Investice DePIN: Potenciální zisky více než 400x ve střednědobém až dlouhodobém horizontu

DePIN – současný stav a vyhlídky

Decentralizované sítě fyzické infrastruktury (DePIN) přetvářejí blockchainové prostředí prostřednictvím inovativního využití stávající infrastruktury a obchodních modelů zaměřených na data. DePIN přesahuje tradiční rámce internetu věcí a vyniká decentralizovanou efektivitou a hospodárností.

Tato zpráva zkoumá rychle se rozvíjející prostor DePIN, zejména v rámci sítě Solana, která je známá svou robustní infrastrukturou a inovativními aplikacemi. Projekty DePIN upřednostňují praktickou ziskovost před spekulativním financováním a hrají klíčovou roli při integraci technologií, jako je posílení soukromí, důkazy nulové znalosti a umělá inteligence. Díky strategické kombinovatelnosti s dalšími ekosystémy je DePIN schopen transformovat ekonomický systém prostřednictvím integrity dat a škálovatelných řešení.

Jako vedoucí platforma pro DePIN ztělesňuje Solana integraci vysoce výkonné technologie blockchain s fyzickými sítěmi, což slibuje významné ekonomické výnosy a průkopnické nové způsoby integrace technologie s praktickými aplikacemi.

Ačkoli se DePIN nazývá Decentralizovaná síť fyzické infrastruktury, hlavní logikou jejího obchodního růstu není samotný hardware, ale způsob efektivnějšího využití dat, ať už jde o jejich ukládání, přenos, sdílení nebo používání.

DePIN nepotřebuje srovnávat tradiční IoT a nemusí být zařazen do kategorie Web2 nebo Web3; pokud dokáže efektivněji využívat data a efektivněji distribuovat ekonomické přínosy, je považován za hodnotný.

Vývoj DePINu bude kombinovat blockchain pro řešení problémů s důvěryhodností dat a zároveň rozšíří rozsáhlé protokoly podél internetu věcí, čímž vytvoří nekonečnou síť mezi tvůrci a lidmi, lidmi a stroji a stroji a stroji.

Při hodnocení projektů DePIN je důležité odhlédnout od spekulativních nebo finančních atributů, které se vztahují spíše na DeFi, memy a tokeny BRC-20. Hodnocení DePIN by se mělo zaměřit na skutečnou schopnost projektu vytvářet zisk.

V krátkodobém horizontu stojí za pozornost v prostoru DePIN jeho kombinovatelnost s dalšími ekosystémy, včetně DePIN x Privacy, DePIN x Gaming, DePIN x ZK, DePIN x AI. V dlouhodobém horizontu předpokládaný plán budoucnosti DePIN zahrnuje gig ekonomiku, ekonomiku sdílení a důvěryhodnost dat.

Solana Network se stala preferovaným blockchainem pro nasazení projektů DePIN, který představuje více než 100 miliard USD v plně zředěné hodnotě (FDV) a tržní kapitalizaci 40 miliard USD.

Mezi výhody sítě Solana při vývoji DePIN patří:

1. Výhody výkonu v kombinaci s technologickými vylepšeními;
2. Silné standardy a ekosystémy tokenů;
3. Nákladové výhody;
4. Centralizovaná likvidita, silná kombinovatelnost ekosystémů, jednotná komunita;
5. Aktivní komunita vývojářů, neustálý vznik inovativních projektů a nových konceptů.

Co je DePIN ?

Koncept DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), oficiálně navržený Messarim ve výzkumné zprávě „The DePIN Sector Map“ z počátku roku 2023, je definován jako „nasazení reálné fyzické infrastruktury a hardwarových sítí pomocí kryptografických ekonomických protokolů“. Stručně řečeno, DePIN motivuje různé zúčastněné strany ke kolektivnímu budování sítí fyzické infrastruktury prostřednictvím tokenových pobídek založených na blockchainu.

Kromě vývoje pojmů existují projekty, které „zavádějí reálnou fyzickou infrastrukturu a hardwarové sítě s využitím kryptografických ekonomických protokolů“, již dlouho. Například decentralizované sítě jako Helium byly založeny v roce 2013 a decentralizovaná úložiště jako Storj v roce 2014. Tyto týmy zkoumaly, jak decentralizovaně budovat sítě fyzické infrastruktury v oblastech, jako je komunikace a ukládání dat. Následně se postupně připojila odvětví jako internet, umělá inteligence, energetika a sběr dat. Ačkoli v konkrétních odvětvích existují rozdíly, základní logika je konzistentní a nakonec vytvořila dnešní prosperující prostor DePIN.

Podle údajů Messariho a Depin.ninjia se do roku 2023 ekosystém DePIN vyvinul tak, že zahrnoval více než 650 projektů s tržní hodnotou 35 miliard dolarů, které pokrývaly šest dílčích odvětví: výpočetní techniku (250), umělou inteligenci (200), bezdrátové sítě (100), senzory (50), energii (50) a služby (25). Messariho prognóza celkové potenciální velikosti trhu v odvětví DePIN se pohybuje kolem 22 bilionů dolarů a do roku 2028 může dosáhnout 35 bilionů dolarů.

Podle údajů CMC existuje celkem 60 projektů DePIN s vydanými tokeny, jejichž tržní hodnota činí 1,33 miliardy dolarů. Mezi 100 největších projektů DePIN z hlediska tržní kapitalizace patří FIL, RNDR, HNT, THETA, BTT, AKT a AR. Mezi další významné projekty v této oblasti patří IOTX, ANKR a projekty související s umělou inteligencí, jako je TAO. Podíváme-li se na deset největších projektů z hlediska tržní kapitalizace v prostoru DePIN, většina z nich patří do odvětví AI, úložišť a výpočetní techniky. DePIN má v současné době velmi malý podíl na celém kryptografickém trhu, nižší než sektory jako Meme, DeFi a NFT. V porovnání s tradičním odvětvím IoT s projekty v hodnotě nad 100 milionů dolarů je to pouze 21 projektů, přičemž pouze 4 projekty mají hodnotu nad 1 miliardu dolarů.

Pokud z těchto údajů vyvodíme, v krátkodobém až střednědobém horizontu je potenciální očekávaný zisk při vstupu do DePIN přibližně 243násobný, zatímco ve střednědobém až dlouhodobém horizontu očekávaný zisk přesahuje 400násobek.

Zde je členění sektoru založeno na metodě sektorové dekompozice IOTEX a je rozděleno na softwarovou a hardwarovou část.

Hardwarová část zahrnuje dva hlavní sektory: senzory a bezdrátové sítě, zatímco softwarová část zahrnuje čtyři sektory: výpočty, ukládání dat, distribuci sítí a umělou inteligenci.

Schéma větvení trasy DePIN

Ačkoli Projekty DePIN se nazývají Decentralizované sítě fyzické infrastruktury, veškerá základní obchodní logika se točí kolem toho, jak získat hodnotu z dat.

• Senzory: zodpovídají za sběr dat
• Bezdrátové sítě a síťová distribuce: zodpovídají za přenos dat
• Výpočet: odpovídá za zpracování dat
• Úložiště: zodpovídá za ukládání dat
• Umělá inteligence: odpovídá za aplikaci dat

Zatímco tedy projekty DePIN začínají hardwarem, skutečný vývoj spočívá v tom, jak efektivně využívat data, což je podobné modelu vývoje tradiční internetové ekonomiky.

Při hodnocení vyhlídek projektu DePin je důležité uvažovat z pohledu dat – kdo data dobře využívá, kdo data ovládá, je dobrý projekt.

V oblasti kryptoměn musíme nechat stranou spekulativní části a vrátit se k praktické hodnotě.

Investoři do DePIN

Jak již bylo zmíněno, v oblasti DePIN vždy existovaly investiční instituce a podnikatelé, ale tržní prostředí na počátku roku 2023 nebylo vhodné a nové paradigma DePIN se teprve zkoumalo, takže bylo zahájeno jen málo nových projektů DePIN. Koncem roku 2023, ať už to bylo lepším tržním prostředím, nebo průzkumem a kumulací podnikatelů, se z původních konceptů postupně zformovalo mnoho projektů, které začaly být jeden po druhém uváděny na trh. Teprve později byly tyto akce zachyceny trhem a v tomto okamžiku si DePIN rychle získal významné postavení na trhu s nedostatkem technologických inovací.

Například rizikové fondy jako Multicoin, Borderless, A16Z, HTX Ventures mají v DePINu významné rozložení a projekty, do kterých investují, jsou vysoce praktické a mají slabé spekulativní atributy. V porovnání s jejich vlastními portfolii ovšem tvoří projekty DePIN jen malou část.

Následující graf doplňuje stav financování nejvýznamnějších projektů DePIN.

Solana DePIN představuje více než 100 miliard USD FDV a tržní kapitalizaci 40 miliard USD.

Podle CMC patří mezi 500 největších projektů Solana DePIN podle tržní kapitalizace mimo jiné Render Network (RNDR), Helium Network (HNT), Helium Mobile (MOBILE). Mezi další projekty DePIN patří Helium IOT (IOT) a Hivemapper (HONEY). V poslední době je v této oblasti vysoká poptávka po projektech souvisejících s řadou Solana HNT, jako jsou MOBILE a IOT, spolu s projektem getgrass, což je projekt trhu s pásmy, který pravděpodobně brzy uvede tokeny na trh.

Volba mezi DePIN a sítí Solana je oboustranná.

Solana je nenahraditelná pro masové přijetí, zejména pro aplikace DePIN a Web2. Solana úspěšně podpořila poptávku po STEPN, což skutečně vyneslo projekty Web3 do centra pozornosti.

Solana cNFT poskytuje cenově výhodnější autorizační certifikáty pro uzly DePIN / PoPW, což je běžná praxe.

Přechodem projektů RNDR a Helium získaly tyto projekty silnější schopnosti. Tento přechod přinesl například nové možnosti systému Render, včetně streamování v reálném čase, dynamických NFT a stavové komprese, což výrazně zlepšilo výkon a škálovatelnost sítě a zároveň otevřelo uživatelům bohatší a rozmanitější scénáře aplikací.

Projekty jako DePIN mají na rozdíl od vysoce hodnotných aplikací DeFi blíže k tradičním konceptům, jako jsou edge computing a IoT, a oceňují stabilitu a nízkou cenu. Solana má přirozeně výhody v synchronní rychlosti. Vezmeme-li jako příklad současný horký projekt Helium, jedná se o více než 300 000 zařízení IoT a více než 3 000 zařízení 5G a pouze Solana může splnit potřeby nasazení tak velkého množství hardwaru.

DePIN přináší do ekosystému Solana vysokou hodnotu

Projekty jako Helium výrazně zvyšují počet aktivních peněženek. Jen Helium hlásí více než 60 000 aktivních peněženek, které se měsíčně účastní aktivit, jako je nárokování odměn, sázení, delegování nebo pálení tokenů, zatímco více než 30 000 peněženek využívá další programy SPL, což podtrhuje vliv Helium na ekosystém Solany.

Z hlediska regulace DePIN demonstruje praktické využití Solany v očích regulátorů a tvůrců politik, čímž zvyšuje její legitimitu a povědomí o značce.

Ekologický rozvoj

Vedoucí projekty: RNDR, Helium

• RNDR, decentralizovaná vykreslovací platforma.
• Helium Network, projekt bezdrátové sítě. Společnost byla založena v roce 2014 a kumulativně získala více než 350 milionů dolarů, přičemž mezi investory patří a16z, Deutsche Telekom, Google, Tiger Global a další známé fondy v oboru i mimo něj. Helium přešlo na blockchain Solana v dubnu letošního roku. HNT se v současné době nachází na 64. místě v žebříčku CMC.

Projekty druhé úrovně: Řada Helium (MOBILE a IOT), io.net, Nosana

MOBILE a IOT patří do ekosystému Helium.

• MOBILE: Jedná se o protokolový token pro síť Helium 5G, který je odměňován těm, kteří poskytují bezdrátové pokrytí 5G a ověřují síť Helium. MOBILE je v současné době na 166. místě na CMC.
• IOT: Jedná se o protokolový token pro síť Helium IoT, který těží hotspoty LoRaWAN prostřednictvím příjmů z přenosu dat a prokázání pokrytí.
• io.net integruje výpočetní výkon pro aplikace strojového učení z datových center, kryptografických těžařů a zavedených projektů, jako je Render, a staví se do pozice „agregátora GPU“. Svůj token zatím nespustila, na Twitteru má 426 tisíc sledujících. Financování série A činilo 30 milionů dolarů, vedl ho Hack VC, podílely se na něm mimo jiné Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs. Počet těžařů GUP překročil 50 000.
• Nosana, tržiště propojující sítě GPU poskytované uživateli a spotřebiteli vyvíjejícími produkty umělé inteligence.

Potenciální projekty: ALEPH, HONEY, Shadow.

• ALEPH, úložné řešení, databáze napříč řetězci.
• Hivemapper (HONEY) spuštěný v listopadu 2022 je decentralizovaná globální mapová síť, která odměňuje přispěvatele, kteří shromažďují velké množství 4K snímků ulic pomocí dashcams prostřednictvím modelu Drive-to-Earn. V dubnu 2022 dokončila kolo financování ve výši 18 milionů dolarů, které vedla společnost Multicoin Capital a na němž se podíleli profesionálové z oboru, jako jsou zakladatelé Solany, bývalí vedoucí pracovníci Apple Maps a generální ředitel společnosti Helium. V současné době je na žebříčku CMC na 513. místě.
• Shadow, konkurent Filecoinu, využívá efektivní tradiční a mobilní výpočetní techniku ke snížení nákladů na ukládání dat v podnikových datových centrech – označované jako technologie „DAGGER“.