Bitcoin kehrt zurück auf $64K, hat sich der Trend umgekehrt?

Der Trend von Bitcoin war in der vergangenen Woche sprunghaft. Erstens kam es am 1. Mai zu den größten Mittelabflüssen aus dem Bitcoin-ETF. Gleichzeitig verstärkten die unerwartet hohen Lohnzahlen für März die Erwartungen der Investoren auf eine Straffung der Fed, was dazu führte, dass der Bitcoin-Preis kurzzeitig unter $57.000 fiel. Am Freitag kam es jedoch zu einer Trendwende, als das US-Arbeitsministerium den Beschäftigungsbericht für April veröffentlichte, der auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hinwies und die Hoffnung auf eine Zinssenkung durch die Fed neu entfachte. Bitcoin erlebte einen starken Aufschwung und stieg am 5. Mai wieder über 64.000 $, wobei es zu erheblichen Schwankungen kam und sich die Schwierigkeiten beim Handel mit Kontrakten verdoppelten.

Bitcoin stieg über Nacht von 59.000 $ auf 63.000 $, was auf das Ende der „Safe-Haven-Dividende“ des Kryptowährungsmarktes hindeutet, da die Spannungen im Nahen Osten nachließen und die Goldakkumulation der Zentralbanken sich verlangsamte. Kryptowährungen kehren zu einem Trend zurück, der auf die Zinspolitik der Fed folgt.

Da die Risikobereitschaft der Anleger in Bitcoin-ETFs mit der Zinspolitik der Fed korreliert, sind Bitcoin-ETFs wieder zu einem wichtigen Bestimmungsfaktor für die Kryptowährungspreise geworden. Ein Vergleich der Bitcoin-ETF-Fondsströme mit den Bitcoin-Preisen der letzten Woche zeigt eine hohe Korrelation zwischen den beiden.

Bestehende Bitcoin-ETFs werden in bar abgewickelt, was bedeutet, dass die Fondsgesellschaften bei Nettoabflüssen gezwungen sind, Bitcoin-Bestände gegen Fiat-Währung zu verkaufen, um die Anleger zu bezahlen. Lassen Sie uns nun die aktuelle Situation und die kurzfristigen Trends von Bitcoin-ETFs diskutieren.

Der GBTC Bitcoin ETF verzeichnet einen lang erwarteten Nettozufluss an Mitteln.

Obwohl Bitcoin-ETFs von großer Bedeutung sind, ist es nahezu unmöglich, langfristige Nettozu- und -abflüsse vorherzusagen. Wöchentliche Änderungen bei ETF-Fonds sind aufgrund von Maklertätigkeiten und Anlegerfluktuation häufig. Die langfristige Popularität bestimmt, ob ein ETF von den Anlegern bevorzugt wird. Die Hochphase des Wachstums von Bitcoin-ETFs ist vorbei, und die Vorhersage künftiger Fondsströme wird schwieriger werden.

Vom 24. April bis zum 2. Mai verzeichneten Bitcoin-ETFs an sieben aufeinanderfolgenden Tagen Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 1 Milliarde US-Dollar, was mit dem Preisrückgang von Bitcoin auf 57.000 US-Dollar zusammenfiel. Am 3. Mai kam es jedoch zu einem großen Umschwung mit Nettozuflüssen in Höhe von 360 Millionen Dollar, die den Bitcoin-Preis wieder auf 63.000 Dollar ansteigen ließen. Der größte Teil der 360 Mio. $ Zuflüsse, 102 Mio. $, kam von Fidelitys FBTC, während die restlichen 260 Mio. $ auf andere Bitcoin-ETFs verteilt wurden. Bemerkenswert ist, dass der GBTC von Grayscale ebenfalls einen Nettozufluss von 60 Millionen Dollar verzeichnete und damit zum Anstieg der Bitcoin-Preise beitrug.

Es wird erwartet, dass die Nettozuflüsse auch in den nächsten Tagen anhalten werden. In der vergangenen Woche gab es sieben aufeinanderfolgende Tage mit Abflüssen, verbunden mit einer entspannteren Marktstimmung nach dem Beschäftigungsbericht und dem Abschluss der Gewinnberichte für US- und andere Tech-Aktien. Angesichts der geringeren Instabilität werden die Mittel wahrscheinlich wieder in Kryptowährungen und andere risikoreiche Vermögenswerte fließen, einschließlich Bitcoin-ETFs und Technologieaktien. Die Gier wird Gelder zurück in den Markt treiben, was auf eine stabile Erholung der Bitcoin-Preise hindeutet.

Es ist erwähnenswert, dass gehebelte Kontrakte seit letzter Woche wenig Einfluss auf die Marktschwankungen hatten. Die Rentabilität ist aufgrund der häufigen Schwankungen und der geringen Gewinnspannen schwierig. Mein kurzfristiges faires Kursziel für Bitcoin liegt weiterhin bei 70.000 $, etwa 32 % höher als der aktuelle Mining-Kostenpreis von 53.000 $. Dies ist eine angemessene Bewertung, die stabile Hash-Raten und durchschnittliche Mining-Betriebskosten aufrechterhalten kann. Sofern es keine Überraschungen gibt, dürfte Bitcoin in dieser Woche einen allmählichen Anstieg erleben.

Es wird erwartet, dass sich dieser Trend der Zuflüsse fortsetzen wird, es sei denn, die neuen Datenerwartungen werden rückläufig. Nach dem rasanten Anstieg von Bitcoin am Freitag deutet seine Fähigkeit, sich stabil zu halten, auf einen begrenzten Verkaufsdruck hin, was auf einen positiven Ausblick für den Trend in dieser Woche hindeutet.

Betrachtet man das Monatsdiagramm, so war der Rückgang im April minimal, was die Wahrscheinlichkeit eines Wiederanstiegs im Mai erhöht. Dies deutet darauf hin, dass sich die Hausse fortsetzen wird, aber ein Ausbleiben der Erholung könnte zu einer mehrmonatigen Seitwärtsbewegung führen. Das Wochenchart zeigt eine starke Nachfrage, die das Angebot übersteigt. Insgesamt deuten sowohl der Candlestick-Trend als auch die Makroperspektive auf eine anhaltende Stärke von Bitcoin hin.