسبة، ومعالجة حوافز المُعدِّنين مع تعزيز وظائف البيتكوين وجاذبيتها. تتألف المنصة من ثلاثة مكونات رئيسية: الجماعية، والسلسلة الجانبية، والأصول الأصلية للسلسلة الجانبية.

صرح فريد ثيل، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة Marathon، قائلاً: “يمكن أن تقدم Anduro مصادر جديدة لإيرادات الرسوم، مما يعزز من مجموعة تقنيات Marathon المتنامية. بالإضافة إلى ذلك، من خلال توسيع وظائف البيتكوين، يمكن أن تزيد Anduro من اعتماد البيتكوين، مما يدفع نظام البيتكوين البيئي بأكمله إلى الأمام.”

أكد جوليان دوران، قائد منتجات سلسلة الكتل الجانبية في أندورو، خلال كلمته التي ألقاها في مؤتمر البيتكوين 2024 في 26 يوليو، “المدفوعات عبر الحدود هي أكبر حالة استخدام للبلوك تشين، خاصةً بالنسبة للبيتكوين.

في الأسواق الناشئة، يتراوح متوسط تكلفة التحويلات في الأسواق الناشئة من 8% إلى 10% من قيمة المعاملة، وتستغرق التسوية من 3 إلى 4 أيام. وعلى النقيض، عادةً ما تكتمل تحويلات البيتكوين في 10 دقائق، مع احتمال أن تكون حلول الطبقة الثانية أسرع.”

كما أكد دوران أيضاً على أهمية الامتثال التنظيمي الصارم لحلول الدفع الناجحة، مما قد يزيد من التكاليف. ففي الأسواق الناشئة، غالبًا ما تكون الموافقة التنظيمية في الأسواق الناشئة أسرع وأرخص، حيث تسعى الحكومات المحلية والهيئات التنظيمية إلى إيجاد حلول دفع أفضل عبر الحدود.

في الوقت الحالي، قامت Anduro بدمج البوابة إلى البيتكوين، مما يسمح للمستخدمين بتحويل الأصول مثل ETH إلى BTC عبر المقايضات الذرية (معاملات عملة رقمية من نظير إلى نظير). وفقًا لكوينتيليغراف، “مدفوعات البيتكوين عبر الحدود هي الأولوية القصوى لأندورو.”

تتعاون ماراثون ديجيتال مع مُطوري البلوكتشين لبناء حلول دفع عبر الحدود باستخدام البيتكوين L2. إلى جانب المدفوعات، تستكشف ماراثون أيضًا خطط ترميز الأصول الحقيقية، بما في ذلك ترميز براميل الويسكي في الولايات المتحدة والشراكة مع منصة لحماية القلاع الفرنسية.

تعاون وزارة البيئة والمياه والبيئة: التنمية المستدامة

في نهاية شهر مايو من هذا العام، أعلنت شركة Marathon Digital، المُعدِّن للبيتكوين، عن تعاونها مع كينيا في مشروع للطاقة المتجددة، مما أدى إلى زيادة بنسبة 5% في سعر سهم MarA.

ووفقًا لبيان مشترك، سيُنشئ الطرفان لجنة مسؤولة عن توجيه تطوير وتنفيذ جميع المشاريع المتعلقة بالطاقة.

الخاتمة

تُظهر تحركات ماراثون الأخيرة في تراكم الأصول والابتكار التكنولوجي وتطوير النظام البيئي وإدارة كفاءة الطاقة قوتها وبُعد نظرها كشركة رائدة في صناعة التعدين.

وفقًا لأحدث استطلاع أجرته شركة Factset، تم رفع تقدير ربحية السهم لشركة MARA إلى 0.65 دولار أمريكي، مع سعر مستهدف يبلغ 22.50 دولار أمريكي. مع استمرار نضوج صناعة تعدين البيتكوين وإعادة توزيع قوة التجزئة العالمية، تستعد MARA للحفاظ على مكانتها الرائدة.