Panorama de DePIN: Panorama actual y ocho proyectos emergentes

Hemos asistido al auge del DeFi Summer, a la moda de los NFT y al frenesí del Metaverso. Se dirige la próxima gran ola hacia DePIN?

Durante 2020-2021, la capitalización bursátil de DeFi se multiplicó casi por 100, pasando de 1.750 millones de dólares a 172.200 millones. Si DeFi experimenta un crecimiento de 10 veces en el actual mercado alcista, y DePIN alcanza el 50% de la capitalización bursátil de DeFi, DePIN podría superar los 500.000 millones de dólares en capitalización bursátil total, ofreciendo un potencial de crecimiento de al menos 20 veces. Messari estima que para 2028, la capitalización bursátil de DePIN podría alcanzar los 3,5 billones de dólares, lo que indica una oportunidad de crecimiento potencial de 120 veces.

A continuación, repasaremos ocho proyectos DePIN candentes que se han lanzado desde 2024, algunos de los cuales aún no han emitido tokens o acaban de completar su financiación, arrojando luz sobre las tendencias futuras de este sector emergente.

Estado actual de DePIN

DePIN son las siglas en inglés de Redes Descentralizadas de Infraestructura Física. Incentiva a los usuarios a compartir recursos personales para construir redes de infraestructuras que abarquen ámbitos como el almacenamiento, el ancho de banda, la computación en la nube y la energía.

En términos sencillos, DePIN descentraliza la infraestructura tradicionalmente proporcionada por empresas centralizadas, distribuyéndola entre usuarios de todo el mundo de forma colaborativa.

El ecosistema DePIN puede dividirse en seis grandes categorías: informática, redes inalámbricas, energía, inteligencia artificial, servicios y sensores. Dentro de estas áreas principales, están surgiendo nuevas narrativas, como el auge de la infraestructura de juego descentralizada (DeGIN) en las redes informáticas, la aplicación de capas de datos de IA en las redes de ancho de banda, los avances en robótica dentro de las redes móviles y la demanda de redes móviles por parte de la industria manufacturera.

Este año se ha producido una importante recuperación de la financiación de capital riesgo para criptoproyectos. Según Rootdata, hasta agosto de 2024, las inversiones globales han alcanzado los 6.700 millones de dólares. Recientemente, el auge de las redes DePIN ha demostrado un encaje en el mercado similar a las primeras etapas de la «economía colaborativa.» Estos proyectos abarcan múltiples áreas de DePIN, cada una mostrando escenarios de aplicación únicos.

Entre las inversiones más destacadas se encuentra io.net, un proyecto de GPU distribuida basado en Solana, que recaudó 20 millones de dólares en su ronda de Serie A, con una valoración de tokens de 1.000 millones de dólares. Otro proyecto digno de mención es Aethir, un proveedor de nodos de GPU computing descentralizado, que recaudó 65 millones de dólares en la primera hora de su venta de nodos. Estos logros marcan la rápida maduración del sector DePIN, atrayendo inversiones masivas y una amplia atención.

Según Messari, la capitalización de mercado total de los proyectos DePIN ha superado los 20.000 millones de dólares. Filecoin encabeza la lista con una capitalización de mercado de 2.400 millones de dólares, seguido de Render Network, con 2.200 millones, y Opentensor, con 2.100 millones. Entre los ocho primeros protocolos DePIN por capitalización de mercado, siete pertenecen a DRN (Decentralized Resource Networks), con una capitalización de mercado combinada de 12.200 millones de dólares.

Helium es la única Red de Recursos Físicos (DePIN) entre las ocho primeras, con una capitalización bursátil de 870 millones de dólares, ocupando el séptimo lugar. Estas cifras ponen de relieve el rápido desarrollo del sector DePIN y sus diversas oportunidades de inversión.

Actualmente, DePIN cuenta con más de 18 millones de dispositivos, con nodos distribuidos por 195 países y regiones, concentrados principalmente en Norteamérica, Asia Oriental, Sudeste Asiático, Europa y África.

A pesar del aumento de la capitalización bursátil de los proyectos DePIN, sus ingresos no han crecido al mismo ritmo. Actualmente, sólo cuatro de los mayores protocolos DePIN se encuentran entre los ocho primeros por ingresos. Aunque estos proyectos siguen estando muy valorados, con una relación entre el valor totalmente diluido (VDF) y los ingresos de hasta 3.000 veces, siguen entrando grandes cantidades de capital y los inversores son optimistas respecto a una mayor adecuación entre el producto y el mercado.

El ecosistema se ha ampliado a más de 2.500 proyectos con más de 600.000 nodos activos. Estas cifras reflejan la tensión entre el reconocimiento del mercado y los ingresos reales en el sector DePIN, revelando tanto el potencial de crecimiento como los retos.

Hoy, Mars Finance revisará los ocho proyectos más candentes lanzados desde 2024, mostrando cómo estas tecnologías de vanguardia desempeñan un papel fundamental en el ecosistema DePIN. Esta revisión ofrece la oportunidad de descubrir riqueza potencial y aprovechar las oportunidades de inversión.

Ocho proyectos emergentes

IoTeX

IoTeX es una blockchain de capa 1 compatible con EVM centrada en proporcionar un entorno seguro y fiable para la interacción hombre-máquina, con el objetivo de apoyar la Internet de las Cosas de Confianza (IoTT). Al construir una plataforma IoT de confianza, IoTeX potencia diversas aplicaciones descentralizadas (como Cyclone y Mimo), dispositivos inteligentes (como UCam y Pebble), servicios (como ioPay y ioTube) y una red descentralizada de activos digitales, ofreciendo un mayor valor y experiencias más ricas a los usuarios finales.

Tras recaudar un total de 35 millones de dólares entre 2018 y 2022, IoTeX consiguió una financiación adicional de 50 millones de dólares en abril de 2024. Esta ronda fue liderada por instituciones de inversión de primer nivel como Borderless Capital, Amber Group, Foresight Ventures, FutureMoney Group, SNZ, Metrics Ventures, EV3 y Waterdrip Capital.

El equipo de IoTeX declaró que esta inversión impulsaría principalmente el crecimiento y la adopción de DePIN y el ecosistema a través de la estaca a largo plazo de IOTX, el token principal de IoTeX. Además, los fondos se utilizarán junto con la Fundación IoTeX y el Fondo Acelerador DePINsurf para seguir invirtiendo en proyectos DePIN basados en IoTeX, fomentando más innovación y desarrollo de aplicaciones.

IoTeX ha publicado una nueva versión de su libro blanco, IoTeX 2.0, en el que se detallan los módulos componibles de la plataforma, la capa de confianza unificada y la nueva tokenómica. El plan pretende conectar 100 millones de dispositivos en los próximos 3 a 5 años, desbloqueando billones de dólares en valor.

Esta estrategia no sólo subraya la ambición de IoTeX por avanzar en tecnología y expansión de mercado, sino que también demuestra su compromiso con una amplia influencia y desarrollo a largo plazo.

El token principal de IoTeX, IOTX, se cotiza actualmente a 0,03 $, un -9,10% en los últimos siete días, con un descenso del -3,60% en el mercado global de criptomonedas. OKX Web3 Wallet ya ha integrado IoTeX; vale la pena vigilar si IOTX se cotizará en OKX y sus posteriores tendencias de precios.

io.net

io.net es una revolucionaria red de computación descentralizada centrada en desarrollar, ejecutar y escalar aplicaciones de aprendizaje automático (ML) en la blockchain Solana. Mediante la combinación de 1 millón de GPUs, ha creado el clúster de GPUs más grande del mundo, ofreciendo una capacidad de procesamiento sin precedentes para tareas computacionalmente intensivas.

Lo que diferencia a io.net es su agregación de GPU infrautilizadas de centros de datos independientes, mineros de criptomonedas y recursos de proyectos como Filecoin y Render. Esta integración forma una potente plataforma informática dentro de la Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN), lo que permite a los ingenieros acceder a una enorme capacidad de cálculo en un entorno accesible, personalizable, rentable y fácil de implementar.

En términos de financiación, io.net completó con éxito una ronda semilla de 10 millones de dólares el año pasado y rápidamente recaudó 30 millones en una ronda de Serie A este año. Su equipo inversor goza de gran prestigio, lo que supone un sólido respaldo financiero para el futuro desarrollo del proyecto.

La arquitectura de io.net, que incluye componentes básicos como IO Network e IO Engine, ya está tomando forma, con el objetivo de compartir eficientemente los recursos de la GPU de forma descentralizada, mejorando significativamente la utilización de los recursos.

io.net ejecuta un programa fijo de recompra y quema de tokens $IO, cuya cantidad depende del precio de $IO en ese momento. Los fondos para recomprar $IO proceden de los beneficios operativos de IOG (The Internet of GPUs), que recauda una comisión de reserva de pedidos del 0,25% tanto de los compradores como de los proveedores de potencia de cálculo, así como una comisión del 2% por las compras de potencia de cálculo realizadas en $USDC.

Al recomprar y quemar tokens, io.net aumenta su escasez, incrementando aún más su valor. Sin embargo, como nuevo proyecto, io.net aún se enfrenta a retos en la implementación técnica y la alineación de la demanda del mercado, lo que requiere que los inversores y seguidores sigan de cerca su desarrollo.

Recientemente, la segunda mayor bolsa de Corea del Sur, Bithumb, cotizó IO, que ya está disponible en las principales bolsas como Binance. IO tiene actualmente una capitalización de mercado de 150 millones de dólares, un FDV de 1.280 millones de dólares, una oferta máxima de 8.000 millones y una tasa de circulación del 11,88%.

Aethir

Aethir es una red descentralizada de renderizado en tiempo real cuyo objetivo es elevar la accesibilidad de los contenidos del Metaverso a nuevas cotas. Mediante la creación de una infraestructura en la nube descentralizada y escalable (DCI), Aethir permite a las empresas de juegos e inteligencia artificial ofrecer sus productos directamente a usuarios de todo el mundo, superando las limitaciones geográficas y de hardware.

Hasta la fecha, la red de GPU y los servicios en la nube de Aethir han generado más de 36 millones de dólares en ingresos anuales, convertidos semanalmente en tokens ATH, lo que garantiza que los usuarios puedan acceder fácilmente a la potencia de cálculo. Este nivel de ingresos no solo supera a la mayoría de los proyectos DePIN, sino que también demuestra la sólida posición de Aethir en el mercado.

En el campo de la IA, destaca la colaboración de Aethir con TensorOpera. Utilizando la infraestructura de GPU descentralizada de Aethir, TensorOpera entrenó con éxito un modelo de IA con 750 millones de parámetros, demostrando sus sólidas capacidades en computación de alto rendimiento.

Aethir ha recaudado con éxito un total de 11,53 millones de dólares a través de su oferta inicial DEX (IDO) y otras rondas de financiación. La venta pública recaudó 2,53 millones de dólares, y la ronda Pre-A un total de 9 millones de dólares, lo que supone el 78% del total de los fondos recaudados. Esta ronda de financiación valoró Aethir en 150 millones de dólares.

ATH tiene actualmente una capitalización de mercado de 260 millones de dólares, un FDV de 2.700 millones de dólares y una tasa de circulación del 9,66%. Entre las principales plataformas de negociación se encuentran OKX, Bybit, HTX, gate.io y KuCoin, y recientemente ha cotizado en las dos mayores bolsas de Corea del Sur.

Bittensor

Bittensor es un protocolo de código abierto dedicado a apoyar las redes de aprendizaje automático basadas en blockchain. El protocolo facilita la formación colaborativa de modelos de aprendizaje automático y recompensa a los participantes con fichas TAO en función del valor de la información que aportan al colectivo.

Además, los tokens TAO otorgan a los usuarios el derecho a extraer información de la red y les permiten ajustar sus actividades en función de sus necesidades. La visión última de Bittensor es crear un mercado descentralizado para la inteligencia artificial, en el que consumidores y productores puedan interactuar en un entorno sin confianza, totalmente transparente e impulsado por mecanismos de incentivos.

Desde finales del año pasado, a medida que el campo de la IA se ha ido calentando, Bittensor ha destacado. Su token, TAO, pasó de unos 80 dólares en octubre del año pasado a más de 730 dólares en marzo de este año, con una capitalización bursátil de aproximadamente 4.700 millones de dólares.

Con su innovadora narrativa, Bittensor ascendió rápidamente para convertirse en un líder en el espacio de la IA, incluso entrando brevemente en el top 30 de capitalización del mercado de criptoactivos. Actualmente, el precio del token TAO ha retrocedido hasta los 268 dólares.

Sin embargo, la historia de Bittensor está lejos de terminar. El ecosistema no ha hecho más que empezar. En 2024, Masa, el primer proyecto de IA vendido públicamente en CoinList, anunció el lanzamiento de una subred de datos de IA basada en LLM en Bittensor, convirtiéndose en la primera subred de datos tokenizada en el ecosistema Bittensor. El lanzamiento de Masa marca la primera estrella de inversión en el ecosistema más amplio de Bittensor después de TAO, convirtiéndolo en un «nuevo token» digno de mención.»

Red DIMO

DIMO es una plataforma IoT descentralizada de software y hardware que permite a los usuarios crear flujos de datos de vehículos verificados para compartirlos de forma privada con aplicaciones. Esto permite a los usuarios negociar mejores servicios, como la financiación y el seguro de automóviles.

Digital Infrastructure está construyendo la red DIMO, un protocolo descentralizado de datos de automoción, junto con DIMO Mobile, una aplicación que permite a los conductores recopilar y ver los datos de su coche y obtener recompensas a través de tokens DIMO.

Alex Felix, socio gerente y director de inversiones de CoinFund, se unirá al consejo de Digital Infrastructure. La nueva ronda de financiación eleva la financiación total de Digital Infrastructure a 22 millones de dólares.

$DIMO es un token ERC-20 en las blockchains Polygon y Ethereum con un suministro total de 1.000.000.000.

700 millones de $DIMO se asignarán primero a una tesorería DAO controlada por la comunidad. Los equipos y personas que contribuyan a la red podrán recibir $DIMO (y/u otras criptomonedas acumuladas por la tesorería) en forma de recompensas o subvenciones. Sin embargo, la mayoría de los usuarios ganarán tokens a través de las recompensas de los controladores.

Los 300.000.000 $DIMO restantes se asignan al equipo inicial (aproximadamente 224.000.000) y a los socios inversores (aproximadamente 76.000.000). Estas asignaciones están bloqueadas durante al menos dos años desde el lanzamiento de la red principal, y los tokens se desbloquean mensualmente hasta que se desbloquean por completo al cabo de tres años.

Actualmente, el token DIMO cotiza en varias bolsas, incluidas Coinbase y Gate.io. El precio del token es de 0,12 $, con una tasa de circulación del 24%.

Helio Móvil

Helium Mobile es una red descentralizada de hotspots lanzada por Helium, donde cualquiera puede desplegar hotspots y añadir instantáneamente cobertura dinámica a la red Helium Mobile. Al ampliar la cobertura y ayudar a construir la red, los usuarios pueden ganar recompensas MÓVIL.

Según el sitio web de Helium, se está poniendo en marcha un programa de licencias para sus dispositivos hotspot. Los hotspots de Helium Mobile permiten a particulares o empresas establecer «minitorres de telefonía móvil», emitir señales de móvil y ganar tokens a cambio.

En la actualidad, varios fabricantes y proveedores externos prestan servicio a la red IoT de Helium, pero Helium Mobile es el único proveedor que ofrece equipos de cobertura de señal móvil. A través del programa de licencias, Helium Mobile pretende obtener derechos de licencia de hotspots fabricados en otros lugares mientras desarrolla su red celular.

El token Mobile experimentó una espectacular subida a finales del año pasado, multiplicándose por más de 50. El precio actual es de 0,001 dólares, con una tasa de circulación del 42%.

AMANECER

El proyecto DePIN Dawn, con sede en Solana, obtuvo recientemente 18 millones de dólares de financiación, liderada por Dragonfly, con la participación de CMT Digital, Castle Island Ventures, Wintermute Ventures, 6th Man Ventures y ParaFi. Solana también lo promocionó en X.

Neil Chatterjee, cofundador de Andrena, declaró que esta ronda de financiación es una ampliación de la ronda de la Serie A, estructurada como un Acuerdo Simple de Capital Futuro (SAFE) con garantías de tokens. La ronda fue «significativamente sobresuscrita», inicialmente con un objetivo de 5 millones de dólares, pero finalmente recaudó más en lotes a principios de este año para garantizar un lanzamiento de tokens sin problemas.

DAWN utiliza la última tecnología inalámbrica punto a multipunto (PtMP), que permite a los nodos comunicarse eficazmente con varios nodos de forma directa. Esto permite una asignación de ancho de banda de alta densidad entre muchos usuarios de la red, convirtiendo cada nodo en un mini ISP. A través de su protocolo y hardware, los usuarios pueden comprar y vender capacidad de internet en sus alrededores, operando como proveedores de internet y obteniendo ingresos a través de los nodos DAWN.

La distribución actual de tokens para DAWN es la siguiente: El 25% del total de tokens se recompensará a varios nodos de la red (participantes de hardware); el 7% irá a validadores de terceros (participantes de software); y la tesorería del proyecto, el equipo y los inversores poseen el 20%. Se desconoce el calendario de desbloqueo de los tokens.

El proyecto se encuentra aún en su fase inicial, y los usuarios pueden obtener las primeras recompensas actuando como nodos validadores a través de un plugin descargable para el navegador.

Red Peaq

Peaq es una Web3 red que soporta IoT (EoT) en Polkadot. Peaq permite a empresarios y desarrolladores crear aplicaciones descentralizadas para vehículos, robots y dispositivos, al tiempo que capacita a los usuarios para gestionar y obtener ingresos de máquinas conectadas que ofrecen bienes y servicios.

El protocolo DePIN Layer1 Peaq completó un evento de recaudación de fondos de 20 millones de dólares el 17 de mayo a través de CoinList, atrayendo a más de 14.500 miembros de la comunidad y recaudando más de 36 millones de dólares, superando la oferta de tokens de Peaq.

Este evento se convirtió en el evento de recaudación de fondos más grande y con mayor contribución en CoinList en más de dos años. Los nuevos fondos se utilizarán principalmente para garantizar que DePIN, basada en Peaq, se convierta en líder del sector, acelerar el desarrollo del Peaqosystem y promover diversos programas del ecosistema y la comunidad.

Además, Peaq lanzó su token nativo PEAQ en CoinList del 9 al 16 de mayo. Sin embargo, los usuarios de Estados Unidos, Canadá, China, Corea del Sur y otras regiones no pudieron participar en la venta de tokens. Mientras tanto, Peaq se está preparando activamente para lanzar su mainnet, avanzando aún más en el desarrollo de su ecosistema.

Ventajas de DePIN

Entre los ocho proyectos que examinamos, algunos ya han emitido tokens, mientras que otros aún están en fase de preparación. En comparación con los proveedores de infraestructuras centralizadas tradicionales, estos proyectos DePIN presentan varias ventajas claras.

En primer lugar, DePIN aprovecha los mecanismos de incentivos de las criptomonedas para proporcionar un método de asignación de capital más eficiente para el lanzamiento de infraestructuras tradicionales que requieren mucho capital y mantenimiento. Este mecanismo no sólo optimiza el uso de los fondos, sino que también reduce potencialmente los costes a un nivel más aceptable para los consumidores. Al descentralizarse, DePIN puede movilizar recursos de forma más flexible, reduciendo la dependencia de los modelos de financiación tradicionales, lo que se traduce en servicios y productos más competitivos.

En segundo lugar, las redes DePIN crean un sistema altamente redundante al distribuir datos y servicios entre varios nodos. Esta estructura distribuida garantiza que, aunque un nodo falle o tenga problemas, el resto de la red pueda seguir funcionando sin problemas. Este diseño redundante aumenta significativamente la estabilidad y fiabilidad del sistema, reduciendo el riesgo de tiempos de inactividad e interrupciones del servicio.

Por último, el enfoque comunitario de DePIN otorga a las comunidades locales el derecho a gestionar sus redes. Este planteamiento no sólo mejora la eficacia de la gestión de las redes, sino que también permite que las decisiones sobre asignación de recursos y mantenimiento se tomen a nivel de base.

Esto significa que la infraestructura no se considera un mero instrumento para obtener beneficios económicos, sino un activo al servicio de los intereses a largo plazo de la comunidad en su conjunto. La participación de la comunidad aumenta el sentido de propiedad y responsabilidad hacia la infraestructura, mejorando la eficiencia en la utilización de los recursos.

En conjunto, estas características ponen de relieve el enorme potencial de DePIN para impulsar la innovación en infraestructuras. Mediante una utilización más eficiente del capital, una mayor fiabilidad del sistema y una gestión impulsada por la comunidad, DePIN no solo puede mejorar la eficiencia operativa general de las infraestructuras, sino también lograr un profundo impacto en las comunidades, estableciendo nuevas normas para el futuro desarrollo de las infraestructuras.

Conclusión

La rápida afluencia de capital no garantiza necesariamente el éxito, especialmente en DePIN, donde la inversión de capital se centra más en la madurez tecnológica y la expansión de escenarios de aplicación práctica. Los inversores quieren ver cómo la tecnología descentralizada puede aplicarse en el mundo real y aportar beneficios tangibles, a diferencia del modelo de expansión del mercado de la economía colaborativa.

Mientras tanto, DePIN también se enfrenta a riesgos normativos en la industria del intercambio, como la protección de datos, el cumplimiento de las obligaciones fiscales y los derechos laborales, que podrían afectar a la inversión de capital.

A pesar de los retos y las incertidumbres, el floreciente desarrollo de DePIN bajo el impulso de la tecnología descentralizada sigue imparable, ¡sigue avanzando!