الوضع الحالي لشركة AAVE استنادًا إلى البيانات الموجودة على السلسلة

النقاط الرئيسية:

• تبلغ القيمة السوقية لشركة AAVE 2.3 مليار دولار أمريكي، مع تقييم مخفف بالكامل (FDV) بقيمة 2.46 مليار دولار أمريكي. زيادة التداول الشهري بمقدار 43,000 AAVE.
• تُظهر البيانات الموجودة على السلسلة أن الصناديق من المنطقة الزمنية الأمريكية تهيمن على حيازات AAVE.
• معظم حاملي AAVE الكبار يحققون أرباحًا، ولكن الربحية الإجمالية منخفضة. معظم الحائزين المهمين ليسوا من السوق الصاعدة لعام 2021، حيث تم تغيير العديد من الرموز المميزة.
• عناوين زيادة حيازات AAVE تمثل أموالاً كبيرة من مستثمرين أقوياء.

1. لمحة عامة عن AAVE

1.1 إجمالي العرض والتداول:

يبلغ إجمالي المعروض من AAVE 16 مليون توكن. اعتبارًا من الآن، هناك 14.93 مليون عملة متداولة، بقيمة سوقية تبلغ 2.3 مليار دولار وقيمة سوقية تبلغ 2.46 مليار دولار.

1.2 توزيع الرمز المميز 1.2:

يتضمن توزيع AAVE 13 مليون توكن تم تحويلها من LEND و3 ملايين توكن مخصصة لحوافز النظام البيئي. يزيد التداول الشهري بمقدار 43,000 عملة رمزية، يُستخدم جزء منها لمكافآت الرهان وجزء آخر لمكافآت الفريق المؤسس.

1.3 محفظة جينيسيسيس 1.3:

لا تزال المحفظة التأسيسية تحتفظ بـ 790,000 AAVE، بقيمة 12.2 مليون دولار.

2. توزيع التوكنات على السلسلة

2.1 أهم 10 عناوين حجز العناوين:

أكبر عنوان احتفاظ هو عنوان AAVE Staking مع 2.99 مليون AAVE. معظم العناوين في أعلى 20 عنوانًا هي محافظ باردة من المشاريع والبورصات. تشمل العناوين البارزة ما يلي:

يحتفظ العنوان 9 بـ 330,000 ألف من AAVE من هجرة LEND، بقيمة 5 ملايين دولار. من المرجح أن هذا الجزء يعتبر مفقودًا بسبب طول المدة التي مرت على الترحيل.

بلوكتشين كابيتال تحتفظ بـ 233,000 من AAVE، ولم يتم تصفيتها إلى حد كبير منذ استثمارها.

2.2 التوزيع الإجمالي للرمز المميز 2.2

تمتلك فرق المشروع 37.29% من AAVE، بما في ذلك الرموز المميزة التي يمتلكها المستخدمون. وتمتلك Binance 2.19 مليون AAVE (13.07%)، مع حيازات كبيرة أخرى في Coinbase وKraken وUpbit.

السيولة الرئيسية على السلسلة لدى AAVE موجودة في Balancer مع 880,000 AAVE و170 مليون دولار من السيولة و13 مليون دولار في Uniswap.

3.2.3 نظرة عامة على الرهان:

1. مبلغ الرهان: ظل حجم رهانات AAVE بين 2 إلى 3 ملايين. بعد بدء الرهان في عام 2020، وصل إلى ذروته عند 3.6 مليون في فبراير 2021.
2. التأثير على السوق: انخفضت مبالغ الرهونات خلال السوق الهابطة لعام 2022، حيث انخفضت من 3.17 مليون إلى 1.97 مليون، وأظهرت بعض الانخفاضات في عام 2023.
3. الاتجاهات الحديثة: اعتبارًا من مايو 2024، ارتفعت حصة AAVE مرة أخرى إلى 2.99 مليون.

3. تحليل الرموز التبادلية

يُظهر الرسم البياني الأول أنماط الإيداع/السحب اليومي في البورصة، حيث يشير اللون الأصفر إلى صافي الإيداعات والأزرق إلى صافي السحوبات. يعكس الرسم البياني الثاني متوسط أحجام المعاملات، مع التمييز بين سلوك كبار المستثمرين والمستثمرين الأفراد.

تدفق الصرف: في الفترة من 4 أغسطس (-89,000 AAVE) إلى 16 سبتمبر (+190,000 AAVE)، بلغ صافي التدفق إلى الداخل حوالي 280,000 AAVE. ومع ذلك، فإن هذا يشمل Coinbase، حيث لا ينبغي أن تُحتسب AAVE المحتفظ بها في الحفظ كإيداعات للمستخدمين.

متوسط حجم الإيداع: عملية إيداع عملة واحدة تتجاوز عمليات السحب، حيث يبلغ متوسط الإيداع 1,176 كحد أقصى، مما يشير إلى نشاط كبير للمستثمرين.

وباستثناء Coinbase، شهدت AAVE تدفقات صافية من البورصات الأخرى، حيث انخفضت من 3.45 مليون إلى 3.28 مليون، بانخفاض صافٍ قدره 170,000.

توقيت النشاط: بلغ نشاط بورصة CEX ذروته في الساعة 15:00 و16:00 و17:00 بالتوقيت العالمي المنسق UTC، وهو ما يتماشى مع أنماط النشاط في الولايات المتحدة. بلغ نشاط بورصة دبي الماليزية ذروته عند الساعة 21:00 بالتوقيت العالمي المنسق UTC، مع ارتفاع نشاط التحويلات بشكل عام في البورصات، مدفوعًا بالأموال الأمريكية.

4. تحليل عميق لكبار حاملي AAVE

يُرجى ملاحظة أن الحائزين الرئيسيين الذين تمت مناقشتهم هنا يستبعدون العناوين التي تنتمي إلى المشاريع، DEX، و CEX، و MEV، والمحافظ الوسيطة. قد يشمل أصحاب هذه المحافظ المؤسسات.

فيما يلي ملخص للمعلومات الأساسية عن أصحاب الحيازات الرئيسية.

4.1 تحليل عائد الاستثمار 4.1:

أكثر من 75% من حاملي الأسهم الرئيسية يحققون أرباحًا، على الرغم من أن الأرباح متواضعة، حيث يبلغ متوسط الربح 20% والحد الأقصى 137%. ومع ذلك، فإن 26% منهم يتكبدون خسائر، حيث تبلغ أكبر خسارة 66%. بلغ سعر AAVE ذروته عند 668 دولارًا خلال السوق الصاعدة لعام 2021 وانخفض إلى 49 دولارًا، مما يشير إلى أن معظم الرموز قد تغيرت بشكل كبير.

4.2 مدة الانتظار 4.2:

يبلغ متوسط فترة الاحتفاظ (يوم الاحتفاظ) 287 يومًا (حوالي 9 أشهر)، مما يشير إلى أن أكثر من نصف حاملي التوكنات الرئيسيين اشتروا توكناتهم هذا العام. ولم يحتفظ 25% منهم فقط لمدة تزيد عن 647 يومًا (أكثر من عام)، حيث بلغت أطول فترة احتفاظ (HoldDay) 1,342 يومًا.

4.3 المعاملات في اليوم (TPD):

يبلغ متوسط معدل التداول اليومي لحاملي AAVE الرئيسيين 0.048، أي ما يعادل متوسط 1-2 معاملة في الشهر. يشير هذا إلى أن كبار حاملي AAVE لا ينخرطون في تداول متكرر، على النقيض من الاتجاهات الحالية على السلسلة التي تركز على عملات الميم.

4.4 عمر العنوان:

يبلغ متوسط عمر المحافظ 654 يومًا، مع وجود أكثر من 75% من المحافظ لأكثر من 1,147 يومًا. يشير هذا إلى أن معظم المحافظ لم يتم إنشاؤها حديثًا وكانت نشطة لفترة من الوقت.

بشكل عام، يتألف حاملي AAVE الرئيسيين في الغالب من محافظ نشطة لأكثر من 9 أشهر، مع انخفاض نشاط المعاملات اليومية. في حين أن العديد منهم يحققون أرباحًا، فإن المكاسب الإجمالية متواضعة. معظم حاملي العملات الرقمية الرئيسيين ليسوا من السوق الصاعدة لعام 2021، حيث تم تداول العديد من العملات الرقمية بالفعل.

4.5 إجراء المزيد من الأبحاث حول تكاليف الحامل الرئيسي

يوضح الرسم البياني العلاقة بين تكاليف حاملي الأسهم الرئيسية وحيازاتهم. وتشمل الملاحظات الرئيسية ما يلي:

1. ٢١١١ – ويتركز متوسط تكاليف معظم الحائزين الكبار بين ٨٥ و ١٥٠ دوﻻرا، وﻻ سيما حول ١٠٠ دوﻻر، وهو نطاق التداول اﻷخير. وتشمل الحائزين ضمن هذا النطاق كميات مختلفة، من 6 آلاف إلى 35 ألف دولار.
2. فجوات التكلفة: هناك فجوة ملحوظة في نطاق التكلفة البالغ 200 دولار. فمنذ أبريل 2022، ظل سعر AAVE أقل من 200 دولار، مما يشير إلى أن هؤلاء الحائزين لم يتداولوا لفترة طويلة. تمتلك هذه المجموعة عددًا قليلًا نسبيًا من الرموز المميزة، حيث يمتلك أكبرهم حوالي 20 ألفًا.
3. الحيازات منخفضة التكلفة: قامت شريحة من حاملي الأسهم بشراء AAVE بأسعار أقل من 70 دولارًا أمريكيًا، محققين عوائد كبيرة، ولكن هذه المجموعة تمثل نسبة مئوية إجمالية أقل.

5. تحليل التراكم الأخير لمدة 60 يومًا من قبل حاملي الأسهم الرئيسيين

ملاحظة: يشير حاملو التوكنات المتراكمة إلى العناوين التي اشترت توكنات إضافية مؤخرًا، والتي قد تتداخل مع حاملي التوكنات الرئيسيين الحاليين.

5.1 توزيع حجم التراكم 5.1

يوضح الرسم البياني التراكم على مدار الـ 60 يومًا الماضية. يقع أكبر حجم تراكم في نطاق 0 ألف إلى 1 ألف (حوالي 140,000 دولار) مع 23 عنوانًا. هناك 15 عنوانًا تتراكم في نطاق 1K-2K. بالنسبة لـ 2K-12K، هناك العديد من العناوين، ولكن هناك عنوان واحد فقط تراكمت فيه أكثر من 14 ألف، مع أكبر عنوان تراكمت فيه حوالي 26 ألف، بقيمة حوالي 4 ملايين دولار.

5.2 لمحة عامة عن عناوين التراكم

1. مدة الحجز:– يبلغ متوسط عمر العنوان 281.5 يوماً، مما يشير إلى أن أكثر من نصف أصحاب العناوين المتراكمة أنشأوا عناوينهم خلال العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، فإن 25% من أصحاب العناوين المتراكمة هم عناوين أحدث (أقل من 42 يومًا). وبالمقارنة مع أصحاب العناوين الرئيسية، فإن متوسط عمرهم أقل بكثير (654 يومًا)، مما يشير إلى أن أصحاب العناوين المتراكمة الجدد هم من الوافدين الجدد.
2. ٢١١١ – ويبلغ متوسط معدل تواتر التداول لهذه العناوين ٠,٠٧٣١، وهو ما يعني حوالي معاملتين في الشهر. يشير هذا التكرار المنخفض إلى أن هذه المراكِمات لا تشارك بشكل متكرر في الأنشطة على السلسلة، مفضلة الاحتفاظ بها على المدى الطويل.
3. التوكنات القابضة: يبلغ متوسط عدد الرموز التي يحتفظ بها المراكمون 4 رموز، بما في ذلك AAVE. وهذا يعني أن 50% من المراكمين يحتفظون بأقل من 3 رموز أخرى، و25% منهم يحتفظون ب AAVE فقط.

5.3 إجمالي وضع الأصول المجمعة للمجمعين

يشير توزيع الأصول بين عناوين التراكم إلى قوتها المالية. يُظهر التوزيع عبر نطاقات الأصول 26 عنوانًا في نطاق 0 – 500 ألف دولار، و10 عناوين في نطاق 500 ألف دولار – مليون دولار، و8 عناوين في نطاق مليون دولار – 1.5 مليون دولار، و9 عناوين في نطاق 1.5 مليون دولار – 2 مليون دولار. يشير هذا إلى أن مجمّعي AAVE يمتلكون عمومًا أموالًا كبيرة، حيث يمتلك أكبر عنوان 20.5 مليون دولار.

5.4 تركيبة الحيازات المجمعة

يكشف الرسم البياني أن AAVE هي الحيازة الرئيسية للمراكمين، وهو أمر متوقع. ثاني وثالث أكبر المقتنيات هي ETH و USDT، على التوالي. تشمل الرموز الأخرى المحتفظ بها ONDO، وUSDC، وUNI، وFET، وLINK، وPENDLE، وstETH، وAETH، وUSDT. يشير هذا التوزيع إلى أن المُراكمين يفضلون المشاريع الراسخة على أحدث الاتجاهات.