DePIN Investition: Potenzielle Gewinne von über 400x auf mittlere bis lange Sicht

DePIN – Aktueller Stand und Aussichten

Dezentrale physische Infrastrukturnetzwerke (DePIN) gestalten die Blockchain-Landschaft durch die innovative Nutzung bestehender Infrastruktur und datenzentrierter Geschäftsmodelle neu. DePIN geht über traditionelle IoT-Rahmenwerke hinaus und zeichnet sich durch dezentrale Effizienz und Kosteneffizienz aus.

Dieser Bericht untersucht den sich schnell entwickelnden DePIN-Bereich, insbesondere innerhalb des Solana-Netzwerks, das für seine robuste Infrastruktur und innovativen Anwendungen bekannt ist. DePIN-Projekte geben der praktischen Rentabilität den Vorrang vor spekulativen Finanzierungen und spielen eine entscheidende Rolle bei der Integration von Technologien wie der Verbesserung der Privatsphäre, Zero-Knowledge-Proofs und künstlicher Intelligenz. Durch die strategische Kombinierbarkeit mit anderen Ökosystemen ist DePIN in der Lage, das Wirtschaftssystem durch Datenintegrität und skalierbare Lösungen zu verändern.

Als führende Plattform für DePIN verkörpert Solana die Integration von hochleistungsfähiger Blockchain-Technologie mit physischen Netzwerken, was erhebliche wirtschaftliche Erträge verspricht und neue Wege zur Integration von Technologie in praktische Anwendungen eröffnet.

Obwohl DePIN als dezentrales physisches Infrastrukturnetzwerk bezeichnet wird, liegt die Kernlogik seines Geschäftswachstums nicht in der Hardware selbst, sondern in der effektiveren Nutzung von Daten, sei es bei der Speicherung, Übertragung, gemeinsamen Nutzung oder Verwendung.

DePIN muss sich nicht mit dem traditionellen IoT messen und muss nicht als Web2 oder Web3 kategorisiert werden; solange es Daten effizienter nutzen und wirtschaftliche Vorteile effektiver verteilen kann, wird es als wertvoll angesehen.

Die Entwicklung von DePIN wird Blockchain kombinieren, um Probleme mit der Glaubwürdigkeit von Daten zu lösen und gleichzeitig groß angelegte Protokolle entlang des IoT zu erweitern, wodurch ein unendliches Netzwerk zwischen Schöpfern und Menschen, Menschen und Maschinen sowie Maschinen und Maschinen entsteht.

Bei der Bewertung von DePIN-Projekten ist es wichtig, spekulative oder finanzielle Attribute zu vernachlässigen, die eher auf DeFi, Meme und BRC-20-Tokens zutreffen. Die Bewertung von DePIN sollte sich auf die tatsächliche Fähigkeit des Projekts zur Gewinnerzielung konzentrieren.

Kurzfristig lohnt es sich, im DePIN-Raum auf die Kombinierbarkeit mit anderen Ökosystemen zu achten, darunter DePIN x Privacy, DePIN x Gaming, DePIN x ZK, DePIN x AI. Langfristig gesehen umfasst der Plan für die Zukunft von DePIN die Gig Economy, die Sharing Economy und die Glaubwürdigkeit von Daten.

Solana Network hat sich zur bevorzugten Blockchain für die Umsetzung von DePIN-Projekten entwickelt und repräsentiert einen Wert von über 100 Milliarden US-Dollar (Fully Diluted Value, FDV) und eine Marktkapitalisierung von 40 Milliarden US-Dollar.

Zu den Vorteilen von Solana bei der DePIN-Entwicklung gehören:

1. Leistungsvorteile in Kombination mit technologischen Upgrades;
2. Starke Token-Standards und Ökosysteme;
3. Kostenvorteile;
4. Zentralisierte Liquidität, starke Kombinierbarkeit der Ökosysteme, einheitliche Gemeinschaft;
5. Aktive Entwicklergemeinschaft, kontinuierliche Entstehung innovativer Projekte und neuer Konzepte.

Was ist DePIN?

Das Konzept von DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), das offiziell von Messari in dem Anfang 2023 erschienenen Forschungsbericht „The DePIN Sector Map“ vorgeschlagen wurde, ist definiert als „Einsatz realer physischer Infrastruktur- und Hardware-Netzwerke unter Verwendung kryptografischer Wirtschaftsprotokolle“. Kurz gesagt: DePIN schafft Anreize für verschiedene Akteure, gemeinsam physische Infrastrukturnetzwerke durch Blockchain-basierte Token-Anreize aufzubauen.

Abgesehen von der Entwicklung der Begriffe gibt es Projekte, die „reale physische Infrastrukturen und Hardware-Netzwerke mit kryptografischen Wirtschaftsprotokollen einsetzen“, eigentlich schon lange. So wurden beispielsweise dezentrale Netzwerke wie Helium im Jahr 2013 und dezentrale Speicher wie Storj im Jahr 2014 gegründet. Diese Teams haben erforscht, wie physische Infrastrukturnetzwerke in Bereichen wie Kommunikation und Speicherung dezentralisiert aufgebaut werden können. Später kamen nach und nach Bereiche wie Internet, künstliche Intelligenz, Energie und Datenerfassung hinzu. Auch wenn es in den einzelnen Sektoren Unterschiede gibt, ist die Kernlogik einheitlich und bildet schließlich den heutigen florierenden DePIN-Raum.

Nach Angaben von Messari und Depin.Ninjia wird das DePIN-Ökosystem bis 2023 mehr als 650 Projekte mit einem Marktwert von 35 Mrd. USD umfassen, die sich auf sechs Unterbranchen verteilen: Datenverarbeitung (250), künstliche Intelligenz (200), drahtlose Kommunikation (100), Sensoren (50), Energie (50) und Dienstleistungen (25). Messaris Prognose für die gesamte potenzielle Marktgröße des DePIN-Sektors liegt bei etwa 22 Billionen Dollar und könnte bis 2028 35 Billionen Dollar erreichen.

Laut CMC-Daten gibt es insgesamt 60 DePIN-Projekte mit ausgegebenen Token, die einen Marktwert von 1,33 Milliarden US-Dollar haben. Zu den 100 größten DePIN-Projekten in Bezug auf die Marktkapitalisierung gehören FIL, RNDR, HNT, THETA, BTT, AKT und AR. Weitere bekannte Projekte in diesem Bereich sind IOTX, ANKR und KI-bezogene Projekte wie TAO. Betrachtet man die Top-10-Projekte in Bezug auf die Marktkapitalisierung im DePIN-Bereich, so gehören die meisten von ihnen zu den Sektoren KI, Speicherung und Computing. Der Anteil von DePIN am gesamten Kryptomarkt ist derzeit sehr gering und liegt unter dem von Sektoren wie Meme, DeFi und NFTs. Im Vergleich zur traditionellen IoT-Industrie mit Projekten im Wert von über 100 Mio. USD gibt es nur 21 Projekte, von denen nur 4 Projekte einen Wert von über 1 Mrd. USD haben.

Aus diesen Daten lässt sich ableiten, dass kurz- bis mittelfristig die potenzielle Gewinnerwartung für den Einstieg in DePIN etwa 243 Mal beträgt, während mittel- bis langfristig die Gewinnerwartung das 400-Fache übersteigt.

Die Aufschlüsselung des Sektors basiert auf der IOTEX-Methode zur Aufteilung des Sektors in Software- und Hardwareteile.

Der Hardwareteil umfasst zwei Hauptsektoren: Sensoren und drahtlose Netzwerke, während der Softwareteil vier Sektoren umfasst: Berechnung, Speicherung, Netzwerkverteilung und künstliche Intelligenz.

Verzweigungsdiagramm von DePIN Track

Obwohl DePIN Projekte als Dezentrale Physikalische Infrastrukturnetzwerke bezeichnet werden, dreht sich der Kern der Geschäftslogik um die Wertschöpfung aus Daten.

• Sensoren: verantwortlich für die Datenerfassung
• Drahtlose Netzwerke und Netzwerkverteilung: verantwortlich für die Datenübertragung
• Berechnung: verantwortlich für die Datenverarbeitung
• Speicherung: zuständig für die Datenspeicherung
• Künstliche Intelligenz: zuständig für die Datenanwendung

Während DePIN-Projekte also mit der Hardware beginnen, liegt die eigentliche Entwicklung in der effektiven Nutzung der Daten, die dem Entwicklungsmodell der traditionellen Internet-Wirtschaft ähnelt.

Bei der Bewertung der Aussichten eines DePIN-Projekts ist es wichtig, aus der Perspektive der Daten zu denken – wer Daten gut nutzt, wer Daten kontrolliert, ist ein gutes Projekt.

Wir müssen die spekulativen Teile der Kryptowährung beiseite lassen und uns wieder auf den praktischen Wert konzentrieren.

Investoren in DePIN

Wie bereits erwähnt, gab es schon immer Investitionsinstitutionen und Unternehmer im DePIN-Bereich, aber Anfang 2023 war das Marktumfeld nicht geeignet, und das neue Paradigma von DePIN wurde noch erforscht, so dass nur wenige neue DePIN-Projekte gestartet wurden. Ende 2023 nahmen viele Projekte allmählich Gestalt an, sei es aufgrund des verbesserten Marktumfelds oder aufgrund der Erkundung und Ansammlung von Unternehmern, und wurden nacheinander auf den Markt gebracht. Erst später wurden diese Aktionen vom Markt erfasst, und zu diesem Zeitpunkt erlangte DePIN schnell eine wichtige Position auf dem Markt, obwohl es an technologischer Innovation mangelte.

Zum Beispiel haben VCs wie Multicoin, Borderless, A16Z, HTX Ventures bedeutende Anlagen in DePIN, und die Projekte, in die sie investieren, sind sehr praktisch und haben wenig spekulative Eigenschaften. Natürlich machen die DePIN-Projekte im Vergleich zu ihren eigenen Portfolios nur einen kleinen Teil aus.

Das folgende Schaubild ergänzt die Finanzierungssituation der wichtigsten DePIN-Projekte.

Solana DePIN repräsentiert ein FDV von über 100 Milliarden Dollar und eine Marktkapitalisierung von 40 Milliarden Dollar.

Laut CMC befinden sich unter den 500 wichtigsten Solana DePIN-Projekten nach Marktkapitalisierung u. a. Render Network (RNDR), Helium Network (HNT) und Helium Mobile (MOBILE). Weitere DePIN-Projekte sind Helium IOT (IOT) und Hivemapper (HONEY). Zu den in letzter Zeit stark nachgefragten Projekten in diesem Bereich gehören die mit Solana verbundenen HNT-Serien wie MOBILE und IOT sowie getgrass, ein Bandbreiten-Netzwerkmarktprojekt, das wahrscheinlich bald Token einführen wird.

Die Wahl zwischen DePIN und dem Solana-Netzwerk beruht auf Gegenseitigkeit.

Die Unersetzlichkeit von Solana für die Massenanwendung, insbesondere für DePIN und Web2-Anwendungen. Solana unterstützte erfolgreich die Nachfrage nach STEPN, wodurch Web3-Projekte wirklich ins Rampenlicht gerückt wurden.

cNFT von Solana bietet kostengünstigere Autorisierungszertifikate für DePIN-/PoPW-Knoten, was eine gängige Praxis ist.

Die Migration der RNDR- und Helium-Projekte hat die Projekte mit stärkeren Fähigkeiten ausgestattet. Zum Beispiel hat diese Umstellung neue Fähigkeiten für Render mit sich gebracht, einschließlich Echtzeit-Streaming, dynamische NFTs und Zustandskomprimierung, was die Netzwerkleistung und Skalierbarkeit erheblich verbessert und den Nutzern reichhaltigere und vielfältigere Anwendungsszenarien eröffnet.

Projekte wie DePIN sind, anders als hochwertige DeFi-Anwendungen, näher an traditionellen Konzepten wie Edge Computing und IoT und legen Wert auf Stabilität und niedrige Preise. Solana hat natürlich Vorteile bei der synchronen Geschwindigkeit. Nehmen wir das aktuelle Projekt Helium als Beispiel: Es gibt über 300.000 IoT-Geräte und über 3.000 5G-Geräte, und nur Solana kann die Bereitstellungsanforderungen einer so großen Menge an Hardware erfüllen.

DePIN bringt einen hohen Wert für das Solana-Ökosystem mit sich

Projekte wie Helium erhöhen die Zahl der aktiven Wallets erheblich. Allein Helium meldet monatlich über 60.000 aktive Wallets, die an Aktivitäten wie dem Einfordern von Belohnungen, dem Einsetzen, Delegieren oder Brennen von Token teilnehmen, während über 30.000 Wallets andere SPL-Programme nutzen, was den Einfluss von Helium auf das Solana-Ökosystem unterstreicht.

Aus regulatorischer Sicht demonstriert DePIN die praktische Anwendung von Solana in den Augen von Regulierungsbehörden und politischen Entscheidungsträgern, was seine Legitimität und Markenbekanntheit steigert.

Ökologische Entwicklung

Führende Projekte: RNDR, Helium

• RNDR, eine dezentralisierte Rendering-Plattform.
• Helium Network, ein drahtloses Netzwerkprojekt. Es wurde 2014 gegründet und hat bisher mehr als 350 Millionen US-Dollar an kumulativen Finanzierungen aufgebracht, mit Investoren wie a16z, Deutsche Telekom, Google, Tiger Global und anderen bekannten Fonds innerhalb und außerhalb der Branche. Helium ist im April dieses Jahres auf die Solana-Blockchain migriert. HNT ist derzeit auf CMC auf Platz 64 gelistet.

Zweitrangige Projekte: Helium Series (MOBILE und IOT), io.net, Nosana

MOBILE und IOT gehören zum Helium-Ökosystem.

• MOBILE: Dies ist der Protokoll-Token für das Helium 5G-Netz, der an diejenigen vergeben wird, die 5G-Mobilfunkabdeckung bereitstellen und das Helium-Netz verifizieren. MOBILE befindet sich derzeit auf Platz 166 der CMC.
• IOT: Dies ist der Protokoll-Token für das Helium IoT-Netzwerk, der von LoRaWAN-Hotspots durch Datenübertragungseinnahmen und Abdeckungsnachweise gewonnen wird.
• io.net integriert Rechenleistung für Machine-Learning-Anwendungen aus Rechenzentren, Krypto-Minern und etablierten Projekten wie Render und positioniert sich als „GPU-Aggregator“. Das Unternehmen hat seinen Token noch nicht auf den Markt gebracht und hat 426k Twitter-Follower. Die Serie-A-Finanzierung belief sich auf 30 Millionen Dollar, angeführt von Hack VC, mit Beteiligung von Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs und anderen. Die Zahl der GUP-Miner hat die 50.000 überschritten.
• Nosana, ein Marktplatz, der von Nutzern bereitgestellte GPU-Netzwerke mit Verbrauchern verbindet, die KI-Produkte entwickeln.

Potenzielle Projekte: ALEPH, HONEY, Shadow

• ALEPH, eine Speicherlösung, kettenübergreifende Datenbank.
• Hivemapper (HONEY) wurde im November 2022 gegründet und ist ein dezentrales globales Kartennetzwerk, das Mitwirkende, die große Mengen an 4K-Straßenbildern mit Dashcams sammeln, durch ein Drive-to-Earn-Modell belohnt. Im April 2022 schloss es eine Finanzierungsrunde in Höhe von 18 Millionen US-Dollar unter der Leitung von Multicoin Capital ab, an der sich Branchenexperten wie die Gründer von Solana, ehemalige Führungskräfte von Apple Maps und der CEO von Helium beteiligten. Es ist derzeit auf Platz 513 auf CMC.
• Shadow, ein Konkurrent von Filecoin, nutzt effizientes traditionelles und mobiles Computing, um die Kosten für die Speicherung im Rechenzentrum von Unternehmen zu senken – die so genannte „DAGGER“-Technologie.