Warum der Markt von Solana stark bleibt: Fundamentaldaten und ETF-Hoffnungen locken Kapital an

Nach den Erwartungen im Zusammenhang mit Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs hat sich Solana als das nächste ETF-Ziel herauskristallisiert, das von Kapital und Spekulanten bevorzugt wird. Mehrere Emittenten, die sich für Solana-ETFs bewerben, haben das Vertrauen des Marktes gestärkt.

Starke Fundamentaldaten, eine beträchtliche institutionelle Akkumulation und die Wahlen in den USA haben den Optimismus für Solana weiter angeheizt. In diesem Artikel werden die Hauptgründe für die jüngste Outperformance von Solana untersucht.

Führende Daten und zunehmende institutionelle Bestände

In letzter Zeit hat Solana eine starke Marktperformance gezeigt und ist in der Gunst der Institutionen gestiegen.

Preisinformationen wirken sich oft erheblich auf das Vertrauen der Nutzer und die Markterwartungen aus. Laut CoinGecko erreichte der Preis von SOL vor kurzem ein Dreimonatshoch, mit einem Anstieg von 31,1 % in den letzten 30 Tagen, und übertraf damit viele andere Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin und Ethereum.

Die Daten von Artemis zeigen einen Anstieg des täglichen Transaktionsvolumens von Solana um 40,5 % im vergangenen Monat auf 43,7 Millionen US-Dollar. Die täglich aktiven Adressen stiegen um 75 % auf 2,1 Millionen, hauptsächlich von Wallets, MEME und Cross-Chain-Bridges, mit einem höheren Anteil an neuen Nutzeradressen.

Das TVL stieg auf 5,2 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 26,9 % entspricht, während die täglichen Transaktionsgebühren um mehr als 33,3 % auf 2 Millionen Dollar stiegen, wobei die täglichen Einnahmen um mehr als 33,1 % zunahmen, wozu vor allem Wallets, DeFi und MEV beitrugen.

Darüber hinaus stellte Ryan Connor, Analyst bei Blockworks Research, fest, dass das Volumen der dezentralen Börse (DEX) von Solana in den letzten 30 Tagen zum ersten Mal das von Ethereum übertraf, was sie zur meistgenutzten Kette nach dieser Kennzahl macht.

Einem Bericht von Coin98 Analytics zufolge verzeichneten die Gebühren und Einnahmen von Solana im zweiten Quartal ein beträchtliches Wachstum und erzielten einen Umsatz von über 26 Millionen US-Dollar, was einer 42-fachen Steigerung gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das gesamte Transaktionsvolumen von Solana erreichte 292 Milliarden US-Dollar, was fast eine 7-fache Steigerung gegenüber dem Vorjahr bedeutet.

Die Daten von Dune zeigen, dass die Liquiditätseinsatzquote von Solana auf 6,58 % gestiegen ist, was einem Anstieg von 1,76 % gegenüber dem Vorquartal entspricht, und dass die Dominanz der drei größten Anbieter von 93 % auf 68,7 % zurückgegangen ist, was auf einen gesünderen und stärker diversifizierten Markt hindeutet.

Angesichts der soliden Fundamentaldaten von Solana haben mehrere Institutionen kürzlich begonnen, Solana öffentlich zu akkumulieren. So gab das kanadische Fintech-Unternehmen DeFi Technologies bekannt, dass es Solana zu seinen Reserven an digitalen Vermögenswerten hinzufügt und 12.775 Solana-Tokens (ca. 2,03 Mio. USD) hält.

Die kanadische börsennotierte Investmentgesellschaft Cypherpunk Holdings hat ihren SOL-Bestand auf über 63.000 Token erhöht und angekündigt, einen eigenen Solana-Validator zu betreiben und 49.917 Token (etwa 11 Mio. $) einzusetzen.

„So etwas sieht man nicht jeden Tag. Wir haben es jetzt mit einem zunehmenden Anlegerinteresse an Solana zu tun – eine der am aktivsten gehandelten Kryptowährungen nach Bitcoin und Ethereum“, kommentierte der globale Leiter der ETP-Listings von Cboe den Antrag auf Solana ETF 19b-4.

Der Gründungspartner des Stratos VC-Fonds, Rennick Palley, erklärte außerdem: „Die Lockerung der US-Regulierungspolitik macht SOL für professionelle Investoren immer attraktiver.“

Mehrere Emittenten reichen Anträge für Solana ETF ein

Die beeindruckende Marktperformance von Solana ist teilweise auf die Erwartung eines Solana-Spot-ETF zurückzuführen, der als einer der wahrscheinlichsten ETF-Kandidaten gilt.

Am 27. Juni gab VanEck bekannt, dass es bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC einen Antrag für einen Solana Trust („VanEck Solana Trust“) eingereicht hat, den ersten Antrag für einen Solana-ETF in den USA. Wenn er genehmigt wird, soll der ETF an der Cboe BZX Exchange notiert werden.

21Shares folgte bald und reichte einen S-1-Antrag für einen Solana-Spot-ETF ein, der als 21Shares Core Solana ETF an der Cboe BZX Exchange notiert werden soll. Das digitale Vermögensverwaltungsunternehmen 3iQ hat vor kurzem einen Antrag für einen Solana-ETF in Kanada gestellt, der unter dem Ticker $QSOL notiert werden soll und damit der erste Solana-ETF-Antrag in Nordamerika ist.

Franklin Templeton äußerte sich ebenfalls optimistisch zu Solana und erklärte: „Neben Bitcoin und Ethereum gibt es unserer Meinung nach noch andere spannende Entwicklungen, die das Wachstum des Krypto-Raums vorantreiben. Solana hat umfangreiche Anwendungen gezeigt und reift, überwindet technische Wachstumsschwierigkeiten und zeigt das Potenzial einer monolithischen Architektur mit hohem Durchsatz.“

Nate Geraci, Präsident von The ETF Store, verriet kürzlich, dass ein ETF-Emittent plant, in den kommenden Monaten einen kombinierten Spot-ETF für Bitcoin, Ethereum und SOL zu beantragen.

VanEck, 21Shares und Franklin Templeton, allesamt Emittenten von US-amerikanischen Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs, haben den externen Optimismus für einen Solana-Spot-ETF verstärkt. Derzeit hat Cboe die 19b-4-Formulare für den Solana-ETF von VanEck und 21Shares bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht. „Sobald die SEC diese Einreichungen bestätigt, beginnt die Entscheidungsuhr zu ticken“, kommentierte Nate Geraci.

Angesichts der aufgeheizten Marktstimmung und der politischen Veränderungen während der US-Wahlen steigt die Wahrscheinlichkeit, dass ein Solana-Spot-ETF genehmigt wird. Mit den steigenden Siegchancen des republikanischen Kandidaten Trump ist die Wahrscheinlichkeit gestiegen, dass der Vorsitzende der SEC, Gary Gensler, ein aggressiver Regulierer, zurücktritt.

Markus Thielen, Gründer von 10x Research, sagte voraus, dass Genslers Amtszeit zwar am 5. Juni 2026 endet, dass er aber bis Januar oder Februar 2025 zurücktreten könnte, wenn Bidens Amtszeit endet. In der Vergangenheit hatte die SEC SOL mehrfach als nicht registriertes Wertpapier eingestuft, was das Genehmigungsverfahren erschwerte.

„Wenn der SEC-Vorsitzende Gary Gensler nach der Präsidentschaftswahl 2024 nicht mehr im Amt ist, steigen die Chancen, dass ein Solana-ETF genehmigt wird“, sagte Matt Sigel. Krypto-Wähler könnten bei der Wahl eine wichtige Rolle spielen, da sich das regulatorische Umfeld in Washington in Richtung Unterstützung von Kryptowährungen verschiebt.

James Seyffart, ein ETF-Analyst bei Bloomberg, wies darauf hin, dass die endgültige Frist für einen Solana-ETF Mitte März 2025 abläuft. Das wichtigste Datum ist jedoch der November. Die Möglichkeit eines Starts im Jahr 2025 hängt von einer neuen Regierung im Weißen Haus und der SEC ab.

Politische Dynamik bringt Ungewissheit

Die enge Verbindung von Solana mit dem FTX-Gründer SBF, einem wichtigen Geldgeber von Präsident Biden, sorgt jedoch für politische Unsicherheit. Vor allem Solana-Gründer Toly (Anatoly Yakovenko) hat seine politische Haltung nicht öffentlich bekannt gegeben.

Ausgehend von den Kapitalzuflüssen nach der Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs wird Solana, wenn es sich offiziell dem ETF-Trend anschließt, den Preis direkt stimulieren. Laut dem Krypto-Marktmacher GSR Markets könnten die Zuflüsse bei der Einführung eines Solana-Spot-ETF in den USA 2 %, 5 % bzw. 14 % der Bitcoin-Zuflüsse in den Szenarien „bearish“, „baseline“ und „ideal“ betragen.

Wenn man davon ausgeht, dass die Marktkapitalisierung von Solana im vergangenen Jahr durchschnittlich 4 % der Marktkapitalisierung von Bitcoin betrug, könnte SOL in einem Bärenmarkt um das 1,4-fache, in einem Basisszenario um das 3,4-fache und in einem Idealszenario um das 8,9-fache wachsen.