Este ciclo ha sido bautizado por algunos como el «ciclo memecoin» o incluso el «superciclo memecoin». Hemos visto nuevas memecoins como WIF pasar de una capitalización de mercado cero a miles de millones de dólares en cuestión de meses.
También han surgido varios productos creados en torno al fenómeno memecoin, como el lanzamiento de pump.fun. Te guste o no, las memecoins no pueden ignorarse.
Muchos participantes activos en criptodivisas han observado con agudeza el excepcional rendimiento de las memecoins en este ciclo, como un sector que supera con creces a todos los demás. Cuando escuchamos historias de operadores que multiplican sus ganancias gracias a las memecoins, siempre surge la pregunta:
«¿Cómo identificaron ese memecoin en particular?»
Si bien es cierto que existe un sesgo de supervivencia, ¿hay otros factores en juego?
Teoría de la bomba Memecoin TVL
Al igual que las NFT, la lógica de inversión detrás de las memecoins es a menudo más oscura, dependiendo en gran medida de las «vibraciones» y de los propios memes, lo que hace que el análisis fundamental sea más desafiante. Al menos, eso pensábamos hasta que descubrimos lo que llamamos la «Teoría de la Bomba TVL de Memecoin».
La Teoría de la Bomba de Memecoin TVL postula que las memecoins principales o una cesta de memecoins principales actuarán como apuestas apalancadas sobre la TVL en la cadena. Antes de enumerar varios ejemplos históricos, entendamos por qué tiene sentido.
Sabemos que a medida que aumenta la TVL en la cadena, una determinada proporción de los fondos fluirá hacia diversas aplicaciones o «destinos» en esa cadena. Por ejemplo, el X% irá a los mercados monetarios, el Y% a las principales bolsas descentralizadas (DEX), etc.
Por lo tanto, es razonable suponer que una pequeña parte de los fondos tratará de encontrar la forma de mayor beta para apostar por esa cadena.
¿Cómo lo hacen? Comprando memecoins importantes o una cesta de memecoins importantes.
Para algunos, esto puede parecer obvio, pero creemos que proporciona una forma valiosa y potencialmente de menor riesgo de participar en memecoins, ya que ofrece algunos métodos «fundamentales» para evaluar el rendimiento futuro de memecoins (ya sea al alza o a la baja).
Veamos algunos ejemplos históricos de este fenómeno:
Base
TON
Estos ejemplos lo demuestran claramente:
Entradas de TVL = mayor rendimiento de memecoin.
Si uno puede predecir los aumentos de TVL, puede tomar posiciones en las principales memecoins de esa cadena como una apuesta apalancada en las predicciones de TVL.
Los detractores de esta estrategia podrían argumentar que reduce la rentabilidad, ya que requiere saber cuál es la memecoin más importante para determinar el flujo de TVL.
Esta crítica es válida; esta estrategia no permite capturar una memecoin con una capitalización de mercado de 100.000 dólares y ver cómo se multiplica por 1.000 hasta alcanzar los 100 millones, pero puede ser muy eficaz para identificar memecoins ligeramente más grandes y maduras y subirlas desde ahí.
Por ejemplo, entre finales de febrero y principios de abril, Base experimentó una carrera parabólica en TVL, y la capitalización bursátil de Toshi se disparó de 40 millones de dólares a más de 300 millones en menos de dos meses.
La predicción del crecimiento de la TVL puede dividirse en dos categorías: a largo plazo y a corto plazo. La predicción a largo plazo implica pronosticar las tendencias del TVL a lo largo de varios meses.
Por ejemplo, podríamos señalar que Base utiliza Coinbase como embudo de incorporación de usuarios minoristas, razón por la cual el crecimiento de TVL se mantendrá estable. Podríamos fijarnos en la estrecha relación entre TON y Telegram para entender el impacto de los 900 millones de usuarios activos mensuales de Telegram en TVL. Podríamos mencionar Solana y su superior experiencia de usuario en la cadena y su monedero móvil como razones para creer que TVL también fluirá allí.
Captas la idea: la predicción a largo plazo requiere estudiar la base de distribución más profunda en la cadena. Después, hay que fijarse en las principales memecoins o memecoin de esa cadena y apostar en consecuencia.
El enfoque a corto plazo considera los catalizadores a corto plazo, como los programas de recompensas o los lanzamientos aéreos, como razones para el crecimiento de TVL.
Por ejemplo, como memecoin líder en Linea, $FOXY tuvo un rendimiento excepcional en medio de las entradas de TVL tras el anuncio de su programa de recompensas por aumento:
El enfoque a corto plazo requiere un seguimiento más activo del mercado y evaluar hacia dónde podría fluir el capital en función de los incentivos. Esto es similar a un juego que algunos de nosotros jugamos en el último ciclo; entrar en el pool de las principales DEX en una nueva cadena como la apuesta número 2 para aprovechar el crecimiento de TVL impulsado por los programas de incentivos.
Un ejemplo más concreto es Scroll. Tras introducir su último programa de recompensas, hemos visto cómo se disparaba su TVL. Se convertirá Scroll en el próximo objetivo ideal de la estrategia a corto plazo?
Este método ofrece una forma más sistemática y de menor riesgo de participar en el sector de memecoin.
-
-
-
-
-
-
-
