Zpráva o tom, že společnost Huma Finance získala 38 milionů dolarů, vzbudila značnou pozornost. Na trhu, který je stále pomalejší a postrádá nové příběhy, zaměření společnosti Huma na nový koncept PayFi jistě vyvolalo zájem.
Rozebereme si tři klíčové body:
- Proč se PayFi stává žhavým tématem?
- Zkoumání obchodní logiky společnosti Huma v oblasti půjček + RWA + PayFi
- Jaký je potenciální růst PayFi?
Zde jsou mé myšlenky:
1. Proč je PayFi novým kontaktním místem?
PayFi je koncept, který představila Solana Foundation. Ve své podstatě aplikuje technologie Web3 (programovatelné peníze a tokenovou ekonomiku) na ekonomiku reálného světa a usiluje o rozšíření finančních inovací na řetězci (DeFi) na širší ekonomické systémy.
- Na jedné straně dále podporuje financializaci reálných aktiv (RWA) a zkoumá myšlenky jako „nákupy s nulovými čistými náklady“, financování pohledávek, přeshraniční platby, ekonomiku tvůrců a financování dodavatelského řetězce.
- Na druhou stranu, protože současné možnosti výnosů DeFi často závisí na strategiích s nadměrným pákovým efektem, PayFi zavádí nové zdroje výnosů propojením inovací Web3 s tradiční ekonomikou Web2, například prostřednictvím komoditizace zabezpečení AVS a možností DA.
Vzhledem k tomu, že kryptografické trhy čelí regulačním výzvám, představuje PayFi hybridní ekonomický model, který sladí inovace Web3 s regulačním rámcem tradičních financí. Díky tomu je silným uchazečem o budoucí růst a slouží jako most mezi ekonomikami Web3 a Web2.
2. Analýza obchodní logiky společnosti Huma: Půjčky+RWA+PayFi
Proč se Huma Finance stala lídrem v oblasti PayFi? Dovolte mi shrnout několik klíčových bodů:
- Společnost Huma byla založena týmem ze Silicon Valley s rozsáhlými zkušenostmi v oblasti Web2 fintech. Huma se původně zaměřovala na decentralizované půjčky, nyní nabízí produkty, jako jsou půjčky založené na příjmu a revolvingové úvěrové linky, a integruje do svého podnikání půjčky a RWA.
- Akvizice platební aplikace Arf Financial umožnila společnosti Huma modernizovat své podnikání. Dodržování předpisů a přeshraniční platební služby společnosti Arf pomohly umístit PayFi jako konečný cíl společnosti Huma v oblasti finančních služeb.
Upozorníme na tři aspekty komplexního produktu a obchodního modelu společnosti Huma:
- Optimalizace produktové řady: HumaV1 nabízí běžné úvěrové produkty, jako jsou revolvingové úvěry a financování pohledávek, zatímco HumaV2 zavádí zajištěné úvěrové linky na pohledávky, čímž láká institucionální investory. Tato vylepšení jsou určena širšímu okruhu podniků a nabízejí větší flexibilitu společnostem se stabilními budoucími toky příjmů. Tato zdánlivě malá modernizace výrazně zvýšila atraktivitu produktu Huma pro institucionální investory tím, že poskytuje škálovatelné, stabilní a rizikem řízené výnosy.
- Modulární architektura PayFi Stack: Huma vytvořila otevřenou modulární architekturu založenou na PayFi, která zahrnuje obchodní vrstvu (Solana, Stellar), měnovou vrstvu (USDC, PYUSD), depozitní vrstvu (Fireblocks, Cobo), vrstvu pro zajištění shody (Chainalysis, Elliptic), finanční vrstvu (Huma) a aplikační vrstvu (Arf, Raincard). Tento komplexní stack PayFi snižuje bariéry pro vstup firem na trh PayFi, podobně jako Layer 2 OP Stack Ethereum nebo iniciativa SOON Solana, a vytváří standardizovaný rámec pro inovace PayFi a vývoj obchodních modelů.
- Stabilní reálné výnosy APY: Na rozdíl od mnoha projektů DeFi, které se při udržování výnosů spoléhají na ekonomické modely založené na tokenech, využívá protokol Huma reálné finanční produkty. Prostřednictvím své platformy Arf poskytuje Huma řešení likvidity pro globální trh přeshraničních plateb v hodnotě 4 bilionů USD. To generuje stabilní výnosy ve výši 10-20 % pro různé úrovně investorů (senior nebo junior), což překonává typický motivační model tokenů.
Přístup společnosti Huma, která se zaměřuje na uspokojování reálných finančních potřeb, nabízí udržitelnější výnos ve srovnání s projekty jako Ondo Finance, které se spoléhají na pokladniční poukázky. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém snižuje úrokové sazby, má společnost Huma díky schopnosti využívat reálnou finanční poptávku šanci na dlouhodobý úspěch.
3. Budoucí růstový potenciál společnosti PayFi
PayFi je připravena stát se klíčovým příběhem na trhu, zejména proto, že nabízí stabilní výnosovou alternativu k čistému DeFi. Její potenciální využití přesahuje rámec přeshraničních plateb a zahrnuje financování obchodu, financování dodavatelského řetězce, úvěry pro malé podniky, spotřebitelské úvěry a mezinárodní platby školného, což poskytuje značný prostor pro expanzi.
Služba PayFi je však stále v počáteční fázi. Existují problémy spojené s rozšiřováním produktové řady a nejistotou v oblasti regulace, ale stojí za to sledovat, jak se tento prostor vyvíjí a dozrává.
Závěr
PayFi se stává světlým bodem na trhu a nabízí potenciál pro vytvoření nových obchodních modelů a hodnot jak ve světě Web3, tak v tradičním finančním světě.
-
-
-
-
-
-
-
-
