Warum bleibt die ETH-Nachfrage trotz Ethereum-ETFs gering?
Trotz der Einführung von Ethereum-ETFs ist es den ETH-Preisen nicht gelungen, die Widerstandsmarke von 3.400 $ zu durchbrechen, was vor allem auf die erheblichen Abflüsse aus dem Ethereum-Spot-ETF von Grayscale zurückzuführen ist.
Der Preis von Ethereum fiel trotz der Einführung eines Ethereum-Spot-ETFs in den USA auf 3.278 US-Dollar und schloss den Juli mit einem Verlust von etwa 1 % ab.
Seit seiner Notierung am 23. Juli hat der US-amerikanische Ethereum-Spot-ETF einen Kursrückgang von 9 % verzeichnet. Seit dem Tag der Notierung ist ETH um 4,05 % gesunken. Andere Faktoren könnten die Kursentwicklung ebenfalls behindern.
ETHE-Abflüsse übertreffen GBTC
Laut Sosovalue war die Gesamtperformance der ETFs mit kumulierten Nettoabflüssen in Höhe von 439,64 Mio. USD schlecht.
Wie die nachstehende Grafik zeigt, geht der größte Verkaufsdruck von Grayscale aus. Mit Stand vom 29. Juli verzeichneten andere wichtige Spot-ETFs ETH-ETFs, darunter die von BlackRock, Bitwise und Fidelity, tägliche Zuflüsse.
Darüber hinaus verzeichnete der ETHE von Grayscale nach einem starken Rückgang des Bitcoin-Kassamarktes schnellere Abflüsse als GBTC. Der Bitcoin-Preis fiel auf 66.317 $.
Das nachstehende Diagramm zeigt die Vermögensverluste der beiden Anlageinstrumente seit ihrer Umstellung. Vermögensverluste von GBTC und ETHE seit der Umstellung.
Analysten gehen davon aus, dass die massiven ETHE-Abflüsse bei Grayscale im Laufe der Woche zurückgehen könnten“.
„Fast keine Nachfrage“ nach ETH an Börsen
Außerdem ist das Ethereum-Abhebungsvolumen an den Börsen seit März deutlich zurückgegangen. Der unabhängige Analyst Crypto Lion stellte fest, dass dieser Indikator, der eng mit dem Preis verbunden ist, „fast keine Nachfrage“ zeigt.
Crypto Lion schlug auch vor, dass die geschätzte Leverage Ratio (ELR) die Kursbewegungen von ETH während dieser turbulenten Zeit beeinflusst hat. Dieser Indikator spiegelt das Verhältnis der offenen Terminkontrakte zu den Börsenguthaben wider.
Eine höhere ELR zeigt an, dass Futures/Perps die Preisbewegungen dominieren, die in der Regel kurzfristig oder volatil sind. Er merkte an:
„Nach der EFT-Zulassung haben sich die ETH-Preise in einer gewissen Bandbreite bewegt. Ohne Rücknahmen und ungelöste ELR-Probleme ist ein Kauf jedoch nicht zu empfehlen.“
Coinbase Premium Index dreht ins Negative
Auch die Daten von Coinbase spiegeln einen ähnlichen Mangel an Nachfrage wider. Im zweiten Quartal 2024 ging der ETH-Prämienindex von Coinbase weiter zurück.
Dieser Index erreichte im März zeitgleich mit dem ETH-Höchststand seinen Höchststand, ist seitdem aber ins Negative gedreht. Ein negativer Aufschlag deutet auf ein mangelndes Kaufinteresse von US-Anlegern hin, was zu einer Erschöpfung der Spot-Nachfrage führt.
Im Mai 2024, mit der möglichen Zulassung von Ethereum-ETFs, verzeichnete Coinbase einen Anstieg der Kassakäufe, was sich positiv auf die Preise auswirkte.
Der Coinbase-Prämienindex stieg auf über 0,15, was auf eine Nachfrage von ETH-Spotkäufern hindeutet. Wie bereits erwähnt, hat der aktuelle Abwärtstrend dieses Index den gegenteiligen Effekt auf die ETH-Preise gehabt.