Was ist ICO? Der neueste Premier Guide 2024

cdLast Updated: März 30, 2024

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Was ist ein Initial Coin Offering (ICO)?

Ein Initial Coin Offering (ICO) in der Kryptowährungsbranche entspricht einem Initial Public Offering (IPO). Unternehmen, die Mittel für die Schaffung eines neuen Coins, einer Anwendung oder eines Dienstes aufbringen möchten, können ein ICO als Möglichkeit zur Kapitalbeschaffung starten.

Interessierte Anleger können sich an der ICO beteiligen, um neue Kryptowährungs-Token zu erhalten, die vom Unternehmen ausgegeben werden. Der Token kann einen Nutzen für das vom Unternehmen angebotene Produkt oder die Dienstleistung haben oder eine Beteiligung an dem Unternehmen oder Projekt darstellen.

Wichtige Punkte

Ein Initial Coin Offering (ICO) ist eine beliebte Methode, um Mittel für Produkte und Dienstleistungen zu beschaffen, die in der Regel mit Kryptowährungen zusammenhängen.
ICOs ähneln den Initial Public Offerings (IPOs), aber die bei ICOs ausgegebenen Token können auch für Softwaredienste oder Produkte verwendet werden.
Einige ICOs haben den Anlegern Gewinne beschert. Viele andere haben sich als betrügerisch oder wenig erfolgreich erwiesen.
Um an einem ICO teilzunehmen, müssen Sie in der Regel zunächst eine etabliertere digitale Währung kaufen und ein Grundverständnis für Kryptowährungs-Wallets und Börsen haben.
ICOs sind weitgehend unreguliert, weshalb Anleger bei der Recherche und Investition ein hohes Maß an Vorsicht und Sorgfalt walten lassen müssen.

Wie Initial Coin Offerings (ICO) funktionieren

Wenn ein Kryptowährungsprojekt durch einen ICO Geld sammeln möchte, müssen die Projektorganisatoren zunächst festlegen, wie die Token strukturiert werden sollen. ICOs können auf verschiedene Arten konstruiert werden, darunter:

Statisches Angebot und statischer Preis: Ein Unternehmen kann ein bestimmtes Finanzierungsziel oder eine Obergrenze festlegen, was bedeutet, dass jeder Token, der im Rahmen des ICO verkauft wird, einen vorgegebenen Preis hat und die Gesamtmenge der Token festgelegt ist.
Statisches Angebot und dynamisches Finanzierungsziel: ICOs können ein statisches Token-Angebot und ein dynamisches Finanzierungsziel haben, d.h. der Gesamtbetrag der im ICO eingegangenen Gelder bestimmt den Gesamtpreis pro Token.
Dynamisches Angebot und statischer Preis: Einige ICOs haben ein dynamisches Token-Angebot, aber einen statischen Preis, d.h. die Höhe der eingegangenen Gelder bestimmt das Angebot.

White Paper Veröffentlichung

Neben der Strukturierung des ICO erstellen Krypto-Projekte in der Regel ein Werbedokument (in der Krypto-Branche als White Paper bekannt) und bieten es potenziellen Investoren über eine neue, dem Token gewidmete Website an. Die Initiatoren des Projekts erläutern in ihrem White Paper wesentliche Informationen zum ICO:

Worum es bei dem Projekt geht
Die Bedürfnisse, die das Projekt nach seiner Fertigstellung erfüllen wird
Wie viel Geld wird benötigt?
Wie viele virtuelle Token die Gründer behalten werden
Welche Arten von Zahlungen werden akzeptiert (welche Währungen)
Wie lange die ICO-Kampagne dauern wird

Das Projekt veröffentlicht im Rahmen seiner ICO-Aktivitäten ein Whitepaper, das Enthusiasten und Unterstützer dazu ermutigen soll, einige der Token des Projekts zu kaufen. Anleger können neue Token in der Regel mit Fiatgeld oder digitaler Währung kaufen, und es wird immer üblicher, dass Anleger mit anderen Formen von Kryptowährungen bezahlen (wie Bitcoin oder Ethereum). Diese neu ausgegebenen Token sind vergleichbar mit den Aktien, die bei einem Börsengang an die Anleger verkauft werden.

Was geschieht, wenn die Mittel nicht ausreichen?

Wenn die im Rahmen des ICO aufgebrachten Mittel unter die Mindestanforderungen des ICO fallen, kann das Geld an die Investoren des Projekts zurückgegeben werden. Die ICO würde als gescheitert betrachtet werden. Wenn die Finanzierungsanforderungen innerhalb des festgelegten Zeitrahmens erfüllt werden, werden die eingeworbenen Mittel zur Erreichung der Projektziele verwendet.

Wer kann einen ICO starten?

Jeder kann einen ICO starten. Derzeit gibt es in den USA nur wenige Vorschriften für ICOs, und jeder, der sich die entsprechende Technologie beschaffen kann, kann ungehindert eine neue Kryptowährung einführen.

Der Mangel an Regulierung bedeutet jedoch auch, dass jemand große Anstrengungen unternehmen könnte, um Sie davon zu überzeugen, dass es sich um einen legitimen ICO handelt, und sich dann mit dem Geld aus dem Staub macht. Von allen möglichen Finanzierungswegen sind ICOs möglicherweise eine der einfachsten Möglichkeiten, um einen Betrug zu inszenieren.

In ICOs einkaufen

Wenn Sie erwägen, sich an einem neuen ICO zu beteiligen, von dem Sie gehört haben, sollten Sie unbedingt Ihre Hausaufgaben machen. Der erste Schritt besteht darin, sich zu vergewissern, dass die Personen, die das ICO lancieren, echt und verantwortlich sind. Als Nächstes sollten Sie die Geschichte der Projektleiter bei der Verwendung von Kryptowährungen und Blockchain untersuchen. Wenn an dem Projekt niemand mit relevanter und leicht überprüfbarer Erfahrung beteiligt zu sein scheint, ist das ein rotes Tuch.

Auch wenn jeder ein ICO auf die Beine stellen und starten kann, heißt das nicht, dass das jeder tun sollte. Wenn Sie also erwägen, ein Initial Coin Offering zu organisieren, sollten Sie sich fragen, ob Ihr Unternehmen davon profitieren würde.

Besondere Überlegungen

Die ICO-Aktivitäten sind 2019 stark zurückgegangen, was zum Teil daran liegt, dass ICOs in einer rechtlichen Grauzone existieren. Anleger können ICOs recherchieren und finden, an denen sie sich beteiligen können, aber es gibt keine narrensichere Methode, um über alle aktuellen Initial Coin Offerings auf dem Laufenden zu bleiben. Websites wie TopICOlist.com und andere, die verschiedene ICOs vergleichen, können genutzt werden.

Wichtig: Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) kann bei Bedarf in ICOs eingreifen. Nachdem beispielsweise die Macher von Telegram 2018 und 2019 durch ICOs 1,7 Mrd. USD eingenommen hatten, ergriff die SEC Sofortmaßnahmen und erwirkte eine einstweilige Verfügung, in der sie das Entwicklerteam illegaler Aktivitäten beschuldigte. Im März 2020 erließ das US-Bezirksgericht für den südlichen Bezirk von New York eine einstweilige Verfügung. Telegram wurde angewiesen, 1,2 Milliarden US-Dollar an die Anleger zurückzugeben und eine Zivilstrafe in Höhe von 18,5 Millionen US-Dollar zu zahlen.

Es gibt keine Garantie, dass Anleger bei Investitionen in ICOs keine Verluste durch Betrug erleiden. Um ICO-Betrug zu vermeiden, können Sie:

Stellen Sie sicher, dass die Projektentwickler ihre Ziele klar definieren können. Erfolgreiche ICOs haben in der Regel ein einfaches und verständliches Whitepaper sowie klare, prägnante Ziele.
Achten Sie auf Transparenz. Anleger sollten erwarten, dass das Unternehmen, das einen ICO durchführt, 100%ige Transparenz bietet.
Überprüfen Sie die rechtlichen Bedingungen des ICO. Da die traditionellen Aufsichtsbehörden diesen Bereich in der Regel nicht überwachen, sind die Anleger dafür verantwortlich, die Rechtmäßigkeit des ICO sicherzustellen.
Stellen Sie sicher, dass ICO-Gelder in Treuhand-Geldbörsen gespeichert werden. Diese Art von Wallet erfordert mehrere Zugangsschlüssel, was Betrug wirksam verhindern kann.

Bei einigen ICOs ist es erforderlich, mit einer anderen Kryptowährung in das ICO zu investieren, so dass Sie möglicherweise andere Token kaufen müssen, um in dieses Projekt zu investieren.

ICO-Hype

ICOs können einen großen Hype auslösen, und es gibt viele Websites, auf denen sich Investoren treffen und über neue Möglichkeiten diskutieren können. Auch Prominente, Künstler oder andere Personen des öffentlichen Lebens wie Steven Seagal ermutigen ihre Anhänger oder Fans, in heiße neue ICOs zu investieren. Die SEC hat Anleger jedoch gewarnt, dass es illegal ist, wenn Prominente über soziale Medien für ICOs werben, ohne ihre Vergütung offenzulegen.

Der Box-Superstar Floyd Mayweather Jr. und der Musikmogul DJ Khaled hatten für Centra Tech geworben, ein ICO, das bis Ende 2017 30 Millionen Dollar einbrachte. Centra Tech wurde schließlich vor Gericht als betrügerisch eingestuft, was zu einer Einigung der beiden Prominenten mit den US-Regulierungsbehörden führte, und drei Centra Tech-Gründer gaben auch die Vorwürfe des ICO-Betrugs zu.

Anleger, die sich an ICOs beteiligen möchten, sollten sich mit Kryptowährungen vertraut machen und alles über ICOs verstehen, bevor sie teilnehmen. Da ICOs weitgehend unreguliert sind, sollten potenzielle Anleger bei der Investition besonders vorsichtig sein.

Initial Coin Offering (ICO) vs. Initial Public Offering (IPO)

Ein Börsengang dient der Kapitalbeschaffung für Unternehmen, die Kapital von Investoren suchen, und der Verteilung von Unternehmensanteilen an Investoren. Bei ICOs beschaffen sich Kryptowährungsunternehmen Mittel durch den Verkauf von Münzen oder Token. In beiden Fällen sind die Anleger optimistisch in Bezug auf das Unternehmen oder die Kryptowährung und investieren in dem Glauben, dass der Wert des Vermögenswerts im Laufe der Zeit steigen wird.

Der Hauptunterschied zwischen ICOs und Börsengängen besteht darin, dass eine Investition in ein ICO keine Garantie für den Besitz des Kryptoprojekts oder Unternehmens darstellt. ICO-Teilnehmer wetten darauf, dass eine Währung, die derzeit nichts wert ist, später auf einen Wert ansteigt, der höher ist als ihr ursprünglicher Anschaffungspreis.

Während Mittel für Börsengänge in der Regel von konservativeren Anlegern bereitgestellt werden, die eine finanzielle Rendite erwarten, können ICOs von risikotoleranten Unterstützern finanziert werden, die in neue, spannende Projekte investieren möchten. ICOs unterscheiden sich von Crowdfunding-Kampagnen, da sie die Möglichkeit eines wirtschaftlichen Gewinns im Laufe der Zeit bieten, während Crowdfunding-Kampagnen Spenden annehmen. ICOs sind auch als „Crowdsales“ bekannt.

Vorteile und Nachteile von Initial Coin Offerings

Online-Dienste können die Generierung von Kryptowährungs-Token erleichtern, was es für Unternehmen sehr einfach macht, einen ICO zu starten. ICO-Manager generieren Token auf der Grundlage der ICO-Bedingungen, erhalten die Token und verteilen die Token dann, indem sie sie an einzelne Investoren übertragen. Aufgrund der fehlenden Regulierung durch die Finanzbehörden werden Gelder, die aufgrund von Betrug oder Inkompetenz verloren gegangen sind, möglicherweise nie zurückerhalten.

Frühe Investoren in ICOs sind in der Regel durch die Erwartung motiviert, dass die Token nach der Einführung der Kryptowährung an Wert gewinnen werden. Dies ist der Hauptvorteil von ICOs: das Potenzial für sehr hohe Renditen.

Die Legalität von Kryptowährungen oder digitalen Vermögenswerten ist jedoch keine Garantie für ihre weitere Existenz. Im Jahr 2017 verbot die People’s Bank of China offiziell ICOs und kritisierte sie als schädlich für die wirtschaftliche und finanzielle Stabilität. Im Jahr 2021 verbot die chinesische Regierung weiterhin das Mining von Kryptowährungen und erklärte alle Transaktionen mit Kryptowährungen für illegal.

Beispiele für Initial Coin Offerings

Der ICO von Ethereum im Jahr 2014 ist ein bemerkenswertes Beispiel für ein frühes Token-Angebot. Der Ethereum ICO brachte innerhalb von 42 Tagen 18 Millionen US-Dollar ein. Im Jahr 2015 begann ein Unternehmen namens Antshares, das später in Neo umbenannt wurde, einen zweistufigen ICO, wobei die erste Stufe im Oktober 2015 endete und die zweite Stufe bis September 2016 dauerte. Während dieses Zeitraums verdiente Neo etwa 4,5 Millionen US-Dollar.

Ein weiteres Beispiel ist Dragon Coin, das in einem einmonatigen ICO, der im März 2018 endete, rund 320 Millionen US-Dollar einnahm. Ebenfalls im Jahr 2018 sammelte das Unternehmen hinter der EOS-Plattform in einem einjährigen ICO bis zu 4 Mrd. USD ein und brach damit den Rekord von Dragon Coin.

Die erste Maßnahme der SEC gegen einen ICO erfolgte am 11. Dezember 2017, als die Behörde den ICO von Munche

e, ein kalifornisches Unternehmen mit einer App für Essensbewertungen. Munchee versuchte, Gelder zu sammeln, um eine Kryptowährung zu schaffen, mit der man innerhalb der App Essen bestellen kann. Die SEC stellte ein Unterlassungsschreiben aus, da sie den ICO als nicht registriertes Wertpapierangebot betrachtete.

Woher weiß man, wann eine neue Münze auf den Markt kommt?

Viele Börsen, Websites und Aggregatoren listen neue Token auf. Beispiele sind Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko und CoinMarketCap. Sie können auch neu eingeführte Münzen auf Social-Media-Plattformen wie Twitter finden.

Ist ein Initial Coin Offering (ICO) legal?

Initial Coin Offerings (ICOs) sind legal. Wenn das Projekt und die Token jedoch den Howey-Test nicht bestehen, der von der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) verwendet wird, um festzustellen, ob es sich bei der Emission um einen Investitionsvertrag handelt, ist das ICO illegal. Diese Aktion kann von den Entwicklern durch eine einfache Vereinbarung für zukünftige Token (SAFT) durchgeführt werden.

Unterm Strich

Die Entwicklung von Blockchain und Kryptowährungen ist ein kostspieliges Unterfangen. Die Entwickler müssen Rechtsberater, Programmierer, Einrichtungen und andere Ausgaben bezahlen. ICOs zielen darauf ab, Mittel zur Deckung der Kosten zu beschaffen, die während des Entwicklungsprozesses der Blockchain oder der Token anfallen.