هل سيشهد سوق العُملات الرقمية انتعاشًا تاريخيًا في السياسة النقدية؟ آراء الخبراء
أدى الفوز غير المتوقع لدونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية إلى إثارة الإثارة في سوق العملات الرقمية العالمية، حيث يتوقع الكثيرون حدوث تحول في البيئة التنظيمية يمكن أن يفيد القطاع بشكل كبير.
يشعر المستثمرون وقادة الصناعة بالتفاؤل بأنه في ظل قيادة ترامب، قد يشهد مجال العملات الرقمية انخفاضًا في الضغوط التنظيمية وانفتاحًا أكبر في السياسات. فمع موقف الحزب الجمهوري المؤيد للأعمال التجارية وأيديولوجية ترامب المؤيدة للسوق الحرة، يتوقع الخبراء بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للعملات الرقمية في الولايات المتحدة، مما قد يضخ زخمًا جديدًا في السوق. وفي ظل هذا المناخ من التفاؤل، ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 76,400 دولار.
ولكن كيف سيؤثر انتخاب ترامب بالضبط على سوق العملات الرقمية؟ Coindarwin يتعمق في التحولات المحتملة في السياسة، ومستقبل البيتكوين، وتوقعات المستثمرين المؤسسيين، وتقلبات السوق، والترويج لـ DeFi، وجمع الرؤى من مختلف المتخصصين في هذا المجال.
التحولات في السياسات والتوجهات الجديدة لتنظيم العملات الرقمية
أدى فوز ترامب في الانتخابات إلى إحياء الآمال في بيئة تنظيمية أكثر ودية للعملات الرقمية.
يشير تقرير صادر عن بيرنشتاين، بقيادة المحلل غوتام تشوغاني، إلى أن إدارة ترامب قد تعجل باستبدال كبار الموظفين في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، مما قد يؤدي إلى تعيين رئيس “صديق للعملات الرقمية”.
مع دعم الحزب الجمهوري تقليديًا للتمويل اللامركزي (DeFi) والعملات المستقرة، هناك تكهنات بأن تشريعات مثل قانون حماية المستهلك للسلع الرقمية قد يتم تتبعها بسرعة. من شأن مثل هذه الإصلاحات أن توضح المبادئ التوجيهية التنظيمية لسوق العملات الرقمية، مما يوفر للصناعة الوضوح القانوني الذي تحتاجه للنمو.
يتوقع بول جريوال، كبير المسؤولين القانونيين في Coinbase، أن عدد القضايا المتعلقة بالعملات الرقمية في هيئة الأوراق المالية والبورصات سيتغير “بشكل كبير” في ظل قيادة ترامب المعينة. كما يعتقد غريوال أيضًا أن الإدارة الجديدة ستعيد النظر في القضايا الحالية التي رفعها غاري غينسلر، الرئيس الحالي لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وستميز بين تلك التي تعتبر احتيالًا واضحًا وتلك التي لا تعتبر كذلك.
أعرب الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase بريان أرمسترونج عن تفاؤله بشأن المناخ السياسي الجديد، مشيرًا إلى أن الكونجرس الذي يسيطر عليه الجمهوريون سيكون على الأرجح “الأكثر صداقة للعملات الرقمية” في التاريخ. وهو يعتقد أن هذا التحول سيفيد بشكل كبير امتثال الصناعة وأمنها. لن تؤدي هذه التغييرات المتوقعة في السياسة إلى تعزيز الثقة في السوق فحسب، بل ستؤدي أيضًا إلى تسريع عملية تطوير وإضفاء الشرعية على مُصدري العملات المستقرة مثل Circle وPaxos في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، يشير المطلعون إلى أن تمرير مجلس النواب في وقت سابق لقانون الابتكار المالي والتكنولوجيا للقرن الحادي والعشرين (FIT21) قد يكون معرضًا لخطر التعثر بسبب فوز ترامب. يهدف قانون FIT21 إلى إنشاء إطار عمل فيدرالي لتنظيم العملات الرقمية، بما في ذلك وضوح الاختصاص القضائي بين هيئة تداول السلع الآجلة وهيئة الأوراق المالية والبورصات.
ومع ذلك، مع دعم مجموعات الضغط الخاصة بالعملات الرقمية الآن لبدائل أكثر ملاءمة، قد يتم تأجيل الضغط من أجل FIT21 لصالح تشريع يتماشى بشكل أفضل مع أولويات الإدارة الجديدة. وفي ظل سيطرة الجمهوريين على البيت الأبيض ومجلس الشيوخ، وربما مجلس النواب، يبدو من المحتمل أن يكون هناك نهج تنظيمي أكثر تساهلاً، مما قد يعزز ازدهار سوق العملات الرقمية.
احتياطيات البيتكوين وتوقعات السوق
انعكس التأثير الإيجابي لفوز ترامب على الفور على سعر البيتكوين. فخلال فرز الأصوات في الانتخابات، ارتفعت عملة البيتكوين متجاوزة 75,000 دولار، مسجلة أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
ويتوقع محللو بيرنشتاين أن سعر البيتكوين قد يرتفع أكثر من ذلك، وربما يصل إلى 90,000 دولار على المدى القريب وحتى 200,000 دولار بحلول عام 2025. ويشارك العديد من المحللين في السوق هذه التوقعات المتفائلة وخاصة المستثمرين المؤسسيين، الذين ينظرون إلى البيتكوين بشكل متزايد على أنها “ذهب رقمي”.
اقترح مؤسس ترون جاستن صن أن انتخاب ترامب قد يؤدي إلى “تحول 180 درجة” في صناعة الويب 3. وهو يعتقد أن أداء سوق البيتكوين لم يعكس بعد التأثيرات المحتملة لهذا التحول في السياسة على المدى الطويل. ووفقًا لصن، فإن التخصيص المؤسسي للبيتكوين سيزداد بشكل كبير، مما يجعلها أصلًا ماليًا سائدًا، وقد يتسارع هذا الاتجاه في السنوات القادمة.
تقلبات السوق وفرص التداول
المحللون ينظرون بإيجابية بشكل عام إلى تقلبات السوق، ويرون أنها مجموعة جديدة من الفرص للمتداولين.
ويتوقع رونج رين جوه، مدير محفظة في شركة هانيا للاستثمارات ومقرها سنغافورة، أن فوز ترامب سيؤدي إلى تقلبات قصيرة الأجل في السوق، مما قد يوفر فرصًا جديدة للمتداولين. ومن المتوقع أن تنبع هذه التقلبات من توقعات السوق المتغيرة حول ما إذا كان ترامب سيفي بوعوده المؤيدة للعملات الرقمية.
على مدى السنوات القليلة الماضية، واجه سوق العملات الرقمية تحديات كبيرة بسبب الضغوط التنظيمية، مما أدى إلى فقدان الثقة بين المستثمرين الخارجيين. ومع اتضاح اتجاه السياسات، قد تدفع هذه التقلبات المستثمرين إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم، مما يخلق فرصًا جديدة للتداول.
اتجاهات المستثمرين المؤسسيين وتدفق رؤوس الأموال
نظرًا لأن المناخ التنظيمي أصبح أكثر ملاءمة، يتزايد الاهتمام المؤسسي بسوق العملات الرقمية.
يعتقد جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في CoinShares، أن سياسات ترامب ستؤدي إلى موجة جديدة من تدفق رؤوس الأموال إلى البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى، خاصة بين المستثمرين المؤسسيين. وعلى الرغم من أن ما يقرب من 29 مليار دولار قد تدفقت بالفعل إلى سوق العملات الرقمية هذا العام، إلا أن باترفيل يرى أن هناك إمكانات نمو كبيرة، لا سيما مع تحسن الوضوح التنظيمي ودعم السياسات. ويتوقع خبراء الصناعة على نطاق واسع أنه مع نضوج السوق وتحولها إلى سوق قانونية، ستحظى الأصول الرقمية بقبول أوسع نطاقًا وستندمج بشكل أكبر في النظام المالي التقليدي.
يتوقع محللو Bitfinex أن رئاسة ترامب ستؤدي إلى “موجة من الأمل” لسوق العملات الرقمية. نظرًا لأنه من المتوقع أن تتخذ الوكالات الفيدرالية موقفًا أقل عدائية تجاه العملات الرقمية، فقد يؤدي هذا التحول إلى تدفق المزيد من رؤوس الأموال إلى فضاء Web3. وذكر المحللون: “نتوقع تدفقًا هائلاً لرأس المال إلى سوق العملات الرقمية على المدى القصير.”
صعود DeFi وحيوية السوق
قد يؤدي فوز ترامب أيضًا إلى تحفيز نمو القطاعات الأصلية للعملات الرقمية، ولا سيما التمويل اللامركزي (DeFi). قبل انتخابه، أطلقت عائلة ترامب مشروع DeFi يسمى WIFI، وهو حاليًا في مرحلة ما قبل البيع، مما يشير إلى تركيز العائلة على مجال DeFi. في حين أن فوز ترامب لم يحسن من نتائج ما قبل البيع، إلا أنه يسلط الضوء على تركيزه على التمويل اللامركزي.
أعرب رون كريستنسن، مؤسس Sky (MakerDAO سابقًا)، على وسائل التواصل الاجتماعي أن فوز ترامب قد يؤدي إلى “انتعاش حقيقي ومستدام” لعملة DeFi. يعتقد كريستنسن أن فرص زيادة نمو مستخدمي DeFi إلى عشرة أضعاف هي أعلى بكثير في ظل بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للعملات الرقمية. وأشار إلى أن DeFi ستستفيد أكثر من غيرها من مجالات التشفير الأخرى من انخفاض حالة عدم اليقين التنظيمي، حيث أن طبيعتها اللامركزية تتماشى بشكل أكبر مع مبادئ السوق الحرة التي يدعمها الحزب الجمهوري.
الخاتمة: حقبة جديدة للعملات الرقمية
في الختام، يمثل فوز ترامب في الانتخابات نقطة تحول بالنسبة لصناعة العملات الرقمية. فمع التوقعات ببيئة تنظيمية أكثر ملاءمة واهتمام مؤسسي متزايد، وإمكانية ازدهار قطاع DeFi، يدخل سوق العملات الرقمية ما يمكن أن يكون مرحلة نمو تاريخية مدفوعة بالسياسات.
في حين أن التقلبات لا تزال قائمة، فمن المرجح أن يشجع الوضوح الذي جلبته الإدارة الصديقة للعملات الرقمية على تشجيع تدفقات رؤوس الأموال الجديدة وتسريع اندماج القطاع في النظام المالي الأوسع. مع تطور المشهد التنظيمي، تستعد صناعة العملات الرقمية لمستقبل مشرق، مع وجود فرص كبيرة للمتداولين والمستثمرين المؤسسيين ومبتكري البلوكتشين على حد سواء.