استثمار DePIN: أرباح محتملة تزيد عن 400 ضعف على المدى المتوسط إلى الطويل
DePIN – الوضع الحالي والآفاق المستقبلية
تعيد شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية اللامركزية (DePIN) تشكيل مشهد البلوك تشين من خلال الاستخدام المبتكر للبنية التحتية الحالية ونماذج الأعمال التي تركز على البيانات. وتتجاوز أطر عمل إنترنت الأشياء التقليدية، وتتميز شبكة DePIN بكفاءتها اللامركزية وفعاليتها من حيث التكلفة.
يستكشف هذا التقرير مساحة DePIN سريعة التطور، لا سيما داخل شبكة Solana، المعروفة ببنيتها التحتية القوية وتطبيقاتها المبتكرة. تعطي مشاريع شبكة DePIN الأولوية للربحية العملية على تمويل المضاربة وتؤدي دورًا حاسمًا في دمج تقنيات مثل تعزيز الخصوصية وإثباتات المعرفة الصفرية والذكاء الاصطناعي. مع إمكانية الدمج الاستراتيجي مع النظم البيئية الأخرى، فإن DePIN في وضع يسمح لها بتحويل النظام الاقتصادي من خلال تكامل البيانات والحلول القابلة للتطوير.
وباعتبارها منصة رائدة لـ DePIN، تجسد Solana تكامل تقنية البلوك تشين عالية الأداء مع الشبكات المادية، مما يعد بعوائد اقتصادية كبيرة وريادة طرق جديدة لدمج التكنولوجيا مع التطبيقات العملية.
على الرغم من أن DePIN يُطلق عليها اسم شبكة البنية التحتية المادية اللامركزية، إلا أن المنطق الأساسي لنمو أعمالها لا يتمثل في الأجهزة نفسها، بل في كيفية الاستفادة من البيانات بشكل أكثر فعالية، سواء كان ذلك في تخزين البيانات أو نقلها أو مشاركتها أو استخدامها.
لا تحتاج شبكة البنية التحتية اللامركزية اللامركزية إلى قياس إنترنت الأشياء التقليدي ولا تحتاج إلى تصنيفها على أنها Web2 أو Web3؛ طالما أنها تستطيع استخدام البيانات بشكل أكثر كفاءة وتوزيع المنافع الاقتصادية بشكل أكثر فعالية، فإنها تعتبر ذات قيمة.
سيؤدي تطوير DePIN إلى الجمع بين تقنية البلوك تشين لمعالجة مشاكل مصداقية البيانات مع توسيع نطاق البروتوكولات على نطاق واسع على طول إنترنت الأشياء، مما يؤدي إلى إنشاء شبكة لا نهائية بين المبدعين والبشر، والبشر والآلات، والآلات والآلات.
عند تقييم مشاريع DePIN، من المهم تجاهل سمات المضاربة أو السمات المالية، والتي تنطبق أكثر على رموز DeFi والميمات ورموز BRC-20. يجب أن يركز تقييم DePIN على قدرة المشروع الحقيقية على تحقيق الربح.
على المدى القصير، ما يستحق الاهتمام في مجال DePIN هو إمكانية دمجها مع الأنظمة البيئية الأخرى، بما في ذلك DePIN x الخصوصية، و DePIN x الألعاب، و DePIN x ZK، و DePIN x الذكاء الاصطناعي. على المدى الطويل، يتضمن المخطط المتصور لمستقبل DePIN اقتصاد الوظائف المؤقتة واقتصاد المشاركة ومصداقية البيانات.
أصبحت شبكة Solana Network هي سلسلة البلوكتشين المفضلة لنشر مشاريع DePIN، حيث تمثل أكثر من 100 مليار دولار من القيمة المخفضة بالكامل (FDV) وقيمة سوقية تبلغ 40 مليار دولار.
تشمل مزايا Solana في تطوير DePIN ما يلي:
- مزايا الأداء المقترنة بالتحديثات التكنولوجية;
- معايير ومنظومات رمزية قوية;
- مزايا التكلفة;
- سيولة مركزية، وإمكانية الجمع بين النظم الإيكولوجية القوية، ومجتمع موحد;
- مجتمع المطورين النشط، والظهور المستمر للمشاريع المبتكرة والمفاهيم الجديدة.
ما هو DePIN؟
يُعرَّف مفهوم DePIN (شبكات البنية التحتية المادية اللامركزية)، الذي اقترحه ميساري رسميًا في تقرير بحثي صدر في أوائل عام 2023 بعنوان “خريطة قطاع DePIN”، بأنه “نشر البنية التحتية المادية وشبكات الأجهزة في العالم الحقيقي باستخدام بروتوكولات التشفير الاقتصادية”. باختصار، تحفز DePIN مختلف أصحاب المصلحة على بناء شبكات بنية تحتية مادية بشكل جماعي من خلال حوافز الرموز الرمزية القائمة على البلوك تشين.
بصرف النظر عن تطور المصطلحات، فإن المشاريع التي “تنشر البنية التحتية المادية وشبكات الأجهزة في العالم الحقيقي باستخدام بروتوكولات التشفير الاقتصادية” موجودة بالفعل منذ فترة طويلة. على سبيل المثال، تأسست الشبكات اللامركزية مثل هيليوم في عام 2013، وتأسست شبكات لامركزية مثل ستورج في عام 2014. كانت هذه الفرق تستكشف كيفية بناء شبكات البنية التحتية المادية بطريقة لامركزية في مجالات مثل الاتصالات والتخزين. وفي وقت لاحق، انضمت قطاعات مثل الإنترنت والذكاء الاصطناعي والطاقة وجمع البيانات تدريجياً. على الرغم من وجود اختلافات في قطاعات محددة، إلا أن المنطق الأساسي ثابت، مما أدى في النهاية إلى تشكيل فضاء DePIN المزدهر اليوم.
وفقًا لبيانات مساري وDebin.Ninjia، بحلول عام 2023، تطورت منظومة DePIN لتشمل أكثر من 650 مشروعًا، بقيمة سوقية تبلغ 35 مليار دولار، تغطي ستة قطاعات فرعية: الحوسبة (250)، والذكاء الاصطناعي (200)، والذكاء الاصطناعي (200)، واللاسلكي (100)، وأجهزة الاستشعار (50)، والطاقة (50)، والخدمات (25). وتبلغ توقعات ميساري لإجمالي حجم السوق المحتملة لقطاع ديبين حوالي 22 تريليون دولار، ومن المحتمل أن يصل إلى 35 تريليون دولار بحلول عام 2028.
وفقًا لبيانات CMC، هناك ما مجموعه 60 مشروعًا من مشاريع DePIN ذات الرموز المُصدرة، بقيمة سوقية تبلغ 1.33 مليار دولار. تشمل أكبر 100 مشروع من مشاريع DePIN من حيث القيمة السوقية FIL وRNDR وHNNT وTHETA وBTT وAKT وAR. وتشمل المشاريع البارزة الأخرى في المجال IOTX وANKR والمشاريع المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل TAO. بالنظر إلى أفضل 10 مشاريع من حيث القيمة السوقية في مجال DePIN، فإن معظمها ينتمي إلى قطاعات الذكاء الاصطناعي والتخزين والحوسبة. تمثل DePIN حاليًا حصة صغيرة جدًا من سوق العملات الرقمية بالكامل، وهي أقل من قطاعات مثل Meme وDFi وNFTs. مقارنةً بصناعة إنترنت الأشياء التقليدية التي تزيد قيمة مشاريعها عن 100 مليون دولار، لا يوجد سوى 21 مشروعًا، مع 4 مشاريع فقط تزيد قيمتها عن مليار دولار.
إذا استنتجنا من هذه البيانات، على المدى القصير إلى المتوسط، فإن توقعات الأرباح المحتملة لدخول DePIN تبلغ حوالي 243 ضعفًا، بينما على المدى المتوسط إلى الطويل، فإن توقعات الأرباح المتوقعة تتجاوز 400 ضعف.
هنا، يستند تقسيم القطاع إلى طريقة تحليل قطاع IOTEX، مقسمًا إلى أجزاء البرمجيات والأجهزة.
يتضمن جزء الأجهزة قطاعين رئيسيين: أجهزة الاستشعار والشبكات اللاسلكية، بينما يتضمن جزء البرمجيات أربعة قطاعات: الحوسبة والتخزين وتوزيع الشبكات والذكاء الاصطناعي.
مخطط تفرعي لمسار دي بين
- المستشعرات: مسؤولة عن جمع البيانات
- الشبكات اللاسلكية وتوزيع الشبكات: مسؤولة عن نقل البيانات
- الحوسبة: مسؤولة عن معالجة البيانات
- التخزين: مسؤول عن تخزين البيانات
- الذكاء الاصطناعي: مسؤول عن تطبيق البيانات
لذلك، في حين أن مشاريع DePIN تبدأ بالأجهزة، فإن التطوير الحقيقي يكمن في كيفية الاستفادة من البيانات بشكل فعال، وهو ما يشبه نموذج تطوير اقتصاد الإنترنت التقليدي.
عند تقييم آفاق مشروع ديبين، من المهم التفكير من منظور البيانات – من يستخدم البيانات بشكل جيد، ومن يتحكم في البيانات، هو مشروع جيد.
نحتاج إلى تنحية الأجزاء التخمينية في العملات الرقمية جانبًا والعودة إلى القيمة العملية.
المستثمرون في DePIN
كما ذكرنا سابقاً، لطالما كانت هناك مؤسسات استثمارية ورواد أعمال في مجال شبكة ديبن، لكن بيئة السوق في أوائل عام 2023 لم تكن مناسبة، وكان النموذج الجديد لشبكة ديبن لا يزال قيد الاستكشاف، لذلك تم إطلاق عدد قليل من مشاريع ديبن الجديدة. وبحلول نهاية عام 2023، سواء كان ذلك بسبب تحسن بيئة السوق أو استكشاف وتراكم رواد الأعمال، تبلورت العديد من المشاريع تدريجياً من مفاهيمها الأولية وبدأ طرحها في السوق واحداً تلو الآخر. وفي وقت لاحق، استحوذت السوق على هذه المشاريع، وسرعان ما اكتسبت شركة DePIN مكانة مهمة في السوق مع قلة الابتكار التكنولوجي.
على سبيل المثال، تمتلك شركات رأس المال المغامر مثل Multicoin وBorderless وA16Z وHTX Ventures تخطيطات كبيرة في DePIN، والمشاريع التي تستثمر فيها هي مشاريع عملية للغاية وذات سمات مضاربة ضعيفة. وبالطبع، مقارنةً بمحافظهم الخاصة، فإن مشاريع DePIN لا تمثل سوى جزء صغير.
يكمّل الرسم البياني التالي الوضع التمويلي لأهم مشاريع شبكة DePIN.
تمثل سولانا DePIN أكثر من 100 مليار دولار أمريكي من القيمة السوقية الأجنبية المباشرة وقيمة سوقية تبلغ 40 مليار دولار أمريكي.
وفقًا ل CMC، من بين أكبر 500 مشروع من مشاريع Solana DePIN من حيث القيمة السوقية، هناك Render Network (RNDR)، وHelium Network (HNT)، وHelium Mobile (MOBILE)، وغيرها. وتشمل مشاريع DePIN الأخرى هي Helium IOT (IOT) وHivemapper (HONEY). في الآونة الأخيرة، تشمل المشاريع التي يكثر الطلب عليها في هذا المجال سلسلة HNT المرتبطة بسولانا مثل MOBILE وIOT، إلى جانب مشروع getgrass، وهو مشروع سوق شبكة النطاق الترددي الذي من المرجح أن يطلق رموزًا مميزة قريبًا.
الاختيار بين شبكة DePIN وشبكة سولانا متبادل.
لا يمكن الاستغناء عن سولانا للتبني الجماعي، خاصة بالنسبة لتطبيقات DePIN و Web2. نجحت سولانا في دعم الطلب على شبكة STEPN، الأمر الذي جعل مشاريع الويب 3 في دائرة الضوء حقًا.
توفر cNFT من سولانا شهادات تفويض أكثر فعالية من حيث التكلفة لعقد DePIN / PoPW، وهي ممارسة شائعة.
لقد منح انتقال مشاريع RNDR و Helium المشاريع قدرات أقوى. على سبيل المثال، جلب هذا الانتقال قدرات جديدة إلى مشروعي RENDER، بما في ذلك البث في الوقت الحقيقي، و NFTs الديناميكية، وضغط الحالة، مما أدى إلى تحسين أداء الشبكة وقابلية التوسع بشكل كبير مع فتح سيناريوهات تطبيق أكثر ثراءً وتنوعًا للمستخدمين.
مشاريع مثل DePIN، على عكس تطبيقات DeFi ذات القيمة العالية، هي أقرب إلى المفاهيم التقليدية مثل الحوسبة المتطورة وإنترنت الأشياء وتقدر الاستقرار والأسعار المنخفضة. تتمتع سولانا بطبيعة الحال بمزايا في السرعة المتزامنة. إذا أخذنا مشروع هيليوم الساخن الحالي كمثال، هناك أكثر من 300,000 جهاز إنترنت الأشياء وأكثر من 3,000 جهاز من الجيل الخامس، ولا يمكن إلا لـ Solana أن يلبي احتياجات النشر لمثل هذا الكم الكبير من الأجهزة.
يجلب DePIN قيمة عالية لنظام سولانا البيئي
مشاريع مثل هيليوم تزيد بشكل كبير من عدد المحافظ النشطة. تُبلغ هيليوم وحدها عن أكثر من 60,000 محفظة نشطة تشارك في أنشطة مثل المطالبة بالمكافآت أو الرهان أو التفويض أو حرق التوكنات شهريًا، بينما تستخدم أكثر من 30,000 محفظة برامج SPL الأخرى، مما يسلط الضوء على تأثير هيليوم على نظام سولانا البيئي.
من من منظور تنظيمي، يوضح برنامج DePIN التطبيق العملي لـ Solana في نظر المنظمين وصانعي السياسات، مما يعزز شرعيتها والوعي بعلامتها التجارية.
التنمية البيئية
مشاريع رائدة RNDR، هيليوم
- RNDR، منصة عرض لامركزية.
- شبكة هيليوم، مشروع شبكة لاسلكية. تأسست في عام 2014، وقد جمعت أكثر من 350 مليون دولار من التمويل التراكمي، مع مستثمرين من بينهم a16z، ودويتشه تيليكوم، وجوجل، وتايجر جلوبال، وغيرها من الصناديق المعروفة داخل وخارج الصناعة. انتقلت هيليوم إلى بلوكتشين سولانا في أبريل من هذا العام. تحتل HNT حاليًا المرتبة 64 على CMC.
مشاريع المستوى الثاني: سلسلة هيليوم (موبايل وإنترنت الأشياء)، io.net، نوسانا
MOBILE و IOT ينتميان إلى نظام هيليوم البيئي.
- MOBILE: هذا هو رمز البروتوكول المميز لشبكة هيليوم 5G، ويكافأ أولئك الذين يوفرون تغطية لاسلكية لشبكة 5G ويتحققون من شبكة هيليوم. يحتل MOBILE حاليًا المرتبة 166 على CMC.
- IOT: هذا هو رمز البروتوكول المميز لشبكة هيليوم لإنترنت الأشياء، ويتم استخراجه من خلال نقاط اتصال LoRaWAN من خلال إيرادات نقل البيانات وإثبات التغطية.
- تدمج io.net قوة الحوسبة لتطبيقات التعلم الآلي من مراكز البيانات وعمال تعدين العملات المشفرة والمشاريع القائمة مثل Render، وتضع نفسها على أنها “مُجمّع لوحدات معالجة الرسومات”. لم تطلق العملة الرمزية الخاصة بها بعد، ولديها 426 ألف متابع على تويتر. بلغ إجمالي تمويل السلسلة A 30 مليون دولار، بقيادة Hack VC، بمشاركة من Multicoin Capital، وM6 Man Ventures، وM13، وDelphi Digital، وSolana Labs، وAptos Labs، وغيرها. تجاوز عدد مُعدِّني GUP 50,000 مُعدِّن.
- Nosana، وهو سوق يربط بين شبكات وحدات معالجة الرسومات التي يوفرها المستخدمون والمستهلكون الذين يطورون منتجات الذكاء الاصطناعي.
المشاريع المحتملة: ALEPHPH، HONEY، Shadow
- ALEPHH، حل تخزين وقاعدة بيانات عبر السلاسل.
- تم إطلاق Hivemapper (HONEY) في نوفمبر 2022، وهي شبكة خرائط عالمية لامركزية تكافئ المساهمين الذين يجمعون كميات كبيرة من صور الشوارع بدقة 4K باستخدام كاميرات القيادة من خلال نموذج القيادة إلى الكسب. في أبريل 2022، أكملت في أبريل 2022 جولة تمويل بقيمة 18 مليون دولار، بقيادة شركة Multicoin Capital، بمشاركة متخصصين في هذا المجال مثل مؤسسي Solana، والمديرين التنفيذيين السابقين في Apple Maps، والرئيس التنفيذي لشركة Helium. تحتل حاليًا المرتبة 513 على موقع CMC.
- تستخدم Shadow، وهي شركة منافسة لـ Filecoin، الحوسبة التقليدية والمتنقلة الفعالة لتقليل تكلفة تخزين مراكز بيانات المؤسسات – والتي يُشار إليها باسم تقنية “DAGGER”.