Solana Validator Business: Top-Validator verdient 14 Millionen Dollar
In letzter Zeit hat Solana bei verschiedenen Datenmetriken die Nase vorn. Die Validierer hinter Solana bleiben etwas geheimnisvoll. Wie viel kann man als Solana-Validierer verdienen? Wie hoch sind die erforderlichen Investitionen?
Solana kombiniert Proof of History (PoH) und Proof of Stake (PoS) Konsensmechanismen. Token-Inhaber können ihre Token bei den von ihnen gewählten Validierern einsetzen. Je mehr Token eingesetzt werden, desto höher ist die Blockgenerierungsrate des Validators, und die Staker erhalten anteilige Blockbelohnungen.
Validierer verlangen in der Regel 8-10 % Einsatzprovisionen. Diejenigen, die keine Gebühren verlangen und stabile Netzwerke unterhalten, werden von Stakern bevorzugt.
Solana verfügt über zwei Arten von Knoten: Validator-Knoten für Abstimmungen und Ledger und RPC-Knoten für den Datenzugriff. RPC-Knoten nehmen nicht an der Netzwerkvalidierung teil und verdienen keine Block-Belohnungen. Validator-Knoten benötigen eine hohe Bandbreite, Arbeitsspeicher und Speicherkapazität, die in der Regel in globalen Rechenzentren untergebracht sind, was sie für normale Benutzer unzugänglich macht.
Mindestkosten: $60.000 jährlich
Die Kosten für den Validator umfassen:
Hardware:
Die Hardwarekosten sind einer der größten Kostenfaktoren, wenn Sie ein Solana-Validierer werden wollen. Die von Solana empfohlene Konfiguration umfasst eine 12-Core/24-Thread-CPU, 256 GB/512 GB Arbeitsspeicher und über 1 TB Festplattenspeicher. Diese Konfiguration übersteigt bei weitem die typischen Spezifikationen von Heimcomputern, insbesondere in Bezug auf den Arbeitsspeicher, der allein über 10.000 US-Dollar kosten kann.
Außerdem ist eine stabile Bandbreite von 1 GB erforderlich. Daher entscheiden sich die meisten Validierer für die Anmietung von Servern. Nach Angaben von Helius liegen die Mietkosten zwischen 370 und 470 Dollar pro Monat, was etwa 4.500 bis 5.600 Dollar pro Jahr ausmacht.
Die Kosten für die Bandbreite hängen auch von der Anzahl der Einsätze ab, wobei bei einer höheren Anzahl von Führungsblöcken höhere Bandbreitenkosten anfallen.
On-Chain-Abstimmung:
Solana-Validierer müssen an On-Chain-Abstimmungen teilnehmen, um einen Konsens zu erreichen, wobei ähnliche Gebühren wie bei anderen Netzwerktransaktionen anfallen. Für jede Epoche (432.000 Slots) müssen die Validierer abstimmen, wobei jede Abstimmungstransaktion 0,000005 SOL kostet.
Dies entspricht etwa 2-3 SOL pro Epoche. Wenn man davon ausgeht, dass eine Epoche etwa 2 bis 3 Tage dauert, belaufen sich die jährlichen Kosten für Abstimmungsvorgänge auf etwa 300-350 SOL, also etwa 1 SOL pro Tag. Bei 182 $ pro SOL ergibt dies 54.600 bis 63.700 $ pro Jahr. Wenn die SOL-Preise hoch sind, wird dies zu einem der größten Kostenfaktoren.
Gesamtkosten:
Insgesamt belaufen sich die jährlichen Kosten für den Betrieb eines Solana-Validators auf mindestens 60.000 Dollar. Diese beträchtliche Investition liegt jenseits der Möglichkeiten gewöhnlicher Nutzer und beinhaltet nicht die Arbeitskosten für die Serverwartung.
Potenzielle Verluste
Was bringt ein Validierer trotz der erheblichen Investitionen?
Solana-Validierer verdienen aus mehreren Quellen: Inflationsprämien, Blockprämien und MEV.
Inflation belohnt:
Inflationsprämien sind SOL-Token-Anreize für teilnehmende Validierer. Die anfängliche Inflationsrate für SOL wurde auf 8 % festgelegt, mit einer jährlichen Reduzierung um 15 %. Die Inflationsprämien für Validierer werden auch von der Gesamteinsatzquote beeinflusst – je niedriger die Gesamteinsatzquote, desto höher der Einsatzertrag des Validierers.
Derzeit beträgt die kombinierte Inflationsrendite 5,52 %. Geht man von einem Standard-Validator-Provisionssatz von 8 % aus, so würde ein Validator mit 10.000 SOL-Einsätzen etwa 8.000 $ pro Jahr mit Einsatzprämien verdienen.
Block-Belohnungen:
Jeder Prüfer hat die Chance, Blockführer zu werden, und die Häufigkeit der Auswahl hängt von der Menge der eingesetzten SOL ab. Bei einem Einsatz von 10.000 SOL würde ein Prüfer beispielsweise etwa 11 Mal pro Epoche (in der Regel 2 Tage) als Blockführer ausgewählt werden.
Der Jahresverdienst würde sich auf etwa 52 SOL belaufen (bei einer durchschnittlichen Blockbelohnung von 0,0332 SOL), was etwa 9.400 $ entspricht.
MEV-Belohnungen:
Maximaler extrahierbarer Wert (MEV) bezieht sich auf den Gewinn, den Validierer erzielen können, indem sie selektiv Transaktionen in die von ihnen generierten Blöcke aufnehmen, ausschließen oder neu anordnen. Bei Solana haben die designierten Blockführer die volle Kontrolle über die Zusammenstellung und Planung der Blöcke.
Suchende können Pakete über einen Off-Chain-Auktionsmechanismus an die Anführer senden und ein Trinkgeld für die Aufnahme in den Block zahlen. Validierer, die den Jito-Solana-Client verwenden, können diese Gewinne einstreichen, wobei die Belohnungen davon abhängen, wie oft sie als Anführer ausgewählt werden.
Die durchschnittliche MEV-Belohnung pro Block beträgt etwa 0,0427 SOL. Im Jito-Client werden diese Belohnungen im Allgemeinen mit den Stakern geteilt, wobei die Validierer eine Provision von 8 % erhalten. Daraus ergibt sich ein jährlicher MEV-Gewinn von etwa 970 $ für einen Validator mit 10.000 SOL Einsatz.
Berechnung der Rentabilität
Bei einem Einsatz von nur 10.000 SOL belaufen sich die jährlichen Kosten für einen Validator auf mindestens 60.000 $, während die Gesamteinnahmen bei 18.370 $ liegen, was einen Verlust von 41.630 $ ergibt. Dies scheint ein unrentables Unterfangen zu sein.
Der Hauptgrund für diese Verluste ist ein zu geringes Einsatzvolumen. Eine Erhöhung des Einsatzes auf über 32.300 SOL würde die Rentabilität ermöglichen. Derzeit hat Solana 2.724 Validator-Knoten, wobei 857 Validatoren mehr als 32.300 SOL einsetzen, was bedeutet, dass mehr als tausend Validatoren mit Verlust arbeiten.
Die Solana-Stiftung hat ein Unterstützungsprogramm, das Delegationsprogramm, das den Einsatz von bis zu 100.000 SOL für neue Validierer ergänzt. Dennoch müssen die Validierer mindestens 15.000 SOL aufbringen, was einer Investition von über 2,73 Mio. USD entspricht, wenn sie selbst einen Einsatz leisten.
Die höchsten Validator-Einnahmen erreichen 14 Millionen Dollar
Für etablierte Validierer können die Einnahmen recht einträglich sein. Nehmen Sie zum Beispiel Helius, den größten Validierer, als Beispiel. Derzeit sind bei Helius 13 Millionen SOL-Token von den Nutzern eingesetzt worden. Helius erhebt keine Inflations- oder MEV-Provisionen, sondern gibt all diese Belohnungen an die Staker zurück.
In diesem Szenario belaufen sich die jährlichen Blockvergütungen von Helius auf 14,05 Mio. $. Würde Helius eine Provision von 8 % erheben, würden die Einnahmen um weitere 1,4 Mio. $ steigen. Es ist jedoch wahrscheinlich, dass Helius durch den Verzicht auf diese Einnahmen mehr Nutzer dazu gebracht hat, ihre Token bei Helius einzusetzen.
Außerdem verlassen sich große Validierer wie Helius nicht nur auf Block-Rewards. Helius generiert auch Einnahmen durch die Bereitstellung von RPC-Knoten-Diensten und API-Zugang, wobei die Abonnementgebühren zwischen 49 und 999 US-Dollar pro Monat liegen. Helius hat sich zu einem der wichtigsten RPC-Dienstleister im Solana-Ökosystem entwickelt.
Einsätze allein sind möglicherweise nicht profitabel
Für Nutzer, die mit solchen Validatoren arbeiten, liegt die jährliche Rendite in der Regel zwischen 6 und 8 %. Dies ist jedoch kein garantiert stabiles Einkommen. Es gibt Risiken wie den potenziellen Verfall der SOL-Token-Preise, Strafen für die Instabilität des Validator-Servers und skrupellose Validatoren, die die Provisionssätze heimlich auf 100 % erhöhen könnten.
Trotz dieser Risiken zeigen die Daten, dass derzeit etwa 65,7 % der SOL-Token eingesetzt werden, was den Spitzenplatz unter den öffentlichen Blockchains einnimmt. Es scheint, dass das Staking eine kollektive Entscheidung für die wichtigsten SOL-Inhaber geworden ist. Diese Anlagestrategie funktioniert jedoch nur in einem Markt, in dem ein Anstieg der SOL-Token-Preise zu erwarten ist. Wenn die Haltekosten für SOL-Token zu hoch sind, können alle Gewinne in einem Abschwung leicht zunichte gemacht werden, was zu Verlusten führt.
Insgesamt ist es mit erheblichen finanziellen und technischen Hürden verbunden, ein Validierer auf Solana zu werden. Für Unternehmen mit Einfluss innerhalb des Ökosystems und ausreichender Finanzkraft kann die Tätigkeit als Validierer jedoch relativ stabile Erträge bringen.
Diese hohen Einstiegshürden führen jedoch auch zu Bedenken hinsichtlich einer zunehmenden Zentralisierung oder Monopolisierung durch eine kleine Gruppe. Für normale Nutzer ist es nicht praktikabel, sich ausschließlich auf den Einsatz und die MEV-Belohnungsteilung zu verlassen, um sich gegen das Risiko der Volatilität von Vermögenswerten abzusichern.