Dumpy.fun: Přebrandovaný produkt společnosti Solend pro shortování meme mincí

cdLast Updated: 25 července, 2024

4 minutes read

Rebranding je v kryptosvětě běžný a obvykle zahrnuje úpravy v brandingu a komunikaci. Rebranding doprovázený uvedením nového produktu na trh je však vzácný.

Včera se známý úvěrový protokol na Solaně, Solend, přejmenoval na Save, což naznačuje bezpečnější konotaci. Nový produkt, který představil, však vyzařuje pocit nebezpečí a vzrušení.

Kromě nových aktiv, jako je SUSD a SaveSOL, vytvořila společnost Solend platformu, která umožňuje shortovat meme mince –dumpy.fun (X: @dumpydotfun).

Název mluví sám za sebe. Dříve existovala platforma Pump.fun, která nabízela dlouhé pozice na meme mincích. Nyní má dumpy.fun za cíl vytvořit kontrast, umožnit krátké pozice na meme mincích a vyvolat šílenství shortování.

Společnost Solend (nyní Save) představila dumpy.fun v příspěvku na blogu, kde uvedla:

Memecoiny se dostaly na horečku, ale tahání koberců a arbitrážní aktivity komunitě škodí. dumpy.fun je platforma pro shortování memecoinů, která uživatelům umožňuje profitovat z oprav. Využívá nejhlubší likviditu na řetězci a je lepší alternativou k věčným kontraktům. dumpy.fun je poháněn službou Save.

Protože produkt ještě nebyl oficiálně spuštěn, prošli jsme si bílou knihu o designu produktu, abychom pochopili, jak shortování meme mincí funguje.

Navrhování kraťasů s modelem DEX pro smlouvy na řetězci

Co jde nahoru, musí jít dolů
Isaac Newton

Bílá kniha pro dumpy.fun začíná touto klasickou gravitační teorií, která naznačuje, že meme mince nakonec dosáhnou nuly, čímž se vytvoří platforma pro jejich shortování.

Platforma Příroda

Dumpy.fun není tradiční DEX (decentralizovaná burza). Jedná se spíše o platformu finančních nástrojů speciálně navrženou pro shortovací operace, která kombinuje funkce půjčování a obchodování.

Princip fungování

dumpy.fun používá k půjčování jiné platformy (půjčování je hlavní činností společnosti Save). Tokeny pak vyměňuje prostřednictvím Jupiteru.

Tato kombinovaná konstrukce umožňuje uživatelům krátit aktiva, aniž by je přímo drželi. Ale protože je vše na řetězci, odkud se berou finanční prostředky na shortování?

Dumpy.fun na to reaguje tím, že využívá prostředky vkladatelů ze Spoření a láká vklady na své nové platformě nabídkou vyšších vkladových sazeb.

Úrokové sazby, které mají uživatele přesvědčit k uložení peněz, pocházejí z:

Úroky placené dlužníky: Shortaři musí platit úroky, aby si mohli vypůjčit aktiva.
Transakční poplatky: Platforma si může z transakcí strhávat podíl.
Likvidační poplatky: Při likvidaci shorterů může část likvidačních poplatků připadnout vkladatelům.

Příklad ilustrující design dumpy.fun

Předpokládejme, že chceme shortovat WIF.

Krok 1: Vložení zástavy

Jako zástavu vložíte 100 USDC.

Krok 2: Půjčka WIF

Platforma vám pomůže půjčit si tokeny WIF v hodnotě 100 USDC (od společnosti Save nebo z vlastního fondu dumpy.fun). Předpokládejme, že aktuální cena WIF je 1 USDC, dostanete 100 WIF.

Krok 3: Prodej vypůjčených WIF

Platforma okamžitě prodá těchto 100 WIF na trhu a získá 100 USDC.

Nyní:

Dlužíte platformě 100 WIF.
Platforma drží váš kolaterál 100 USDC a 100 USDC z prodeje WIF.

Krok 4: Počkejte na změnu ceny

Předpokládejme, že cena WIF klesne o 50 %, takže 1 WIF má nyní hodnotu 0,5 USDC.

Krok 5: Uzavření pozice

Rozhodnete se pozici uzavřít. Platforma použije 50 USDC ze 100 USDC, které drží, na nákup 100 WIF (protože 1 WIF je nyní 0,5 USDC).

Krok 6: Splácení a vyrovnání

Platforma použije zakoupených 100 WIF na splacení vaší půjčky ve výši 100 WIF.
Zbylých 50 USDC je váš zisk.
Platforma vám vrátí vaši původní zástavu 100 USDC.

Konečný výsledek:

Dosáhli jste zisku 50 USDC.
Váš původní kolaterál v hodnotě 100 USDC je bezpečně vrácen.

Dumpy.fun tento proces automatizuje a kombinuje několik platforem (jako je Save lending a Jupiter trading), které tuto funkci umožňují.

Intenzita PvP: High-Stakes Shorting

Pokud je většina meme mincí určena k tomu, aby se dostala na nulu, nepřineslo by shortování vždy zisk?

Dumpy.fun tuto myšlenku nepodporuje; zaměřuje se na intenzivnější PvP bitvy.

Za tímto účelem platforma nabízí rozhraní „Squeeze Explorer“, které zobrazuje likvidační prahy pro krátké pozice.

Pro ty, kteří neznají tento pojem, se jedná o tzv. short squeeze, kdy cena silně shortovaného aktiva náhle vzroste, což nutí shortery rychle nakupovat aktiva a uzavírat pozice, čímž se ceny zvyšují.

Tato konstrukce v podstatě všem odhaluje aktuální krátké pozice a prostředky potřebné k vyvolání short squeeze.

Pokud jste tedy dlouhý obchodník nebo silný býk, který je optimistický ohledně určité meme mince, ale všimnete si, že ji značná část fondů shortuje, můžete kalkulovat a strategicky nakupovat, čímž zvýšíte cenu meme mince a vynutíte si short squeeze.

V kontextu dumpy.fun:

Pokud mnoho uživatelů krátí meme mince (jako WIF).
Ostatní uživatelé (případně na základě zobrazení „Squeeze Explorer“) se rozhodnou tuto minci hromadně koupit.
Mohlo by to vést ke stlačení krátkých pozic, což by způsobilo rychlý růst ceny tokenu.
Shortaři by mohli čelit značným ztrátám, zatímco kupující, kteří iniciují stlačení, by mohli zaznamenat značné zisky.

Pouhé shortování bez strategie tedy nebude fungovat. „Squeeze Explorer“ je navržen tak, aby podporoval intenzivní boje mezi longy a shorty.

Vsaďte si a usmějte se, protože výsledek je nejistý.

Po zavedení mechanismu zkracování bude PVP v oblasti meme mincí ještě intenzivnější a nelítostnější.

To potvrzuje i Dumpyho vlastní tweet:

Pokud někdo tvrdí, že vaše mince je špatná, řekněte mu, ať hlasuje svými penězi.

To má jasně provokativní tón – pokud se vám nelíbí meme, přestaňte mluvit a zkraťte ho. Základní poselství je, vytvořme scénář a uvidíme, zda převáží shorty nebo longy.

Ale jedno víme oba:

Výsledek boje je nepředvídatelný, ale vždy vítězí ten, kdo připraví scénu.

Token DUMP

Se spuštěním platformy bude mít i vlastní token DUMP.

Klíčové funkce:

Správa: Držitelé se mohou podílet na rozhodování o platformě.
Sdílení poplatků: Část transakčních a likvidačních poplatků bude rozdělena držitelům DUMP, čímž se vytvoří pasivní tok příjmů a bude se motivovat k dlouhodobému držení.
Zajištění: DUMP lze použít jako kolaterál pro obchodování nebo půjčování na platformě, což zvyšuje jeho užitečnost a poptávku.
Těžba likvidity: Další tokeny DUMP lze získat poskytováním likvidity, což pomáhá zvyšovat likviditu a stabilitu platformy.

Platforma může zavést mechanismus zpětného odkupu a spalování tokenů. Část transakčních poplatků může být použita na zpětný odkup a spalování DUMP, což vytváří deflační tlak.

Produkt však stále není v provozu a DUMP ještě neprošel TGE (Token Generation Event).

V současné době je na webových stránkách dumpy.fun možné zapsat se na čekací listinu pouze zasláním e-mailu. Zájemci mohou pro více informací navštívit Telegram projektu.

V oficiální komunitě Telegramu zahájila platforma hlasování o meme mincích, aby uživatelé mohli rozhodnout, které mince budou zařazeny na seznam a umožňují jejich shortování.