Více než 200 milionů dolarů v likvidacích na trhu s kryptoměnami: Co způsobilo bleskový krach?
V noci na dnešek náhle skončily dříve stabilní pohyby cen kryptoměn, jako jsou bitcoin a ethereum, a jejich ceny prudce klesly. Bitcoin se propadl na nejnižší úroveň od paniky na začátku srpna a přiblížil se 56 000 dolarů. Tento pokles vyvolal novou vlnu likvidace kryptoměnových pozic, především dlouhých, což vedlo k tomu, že se trh převážně zbarvil do červena.
Podle Coinglass činily likvidace za posledních 24 hodin 222 milionů dolarů, přičemž dlouhé pozice představovaly 175 milionů dolarů. Z toho 161 milionů dolarů proběhlo jen za posledních 12 hodin. Největší objem likvidací zaznamenal Bitcoin, který za uplynulý den přesáhl 79 milionů dolarů, následovaný Ethereem, u něhož se likvidace pohybovaly kolem 70 milionů dolarů.
Trh od té doby zaznamenal určité oživení, Bitcoin se obchoduje kolem 58 000 dolarů, Ethereum na 2 580 dolarů a SOL na 140 dolarů.
Příčinou může být pokles poptávky po pákových dlouhých futures na BTC a stablecoiny
V současné době se zdá, že neexistuje žádný jasný důvod tohoto prudkého poklesu. Po zveřejnění nejnovější zprávy o indexu spotřebitelských cen (CPI) ve středu večer americké akcie prudce vzrostly, zatímco bitcoin a ethereum vykazovaly značnou volatilitu. To naznačuje, že pokles pravděpodobně nesouvisí s makroekonomickými faktory. Někteří spekulují, že k poklesu ceny Bitcoinu přispěl pokles poptávky po pákových dlouhých futures na BTC a stablecoiny.
Od 8. srpna se bitcoin obchoduje v úzkém rozpětí, přičemž se mu nedaří překonat hranici 62 000 USD a zároveň se upevňuje podpora na úrovni 58 000 USD. Tato konsolidace odráží rostoucí nejistotu mezi obchodníky, zejména vzhledem k tomu, že sazby financování futures na BTC zůstávají záporné, což naznačuje nízkou poptávku po nákupu s pákovým efektem.
Kromě toho 15. srpna cena USDT v Číně klesla o 0,2 %, což představuje nejnižší úroveň tohoto ukazatele za poslední tři měsíce, což naznačuje sníženou poptávku po kryptoměnách. To ostře kontrastuje s 6. srpnem, kdy obchodníci za USDT platili 2% prémii.
Vzhledem k ukazatelům derivátů BTC a klesající poptávce po stablecoiny v Číně se zdá nepravděpodobné, že by Bitcoin znovu získal podporu na úrovni 62 000 USD. Historické údaje však naznačují, že maloobchodní obchodníci často na pohyby na trhu spíše reagují, než aby je předvídali, takže proražení nelze zcela vyloučit.
Analytici jsou vůči Ethereu medvědí
Shodou okolností se někteří analytici již před pádem trhu stavěli k ethereu medvědí, přičemž někteří předpovídali možný pokles na nové minimum poblíž 1 600 USD.
McKenna, partner společnosti Arete Capital, napsal 15. srpna v příspěvku na X: „Nemyslím si, že ETH prorazí hranici 2800 až 2900 dolarů, ale očekávám, že se bude po část srpna a září obchodovat v rozpětí.“
Analytik Peter Brandt mezitím navrhl, že na základě dvou grafických vzorců představuje cenová akce ETH dva scénáře: pětiměsíční obdélník a rostoucí klín. Podle prvního scénáře ETH roste nad 2960 dolarů. Druhý scénář vidí zhroucení rostoucího klínu pokračující v klesajícím trendu, přičemž ETH klesne na 1650 USD, což je medvědí cíl obdélníku.
Bitcoin vykazuje „medvědí kříž“
Anonymní kryptoobchodník Mags ve svém příspěvku na X poznamenal: „Na denním grafu bitcoinu se vytvořil medvědí kříž, přičemž 50denní klouzavý průměr se dostal pod 200denní klouzavý průměr, což signalizuje krátkodobou slabost trhu.“ Jedná se o druhý medvědí kříž od doby, kdy Bitcoin dosáhl dna na úrovni 15 500 dolarů. K poslednímu medvědímu kříži došlo v září 2023, kdy se cena pohybovala kolem 25 000 USD. Poté se cena na několik týdnů konsolidovala, než došlo k obnovení MA, což vedlo k býčímu křížení a silnému odrazu vzhůru.
Analytik společnosti IG Market Tony Sycamore dodal: „Bitcoin potřebuje znovu získat 200denní klouzavý průměr, aby se stabilizoval a otestoval rezistenci v blízkosti 70 000 USD v trendovém kanálu.“
Obchodník Mags však poznamenal, že křížek smrti může být ve skutečnosti pozitivním znamením. Když k tomu došlo v minulosti, cena bitcoinu v obou případech vzrostla během čtyř měsíců přibližně o 50 %.
V září 2023 se 50denní klouzavý průměr bitcoinu dostal pod 200denní klouzavý průměr, když cena činila 26 578 USD. O pouhé čtyři měsíce později cena vzrostla o 49 % na 39 518 USD.
V červenci 2021 byl 50denní klouzavý průměr na úrovni 34 671 USD, zatímco 200denní klouzavý průměr byl na úrovni 44 680 USD. Podobně během čtyř měsíců od křížení vzrostla cena bitcoinu o 54 % na 54 813 USD.
Navzdory klesajícímu trendu se objevují pozitivní faktory
Vzhledem k současné situaci je pochopitelné, že býci jsou z nedávného dění na trhu frustrovaní, protože se stále objevují pozitivní katalyzátory, ale ceny na ně nereagují.
Prvním pozitivním katalyzátorem je oživení amerických akcií. Rally na akciových trzích lze částečně přičíst nyní již téměř jistému cyklu uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému. Trh krátkodobých sazeb již více než dva týdny počítá se 100% pravděpodobností, že k prvnímu snížení sazeb Fedu dojde v září. Ačkoli se minulé uvolňování měnové politiky ukázalo pro kryptoměny jako příznivé, v tomto cyklu ceny zatím nereagovaly.
Navíc inflace v USA v červenci klesla na 2,9 %, což je nejnižší meziroční míra inflace od roku 2021. Hlavní ekonom společnosti Morningstar pro USA Preston Caldwell mezitím ve čtvrteční zprávě uvedl, že několik analytiků předpovídá, že Fed od září zavede „agresivní“ snižování sazeb, aby stimuloval americkou ekonomiku.
Také americký trh si v poslední době vedl velmi dobře, když index Nasdaq Composite za posledních 24 hodin vzrostl o 2,34 %, zatímco indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average si připsaly přibližně 1,61 %, resp. 1,39 %. Jak Nasdaq, tak S&P 500 jsou nyní zpět na úrovních před panikou ze začátku srpna.
Dalším zdánlivě pozitivním katalyzátorem je zrychlující se přijetí bitcoinu institucemi. Prezident ETF Store Nate Geraci poznamenal, že poslední várka 13F podání (k 30. červnu) ukazuje 1 924 institucionálních držitelů spotových ETF na Bitcoin. Geraci upozornil, že navzdory poklesu cen Bitcoinu od dubna do června je toto číslo stále vyšší než 1 479 v prvním čtvrtletí.
Na druhou stranu je stále více veřejně obchodovaných společností ochotno využít kapitálové trhy ke zvýšení svých podílů v bitcoinech. Společnost Marathon Digital (MARA, která se již zabývá těžbou Bitcoinu) získala tento týden 300 milionů dolarů prostřednictvím konvertibilních dluhopisů a tyto prostředky okamžitě použila na nákup více než 4 000 Bitcoinů po přibližně 59 000 dolarech za kus. Výrobce lékařských přístrojů Semler Scientific (SMLR, který před několika měsíci oznámil svůj plán financování Bitcoinu) získal tento týden souhlas americké Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) k dalšímu získávání více než 150 milionů USD, přičemž získané prostředky budou použity na nákup dalších Bitcoinů.