Současný stav a budoucí perspektivy ekosystému TON DeFi

Podmínky na trhu tento týden nadále nevykazují žádné známky zlepšení. Dnes budeme pokračovat v diskusi o současném stavu vývoje a budoucím směřování ekosystému TON on-chain a také o tom, kterým oblastem by měli jednotliví drobní investoři věnovat pozornost.

Stav TON DeFi

Ačkoli DeFi není hlavním příběhem tohoto cyklu, jeho vývoj zůstává významným ukazatelem životaschopnosti každého ekosystému veřejných řetězců a je základem. To platí i pro TON.

V současné době nejzákladnější aplikace DeFi na TON, jako je DEX, půjčování a sázení likvidity, položily základy pro uspokojení základních potřeb většiny drobných investorů. Pro pokročilé hráče DeFi nebo velrybáře však stále existuje mnoho nedostatků. Zde je pět nejdůležitějších oblastí, které musí ekosystém TON dále rozvíjet:

1. Zavedení mainstreamových aktiv BTC a ETH.
2. Větší podpora mostů napříč řetězci.
3. Věštírny.
4. Výnosové protokoly DeFi na vrstvě 2.
5. Infrastruktura Memecoin.

Z nich jsou zásadní první dva body – mosty napříč řetězci a podpora dalších významných aktiv. Během explozivního růstu TVL na TON ze 100M na 700M ve druhém čtvrtletí roku 2024 byla největším katalyzátorem nativní podpora USDT. Autor se domnívá, že klíčem k překonání 1B TVL v další fázi je podpora dalších mainstreamových aktiv, jako jsou BTC a ETH, spolu s poskytováním větší likvidity prostřednictvím mostů třetích stran, což je podle aktuálního plánu rozvoje nadace TON také cílem pro příští čtvrtletí.

Třetí bod, věštírny, je klíčový pro určení, zda lze implementovat složitější protokoly DeFi, a je klíčovým faktorem pro mnoho velkých investorů při rozhodování o účasti v projektech. V současné době je v ekosystému TON hlavním orakulum poskytované společností Redstone, které nabízí funkce cenového feedu. Redstone však stále nemá dostatečnou důvěru mnoha velrybářských hráčů. Zavedení věštírny se silnou kapitálovou podporou, jako je Chainlink nebo Pyth, je klíčové pro posun TVL na další úroveň.

Čtvrtý zmíněný bod, výnosové protokoly DeFi druhé vrstvy, odpovídá skutečnosti, že zatímco protokoly DeFi Lego první vrstvy TON již existují, stále existuje jen málo projektů výnosů DeFi Lego druhé vrstvy zaměřených na výnosy APR, jako je zajištění stablecoinů, balení úročených aktiv a strategie výnosového hospodaření.

Posledním bodem, který autor považuje za trend tohoto cyklu, je mainstreaming Memecoinu. Autor se domnívá, že nejúspěšnějším aspektem tohoto cyklu pro ekosystém SOL nebyly aplikace DeFi, ale energický rozvoj Memecoinů, který vedl k nárůstu DEX TVL. Proto je MemeFi také klíčovou oblastí, která by se podle autora měla energicky rozvíjet.

Ačkoli v tomto směru již pracuje mnoho týmů, jako například TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance atd., propagace memecoinů podle názoru autora vyžaduje oficiální spolupráci s rizikovým kapitálem, aby se zažehl bod zlomu, podobně jako v případě $BONK a $WIF na Solaně, aby se vytvořil efekt bohatství a zažehl následný ekosystém MemeFi.

Mini APP v TON

Největším přínosem ekosystému TON je podle autora aplikace Telegram Mini. Ačkoli většina současných aplikací TON Mini APP jsou herní projekty, hlavní DeFi aplikace na TON mají také dvě front-end rozhraní: běžný webový Dapp a front-end Telegram Mini APP.

Autor se domnívá, že vývoj aplikací Telegram Mini APPs účinně zužuje mezeru mezi službami DeFi společnosti TON a uživateli Telegramu a získává více nových uživatelů na mobilních zařízeních.

Na druhou stranu však složité aplikace DeFi nejsou vhodné pro mobilní zážitky a zabezpečení. Pro časově citlivou oblast Memecoinu jsou vhodnější mini APP nebo chatboti Telegramu. Možná je třeba počkat na vznik „zlatého psa“ na TON, který přiláká velké množství hráčů, aby se stali novými uživateli Mini APPs.

Otevřená liga Sezóna 5

Nakonec si povíme něco o nedávno zahájené páté sezóně soutěže The Open League. Upřímně řečeno, autor je zatím poněkud zklamán současným stavem projektů TON DeFi. Soutěže se účastní pouze šest protokolů, které jsou naprosto stejné jako ve 4. sezóně, a žádné nové projekty se nepřidávají. U již spuštěných projektů se do první desítky vtěsnal pouze protokol DAOLama pro půjčování NFT a jeho token $LLAMA.

V současné době je podle žebříčku Storm Trade, derivátový protokol s trvalou smlouvou, který byl v minulé sezóně na třetím místě, nyní na prvním místě s výrazným nárůstem TVL. Tradoor, který je také v derivátovém perpetuálním smluvním protokolu, spíše regredoval, než aby postupoval. EVAA, úvěrový protokol, je na druhém místě a DAOLama, úvěrový protokol NFT, je na třetím místě. Na čtvrtém a pátém místě jsou dva hlavní protokoly DEX DeDust a Ston.Fi.

Závěr

Tento článek se zaměřuje na vývoj DeFi společnosti TON. Domníváme se, že v , i když jeden z problémů může souviset s tím, že vývojový kód TONu je ve zcela novém jazyce, což zvyšuje práh vývoje.

V současné době jsme nebyli svědky silné podpory ze strany rizikového kapitálu, jako je například vztah Multicoin a Jump Crypto se společností Solana, ani jsme nebyli svědky vzniku reprezentativních vývojářů, jako je například AC v ekosystému DeFi společnosti Ethereum. Na vyvozování závěrů je však ještě příliš brzy a vývoj DeFi TON si nadále zaslouží pokračující pozornost.