Velké snížení sazeb Fedu: Je trh s kryptoměnami připraven na růst?
Federální rezervní systém dnes ráno na svém zasedání poprvé po čtyřech letech oznámil snížení úrokových sazeb o 50 bazických bodů. Po tomto oznámení zaznamenal dlouho spící trh s kryptoměnami značnou volatilitu.
Bitcoin vzrostl z 59 000 dolarů na více než 62 000 dolarů, Ethereum vzrostlo z 2 200 dolarů na více než 2 400 dolarů a altcoiny také těžily z rallye. SEI vyskočil o 22 % a překonal hranici 0,34 USD a BLUR vzrostl o 17 % a překonal hranici 0,20 USD.
Podle společnosti Coinglass dosáhla celková likvidace za posledních 24 hodin 199 milionů dolarů, přičemž krátké pozice byly zlikvidovány za 123 milionů dolarů.
Historicky poté, co Fed v září 2019 oznámil své první snížení sazeb po mnoha letech, Bitcoin nereagoval okamžitě pozitivně. Místo toho se propadl o 13,54 % z více než 10 000 USD na přibližně 8 300 USD. Povede toto snížení sazeb k podobnému vývoji na trhu s kryptoměnami, nebo by mohlo nastartovat růstový trend poháněný lepší likviditou?
V příštích měsících se očekává další snížení sazeb
Snížení o 50 bazických bodů výrazně překročilo očekávání trhu ve výši 25 bazických bodů. Powell na tiskové konferenci zdůraznil, že toto snížení sazeb nesignalizuje blížící se recesi nebo kolaps na trhu práce, ale je spíše preventivním opatřením k udržení současného „robustního“ stavu ekonomiky a trhu práce.
Do budoucna trh všeobecně očekává další snížení sazeb v listopadu a prosinci, přičemž pro letošní rok se předpokládá celkem 70 bazických bodů. Bodový graf Fedu také naznačuje další snížení o 50 bazických bodů do konce roku.
Obavy z recese v USA se snižují a měkké přistání se zdá být stále pravděpodobnější.
Snížení sazeb je obecně příznivé pro riziková aktiva, i když jeho účinky nemusí být okamžité. S pokračujícím snižováním sazeb se může likvidita časem přesunout z dluhopisů a bank do akcií a kryptoměn.
Nadcházející prezidentské volby v USA na začátku listopadu navíc mohou způsobit krátkodobou volatilitu na trhu s kryptoměnami. Po oznámení výsledků by do kryptografického prostoru mohl přitéct kapitál odsunutý na vedlejší kolej.
Navzdory nedávné aktivitě zůstává objem obchodů na spotovém trhu nízký a pohybuje se kolem 60 miliard USD. Kromě makroekonomických událostí, které způsobují dočasné nárůsty, zůstává celková likvidita nízká.
Bitcoin se stále více stává makrodatem odrážejícím širší ekonomické trendy. S tím, jak se na trh vrací likvidita, se může kryptografický sektor konečně dostat z útlumu.
Bitcoin Spot ETF pokračuje v přílivu peněz
Od 17. září zaznamenaly bitcoinové spotové ETF kumulativní čistý příliv 17,5 miliardy dolarů. Po osmi po sobě jdoucích dnech odlivu od konce srpna do začátku září se příliv obnovil 12. září, a to čtyřmi dny přílivu v řadě.
Historicky má cena bitcoinu tendenci se stabilizovat a růst v obdobích silného přílivu ETF. Naopak výrazné odtoky často vedou k postupnému poklesu ceny.
V současné době se důvěra vrací a mimoburzovní fondy pokračují v přílivu navzdory delšímu období kolísání cen.
Stablecoin tržní kapitalizace pokračuje v růstu
Tržní kapitalizace USDT se za poslední měsíc zvýšila ze 117 miliard dolarů na 118,7 miliardy dolarů, přičemž příliv činil 1,7 miliardy dolarů. Od dubna, kdy jeho tržní kapitalizace činila 104,7 miliardy USD, zaznamenal USDT navzdory celkovému poklesu trhu čistý příliv 14 miliard USD.
Tržní kapitalizace USDC se také zvýšila z 34,4 miliardy USD na konci srpna na 35,5 miliardy USD za méně než měsíc, což odráží příliv 1,1 miliardy USD.
Celková tržní hodnota stablecoinů krytých fiatem dosáhla historického maxima a nadále stoupá.
Říjen: Historicky silný měsíc
Podobně jako některé akcie vykazuje trh s kryptoměnami sezónní trendy. Letní měsíce mají tendenci vykazovat slabší výkonnost, zatímco období na konci roku a na začátku roku zaznamenávají lepší výnosy. Osm z posledních devíti let vykazoval bitcoin v říjnu silné kladné výnosy, přičemž jedinou výjimkou byl rok 2018 v období medvědího trhu.
V roce 2023 zahájil Bitcoin v říjnu svůj vzestup, který byl podpořen očekáváním schválení Bitcoin spot ETF, což vyvolalo novou býčí vlnu.
Perspektivy trhu
Crypto KOL Lark Davis: 2025 bude vrcholem cyklu, čas prodávat
Lark Davis, kryptoměnový influencer s 500 000 sledujícími na YouTube, ve svém videu z 9. září prohlásil, že rok 2025 bude znamenat vrchol tohoto cyklu a je ten správný čas na prodej a exit.
Jako příklad uvádí celosvětový cyklus likvidity, který by měl dosáhnout vrcholu v roce 2025 a poté klesat, a čtyřletý úvěrový cyklus v Číně, který může rovněž dosáhnout vrcholu v roce 2025. Davis se domnívá, že by to mohlo vést k masivnímu narušení trhu a následnému medvědímu trhu.
Glassnode: Stagnace trhu s bitcoiny, nízká aktivita na obou stranách
Blockchainová analytická společnost Glassnode poznamenala, že Bitcoin se v současné době nachází v období stagnace s nízkou aktivitou na straně nabídky i poptávky.
V posledních dvou měsících dosáhla realizovaná tržní kapitalizace bitcoinu vrcholu a ustálila se na 622 miliardách dolarů, což naznačuje, že většina obchodovaných tokenů se pohybuje blízko své původní pořizovací ceny. Absolutní realizované zisky a ztráty se od března výrazně snížily, což naznačuje snížený nákupní tlak při současném cenovém rozpětí.
Hyblock Capital: Bitcoin likvidita vysychá, což je známkou cenového nárůstu
Shubh Verma, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Hyblock Capital, řekl serveru CoinDesk, že jejich analýza spotových objednávkových knih ukazuje, že nízká likvidita často signalizuje dno trhu. Tyto úrovně mohou sloužit jako časné indikátory býčích trendů, které často předcházejí vzestupným cenovým pohybům.