عشرة أسئلة وإجاباتها لتوضيح حادثة جبل جوكس
في صباح يوم 24 يونيو بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، سرعان ما أثرت الأخبار حول “بدء شركة Mt. Gox في سداد البيتكوين وغرفة تبادل معلومات السلامة الرقمية” على السوق. ونظرًا للمخاوف بشأن ضغوط البيع المحتملة، تعرض سوق العُملات الرقمية الضعيفة بالفعل لمزيد من الخسائر، حيث انخفضت البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 59,000 دولار واقتربت الإيثريوم من 3,200 دولار.
ومع ذلك، لا يزال هناك الكثير من الارتباك وحتى الشائعات حول حدث سداد جبل جوكس داخل السوق. ونتيجة لذلك، فإن العديد من القراء لا يفهمون الوضع تمامًا ولا يستطيعون تقييم تأثيره المحتمل على السوق. لتوضيح أوجه عدم اليقين هذه، CoinDarwin سوف تستخدم معلومات السوق والمقابلات مع الدائنين (مثل مينداو، مؤسس شركة dForce) لتقديم شرح بتنسيق الأسئلة والأجوبة.
س1: هل هذه هي المرة الأولى التي تسدد فيها شركة Mt Gox ديونها؟
A1: لا، في وقت مبكر من 21 ديسمبر 2023، ذكر العديد من المستخدمين اليابانيين على وسائل التواصل الاجتماعي أنهم تلقوا تعويضات بالين من خلال PayPal. وكان من بين هؤلاء شخصيات بارزة مثل يوزو كانو، مؤسس شركة bitFlyer اليابانية الرائدة في مجال الصرافة.
ووفقًا لإخطار من أمين التفليسة نوبواكي كوباياشي، فإن هذا الجزء من التعويض جاء من 7 مليارات ين تم استردادها من صندوق التفليسة في 17 نوفمبر/تشرين الثاني 2023.
س2: لماذا هذا السداد خاص؟
A2: هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها شركة Mt. Gox بالسداد في شكل بيتكوين BTC و BCH، مما يعني أن 141,686 بيتكوين التي تحتفظ بها Mt. Gox (إلى جانب كمية مساوية تقريبًا من BCH) ستبدأ في التدفق إلى السوق.
تُمثل هذه البيتكوين 0.72% من إجمالي المعروض المتداول من البيتكوين، وتبلغ قيمتها حوالي 8.54 مليار دولار.
س3: متى سيتم السداد، ومتى سيحدث ضغط البيع؟
A3: وفقًا لما جاء في نوبواكي كوباياشي آخر إشعار بالبريد الإلكتروني، سيبدأ السداد في يوليو 2024.
س4: ما هي تفاصيل السداد؟
A4: أوضح الدائن مينداو أن شركة Mt. Gox ستحسب حصة كل دائن (فقط لأولئك الذين اختاروا الحصول على السداد في شكل “مادي”، حيث اختار البعض السداد في شكل عملة ورقية) بناءً على سعر البيتكوين وقت الإفلاس. سيتم بعد ذلك توزيع البيتكوين المحتفظ بها وفقًا لهذه الحصة.
وبالنظر إلى أن شركة Mt. Gox خسرت ما يقرب من 650,000 بيتكوش، وتحتفظ الآن بحوالي 140,000 بيتكوش، فإن معدل الاسترداد من حيث البيتكوين يبلغ حوالي 21.5%. ببساطة، إذا كنت تمتلك 100 بيتكوين في ذلك الوقت، فستحصل الآن على ما يقرب من 21.5 بيتكوين.
وهذا يعني انخفاضًا كبيرًا من حيث البيتكوين، ولكنه يعني مكاسب كبيرة من حيث العملات الورقية بسبب الزيادة الهائلة في سعر البيتكوين على مر السنين (وهو في الأساس احتجاز قسري).
في البداية، زعمت شركة Mt. Gox في البداية أنها فقدت 850,000 بيتكوين (750,000 من العملاء و100,000 من المنصة)، ولكنها ذكرت لاحقًا أنها عثرت على 202,185 بيتكوين كان يُعتقد أنها مسروقة، مما أدى إلى مراجعة الخسارة إلى 650,000 بيتكوين.
س5: لماذا يجب حساب نسبة الدين بناءً على سعر البيتكوين في ذلك الوقت؟
A5: أساساً لأن شركة Mt. Gox معسرة؛ فمبلغ البيتكوين الذي تحتفظ به حالياً لا يمكن أن يغطي التزامات البيتكوين 1:1. ولذلك، كان على شركة Mt. Gox إيجاد سعر لحساب نسبة الدين لتوزيع الحيازات الحالية. تم تحديد السعر المحدد من قبل المحكمة اليابانية أثناء مراجعة قضية الإفلاس.
كما ذكر مينداو أيضًا أن مستخدمي Mt. Gox لم يكونوا يحتفظون بعملة البيتكوين فحسب، بل كانوا يحتفظون أيضًا بأصول ورقية. ومن ثم، كان على شركة Mt. Gox اختيار عملة أساسية للحسابات – وفي النهاية، استخدموا سعر الين كأساس.
س6: ما هو سعر البيتكوين في ذلك الوقت، وما هو السعر المرجعي؟
A6: وقد جاء في حكم التصفية الصادر عن محكمة طوكيو الجزئية في قضية إفلاس شركة جبل غوكس أن قيمة ديون البيتكوين ستُحسب على أساس السعر في أبريل 2014، عندما أعلنت شركة جبل غوكس إفلاسها – 5058.12 ين لكل بيتكوين (حوالي 314 دولارًا بأسعار الصرف الحالية).
ومع ذلك، فإن هذا السعر هو فقط لحساب نسب ديون الدائنين، وليس المبلغ الذي سيتم سداده لكل بيتكوين. في الواقع، سيكون السداد لكل بيتكوين أعلى بكثير.
وأضاف مينداو أنه عندما تم اختراق Mt. Gox في يونيو 2011، انخفض سعر البيتكوين على Mt. Gox إلى 150 دولارًا، بينما كان سعر السوق حوالي 300 دولار. سيحصل المستخدمون الذين اشتروا البيتكوين من Mt. Gox في ذلك الوقت على أعلى “عائد تعويضي”.
س7: كيف سيحصل الدائنون على مدفوعاتهم؟
A7: سجل الدائنون عناوين الاستلام الخاصة بهم في وقت سابق من هذا العام وسيتلقون المدفوعات من خلال بورصات مثل Kraken و Bitstamp و Bitgo.
س8: ما هي عناوين الاحتفاظ الخاصة بشركة Mt Gox وكيف يمكن للمرء مراقبة التدفق؟
A8: بعد آخر عملية تجميع في 28 مايو، تم تخزين بيتكوين Mt. Gox بشكل أساسي في ثلاثة عناوين، كل عنوان منها يحتوي على 47,230 بيتكوين. العناوين المحددة هي:
- 1AsHPHPP7WcGnDLzDLzWXW2bUbUa2FCBJP3eZVEQpx
- 16eAGJEAGJEJEJEjjqsUqsUqngMfcysQECVP7TMU37P9P9gX
- 1HeHLHLv7ZRF7ZRFxWUVWUVWJWKWWT2D2D5D5XFBXXvHoV68
يُوصى بالمراقبة باستخدام واجهة محفظة Arkham’s Mt Gox.
السؤال رقم 9: من هم المستفيدون من السداد، وكيف تغير هيكل الدائنين على مر السنين؟
A9: وقد تغير الهيكل. فقد وقعت حادثة القرصنة على شركة Mt. Gox منذ سنوات عديدة، وتم تداول المطالبات ذات الصلة في السوق لفترة طويلة. وباع العديد من الدائنين الأصليين مطالباتهم إلى مؤسسات متخصصة في مطالبات الإفلاس.
يتوقع أليكس من شركة Galaxy Research أن حوالي 20,000 مطالبة بيتكوين تم شراؤها من قبل صناديق الإفلاس، مع وجود 10,000 مطالبة أخرى مملوكة لبورصة Bitcoinica BK.
س10: كيف يمكن تقييم ضغط البيع المحتمل؟
A10: – يعتمد ذلك على توقعات بيع الدائنين الذين يتلقون السداد.
يتوقع مينداو أنه نظرًا لأن هذا الحادث مستمر منذ عشر سنوات وأن الدائنين هم من أوائل المشاركين في مجال العملات الرقمية (الأيدي الماسية)، فقد يكون التأثير النفسي أكبر من التأثير الفعلي.
قام أليكس بتوقع مماثل. معظم المؤسسات التي تستحوذ بنشاط على مطالبات Mt. Gox هم من أصحاب البيتكوين ذوي الملاءة المالية العالية الذين يتطلعون إلى تجميع الصفقات بخصم بدلاً من التداول السريع للمراجحة.
وأضاف أليكس أنه بالنظر إلى انخفاض السيولة في سوق غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية وانخفاض ثقة الدائنين في غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية مقارنةً بالبيتكوين، فمن المتوقع أن يكون أداء غرفة تبادل معلومات السلامة الأحيائية ضعيفًا نسبيًا بعد سداد ماونت غوكس.