daos.fun: Das nächste schwarze Loch der Liquidität?
Am vergangenen Wochenende, als das BAN von Sotheby’s-Vizepräsident Michael Bouhanna im Rampenlicht stand, erregte die Plattform ai16z große Aufmerksamkeit und näherte sich kurzzeitig einer Marktkapitalisierung von 100 Millionen Dollar, bevor sie sich bei 46 Millionen Dollar einpendelte.
Vor nur drei Tagen hat jemand nur 20 SOL (ca. 3.500 $) ausgegeben, um 47,54 Millionen ai16z-Token zu erwerben, die jetzt 2,3 Millionen $ wert sind – eine atemberaubende Rendite von 650 Mal.
Was genau ist ai16z und wie funktioniert die Startplattform daos.fun? Was sind ihre Merkmale und Risiken?
Was ist daos.fun und wie funktioniert es?
daos.fun ist eine von @baoskee gegründete und von Alliance DAO unterstützte Plattform. Ihre Hauptfunktion ist es, Fondsmanager und Gründer bei der Kapitalbeschaffung zu unterstützen, um ihre eigenen DAOs zu gründen und im Namen der Token-Inhaber in Meme zu investieren.
Derzeit funktioniert daos.fun nur auf Einladungsbasis, so dass nur Schöpfer mit einem offiziellen oder @baoskee-Einladungscode teilnehmen können.
Nach der Annahme müssen die Initiatoren ein Spendenziel, ein Ablaufdatum für den Fonds und die Verwaltungsgebühren festlegen. Sie haben eine Woche Zeit, um den erforderlichen Betrag in SOL aufzubringen. Die Token für jede DAO werden gerecht verteilt, um sicherzustellen, dass jeder beim Start Token zum gleichen Preis erwerben kann. Wenn das Fundraising scheitert, können die Käufer ihre SOL einlösen, wobei eine vorzeitige Einlösung mit einem Verlust von 10 % verbunden ist.
Wenn das Fundraising die vorgegebene harte Obergrenze erreicht, investieren die Schöpfer das gesammelte SOL in die von ihnen gewählten Solana-Protokolle oder Meme, und die Token werden öffentlich über einen virtuellen AMM-Markt gehandelt. Folglich schwanken die Marktkapitalisierung und der Preis der DAO-Token auf der Grundlage der Handelsaktivitäten und der Leistung, die stark von der Marktaufmerksamkeit beeinflusst werden.
Theoretisch ist das Aufwärtspotenzial für die Preise von DAO-Token unbegrenzt, während das Abwärtsrisiko auf die Marktkapitalisierung des Fundraisings begrenzt ist. Solange die Marktkapitalisierung des Tokens den ursprünglichen Fundraising-Betrag übersteigt, können die Inhaber ihre DAO-Token jederzeit verkaufen.
Alle DAOs haben Verfallsfristen von 3 Monaten bis zu einem Jahr. Nach Ablauf der Laufzeit wird die DAO-Brieftasche eingefroren, und die SOL-Gewinne werden anteilig zwischen Erstellern und Investoren aufgeteilt. Token-Inhaber können DAO-Token entweder verbrennen, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte einzulösen, oder sie auf dem Markt verkaufen, sofern die Marktkapitalisierung den Fundraising-Betrag übersteigt.
Ai16z: Die führende AI DAO auf daos.fun
Wie bereits erwähnt, ist die erfolgreichste DAO auf daos.fun zweifelsohne ai16z, gegründet von @pmairca (Marc Andreessen). Ausgehend von einem Fundraising-Ziel von 420,69 SOL stieg die Marktkapitalisierung von ai16z auf fast 100 Mio. USD, was durch zwei Erwähnungen von Marc Andreessen auf offiziellen Twitter-Konten gefördert wurde, obwohl sie sich derzeit bei 45 Mio. USD stabilisiert.
Andreessen erklärte: „Wir stehen an der Spitze einer revolutionären Welle, bei der die tiefe Integration von KI und Blockchain wird das Finanzwesen und die Innovation umgestalten. Der KI-DAO-Pionier ai16z geht bei dieser Transformation voran und stellt sich eine Zukunft vor, in der KI-Agenten als zentrale Treiber für Wertschöpfung und Wachstum dienen. Zunächst wird ai16z autonom unter der kollektiven Weisheit der Stakeholder operieren und einen vollständigen On-Chain-Betrieb anstreben, wobei die KI-Einheiten innerhalb einer vertrauenswürdigen Ausführungsumgebung (TEE) geschützt werden, um eine beispiellose Transparenz, Sicherheit und Integrität zu gewährleisten.“
ai16z hört aktiv auf die Erkenntnisse der Community und versucht, aus ihnen zu lernen. DAO-Inhaber können in Discord ihre Meinung zu Investitionsentscheidungen äußern, und das KI-System überwacht die Wirksamkeit dieser Vorschläge genau. Personen, die kontinuierlich verlässliche Erkenntnisse liefern, gewinnen das Vertrauen der KI, während diejenigen mit weniger effektiven Beiträgen ihren Einfluss schwinden sehen. Um eine ausgewogene Machtverteilung aufrechtzuerhalten, entspricht die Gewichtung der Beiträge eines jeden Mitglieds seinem Anteil an der DAO, wodurch potenzielle Bedrohungen durch böswillige Akteure wirksam eingedämmt werden. In der geplanten Zukunft von ai16z wird jeder, der zur Ermächtigung des Netzwerks und zur Wertschöpfung beiträgt, eine faire Vergütung erhalten.
Auf der offiziellen Seite von ai16z ist zu lesen, dass das Unternehmen in KI-Unternehmen in der Startphase in verschiedenen Sektoren investieren wird, darunter Robotik, Automatisierung des Gesundheitswesens, Verbrauchermanipulation, Krypto-Anarchie, Störungen in der Finanztechnologie und mehr. Das technische Framework von ai16z ist auf GitHub als Open Source verfügbar.
Vor allem kotopia ist die erfolgreichste DAO auf daos.fun, die fast 4.207 SOL (im Wert von 740.000 $) mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 810.000 $ gesammelt hat.
Eigenschaften und Risiken von daos.fun
Was sind also die wichtigsten Merkmale und potenziellen Risiken von daos.fun?
Ein wichtiges Merkmal von daos.fun ist, dass es die Hürde für den Betrieb von Meme-Fonds senkt. Wenn daos.fun zu einem späteren Zeitpunkt die Schöpferregistrierung öffnet, könnte theoretisch jeder eine Meme-DAO oder Meme-VC gründen, was KOLs und Institutionen die Ausgabe von Token ermöglichen könnte. Inmitten des derzeitigen Hypes um KI-Memes haben viele Kleinanleger Mühe, Schritt zu halten, was daos.fun zu einem vielversprechenden Weg für neue Möglichkeiten macht.
Transparenz ist ein weiteres wichtiges Merkmal von daos.fun. Der Status der Vermögensverwaltung jeder DAO wird öffentlich auf der daos.fun-Plattform angezeigt, und der Mechanismus der Gewinnbeteiligung ist relativ klar. Darüber hinaus verlinken alle DAO-Ersteller ihre Twitter-Konten, was darauf hindeutet, dass möglicherweise die Reputation im Vordergrund steht. Die Verlässlichkeit dieser Angaben bleibt jedoch ungewiss.
Die Rentabilität von daos.fun hängt in erster Linie von der Performance der DAO-Token und den Investitionen der Fonds ab. Dieses Modell birgt jedoch erhebliche Risiken, insbesondere in Bezug auf unethische Verhaltensweisen wie Front-Running durch Fondsmanager. Noch kritischer ist, dass eine erhebliche Divergenz zwischen der Marktkapitalisierung des Fonds und dem Nettoinventarwert ein weiteres erhebliches Risiko darstellt.
Zum Beispiel hat ai16z, der größte Token nach Marktkapitalisierung auf daos.fun, ein Verhältnis von Marktkapitalisierung zu Nettoinventarwert von 58. Der zweitgrößte Token, SEQUOAI, hat ein Verhältnis von 40, während der drittgrößte, NORM, bei 29 liegt. Diese hohen Quoten deuten auf eine spekulative Atmosphäre auf dem aktuellen Markt hin und spiegeln die Erwartungen der Anleger in Bezug auf die künftige Leistung dieser Fonds wider. Dies ist jedoch auch eine Mahnung, bei der Verfolgung hoher Renditen wachsam gegenüber potenzieller Marktvolatilität und Risiken zu bleiben.
Im Jahr 2022 tauchte das Konzept der Ventures DAO im Web3-Raum auf, obwohl es nur begrenzte Fortschritte gab. Mit dem Aufkommen des Meme-Trends bleibt abzuwarten, ob Meme-DAO-Fonds und KI-DAO-Fonds großes Interesse wecken können. Foresight News wird die Entwicklungen in diesem Bereich weiter verfolgen.