¿Qué es el ICO? La última Guía Premier 2024

¿Qué es una Oferta Inicial de Monedas (ICO)?

Una Oferta Inicial de Monedas (ICO) en la industria de la criptomoneda es equivalente a una Oferta Pública Inicial (IPO). Las empresas que buscan recaudar fondos para crear una nueva moneda, aplicación o servicio pueden lanzar una ICO como una forma de recaudar capital.

Los inversores interesados pueden participar en la ICO para recibir nuevos tokens de criptomoneda emitidos por la empresa. El token puede tener alguna utilidad relacionada con el producto o servicio ofrecido por la empresa o representar una participación en la empresa o proyecto.

Puntos clave

• Una Oferta Inicial de Monedas (OIC) es una forma popular de recaudar fondos para productos y servicios normalmente relacionados con las criptomonedas.
• Las OIC son similares a las Ofertas Públicas Iniciales (OPI), pero los tokens emitidos en las OIC también pueden utilizarse para servicios o productos de software.
• Algunas ICO han dado beneficios a los inversores. Se ha demostrado que muchas otras son fraudulentas o no rinden lo suficiente.
• Para participar en una ICO, normalmente es necesario adquirir primero una moneda digital más establecida y tener conocimientos básicos sobre las carteras y los intercambios de criptodivisas.
• Las OIC carecen en gran medida de regulación, por lo que los inversores deben actuar con gran cautela y diligencia a la hora de investigar e invertir.

Cómo funcionan las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO)

Cuando un proyecto de criptomoneda quiere recaudar dinero a través de una ICO, el primer paso para los organizadores del proyecto es determinar cómo estructurar los tokens. Las ICO pueden construirse de varias maneras diferentes, entre ellas:

• Oferta estática y precio estático: Una empresa puede establecer un objetivo o límite de financiación específico, lo que significa que cada token vendido en la ICO tiene un precio preestablecido y que el suministro total de tokens es fijo.
• Oferta estática y objetivo de financiación dinámico: las ICO pueden tener una oferta estática de tokens y un objetivo de financiación dinámico, lo que significa que la cantidad total de fondos recibidos en la ICO determina el precio global por token.
• Oferta dinámica y precio estático: Algunas ICO tienen una oferta dinámica de tokens pero un precio estático, lo que significa que la cantidad de fondos recibidos determina la oferta.

Publicación del Libro Blanco

Además de estructurar la ICO, los criptoproyectos suelen crear un documento promocional (conocido como libro blanco en el sector de las criptomonedas) y ofrecerlo a los inversores potenciales a través de un nuevo sitio web dedicado al token. Los iniciadores del proyecto explican la información esencial relacionada con la ICO en su libro blanco:

• En qué consiste el proyecto
• Las necesidades que cubrirá el proyecto una vez finalizado
• Cuánto dinero se necesita
• Cuántas fichas virtuales se quedarán los fundadores
• Qué tipo de pagos se aceptarán (qué divisas)
• ¿Cuánto durará la campaña ICO?

El proyecto publica un libro blanco como parte de su actividad ICO, con el objetivo de animar a los entusiastas y simpatizantes a comprar algunos de los tokens del proyecto. Por lo general, los inversores pueden comprar nuevos tokens con dinero fiduciario o moneda digital, y cada vez es más habitual que paguen con otras formas de criptodivisa (como Bitcoin o Ethereum). Estos tokens de nueva emisión son similares a las acciones que se venden a los inversores durante una OPV.

¿Qué ocurre si la recaudación de fondos es insuficiente?

Si los fondos recaudados en la ICO son inferiores a los requisitos mínimos de la ICO, el dinero puede devolverse a los inversores del proyecto. La ICO se consideraría fallida. Si se cumplen los requisitos de financiación en el plazo especificado, los fondos recaudados se utilizarán para alcanzar los objetivos del proyecto.

¿Quién puede lanzar una OIC?

Cualquiera puede lanzar una ICO. Actualmente, hay poca regulación en los EE.UU. para las ICO, y cualquiera que pueda conseguir la tecnología adecuada puede lanzar libremente una nueva criptomoneda.

Sin embargo, la falta de regulación también significa que alguien podría hacer todo lo posible para convencerle de que tiene una ICO legítima y luego huir con el dinero. De todas las posibles vías de financiación, las ICO pueden ser una de las más fáciles de convertir en una estafa.

Comprar en ICOs

Si está pensando en comprar en una nueva ICO de la que ha oído hablar, es crucial que haga sus deberes. El primer paso es asegurarse de que las personas que lanzan la ICO son reales y responsables. A continuación, investiga el historial de los líderes del proyecto en el uso de criptomoneda y blockchain. Si el proyecto parece no involucrar a nadie con experiencia relevante y fácilmente verificable, es una señal de alarma.

Aunque cualquiera puede crear y lanzar una ICO, esto no significa que todo el mundo deba hacerlo. Por lo tanto, si está pensando en organizar una Oferta Inicial de Monedas, pregúntese si su empresa se beneficiaría significativamente de ella.

Consideraciones especiales

La actividad de las ICO comenzó a disminuir bruscamente en 2019, en parte porque las ICO existen en una zona gris legal. Los inversores pueden investigar y encontrar ICOs en las que participar, pero no hay una manera infalible de mantenerse al día con todas las últimas Ofertas Iniciales de Monedas. Se pueden utilizar sitios web como TopICOlist.com y otros que comparan diferentes ICO.

Importante: La Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) puede intervenir en las ICO si es necesario. Por ejemplo, después de que los creadores de Telegram recaudaran 1.700 millones de dólares a través de ICO en 2018 y 2019, la SEC tomó medidas de emergencia y obtuvo una orden de restricción temporal, acusando al equipo de desarrollo de actividades ilegales. En marzo de 2020, el Tribunal de Distrito de Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York emitió una orden judicial preliminar. Se ordenó a Telegram devolver 1.200 millones de dólares a los inversores y pagar una multa civil de 18,5 millones de dólares.

No hay garantía de que los inversores no sufran pérdidas por estafas al invertir en OIC. Para ayudar a evitar las estafas de las ICO, puede:

• Asegúrese de que los promotores del proyecto pueden definir claramente sus objetivos. Las ICO de éxito suelen tener un libro blanco sencillo y comprensible, así como objetivos claros y concisos.
• Busque transparencia. Los inversores deben esperar que la empresa que lance una OIC sea 100% transparente.
• Revise los términos y condiciones legales de la OIC. Dado que los organismos reguladores tradicionales no suelen supervisar este ámbito, los inversores son responsables de garantizar la legalidad de la OIC.
• Asegúrese de que los fondos de la ICO se almacenan en carteras de custodia. Este tipo de monedero requiere múltiples claves de acceso, lo que puede prevenir eficazmente las estafas.

Algunas ICO requieren invertir en la ICO utilizando otra criptomoneda, por lo que es posible que tenga que comprar otros tokens para invertir en ese proyecto.

El bombo de las ICO

Las ICOs pueden generar mucho revuelo, con muchos sitios web disponibles para que los inversores se reúnan y discutan nuevas oportunidades. Famosos, artistas u otras figuras públicas como Steven Seagal también animan a sus seguidores o fans a invertir en las nuevas ICO. Sin embargo, la SEC ha advertido a los inversores de que es ilegal que los famosos utilicen las redes sociales para promocionar las ICO sin revelar su remuneración.

La superestrella del boxeo Floyd Mayweather Jr. y el magnate de la música DJ Khaled habían promovido Centra Tech, una ICO que recaudó 30 millones de dólares a finales de 2017. Centra Tech fue finalmente declarada fraudulenta en los tribunales, lo que llevó a un acuerdo con los reguladores estadounidenses por parte de las dos celebridades, y a que tres fundadores de Centra Tech admitieran también cargos de fraude en la ICO.

Los inversores que deseen participar en las OIC deben familiarizarse con las criptomonedas y comprender todo lo relativo a las OIC antes de participar. Dado que las OIC carecen en gran medida de regulación, los inversores potenciales deben extremar la precaución a la hora de invertir.

Oferta inicial de monedas (OIC) frente a Oferta pública inicial (OPI)

Una Oferta Pública Inicial recauda fondos para empresas que buscan capital de inversores y distribuye acciones de la empresa a los inversores. En el caso de las ICO, las empresas de criptomonedas recaudan fondos mediante la venta de monedas o tokens. En ambos casos, los inversores son optimistas sobre la empresa o la criptomoneda e invierten basándose en la creencia de que el valor del activo aumentará con el tiempo.

La principal diferencia entre las OIC y las OPI es que invertir en una OIC no garantiza la propiedad del criptoproyecto o la empresa. Los participantes en una OIC apuestan a que una moneda que actualmente no vale nada se revalorizará más adelante por encima de su precio de compra original.

Mientras que los fondos de las OPI suelen proceder de inversores más conservadores que esperan un rendimiento financiero, las OIC pueden recibir financiación de partidarios tolerantes al riesgo deseosos de invertir en proyectos nuevos y emocionantes. Las ICO se diferencian de las campañas de crowdfunding porque ofrecen la posibilidad de obtener beneficios económicos a lo largo del tiempo, mientras que las campañas de crowdfunding aceptan donaciones. Las ICO también se conocen como «crowdsales».

Ventajas y desventajas de las ofertas iniciales de monedas

Los servicios en línea pueden facilitar la generación de tokens de criptomoneda, lo que hace que sea muy fácil para las empresas considerar el lanzamiento de una ICO. Los gestores de la ICO generan tokens en función de las condiciones de la ICO, reciben los tokens y, a continuación, los distribuyen transfiriéndolos a inversores individuales. Sin embargo, debido a la falta de regulación por parte de las autoridades financieras, es posible que nunca se recuperen los fondos perdidos por fraude o incompetencia.

Los primeros inversores en las ICO suelen estar motivados por la expectativa de que los tokens se revalorizarán tras el lanzamiento de la criptodivisa. Esta es la principal ventaja de las ICO: la posibilidad de obtener rendimientos muy elevados.

Sin embargo, la legalidad de las criptomonedas o los activos digitales no puede garantizar su existencia continuada. En 2017, el Banco Popular de China prohibió oficialmente las ICO, criticándolas como perjudiciales para la estabilidad económica y financiera. En 2021, el gobierno chino siguió prohibiendo la minería de criptodivisas y declaró ilegales todas las transacciones de criptodivisas.

Ejemplos de ofertas iniciales de monedas

La ICO de Ethereum en 2014 es un ejemplo notable de una oferta temprana de tokens. La ICO de Ethereum recaudó 18 millones de dólares en 42 días. En 2015, una empresa llamada Antshares, que más tarde pasó a llamarse Neo, inició una ICO en dos fases, la primera de las cuales finalizó en octubre de 2015 y la segunda duró hasta septiembre de 2016. Durante este periodo, Neo ganó unos 4,5 millones de dólares.

Otro ejemplo es Dragon Coin, que recaudó aproximadamente 320 millones de dólares en una ICO de un mes que finalizó en marzo de 2018. También en 2018, la empresa detrás de la plataforma EOS recaudó hasta 4.000 millones de dólares en fondos en una ICO de un año de duración, batiendo el récord de Dragon Coin.

La primera acción de la SEC contra una ICO se produjo el 11 de diciembre de 2017, cuando el organismo paralizó la ICO de Munche

e, una empresa californiana con una aplicación de reseñas gastronómicas. Munchee intentó recaudar fondos para crear una criptomoneda que pudiera utilizarse para pedir comida dentro de la aplicación. La SEC emitió una carta de cese, considerando la ICO como una oferta de valores no registrada.

¿Cómo saber cuándo se lanza una nueva moneda?

Muchas bolsas, sitios web y agregadores publican nuevos tokens. Algunos ejemplos son Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko y CoinMarketCap. También puedes encontrar monedas recién lanzadas en plataformas de redes sociales como Twitter.

¿Es legal la oferta inicial de monedas (ICO)?

Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) son legales. Sin embargo, si el proyecto y los tokens no superan la Prueba Howey utilizada por la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) para determinar si la emisión es un contrato de inversión, entonces la ICO es ilegal. Esta acción podría llevarse a cabo a través de un Acuerdo Simple para Futuros Tokens (SAFT) por parte de los desarrolladores.

Conclusión

La creación de blockchain y criptomonedas es una empresa costosa. Los desarrolladores deben pagar a asesores jurídicos, programadores, instalaciones y otros gastos. Las ICO tienen como objetivo recaudar fondos para cubrir los costes incurridos durante el proceso de desarrollo de la blockchain o los tokens.

Referencias

Wikipedia