تحليل بروتوكول أقلام الرصاص: فرصة التمرير الجديدة الفعّالة من حيث التكلفة
غالبًا ما يتقلب تداول القيمة داخل الطبقة 2
من بين الخيارات العديدة، أصبحت Scroll، المدعومة بعشرات الملايين من الدولارات من التمويل والتي أيدها عدة مرات المؤسس المشارك لـ Ethereum Vitalik، واحدة من ساحات المعركة الرئيسية لحركة المرور وترحيل الأموال.
وفقًا لبيانات Defillama، فقد شهد إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في Scroll تدفقات صافية كبيرة خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث بلغت حوالي 87 مليون دولار.
في الوقت الحالي، يواجه معظم المستخدمين الذين دخلوا حديثًا إلى نظام Scroll البيئي معضلة: كيفية العثور على الأهداف الأكثر فعالية من حيث التكلفة للتفاعل، بهدف تحقيق عوائد أكبر محتملة من الإنزال الجوي بأقل قدر من الاستثمار نسبيًا.
بالنظر إلى الوضع الحالي لنظام Scroll البيئي، فإن معظم المشاريع التي تحتل مرتبة عالية في TVL إما أنها مرمزة بالفعل أو تم نشرها على سلاسل متعددة لفترة من الوقت (غالبًا ما يعني النشر متعدد السلاسل دورات إصدار رموز أطول ووزن أقل نسبيًا للتفاعلات أحادية السلسلة).
المشاريع الأصلية للتمرير التي لم تصدر توكنات بعد قليلة نسبيًا. في ظل هذه الخلفية، يبدو أن بروتوكول Pencils Protocol، الذي أكمل للتو إعادة تسميته، هو الخيار الأكثر فعالية من حيث التكلفة للتفاعل داخل نظام Scroll البيئي.
ما هو بروتوكول أقلام الرصاص؟
كان بروتوكول أقلام الرصاص، الذي كان يُعرف سابقًا باسم PenPad، قد أطلق بالفعل جولتين من أحداث توليد الرموز المبكرة على شبكة Scroll قبل إعادة تسمية العلامة التجارية (الموسم الثاني الحالي مستمر)، مما جذب اهتمامًا واسع النطاق من مستخدمي Scroll.
يكمن سبب التأكيد على مكانة Pencils Protocol الفريدة في نظام Scroll البيئي في العلاقة “الغامضة” بين Pencils Protocol و Scroll.
من من منظور استثماري، تم تأكيد أحدث جولة تمويل لـ Pencils Protocol من قبل العديد من المؤسسات الاستثمارية المعروفة، بما في ذلك OKX Ventures، وAnimeoca Brands، وPresto Labs، وGate.io، وغيرها، كما شارك في هذه الجولة من التمويل ساندي، المؤسس المشارك في Scroll.
في وقت مبكر من الحدث المشترك في مارس من هذا العام، ذكر بروتوكول أقلام الرصاص “إكمال المهام للحصول على مكافآت مضاعفة في نقاط Scroll ورموز Pencils Protocol”، مما يمثل أول ذكر غير رسمي لـ “نقاط Scroll”. بعد ذلك، في أبريل من هذا العام، أعلنت Scroll رسميًا في أبريل من هذا العام عن برنامج الولاء Session Zero، مؤكدةً إطلاق نظام النقاط.
فيما يتعلق بالتموضع، فإن بروتوكول أقلام الرصاص هو بروتوكول DeFi شامل أصلي في Scroll، مع وضع المجتمع في جوهره. مع الانتهاء من إعادة تسمية العلامة التجارية، حدد المشروع الآن ثلاثة خطوط إنتاج رئيسية – منصة الإطلاق، والتخزين، والخزائن وإعادة التخزين.
توفر منصة Launchpad خدمات إصدار الأصول، والتي كانت المنتج الأساسي لـ Pencils Protocol عندما كانت تُعرف باسم PenPad. بالنظر إلى المستقبل، تأمل Pencils Protocol في توفير منصة عادلة ومفتوحة وفعالة لإصدار الأصول للمشاريع عالية الجودة على Scroll، مما يجعل عملية الاشتراك في Launchpad بأكملها أكثر عدلاً وسهولة في التشغيل وقابلة للدمج والتجميع والتوطين من خلال سلسلة من وحدات منتجات الاشتراك والمزاد المبتكرة، مما يوفر للمستخدمين والمشاريع مزيجًا مرنًا ومتكاملاً من خدمات الاشتراك المبتكرة، كمنصة أساسية للمشاريع الجديدة في نظام Scroll البيئي، مما يساعد المشاريع عالية الجودة في النظام البيئي على توزيع الرموز بشكل أفضل.
يُعد كل من Staking و Vaults & Restaking كلاهما من خدمات تحسين الدخل. على عكس خدمة Staking Staking التقليدية، فإن Staking في سياق بروتوكول Pencils Protocol توفر في الواقع خدمات تحسين الدخل للرموز الفردية. يمكن للمستخدمين كسب الدخل بكفاءة عن طريق إيداع الأصول مثل ETH (ومشتقاتها LST و LRT) والعملات المستقرة و WBTC (وغيرها من الرموز المميزة لضمانات BTC) والرموز المميزة عالية الجودة في نظام Scroll البيئي، مع استخدام شهادات السيولة الصادرة عن بروتوكول Pencils Protocol، والتي تسمى pTokens، لتحرير سيولة الأصول المودعة، والمشاركة بشكل أكبر في أنشطة DeFi الأخرى.
تركز الخزائن وإعادة الاستحواذ على مجال الدخل بالرافعة المالية، مما يوفر للمستخدمين وظائف متقدمة لزيادة مضاعفات الرافعة المالية عن طريق اقتراض الأموال لزيادة المراكز. بالإضافة إلى ذلك، سيتعاون قسم الأقبية في بروتوكول Pencils Protocol أيضًا مع العديد من بروتوكولات إعادة تكوين السيولة لتوفير المزيد من فرص الدخل للمستخدمين المشاركين في الأقبية، مثل دخل الرهان الأصلي من ETH، ودخل النقاط من بروتوكول LRT، ودخل نقاط EigenLayer، وما إلى ذلك.
بالإضافة إلى المنتجات الأساسية الثلاثة المذكورة أعلاه، سيعتمد تشغيل بروتوكول أقلام الرصاص أيضًا بشكل كبير على نظام نقاط الولاء الخاص به، نقاط أقلام الرصاص. بعد إطلاق الوظائف الرئيسية لبروتوكول أقلام الرصاص رسميًا في المستقبل، يمكن للمستخدمين تجميع نقاط Pencil Points عن طريق إيداع الأموال في منتجات Staking. لا تتمتع نقاط Pencil Points بفرصة تحقيق دخل مستمر في المستقبل للمستخدمين (بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر رموز بروتوكول Pencils Protocol)، ولكن يمكن أيضًا استهلاكها في منتجات Launchpad للحصول على المزيد من الحصص بسعر أقل أو في منتجات Vaults لزيادة الرافعة المالية، وكسب الدخل بمعدل أسرع.
باختصار، تتمثل رؤية بروتوكول أقلام الرصاص في أن يكون بمثابة حجر الزاوية في DeFi على Scroll، مما يساعد المشاريع المبكرة في النظام البيئي على توزيع الرموز المميزة مع مساعدة المستخدمين على الحصول على قيمة النظام البيئي. كما يقول المجتمع في كثير من الأحيان، “التمرير هو الورق، وأقلام الرصاص هي الأقلام.” إذا نظرنا إلى Scroll، الشبكة الأساسية التي يمكن ترجمتها مباشرةً على أنها “التمرير”، على أنها لوحة قماشية فارغة، فإن بروتوكول أقلام الرصاص سيكون القلم الذي يرسم أنماطًا مختلفة على هذه اللوحة القماشية.
كيف يمكن تحقيق فوائد متعددة؟
بالنسبة للمستخدم العادي، بدلاً من فهم منطق العمل في بروتوكول أقلام الرصاص إطارًا بإطار، قد يكون السؤال الأكثر إلحاحًا هو “كيفية التفاعل بفعالية وتحقيق أقصى قدر من العوائد المحتملة”.
في الموسم الثاني، يمكن للمستخدمين إيداع ETH بشكل فردي أو كفريق من خلال الموقع الرسمي وتجميع مكافآت النقاط المقابلة. تقتصر الإيداعات على 0.05 ETH كحد أدنى، حيث يحصل المستخدمون على 100 نقطة فور إيداعهم الأول بقيمة 0.05 ETH و20 نقطة لكل إيداع لاحق بقيمة 0.05 ETH. يمكن للمستخدمين الذين يودعون أكثر من 0.5 ETH أن يبدأوا “فريقهم” الخاص ويحصلوا على 10% من نقاط الدعوة من الأعضاء الذين يدعونهم. مع زيادة إجمالي مبلغ الإيداع في “الفريق” بمقدار 1 ETH، ستتاح لجميع الأعضاء فرصة المشاركة في يانصيب النقاط، مما يسرع من تقدمهم في تجميع النقاط.
تجدر الإشارة إلى أن هذه النقاط ليست نفس مفهوم نقاط أقلام الرصاص المذكورة سابقًا. تؤثر النقاط هنا بشكل أساسي على توليد وتوزيع PDD، وهو رمز البروتوكول المميز لبروتوكول أقلام الرصاص. وقد ذكر بروتوكول أقلام الرصاص صراحةً أنه سيوزع 6% من الرموز المميزة على المجتمع خلال الموسم الثاني، وكلما زاد عدد النقاط التي يجمعها المستخدمون، زادت الرموز المميزة التي يمكنهم الحصول عليها بسعر اشتراك أقل.
ومع ذلك، ذكرت Pencils Protocol في إعلانها الأخير أنها ستحول عقد الإيداع هذا إلى جزء من خدمة Staking and Vaults أثناء إطلاق الموسم الثالث، مما يسمح للمستخدمين بتحويل نقاطهم المتراكمة في الموسمين الأول والثاني إلى نقاط Pencil Points لمواصلة المشاركة العميقة في Pencil Protocol.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، اجتذب إجمالي الإيداعات للموسم الثاني من حدث توليد الرموز المميزة لبروتوكول أقلام الرصاص حوالي 1111 ETH، بقيمة 3.3 مليون دولار تقريبًا، مما يجعله أكبر بروتوكول أصلي في نظام Scroll البيئي من حيث القيمة المقفلة.
ومع ذلك، بشكل عام، لا يزال الضغط التنافسي لحدث توليد الرموز في بروتوكول Pencils Protocol منخفضًا نسبيًا، مما يوفر للمستخدمين الجدد فرصًا كبيرة للحاق بالمتبنين الأوائل.
فيما يتعلق بالعوائد المُحتملة، بصرف النظر عن الحصول مباشرة على رموز بروتوكول Pencils Protocol باستخدام النقاط، فإن الإيداع في الموسم الثاني من حدث توليد الرموز المميزة لبروتوكول Pencils Protocol يمكن أن يفتح أيضًا فرصًا إضافية للدخل.
يأتي الدخل الأول المحتمل من مكافآت شارات NFT من نوع الأسهم التي يقدمها بروتوكول أقلام الرصاص لجميع المستخدمين. أعلن Pencils Protocol في وقت سابق أنه سيقدم شارات تمثل Scroll و Pencils Protocol بناءً على نقاط المستخدم في نهاية الموسم الثاني. سيحظى حاملو الشارات بأولوية الوصول إلى القائمة البيضاء للمشاريع الجديدة على بروتوكول أقلام الرصاص، وخصومات محددة على الرسوم في مشاريع أخرى ضمن نظام Scroll البيئي للتمرير، وسيتم تضمينهم في الدفعة الأولى من الحاصلين على شارة Scroll Canvas (لم يتم وصف ذلك رسميًا حاليًا، وبالتالي فهو مفتوح للخيال) …
تكمن فرصة الدخل الثانية في دور PDD باعتبارها الوسيلة الأكثر فاعلية لتجميع نقاط القلم الرصاص في المستقبل، حيث تمتلك خاصية “المجرفة الذهبية” للاستفادة من فرص الدخل المستقبلية في منظومة Scroll. هذا يعني أن المشاركة في رواسب الموسم الثاني يمكن أن تساعد المستخدمين على أخذ زمام المبادرة في أنشطة التنقيب عن الذهب اللاحقة في منظومة اللفيفة.
الدخل الثالث المحتمل، وهو أيضًا مصدر قلق كبير للعديد من المستخدمين، هو وزن التفاعل على Scroll. مع تزايد المنافسة على عمليات الإنزال الجوي من الطبقة الثانية، فإن المشاركة عالية الجودة في المشاريع حول المشاريع الرائدة في النظام البيئي غالبًا ما تحمل قيمة أكبر من التفاعلات العشوائية. وباعتباره البروتوكول الأصلي الرائد المرتبط بإحكام بالشبكة الأم الأساسية داخل نظام Scroll البيئي، هناك احتمال أن تحظى التفاعلات فوق بروتوكول Pencils باهتمام إضافي من قبل Scroll، مما قد يجلب مفاجآت غير متوقعة للمستخدمين.
وفقًا لأحدث إفصاح من بروتوكول أقلام الرصاص، من المتوقع أن ينتهي الموسم الثاني في 20 مايو، مما يؤدي إلى تفعيل وظيفة السحب للإيداعات المبكرة وتأكيد أسهم مكافأة PDD التي يمكن للمستخدمين الحصول عليها من خلال الحسابات النهائية. يمكن للمستخدمين اختيار استخدام الإيثيريوم المودع للاشتراك المخفض أو الاحتفاظ بالإيثيريوم. بعد ذلك، يمكن للمستخدمين اختيار ترحيل ودائع ETH الخاصة بهم مباشرةً إلى العقد الجديد لمواصلة المشاركة في بروتوكول Pencil Protocol Staking وVaults، وكسب مكافآت نقاط Pencil Points، أو سحب ETH مباشرةً. على الرغم من أن هذا الإجراء لن يؤثر على أسهم PDD، إلا أنه يعني أن المستخدمين سيخسرون جميع النقاط السابقة.
فعالية التكلفة النهائية
على مدار العام الماضي، أصبحت طريقة لعب Points-Fi المبنية على أنظمة النقاط اتجاهًا جديدًا تدريجيًا.
اختارت مشاريع ناشئة في مختلف المسارات الرئيسية تجميع السيولة باستخدام أنظمة النقاط قبل TGE، وأصبحت الإيثيريوم والعملات المستقرة وغيرها من الأصول الموجودة في أيدي المستخدمين بمثابة رقائق تتنافس عليها أطراف المشروع المختلفة بقوة. بالنسبة للمستخدمين العاديين، الذين يواجهون الإغراءات الناشئة عن “الإيداعات” أو “الرهانات”، لا مفر من الوقوع في عقبات انتقائية.
مقارنةً بالمشروعات الأخرى القائمة على النقاط التي تشهد منافسة شرسة في السوق، أو تلك التي لديها تواريخ أقل وضوحًا لجني العوائد، تكمن مزايا بروتوكول أقلام الرصاص في تكلفته الزمنية القصيرة نسبيًا وتحقيق العائدات بشكل أسرع. ثانيًا، الضغط التنافسي لإيداعات الموسم الثاني لبروتوكول أقلام الرصاص منخفض نسبيًا. ثالثًا، لا تسمح المشاركة في الموسم الثاني للمستخدمين بالحصول على إيداعات الموسم الثاني فحسب، بل تتيح لهم أيضًا الاستفادة من أشكال مختلفة لفتح مزايا مستقبلية متعددة في نظام Scroll البيئي.
هذا هو السبب في أننا نستنتج بجرأة أن بروتوكول أقلام الرصاص قد يكون الخيار التفاعلي الأكثر فعالية من حيث التكلفة في نظام Scroll البيئي في الوقت الحاضر.