الوضع الحالي والآفاق المستقبلية لنظام TON DeFi البيئي TON DeFi

لا تزال ظروف السوق هذا الأسبوع لا تُظهر أي علامات على التحسن. واليوم، دعونا نواصل مناقشة حالة التطوير الحالية والتوجهات المستقبلية لمنظومة TON على السلسلة، بالإضافة إلى المجالات التي يجب على مستثمري التجزئة الأفراد الاهتمام بها.

حالة TON DeFi

على الرغم من أن DeFi ليس السرد الرئيسي في هذه الدورة، إلا أن تطوره يظل مؤشرًا مهمًا على حيوية أي نظام بيئي للسلسلة العامة، وهو أمر أساسي. وينطبق ذلك على TON أيضًا.

في الوقت الحالي، فإن تطبيقات DeFi الأساسية على TON، مثل DEX والإقراض ورهن السيولة، قد وضعت الأساس لتلبية الاحتياجات الأساسية لمعظم مستثمري التجزئة. ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من أوجه القصور بالنسبة للاعبي DeFi المتقدمين أو مزارعي الحيتان. فيما يلي أهم خمسة مجالات يحتاج نظام TON البيئي إلى مواصلة تطويرها:

1. إدخال الأصول السائدة BTC وETH.
2. المزيد من الدعم للجسور العابرة للسلاسل.
3. الأوراكل.
4. بروتوكولات إنتاجية DeFi من الطبقة 2.
5. البنية التحتية لـ Memecoin

من بين هذه النقاط، تعتبر النقطتان الأوليان – الجسور العابرة للسلاسل ودعم الأصول الرئيسية الأخرى – أساسيتان. خلال النمو الهائل ل TVL على TON من 100 مليون إلى 700 مليون في الربع الثاني من عام 2024، كان دعم USDT الأصلي هو المحفز الأكبر. يعتقد المؤلف أن مفتاح تجاوز 1 مليار TVL في المرحلة التالية يكمن في دعم الأصول الرئيسية الأخرى مثل BTC و ETH، إلى جانب توفير المزيد من السيولة من خلال جسور الطرف الثالث، وهو أيضًا هدف التطوير للربع القادم وفقًا لخارطة طريق مؤسسة TON Foundation الحالية.

أما النقطة الثالثة، أوراكل، فهي حاسمة في تحديد ما إذا كان يمكن تنفيذ بروتوكولات DeFi الأكثر تعقيدًا وهي عامل رئيسي للعديد من كبار المستثمرين في اتخاذ قرار بشأن المشاركة في المشاريع. في الوقت الحالي، يتم توفير أوراكل السائد في نظام TON البيئي بواسطة Redstone، حيث يقدم وظائف تغذية الأسعار. ومع ذلك، لا تزال شركة ريدستون تفتقر إلى الثقة الكافية بين العديد من اللاعبين الحيتان. يُعد تقديم أوراكل ذات دعم رأسمالي قوي مثل Chainlink أو Pyth أمرًا بالغ الأهمية للارتقاء بـ TVL إلى المستوى التالي.

تتوافق النقطة الرابعة المذكورة، بروتوكولات عائدات DeFi من الطبقة الثانية، مع حقيقة أنه في حين أن بروتوكولات DeFi Lego من الطبقة الأولى الخاصة بـ TON موجودة بالفعل، لا يزال هناك عدد قليل من مشاريع عائدات DeFi Lego من الطبقة الثانية التي تركز على أرباح APR، مثل ضمانات العملات المستقرة، وتعبئة الأصول ذات الفائدة، واستراتيجيات زراعة العائدات.

والنقطة الأخيرة التي يعتبرها المؤلف اتجاه هذه الدورة هي تعميم الميمكوينات Memecoins. يعتقد المؤلف أن الجانب الأكثر نجاحًا في هذه الدورة بالنسبة لنظام SOL البيئي لم يكن مدفوعًا بتطبيقات DeFi ولكن بالتطوير القوي لعملة الميميكوانز، مما أدى إلى زيادة في DEX TVL. لذلك، فإن MemeFi هو أيضًا مجال رئيسي يعتقد المؤلف أنه يجب تطويره بقوة.

على الرغم من أن العديد من الفرق تعمل بالفعل في هذا الاتجاه، مثل TON Raffles، وTun UP، وThunder Finance، وما إلى ذلك، فإن الترويج لـ Memecoins، من وجهة نظر المؤلف، يتطلب تعاونًا رسميًا مع رأس المال الاستثماري لإشعال نقطة التحول، على غرار $BONK وWIF $ على Solana، لتوليد آثار الثروة وإشعال النظام البيئي اللاحق لـ MemeFi.

تطبيق صغير في TON

أكبر ميزة في نظام TON البيئي، في رأي المؤلف، هي تطبيق Telegram Mini APP. على الرغم من أن معظم تطبيقات TON Mini الحالية هي مشاريع ألعاب، إلا أن تطبيقات DeFi السائدة على TON لديها أيضًا واجهتان أماميتان: واجهة Dapp عادية على الويب وواجهة Telegram Mini APP.

يعتقد المؤلف أن تطوير تطبيقات Telegram Mini Apps يضيّق الفجوة بين خدمات TON’s DeFi ومستخدمي Telegram، مما يجذب المزيد من المستخدمين الجدد على الأجهزة المحمولة.

ومع ذلك، من ناحية أخرى، فإن تطبيقات DeFi المعقدة ليست مناسبة للتجارب المتنقلة والأمان. تعد التطبيقات المصغرة أو روبوتات الدردشة البرقية أكثر ملاءمة لمجال الميمكوين الحساس للوقت. ربما نحتاج إلى انتظار ظهور “الكلب الذهبي” على TON لجذب عدد كبير من اللاعبين ليصبحوا مستخدمين جدد للتطبيقات المصغرة.

الدوري المفتوح الموسم 5

وأخيراً، لنتحدث عن مسابقة الموسم الخامس من الدوري المفتوح التي بدأت مؤخراً. بصراحة، يشعر المؤلف بخيبة أمل إلى حد ما من الوضع الحالي لمشاريع TON DeFi حتى الآن. يشارك ستة بروتوكولات فقط، وهي بالضبط نفس بروتوكولات الموسم الرابع، مع عدم إضافة مشاريع جديدة. بالنسبة للمشاريع التي تم إطلاقها بالفعل، فقط بروتوكول الإقراض NFT DAOLama ورمزه المميز $LLAMA قد انضغطا في المراكز العشرة الأولى.

في الوقت الحالي، يُظهر الترتيب أن Storm Trade، وهو بروتوكول العقود الدائمة المشتقة الذي احتل المرتبة الثالثة في الموسم الماضي، يحتل الآن المرتبة الأولى مع نمو كبير في TVL. أما Tradoor، وهو أيضًا في مسار العقود الدائمة المشتقة، فقد تراجع بدلًا من أن يتقدم. ويحتل بروتوكول EVAA، وهو بروتوكول إقراض، المرتبة الثانية، ويحتل بروتوكول الإقراض غير القابل للتداول المرتبة الثالثة. يحتل المركزين الرابع والخامس بروتوكولي DEX الرئيسيين DeDust و Ston.Fi.

الخاتمة

تركز هذه المقالة على تطوير TON’s DeFi. نحن نعتقد أنه لا يزال هناك مجال كبير للتطوير في DeFi، على الرغم من أن إحدى المشكلات قد تكون مرتبطة بحقيقة أن كود تطوير TON بلغة جديدة تمامًا، مما يزيد من عتبة التطوير.

في الوقت الحالي، لم نشهد دعمًا قويًا من رأس المال الاستثماري، مثل علاقة Multicoin و Jump Crypto مع Solana، كما أننا لم نشهد ظهور مطورين تمثيليين، مثل AC في نظام DeFi البيئي الخاص بـ Ethereum. ومع ذلك، لا يزال من السابق لأوانه استخلاص الاستنتاجات، ويظل تطوير DeFi الخاص بـ TON يستحق الاهتمام المستمر.