De los ETF de oro a los ETF de solana: El ascenso de VanEck
VanEck, sociedad de inversión especializada en ETF, tiene una historia marcada por la innovación audaz y las decisiones estratégicas. Desde el lanzamiento de un ETF de oro hasta la reciente solicitud de un ETF de Solana, VanEck no ha dejado de traspasar fronteras, impulsando el cambio en los mercados financieros.
A medida que el mercado de criptomonedas evoluciona rápidamente, VanEck está a la vanguardia, siendo pionero en nuevas oportunidades de inversión con la aplicación Solana ETF.
Historia de VanEck
En 1955, John van Eck fundó Van Eck Global para capitalizar el creciente mercado bursátil internacional, con el objetivo de ofrecer oportunidades de inversión posteriores a la Segunda Guerra Mundial a los inversores estadounidenses. Ese mismo año, Van Eck lanzó su primer fondo de inversión de renta variable internacional.
En 1968, VanEck introdujo el International Investors Gold Fund, uno de los primeros fondos de oro de Estados Unidos, que destinaba la mayor parte de su cartera a valores mineros auríferos. El mercado alcista del oro desde los años setenta hasta mediados de los ochenta le reportó un éxito considerable, y el fondo llegó a gestionar más de 1.000 millones de dólares en activos. John van Eck obtuvo un notable reconocimiento, apareciendo en populares programas de entrevistas como «Wall Street Week» y «The Merv Griffin Show».
La recesión (de 1980 a principios de 2000)
A mediados de la década de 1980, el auge del mercado del oro llegó a su fin y el negocio de VanEck se ralentizó. En 1998, los activos del International Investors Gold Fund se redujeron a 250 millones de dólares. Para contrarrestar el declive, la empresa se aventuró en los mercados emergentes asiáticos en la década de 1990, firmando un acuerdo de empresa conjunta con Shenyin & Wanguo (ahora Shenwan Hongyuan) para entrar en el mercado de fondos de China.
Sin embargo, la crisis financiera asiática de 1997 redujo drásticamente la demanda de fondos de mercados emergentes, lo que provocó importantes reducciones de activos para el Asia Dynasty Fund de VanEck.
De 1994 a 1998, los activos gestionados por VanEck cayeron un 21%, de 1.820 millones de dólares a 1.440 millones. Los precios de los metales alcanzaron su nivel más bajo en 12 años en 1997, y sólo el Global Hard Assets Fund obtuvo rendimientos positivos durante este periodo.
El cambio del ETF (después de 2006)
En 2006, VanEck entró en el negocio de los ETF con su primer producto, el Market Vectors Gold Miners ETF, que permitía a los inversores negociar oro a través del mercado bursátil. Pese a no igualar la popularidad del SPDR Gold Shares, lanzado en 2004, creció hasta gestionar 5.000 millones de dólares en activos, convirtiéndose en uno de los mayores éxitos de VanEck. En noviembre de 2009, VanEck contaba con más de 20 productos ETF y gestionaba 9.700 millones de dólares en activos.
Los frecuentes viajes de John van Eck y su matrimonio con Sigrid, una alemana que conoció en Europa, aportaron un toque personal a la historia de la empresa. A principios de los 90, sus hijos Derek y Jan se incorporaron a la empresa, impulsando un enfoque en los ETF que condujo a un crecimiento significativo.
Tras la muerte de Derek en 2010, Jan ha gestionado el negocio global en expansión. Jan, inspirado por emprendedores tecnológicos y licenciado en Derecho por Stanford, orientó la empresa hacia los ETF.
VanEck abrió su primera oficina europea en 2008, seguida de una oficina suiza en 2010, centrándose en el negocio de índices y estrategias de inversión alternativas. En 2018, VanEck adquirió el proveedor holandés de ETF «Think ETF Asset Management B.V.», ampliando su oferta de ETF en Europa y a escala mundial.
El 2 de marzo de 2021, VanEck lanzó el Vectors Social Sentiment ETF (BUZZ) en NYSE Arca, que registró entradas por valor de 280 millones de dólares en su primer día, convirtiéndose en uno de los mejores debuts de la historia.
En la actualidad, VanEck ha emitido más de 100 ETF y gestiona más de 90.000 millones de dólares en activos.
ETFs de oro y VanEck
Los ETF de oro son productos financieros que siguen el precio del oro, lo que permite a los inversores comprar y vender acciones de oro a través de la bolsa sin necesidad de poseer físicamente el metal. La aparición de los ETF de oro simplificó considerablemente el proceso de inversión en oro, reduciendo tanto los costes de transacción como los riesgos.
El primer producto cotizado en bolsa de oro fue el Central Fund of Canada, un fondo cerrado creado en 1961. En 1983, modificó sus estatutos para ofrecer a los inversores un producto que contuviera oro y plata físicos.
En 1968, VanEck lanzó el primer fondo de inversión de capital variable en oro de Estados Unidos.
En 1971, el presidente estadounidense Nixon puso fin al patrón oro. El fondo de oro de VanEck (ahora conocido como VanEck International Investors Gold Fund) fue el primero de su clase, y cuando los precios del oro se dispararon de 35 a 800 dólares la onza, el fondo se convirtió en el de mejor rendimiento de su categoría.
A pesar de la pasión de John van Eck por el oro, su hijo Jan van Eck reconoció la vulnerabilidad de depender demasiado de él. Cambió el enfoque de la empresa hacia los ETF, que ahora representan el 90% del negocio de VanEck.
El 28 de marzo de 2003, el primer ETF de oro desarrollado por ETF Securities empezó a cotizar en la Bolsa australiana. El 18 de noviembre de 2004, State Street Corporation lanzó en EE.UU. el SPDR Gold Shares, cuyos activos superaron los 1.000 millones de dólares en sus tres primeros días de cotización.
En 2006, VanEck lanzó su primer ETF de oro, el Market Vectors Gold Miners ETF, justo dos años después del primer ETF de oro estadounidense. En la actualidad, este ETF tiene un volumen medio de negociación de unos 20 millones de dólares y gestiona activos por un total de 13.200 millones de dólares.
VanEck en el mundo de las criptomonedas
Primer ETF de Futuros de Bitcoin, Primer ETF Spot de Ethereum, Primer ETF Solana
VanEck ha sido un actor clave en el espacio de los ETF de Bitcoin y Ethereum. A diferencia de la alta tasa de aprobación de BlackRock, VanEck se ha caracterizado por su enfoque de «primero en presentar, experimentación audaz». El 11 de agosto de 2017, VanEck presentó una solicitud S-1 para lanzar el primer ETF de futuros de Bitcoin, convirtiéndose en el primero en presentar un ETF que invierte en futuros de Bitcoin. Posteriormente, VanEck solicitó continuamente un ETF de Bitcoin al contado.
Sin embargo, en noviembre de 2021, la SEC rechazó la solicitud, citando preocupaciones de que el fraude potencial en el mercado de criptomonedas podría extenderse a los intercambios regulados. Desde 2021 hasta marzo de 2023, las solicitudes de VanEck fueron rechazadas tres veces. Sin embargo, VanEck persistió y finalmente tuvo éxito durante la ola de aprobaciones de ETF de Bitcoin al contado en 2024.
Tras esto, VanEck se convirtió en la primera empresa en presentar un ETF de Ethereum al contado en 2021, casi tres años antes de que la SEC comenzara a entablar conversaciones con emisores como BlackRock, Fidelity y Ark Invest.
A diferencia de empresas como Fidelity y BlackRock que se centran únicamente en ETFs de Bitcoin y Ethereum (con el Jefe de Activos Digitales de BlackRock, Robert Mitchnick, declarando públicamente que BlackRock cree que los clientes tienen «poco interés» en criptodivisas que no sean Bitcoin y Ethereum), VanEck dio un paso adicional al solicitar un ETF de Solana.
A finales de junio, VanEck presentó una solicitud para un ETF de Solana al contado ante la SEC, convirtiéndose en el primer emisor en hacerlo. En un post en la plataforma X, el jefe de investigación de activos digitales de VanEck, Matthew Sigel, declaró: «La naturaleza descentralizada, la alta utilidad y la viabilidad económica de SOL se alinean con las características de las materias primas digitales establecidas, lo que refuerza nuestra creencia de que SOL podría ser una materia prima valiosa con usos para inversores, desarrolladores y emprendedores que buscan alternativas a las tiendas de aplicaciones duopolísticas.»
VanEck es conocida por su posición pionera en el campo de los activos digitales.
Coindesk comentó
Conclusión
El historial de innovación y decisiones estratégicas de VanEck, desde los ETF de oro hasta los ETF de Solana, pone de relieve su papel como líder en la evolución de los mercados financieros. Su compromiso de ser pionera en nuevas oportunidades de inversión sigue configurando el futuro de la inversión en activos tanto tradicionales como digitales.