Un análisis exhaustivo de Banana Gun

Los proyectos de éxito surgen a menudo de lugares que son fáciles de pasar por alto. Cuando la gente habla de éxitos de inversión notables, suele hacer referencia a empresas como Tesla, Apple y Amazon. Sin embargo, si nos fijamos bien en la historia, muchos inversores encontraron su primer éxito en sectores nicho como los seguros, las piezas de automóviles y los servicios farmacéuticos. Irónicamente, a menudo son estas empresas en fase inicial de las que menos se habla las que pueden ofrecer los mayores rendimientos.

De forma similar, creemos que los mercados de tokens presentan tales oportunidades, especialmente con un proyecto como Pistola Banana, un bot de Telegram. Banana Gun es una de las empresas más rentables dentro de la economía en cadena. Se beneficia de una base de usuarios insensible al precio, un flujo de pedidos de alta calidad y las importantes ventajas de las economías de escala.

El mercado de front-end en cadena es uno de los mayores segmentos de la economía blockchain, y sus fundamentos son a menudo malinterpretados, lo que hace que Banana Gun esté relativamente infravalorada en comparación con otros proyectos.

En este artículo, exploraremos cinco aspectos esenciales pero menos conocidos de Banana Gun que ponen de relieve su potencial:

1. Base de usuarios de gran valor,
2. Economías de escala como foso clave,
3. La calidad del flujo de pedidos permite un poder de fijación de precios potencial,
4. Mayores oportunidades de mercado de las percibidas,
5. Fundamentos sólidos.

Usuarios de alto valor de Banana Gun

Banana Gun es un bot de Telegram que permite a los usuarios intercambiar tokens a través de EVM (Ethereum Virtual Machine) y SVM (Solana Virtual Machine). Para los operadores frecuentes en la cadena, plataformas como Uniswap y Raydium, aunque descentralizadas, pueden seguir siendo inconvenientes. Operar directamente en estas DEX (bolsas descentralizadas) es como hacerlo en la Bolsa de Nueva York sin intermediarios como Robinhood o Interactive Brokers.

Banana Gun simplifica este proceso al permitir a los usuarios operar directamente desde Telegram, junto con funciones como el sniping, el copy trading y los mecanismos antidroga, funcionalidades críticas para el núcleo de la comunidad de operadores de Banana Gun.

Los principales usuarios de Banana Gun son operadores especulativos dispuestos a asumir grandes riesgos a cambio de enormes beneficios potenciales. Estos usuarios son muy valiosos porque son activos (lo que contribuye a un alto volumen de operaciones) e insensibles a los precios (debido a su mayor renta disponible). Muchos de ellos comercian con memecoins volátiles con la esperanza de conseguir un rendimiento de 100x en sus inversiones. Estos operadores son capaces de obtener beneficios sustanciales en cuestión de semanas y son relativamente indiferentes al pago de comisiones elevadas (en torno a 75 puntos básicos).

Para ilustrarlo, considere la siguiente comparación:

• Un operador de memecoin que gestione 100.000 dólares podría realizar frecuentemente operaciones de snipe y rotar posiciones semanalmente, generando potencialmente 2 millones de dólares en volumen de operaciones en tres meses, lo que se traduciría en 20.000 dólares en comisiones.
• Por el contrario, un fondo de tokens líquidos que gestione 30 millones de dólares, pero esté limitado por un comité de inversión, puede generar 5 millones de dólares en volumen de negociación durante el mismo periodo, pero sólo incurrir en 10.000 dólares en comisiones.

Se espera que Banana Gun genere 7.800 millones de dólares en volumen comercial anual y aproximadamente 60 millones de dólares en flujo de caja, con una base de usuarios acumulada de 151.000 y alrededor de 5.000 usuarios activos diarios. Estas estadísticas reflejan el alto valor de la base de usuarios de Banana Gun.

Fuertes economías de escala como foso protector

Los usuarios de Banana Gun priorizan la funcionalidad, la experiencia de usuario y la calidad de ejecución de las operaciones. Los traders activos son menos propensos a cambiar entre diferentes bots de Telegram, ya que valoran la comodidad. Esta es la razón por la que ser el mayor bot de Telegram en EVM (Ethereum) es más alcanzable que dominar un ecosistema más pequeño como Solana.

Además, funciones avanzadas como el francotirador conducen naturalmente a un monopolio del bot más grande. Sólo un bot puede ejecutar con éxito un snipe, y casi siempre es el que tiene más recursos. Banana Gun gana actualmente el 88% de los snipes, lo que demuestra que los competidores más pequeños tienen pocas posibilidades de superarle.

Estas funciones requieren una importante inversión en infraestructura para garantizar una baja latencia y una ejecución de alta velocidad. Banana Gun también necesita recursos adicionales para su función antidroga, que escanea los mempools para comprobar si los emisores de tokens han retirado liquidez y coloca las órdenes de venta de los usuarios por delante de ellos en el siguiente bloque. Según las estimaciones, Banana Gun gasta unos 3,6 millones de dólares anuales en infraestructura, una cifra insostenible para los competidores más pequeños.

La temprana implantación de Banana Gun en este sector le proporciona un foso sustancial. Muchos proyectos bien financiados y con un liderazgo excelente se han introducido en este espacio, pero ninguno ha logrado captar la cuota de mercado de Banana Gun.

Calidad del flujo de órdenes y poder potencial de fijación de precios

Banana Gun es un actor clave en el sector del flujo de pedidos. Se prevé que envíe 50 millones de dólares en comisiones prioritarias y sobornos a los mineros en 2024. Según Decentralization of Ethereum’s Builder Market (2024) de Yang, Banana Gun desempeña un papel crucial en cerca del 40% de las subastas de MEV Boost. Además, Decentralizing Monopolistic Power in DeFi (2024) de Markovich destaca el flujo de pedidos de Banana Gun como el mayor motor de beneficios para Titan, el segundo mayor minero de Ethereum.

Aunque actualmente Banana Gun no cobra por el flujo de órdenes, prevemos que esto cambiará con el tiempo. Ya sea a través de subastas directas de flujo de órdenes integradas en el protocolo Ethereum o de acuerdos con mineros, este flujo de 50 millones de dólares podría redirigirse a los usuarios de Banana Gun. En esencia, Banana Gun no sólo genera beneficios, sino que también desempeña un papel sistémicamente importante en el ecosistema Ethereum.

La expansión de Solana y la Web = Enorme oportunidad de mercado

Banana Gun lanza ahora sus características Solana, entrando en un mercado menos competitivo pero más rentable. El potencial de mercado anualizado YTD en Solana se estima en 280 millones de dólares. Se prevé que Trojan, un operador similar que entró en Solana antes, en 2024, obtenga unos ingresos de más de 100 millones de dólares. Aunque es difícil replicar plenamente el éxito de Trojan, Banana Gun está preparada para hacerse con su parte del mercado de Solana.

Además, Banana Gun está desarrollando su propia aplicación web, concebida como una bolsa descentralizada parecida a Binance, pero que funciona totalmente en cadena. Aunque el desarrollo completo llevará años, el equipo ya ha comenzado a desplegar funciones mejoradas de intercambio de tokens a través de una aplicación web. Se trata de una oportunidad importante, y esperamos que la aplicación web se beneficie de la base de usuarios de alto valor y del flujo de órdenes ya comentado.

Fundamentos sólidos

La prudencia financiera de Banana Gun queda patente en su modelo de distribución de ingresos. La empresa genera 60 millones de dólares anuales, de los que el 40% se distribuye como dividendos a los poseedores de tokens y el 60% restante se reinvierte para crecimiento y costes operativos. Sin embargo, a medida que el equipo siga acumulando fondos, es probable que se devuelvan más recompensas a los usuarios.

El diseño de su TGE (Evento de Generación de Fichas) también refleja la visión a largo plazo de Banana Gun. El equipo retiene el 10% del suministro de tokens, con la mitad bloqueada durante cinco años y la otra mitad bloqueada durante once años. Esto garantiza que el equipo siga comprometido con el crecimiento del proyecto a largo plazo. Además, una parte de estos tokens genera ingresos, lo que incentiva al equipo a aumentar los ingresos y distribuir los beneficios a los poseedores de tokens.

Perspectiva de valoración

La capitalización de mercado totalmente diluida de Banana Gun asciende a 690 millones de dólares, pero esto incluye aproximadamente el 64% de los tokens emitidos a la tesorería. Estos fondos se asignaron durante las primeras etapas de Banana Gun como reservas estratégicas. El equipo ya se ha comprometido a quemar los tokens en el momento del desbloqueo, con un 26% de tokens destruidos permanentemente hasta la fecha.

Una vez realizado el ajuste, la capitalización de mercado de Banana Gun debería ser de 345 millones de dólares, lo que supone un PER de aproximadamente 5,75x basado en unos beneficios de 60 millones de dólares. Esto posiciona al proyecto para una apreciación significativa del precio después de la cotización en Binance.