Esta semana, las condiciones del mercado siguen sin mostrar signos de mejora. Hoy vamos a seguir debatiendo sobre el estado actual de desarrollo y las direcciones futuras del ecosistema en cadena de TON, así como sobre las áreas a las que los inversores minoristas individuales deberían prestar atención.
TON DeFi Estado
Aunque DeFi no es la narrativa principal en este ciclo, su desarrollo sigue siendo un indicador significativo de la vitalidad de cualquier ecosistema de cadena pública, y es fundacional. Esto también es válido para TON.
En la actualidad, las aplicaciones DeFi más básicas en TON, como DEX, préstamos y apuestas de liquidez, han sentado las bases para satisfacer las necesidades básicas de la mayoría de los inversores minoristas. Sin embargo, aún existen muchas carencias para los jugadores avanzados de DeFi o whale farmers. He aquí las cinco áreas más importantes que el ecosistema TON debe seguir desarrollando:
- Introducción de los activos principales BTC y ETH.
- Más apoyo a los puentes entre cadenas.
- Oráculos.
- Protocolos de rendimiento DeFi de capa 2.
- Infraestructura Memecoin.
Entre ellos, los dos primeros puntos -puentes a través de la cadena y soporte para otros activos importantes- son fundamentales. Durante el crecimiento explosivo de TVL en TON de 100M a 700M en 2024 Q2, el soporte nativo de USDT fue el mayor catalizador. El autor cree que la clave para superar 1B TVL en la próxima fase reside en el soporte de otros activos principales como BTC y ETH, junto con la provisión de más liquidez a través de puentes de terceros, que también es el objetivo de desarrollo para el próximo trimestre según la hoja de ruta actual de la Fundación TON.
El tercer punto, los oráculos, es crucial para determinar si pueden aplicarse protocolos DeFi más complejos y es un factor clave para muchos grandes inversores a la hora de decidir si participan en proyectos. En la actualidad, el principal oráculo del ecosistema TON es Redstone, que ofrece funciones de alimentación de precios. Sin embargo, Redstone aún carece de la confianza suficiente entre muchos jugadores de la ballena. Introducir oráculos con un fuerte apoyo de capital como Chainlink o Pyth es crucial para llevar la TVL al siguiente nivel.
El cuarto punto mencionado, los protocolos de rendimiento DeFi de capa 2, corresponde al hecho de que mientras que los protocolos DeFi Lego de primera capa de TON ya están en marcha, todavía hay pocos proyectos de rendimiento DeFi Lego de segunda capa centrados en las ganancias de TAE, como la colateralización de stablecoins, el empaquetado de activos con intereses y las estrategias de cultivo de rendimiento.
El último punto que el autor considera la tendencia de este ciclo es la generalización de las Memecoins. El autor cree que el aspecto más exitoso de este ciclo para el ecosistema SOL no fue impulsado por las aplicaciones DeFi, sino por el vigoroso desarrollo de Memecoins, que condujo a un aumento de DEX TVL. Por lo tanto, MemeFi también es un área clave que el autor cree que debe desarrollarse vigorosamente.
Aunque muchos equipos ya están trabajando en esta dirección, como TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance, etc., la promoción de Memecoins, en opinión del autor, requiere la colaboración oficial con capital riesgo para encender el punto de inflexión, similar a $BONK y $WIF en Solana, para generar efectos de riqueza y encender el subsiguiente ecosistema MemeFi.
Mini APP en TON
La mayor característica del ecosistema TON, en opinión del autor, es la Telegram Mini APP. Aunque la mayoría de las Mini APPs actuales de TON son proyectos de juegos, las aplicaciones DeFi principales en TON también tienen dos interfaces front-end: una Dapp normal basada en web y una Telegram Mini APP front-end.
El autor cree que el desarrollo de Telegram Mini APPs reduce efectivamente la brecha entre los servicios DeFi de TON y los usuarios de Telegram, captando más usuarios nuevos en dispositivos móviles.
Sin embargo, por otro lado, las complejas aplicaciones DeFi no son adecuadas para las experiencias móviles y la seguridad. Las Mini APPs o los Chatbots de Telegram son más adecuados para el campo de Memecoin, sensible al tiempo. Quizás tengamos que esperar a la aparición del «perro dorado» en TON para atraer a un gran número de jugadores que se conviertan en nuevos usuarios de Mini APPs.
La 5ª temporada de la Liga Abierta
Por último, hablemos de la recién iniciada competición The Open League Season 5. Francamente, el autor está algo decepcionado con el estado actual de los proyectos TON DeFi hasta el momento. Sólo participan seis protocolos, y son exactamente los mismos que los de la Temporada 4, sin que se haya añadido ningún proyecto nuevo. En cuanto a los proyectos ya lanzados, sólo el protocolo de préstamo NFT DAOLama y su token $LLAMA se han colado entre los diez primeros.
Actualmente, la clasificación muestra que Storm Trade, un protocolo de contrato perpetuo derivado que ocupaba el tercer puesto en la última temporada, es ahora el primero con un crecimiento significativo en TVL. Tradoor, también en el ámbito de los contratos perpetuos derivados, ha retrocedido en lugar de progresar. EVAA, un protocolo de préstamo, ocupa el segundo lugar, y DAOLama, un protocolo de préstamo NFT, el tercero. En cuarto y quinto lugar se sitúan los dos principales protocolos DEX, DeDust y Ston.Fi.
Conclusión
Este artículo se centra en el desarrollo del DeFi de TON. Creemos que todavía hay mucho margen de desarrollo en DeFi, aunque uno de los problemas puede estar relacionado con el hecho de que el código de desarrollo de TON está en un lenguaje completamente nuevo, lo que aumenta el umbral de desarrollo.
Actualmente, no hemos visto un fuerte apoyo del capital riesgo, como la relación de Multicoin y Jump Crypto con Solana, ni hemos visto surgir desarrolladores representativos, como AC en el ecosistema DeFi de Ethereum. Sin embargo, aún es demasiado pronto para sacar conclusiones, y el desarrollo de DeFi de TON sigue mereciendo una atención continuada.
-
-
-
-
-
-
-
-
