Jak se vyvíjejí stabilní mince a RWA v ekosystému Solana?
S nedávným prudkým nárůstem ETF se stablecoiny a aktiva reálného světa (Real World Assets – RWA) objevily jako mocný prostředek k posílení přijetí reálného světa a posílení stávajícího finančního systému prostřednictvím ekonomiky v řetězci.
Mise Larryho Finka „tokenizovaný svět“ byla v tomto cyklu jedním z nejdiskutovanějších mémů, který v této vizi pokračuje tokenizovaným on-chain fondem BUIDL společnosti Blackrock. Navzdory tomu, že centry stablecoinů jsou Ethereum a Tron, Solana vykazuje výjimečnou výkonnost, přičemž maximální denní objemy obchodů přesahují 100 miliard dolarů.
Aktivity v oblasti RWA v síti se také zvyšují, a to v souvislosti s Ondo USDY jako kolaterálem DeFi, spoluprací Maple Finance s Jito a spuštěním Libre Fund.
Tento článek se zabývá tímto vývojem, abyste pochopili, jak rychle se Solana stává jedním z řetězců s největším počtem reálných aplikací.
Stablecoins na Solaně
Stablecoiny na Solaně vykazují v tomto cyklu silnou dynamiku a pokračující expanzi, což zdůrazňuje robustnost sítě a její atraktivitu pro emitenty stablecoinů.
V současné době USDC společnosti Circle dominuje v oblasti stablecoinů na Solaně a tvoří přibližně 70 % celkové nabídky stablecoinů v řetězci, přestože na Ethereu drží pouze asi 30 %.
Od tohoto týdne, přestože celková tržní kapitalizace USDT činí 114 miliard dolarů a denní objem obchodů s Ethereem 31,5 miliardy dolarů, což překonává celkový součet 20 největších tokenů ERC, je objem obchodů USDC ve srovnání s USDT (na druhém místě v řetězci) přibližně 19:1. Dominance USDC na Solaně vyplývá ze strategie Circle a Solana Foundation motivovat vývojáře a podporovat integraci platformy.
Například platformy jako Solend a SuperTeam nabízejí granty pro vývojáře v USDC, čímž do Solany lákají další vývojáře. Dostupnost a likviditu USDC zvýšilo také spuštění Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) na Solaně společností Circle.
Služby Web3 společnosti Circle navíc zjednodušují vývoj chytrých smluv, splňují potřeby vývojářů a usnadňují integraci USDC. Celkově je cílem těchto snah sjednotit DeFi a etablovat USDC jako vedoucí stablecoin Solana.
Na třetím místě je PYUSD společnosti PayPal s nabídkou přibližně 240 milionů dolarů v oběhu, což představuje přibližně 11 % celkové nabídky stablecoinů Solana od jejich uvedení na trh před necelými dvěma měsíci.
Protokoly DeFi, jako je Kamino Finance, tento růst podpořily tím, že od 1. července nabízejí atraktivní výnosy na straně nabídky pro PYUSD. Tyto výnosy začínaly na 30 % a klesly na 23 %, přičemž výpůjční APY činí 0,22 % ve srovnání s 21 % u USDC a 16,5 % u USDT, což z PYUSD činí atraktivní nástroj DeFi. Nabídka PYUSD se v týdnu po 1. červenci zvýšila o 88 %, přičemž 38 % proudilo do Kamina.
Kromě vydavatelů stablecoinů otevírají velké finanční platformy jako Stripe a Shopify integrací se Solanou nové příležitosti pro vývojáře a podniky, kterým umožňují vytvářet důvěryhodné platformy, které splňují každodenní potřeby a propojují Solanu s běžnými financemi.
Projekty jako Sphere, Lulo, Decaf a Helio jsou již ve vývoji, zjednodušují krypto transakce a využívají stablecoiny jako USDC k nabízení každodenních finančních služeb, jako je konverze na místní měnu, usnadnění krypto plateb v e-commerce a spoření s vysokým výnosem.
Celkově se zdá, že hybná síla stablecoinů na Solaně je připravena rozšířit škálu stávajících produktů finančního systému prostřednictvím efektivních řešení na řetězci.
RWA na Solaně
Zatímco růst RWA na Solaně je ve srovnání s Ethereem relativně klidný, integrace reálných aktiv na Solaně vytváří plodný ekosystém nad rámec tokenizovaných pokladen.
Vlajková loď společnosti Ondo Finance, tokenizovaný pokladniční produkt USDY, byla na Solaně nasazena v prosinci 2023 a její aktuální tržní kapitalizace činí 42 milionů dolarů. Ačkoli je USDY v porovnání s ostatními předními stablecoiny relativně malý, dosáhl zajímavého pokroku, například integrace jako kolaterálu do perps DEX Drift Protocol.
Tato a budoucí spolupráce přidává tokenizovaným reálným aktivům další užitek nad rámec půjček a zvyšuje kapitálovou efektivitu obchodníků.
Mezi nejzajímavější projekty RWA v ekosystému Solana dnes patří Maple a Parcl.
Maple je tržiště pro společnosti na bílé listině, které si mohou půjčovat z poolů likvidity na řetězci a které bylo v loňském roce přesunuto na Solanu a nabízí výnosové kanály pro stablecoiny a altcoiny prostřednictvím trhu s přezajištěnými půjčkami.
Kromě toho společnost Maple ve spolupráci se společností Jito uvedla na trh nový retailový úvěrový produkt Syrup. Toto partnerství poskytuje flexibilní financování pro dlužníky využívající JitoSOL, uvolňuje zdroje výnosů pro věřitele a zlepšuje řízení rizik díky likviditě JitoSOL.
Parcl je realitní permanentní DEX, který uživatelům umožňuje investovat a obchodovat (long nebo short, až 10x pákový efekt) na konkrétních geografických trzích, jako je Boston, Chicago nebo Miami.
Cílem protokolu je demokratizovat přístup k tradičně neprůhledným třídám aktiv pro směrové investice a zajišťovací strategie. Společnost Parcl také expanduje do oblasti forexu s připravovanými trhy GBP a EUR.
To je teprve začátek expanze Solany v oblasti RWA – nedávno oznámený fond Libre a připravovaná aliance GUM od Jupiteru a burza elmnts budou pokračovat v jejím rozvoji.
Fond Libre
Libre, společný podnik skupin WebN Group pod vedením Brevan Howard a Laser Digital pod vedením Nomury, spouští na Solaně řadu tokenizovaných fondů, jako je například Hamilton Lane SCOPE Fund známý vysokými výnosy a Brevan Howard Master Fund zaměřený na globální makro obchodní strategie. Plány společnosti Libre, která má před spuštěním téměř 20 milionů dolarů v TVL, zahrnují sekundární obchodní služby pro její fondy později v tomto roce.
Jupiterova aliance GUM
Cílem iniciativy Grand Unified Markets (GUM) společnosti Jupiter ve spolupráci s nadací Solana Foundation a tvůrci trhu, jako jsou Wintermute a DWF Labs, je vytvořit na Jupiteru „jednotný atomový trh“ pro všechna aktiva, od forexu a akcií přes RWA, jako jsou úvěry, státní dluhopisy a nemovitosti, až po kryptoměny.
Záměrem této iniciativy je účinně zavést tokenizovaná aktiva zajištěním hluboké likvidity a řešením běžného problému „slepice nebo vejce“ v tokenizaci, kdy se emitenti zdráhají tokenizovat aktiva bez likvidity a likvidita zůstává nízká, dokud není tokenizováno více aktiv.
Elmnts
Elmnts je nadcházející trh s tokenizovanými základními energetickými zdroji, jako jsou práva na nerostné suroviny v ropném a plynárenském průmyslu, který by měl v roce 2024 vygenerovat příjmy přesahující 800 miliard dolarů. Tento přístup zvyšuje transparentnost, dostupnost a likviditu a řeší vysoké transakční náklady a nízkou likviditu na současných trzích.
Za tímto účelem společnost získává práva na těžbu nerostných surovin prostřednictvím aukcí, soukromých prodejů a sítí, přičemž odborníci sledují aktivní oblasti pronájmu a znají trhy s ropou a zemním plynem. Tento trh zjednodušuje investiční proces, snižuje náklady a umožňuje účast více investorů s nižšími poplatky a minimem.
Závěr
Díky výraznému růstu stablecoinů a stabilizaci produktů RWA položila Solana pevný základ pro využití ekonomiky on-chainu k rozšíření reálných trhů.
Nové a připravované iniciativy, jako jsou tokenizované fondy společnosti Libre, GUM Alliance společnosti Jupiter a trh se základními energetickými zdroji společnosti elmnts, dále integrují Solanu do trhu RWA a poskytují širší přístup k reálným aktivům v řetězci než většina ostatních řetězců.
Nedávná zpráva společnosti Coingecko totiž ukázala, že ve 2. čtvrtletí roku 2024 byly na prvních dvou místech memecoiny (samozřejmě) a RWA. Pokud Solana přitáhne k RWA stejnou pozornost jako memecoiny, mohla by do řetězce přilákat institucionální kapitál a zajistit si vedoucí pozici v trendech tohoto cyklu.
S tím, jak se stávající finanční systém spojuje s decentralizovanými financemi, se bude role Solany při usnadňování tokenizace tradičních aktiv nadále rozšiřovat a upevňovat její status řetězce, který splňuje všechny potřeby, ať už retailové nebo institucionální.