Solana Validator Business: El mejor validador gana 14 millones de dólares
Recientemente, Solana ha liderado varias métricas de datos. Los validadores detrás de Solana siguen siendo un tanto misteriosos. ¿Cuánto se puede ganar como validador de Solana? ¿Qué nivel de inversión se requiere?
Solana combina Proof of History (PoH) y Proof of Stake (PoS) mecanismos de consenso. Los poseedores de tokens pueden apostar sus tokens a los validadores que elijan. Cuantos más tokens se apuesten, mayor será el ratio de generación de bloques del validador, y los poseedores de tokens ganarán recompensas proporcionales por bloque.
Los validadores suelen cobrar entre un 8% y un 10% de comisiones por apuesta. Los que no cobran comisiones y mantienen redes estables son los preferidos por los stakers.
Solana tiene dos tipos de nodos: nodos validadores para la votación y el libro mayor, y nodos RPC para el acceso a los datos. Los nodos RPC no participan en la validación de la red y no obtienen recompensas en bloque. Los nodos validadores requieren un gran ancho de banda, memoria y almacenamiento, normalmente alojados en centros de datos globales, lo que los convierte en una actividad inaccesible para los usuarios corrientes.
Coste mínimo: 60.000 $ anuales
Los costes del validador incluyen:
Hardware:
Los costes de hardware son uno de los mayores gastos para convertirse en validador de Solana. La configuración recomendada por Solana incluye una CPU de 12 núcleos y 24 hilos, 256 GB/512 GB de memoria y más de 1 TB de espacio en disco. Esta configuración supera con creces las especificaciones típicas de un ordenador doméstico, especialmente en lo que respecta a la memoria, que por sí sola puede costar más de 10.000 dólares.
Además, se requiere un ancho de banda estable de 1 GB. Por ello, la mayoría de los validadores optan por alquilar servidores. Según Helius, los costes de alquiler oscilan entre 370 y 470 dólares al mes, lo que supone aproximadamente entre 4.500 y 5.600 dólares anuales.
Los costes de ancho de banda también varían en función de la cantidad apostada, ya que a mayor número de bloques de liderazgo, mayores costes de ancho de banda.
Votación en cadena:
Los validadores de Solana deben participar en votaciones en la cadena para alcanzar el consenso, incurriendo en comisiones similares a las de otras transacciones de la red. Cada época (432.000 slots) requiere que los validadores voten, y cada transacción de voto cuesta 0,000005 SOL.
Esto equivale a unos 2-3 SOL por época. Dado que una época dura aproximadamente de 2 a 3 días, el coste anual de las transacciones de votación es de unos 300-350 SOL, o aproximadamente 1 SOL al día. A 182 dólares por SOL, esto supone entre 54.600 y 63.700 dólares anuales. Cuando los precios de los SOL son altos, éste se convierte en uno de los mayores costes.
Costes totales:
En total, los costes anuales de funcionamiento de un validador Solana rondan como mínimo los 60.000 dólares. Esta importante inversión está fuera del alcance de los usuarios ordinarios y no incluye los costes de mano de obra para el mantenimiento del servidor.
Pérdidas potenciales
A pesar de la importante inversión, ¿cuál es la rentabilidad de un validador?
Los validadores de Solana obtienen ingresos de varias fuentes: recompensas por inflación, recompensas por bloque y MEV.
Recompensas por inflación:
Las recompensas por inflación son incentivos en forma de fichas SOL para los validadores participantes. La tasa de inflación inicial de SOL se fijó en el 8%, con una reducción anual del 15%. Las recompensas por inflación de los validadores también se ven influidas por el ratio de apuesta total: cuanto menor sea el ratio de apuesta total, mayor será el rendimiento de la apuesta del validador.
Actualmente, el rendimiento combinado de la inflación es del 5,52%. Suponiendo una tasa de comisión de validador estándar del 8%, un validador con 10.000 SOL apostadas ganaría aproximadamente 8.000 $ al año por las recompensas de las apuestas.
Recompensas en bloque:
Cada validador tiene una oportunidad de convertirse en líder de bloque, y la frecuencia de selección depende de la cantidad de SOL apostados. Por ejemplo, con 10.000 SOL apostados, un validador sería seleccionado como líder de bloque unas 11 veces por época (normalmente 2 días).
Las ganancias anuales serían de unos 52 SOL (con una recompensa media por bloque de 0,0332 SOL), lo que se traduce en unos 9.400 dólares.
Recompensas MEV:
El valor máximo extraíble (MEV) se refiere al beneficio que pueden obtener los validadores al incluir, excluir o reordenar selectivamente las transacciones dentro de los bloques que generan. En Solana, los jefes de bloque designados tienen pleno control sobre el empaquetado y la programación de los bloques.
Los buscadores pueden enviar paquetes a los líderes mediante un mecanismo de subasta fuera de la cadena, pagando una propina por su inclusión en el bloque. Los validadores que utilizan el cliente Jito-Solana pueden captar estas ganancias, aunque las recompensas dependen de la frecuencia con la que sean seleccionados como líderes.
La recompensa media de MEV por bloque es de unos 0,0427 SOL. En el cliente Jito, estas recompensas se comparten generalmente con los stakers, llevándose los validadores una comisión del 8%. Esto se traduce en aproximadamente 970 $ de ganancias MEV anuales para un validador con 10.000 SOL apostados.
Cálculo de la rentabilidad
Con una cantidad apostada de sólo 10.000 SOL, los costes anuales para un validador son de al menos 60.000 dólares, mientras que los ingresos totales rondan los 18.370 dólares, lo que arroja unas pérdidas de 41.630 dólares. Parece una empresa poco rentable.
La razón principal de tales pérdidas es el insuficiente volumen apostado. Aumentar la cantidad apostada a más de 32.300 SOL permitiría obtener rentabilidad. En la actualidad, Solana cuenta con 2.724 nodos validadores, de los cuales 857 tienen más de 32.300 SOL apostados, lo que implica que más de mil validadores operan con pérdidas.
La Fundación Solana cuenta con un programa de apoyo, el Programa de Delegación, que iguala las apuestas de hasta 100.000 SOL de los nuevos validadores. No obstante, los validadores tienen que conseguir al menos 15.000 SOL, lo que equivale a una inversión de más de 2,73 millones de dólares si apuestan por sí mismos.
Las mayores ganancias de los validadores alcanzan los 14 millones de dólares
Para los validadores establecidos, los ingresos pueden ser bastante rentables. Tomemos como ejemplo a Helius, el mayor validador. Actualmente, Helius tiene 13 millones de tokens SOL apostados por los usuarios. Helius no cobra ninguna comisión por inflación o MEV, y devuelve todas estas recompensas a los usuarios.
En este escenario, las recompensas anuales en bloque de Helius ascienden a 14,05 millones de dólares. Si Helius cobrara una comisión del 8%, los ingresos aumentarían en 1,4 millones de dólares adicionales. Sin embargo, es probable que al renunciar a estos ingresos, Helius haya atraído a más usuarios a apostar sus tokens con ellos.
Además, los grandes validadores como Helius no dependen únicamente de las recompensas por bloque. Helius también genera ingresos proporcionando servicios de nodo RPC y acceso a la API, con tarifas de suscripción que oscilan entre 49 y 999 dólares al mes. Helius se ha convertido en uno de los principales proveedores de servicios RPC en el ecosistema Solana.
Las apuestas por sí solas pueden no ser rentables
Para los usuarios que apuestan con estos validadores, el rendimiento anual suele oscilar entre el 6% y el 8%. Sin embargo, no se trata de un ingreso estable garantizado. Existen riesgos como la posible caída de los precios de los tokens SOL, las penalizaciones por inestabilidad del servidor del validador y los validadores sin escrúpulos que podrían aumentar en secreto las tasas de comisión hasta el 100%.
A pesar de estos riesgos, los datos muestran que, en la actualidad, alrededor del 65,7% de los tokens SOL están estacados, a la cabeza entre las blockchains públicas. Parece que el staking se ha convertido en una opción colectiva para los principales tenedores de SOL. Sin embargo, esta estrategia de inversión sólo funciona en un mercado en el que se espera que los precios de los tokens SOL suban. Si el coste de mantenimiento de los tokens SOL es demasiado alto, todas las ganancias pueden desaparecer fácilmente en caso de caída, con las consiguientes pérdidas.
En general, convertirse en validador en Solana conlleva importantes barreras financieras y técnicas. Sin embargo, para las entidades con influencia en el ecosistema y suficiente solidez financiera, convertirse en validador puede ofrecer rendimientos relativamente estables.
Sin embargo, estas elevadas barreras de entrada también hacen temer una creciente centralización o monopolización por parte de un pequeño grupo. Para los usuarios ordinarios, confiar únicamente en las apuestas y en el reparto de recompensas MEV no es una forma viable de protegerse frente a los riesgos de volatilidad de los activos.