فهم النقود المعتادة عملة RWA اللامركزية المستقرة اللامركزية

لماذا المعتاد؟

يمكن القول إن العملات المستقرة هي العمود الفقري لصناعة العملات الرقمية. يحتاج الناس إلى عملات مستقرة لحالات استخدام المدفوعات على نطاق واسع، وهي تلعب دورًا حاسمًا في التبني الجماعي لهذه الصناعة. اعتبارًا من 30 يوليو 2024، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 168 مليار دولار.

من النظرة العامة على القيمة السوقية العملات المستقرة أدناه، من الواضح أن العملتين المستقرتين المركزيتين، USDT و USDC، تمثلان معًا حوالي 90% من إجمالي القيمة السوقية.

العملات المستقرة هي طابعات الأموال للعملات الرقمية. فقد حقق العملاقان، Tether وCircle، إيرادات تزيد عن 10 مليار دولار في عام 2023، وتجاوزت تقييماتهما 200 مليار دولار. وفي الربع الأول من عام 2024، حققت التيثر وحدها أرباحًا قياسية بلغت 4.52 مليار دولار. من الواضح أن مثل هذه الاحتكارات الربحية الضخمة تتعارض مع روح اللامركزية، ومن هنا يأتي الظهور المستمر لمختلف مشاريع العملات المستقرة اللامركزية.

يمكن تصنيف العملات اللامركزية المستقرة اللامركزية حسب نوع الضمانات إلى عملات ذات ضمانات زائدة (ممثلة في MakerDAO’s DAI)، وعملات ذات ضمانات متساوية (ممثلة في Ethena’s USDe)، وعملات ذات ضمانات ناقصة (لم تظهر أي مشاريع كبرى في هذه الفئة حتى الآن).

وقد حققت العديد من مشاريع العملات المستقرة اللامركزية نجاحًا؛ ومع ذلك، فإن ضماناتها هي في الغالب أصول مشفرة، مما يستلزم تصميم آليات معقدة لمواجهة تقلبات الأسعار. يمكن أن يؤدي تقديم RWAs (الأصول العالمية الحقيقية) إلى حل هذه المشكلة. تنمو الأصول العالمية الحقيقية (RWAs) وتظهر؛ ففي عام 2023، نمت الأصول العالمية الحقيقية (RWAs) على سلسلة الكتل بنسبة تزيد عن 800%.

تقدم Usual.money سندات الخزانة الأمريكية كضمان، مما يوفر الشفافية والأمان من خلال عقود الإيثيريوم الذكية، مع إعادة الأرباح إلى المجتمع والمساهمين. يمكن وصف هذا التصميم بأنه “ربط على السلسلة”، حيث يجمع بين خصائص 1:1 RWA لبروتوكولات العملات المستقرة المركزية مع الأمان والشفافية على السلسلة.

الخلفية

في 17 أبريل 2024، أكملت Usual Labs جولة تمويل بقيمة 7 ملايين دولار بقيادة IOSG و Kraken Ventures، بمشاركة GSR و Mantle و Starkware و Flowdesk و Avid 3 و Bing Ventures و Breed و Hypersphere و Kima Ventures و Psalion و Public Works و X Ventures.

كان المؤسس بيير بير بيرسون سياسيًا فرنسيًا وعضوًا في البرلمان وشغل مؤخرًا منصب نائب رئيس الحزب الرئاسي، وكان يقود تشريعات العملة الرقمية في البلاد.
في 10 يوليو، أعلنت Usual عن إطلاق شبكتها الرئيسية. اعتبارًا من 6 أغسطس، بلغ إجمالي القيمة المقفلة للمشروع (TVL) 146 مليون دولار.

ووفقًا لبيانات Coinmarketcap في 6 أغسطس، فإن ما يقرب من 95% من حجم تداول الدولار الأمريكي 0 موجود في تجمع Curve USD 0/USDC، بسيولة تبلغ 11.33 مليون دولار أمريكي. وفي الوقت نفسه، على بروتوكول Maverick Protocol، هناك تجمع سيولة (LP) لعملة Aave المستقرة GHO و0 دولار أمريكي، مع سيولة تبلغ 100 ألف دولار أمريكي.

حاليًا، لدى USD 0 دولار أمريكي خزينة برعاية شركة MEV Capital في مشروع الإقراض Morpho، مع مجمعي سيولة بقيمة 0 دولار أمريكي/دولار أمريكي + 0+/USDC و0 دولار أمريكي ++/USDC، بإجمالي ضمانات تقارب 30 مليون دولار أمريكي بنسبة 86% LLTV (نسبة القرض إلى القيمة). من خلال هذا التجمع، يمكن للمستخدمين كسب مكافآت حبوب Usual’s Pills في نفس الوقت (انظر قسم التفاعل في النهاية) ومكافآت مورفو الرمزية.

من المتوقع أن يكون حدث توليد التوكنات USDUAL TGE (حدث توليد التوكنات) في الربع الرابع من عام 2024، مع تخصيص 90% من التوكنات USUAL للمجتمع.

تحليل الآلية

الضمانات وسك العملة

الدولار الأمريكي 0 دولار أمريكي هو أول عملة مستقرة من RWA تجمع العديد من عملات سندات الخزانة الأمريكية، والتي يمكن سكها على Usual بطريقتين:

1. الإيداع المباشر لـ RWA يقوم المستخدمون بإيداع RWA المؤهلين في البروتوكول ويحصلون على مبلغ يعادل 0 دولار أمريكي على أساس 1:1.
2. ٢١١ – يقوم المستخدمون بإيداع دوﻻرات الوﻻيات المتحدة/دوﻻرات الوﻻيات المتحدة في البروتوكول ويحصلون على ٠٠٠ ١ دوﻻر أمريكي على أساس ١:١. وتتضمن هذه الطريقة غير المباشرة مقدمي ضمانات من أطراف ثالثة يقدمون الضمانات الﻻزمة لﻹيرادات المتأتية من الفوائد الربوية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على ٠٠٠ دوﻻر أمريكي دون التعامل مباشرة مع اﻹيرادات المتأتية من الفوائد الربوية.

تنمو RWAs بشكل كبير ولكنها لا تزال تمثل جزءًا صغيرًا من الأصول التأسيسية في سوق العملات الرقمية. ويكمن التحدي الأساسي في قضايا السيولة، بما في ذلك الصعوبات التي تواجه المؤسسات في تصفية حيازات RWA في السوق الثانوية وعدم قدرة مستثمري التجزئة على الوصول إلى عوائد RWA داخل النظام البيئي الأساسي لـ DeFi. مع 0 دولار أمريكي، يمكن لـ Usual دمج سيولة رمز RWA بسلاسة من منصات مثل Hashnote.

العائد

الدولار الأمريكي 0++ دولار أمريكي هو سندات خزانة محسّنة، وهي نسخة مغلفة ومغلقة من 0 دولار أمريكي.
$USUAL هو رمز الحوكمة والمكافأة لبروتوكول Usual.
العوائد تأتي من الرهان: يقوم المستخدمون بتأمين 0 دولار أمريكي في السند السائل 0 دولار أمريكي (0 دولار أمريكي ++) لفترة من الزمن. يمكن اختيار العائد من أحد الخيارات التالية:

• العائد المعتاد: يمكن لحاملي السندات السائلة 211 من حاملي السندات السائلة المطالبة بعائدها يوميًا في شكل رموز USUAL (محسوبة لكل كتلة).
• ضمان الفائدة الأساسية: يضمن حصول حاملي +++ دولار أمريكي على عائد يعادل على الأقل عائد ضمانات 0++ دولار أمريكي (عائد خالٍ من المخاطر). ولتحقيق ذلك، يجب على المستخدمين تأمين 0++ دولار أمريكي لفترة محددة (مصممة حاليًا كدورة مدتها 6 أشهر). في نهاية هذه الفترة، يمكن للمستخدمين اختيار الحصول على ضمان الفائدة الأساسية إما بالرموز المميزة USUAL أو العائد الخالي من المخاطر للدولار الأمريكي 0 دولار أمريكي.

من المهم ملاحظة أنه بغض النظر عما إذا كان قد تم الحصول على 0++ دولار أمريكي من خلال الإصدار الأولي أو السوق الثانوية، يحق لحاملي التوكنات تلقائيًا المطالبة برموز USUAL.

التفاعل

نظرة عامة على حدث حبوب منع الحمل

• مرحلة ما قبل الإطلاق: يبدأ في الساعة 00:00 بالتوقيت العالمي المنسق في 10 يوليو، ويستمر الحدث لمدة 4 أشهر.
• مبلغ الإسقاط الطائر: 7.5% من إجمالي المعروض من العملة الأمريكية المسكوكة خلال حدث توليد العملة الرمزية (TGE).
• يمكن للمستخدمين كسب مخصصات إنزال جوي بالدولار الأمريكي من خلال برنامج الإحالة ومساهمات TVL، على غرار حدث زراعة حبوب إيتينا.
• التوزيع الخطي: كلما زاد إيداعك، زاد ربحك.

دليل التفاعل التفصيلي

1. افتح تطبيق Usual Money dApp: https://app.usual.money/#6RKUS أو قم بزيارة الموقع الإلكتروني وأدخل رمز الوصول المبكر: 6RKUS

2. قم بإيداع USDC أو USDT أو ETH في mint USD 0 (شبكة الإيثيريوم الرئيسية). انقر على رابط mint: https://app.usual.money/counter/deposit

3. طرق كسب الحبوب:

• سك العملة: يكسب المستخدمون 5 أقراص لكل حالة قفل 0 دولار أمريكي إلى 0 ++ دولار أمريكي.
• الحجز: يمكن للمستخدمين الذين يمتلكون 0 ++ دولار أمريكي كسب 3 حبوب يوميًا.
• 0 دولار أمريكي/مجموعة دولارات الولايات المتحدة الأمريكية: يمكن للمستخدمين الذين يوفرون السيولة في تجمع Curve USD 0/USDC أن يكسبوا 1 قرش يوميًا.
• 0 دولار أمريكي/دولار أمريكي + 0 ++ دولار أمريكي:
  يمكن للمستخدمين الذين يساهمون بـ 0 دولار أمريكي في هذا المجمع كسب 3 قروش يوميًا.
  كل سكّ 0 دولار أمريكي ++ يكسب أيضًا 5 قروش، يتم تخصيصها بالتناسب مع 0 دولار أمريكي في هذا المجمع.
  ملاحظة: توفير 0 دولار أمريكي ++ لهذا المجمع لا ينتج عنه أي قروش.

بالإضافة إلى ذلك، هناك مُضاعِف زمني، يبدأ من 1 ويزداد بنسبة 2% يوميًا. إذا خرج المستخدم من صفقته، يتم إعادة تعيينه إلى 1.

4. أضف سيولة لكسب الحبوب: اختر الخيار 0 دولار أمريكي/دولار أمريكي 0++، وأدخل مبلغ 0 دولار أمريكي. الرابط: https://app.usual.money/desk/liquidity

حدث الحبوب المرحلة 2

في 4 أغسطس، أطلقت Usual المرحلة الثانية من الحدث، مما يسمح للمستخدمين بكسب الحبوب من خلال إكمال المهام على Galxe.

رابط الحدث: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA