Miedo y codicia: ¿es ahora el mejor momento para comprar?

«¿Cuál es la diferencia entre un héroe y un cobarde? No hay ninguna diferencia. Ambos sienten el mismo miedo. Pero lo que hace el héroe es lo que le convierte en héroe». – Cus D’Amato

Esta cita del difunto gran entrenador de boxeo Cus D’Amato, famoso por entrenar a Mike Tyson, resume su filosofía. Cus era conocido como el maestro del miedo. Enseñaba a sus boxeadores a hacer del miedo su mejor amigo y a entender que es una parte normal y sana de la vida. Sin miedo, estaríamos muertos. Todo el mundo siente miedo, pero lo que nos diferencia es cómo lo gestionamos.

Siempre he creído que los rasgos psicológicos necesarios para ser un boxeador de alto nivel son casi idénticos a los que se necesitan para ser un operador de alto nivel. Todo el mundo conoce el viejo adagio de Wall Street: «Compra cuando haya sangre en las calles». Pero lo que no te dicen es que, aunque seas un inversor de élite, hacerlo es increíblemente difícil. Te hacen creer que los profesionales no tienen emociones y que pueden operar en cualquier momento. La verdad es que, como dijo Cus, sienten el mismo miedo que los demás participantes en el mercado, pero lo que más importa son sus acciones.

Hoy, el mercado está lleno de miedo. Ya sea la Tercera Guerra Mundial, disturbios, elecciones, una recesión inminente o cualquier otra cosa, la tensión es palpable. Todos estos factores externos crean numerosos escenarios que pueden preocuparnos. Sin embargo, debemos recordar que el 90% de lo que nos preocupa nunca llega a suceder.

¿Recuerdas la amenaza de la III Guerra Mundial en 2022? ¿O la crisis bancaria a la baja en marzo de 2023? ¿Y los prolongados rumores de recesión a lo largo de 2023 y la mayor parte de 2024? ¿El conflicto entre Israel y Hamás causó un mínimo en octubre de 2023? ¿O la amenaza de que Irán ataque Israel el 13 y 14 de abril?

No digo que no haya problemas en el mundo, pero que yo sepa, el mercado no se ha desplomado debido a ningún acontecimiento del llamado «día del juicio final». De hecho, todos estos acontecimientos desencadenaron pequeños pánicos que nos brindaron oportunidades de compra.

Miedo y codicia

Para un mercado que acaba de salir de máximos históricos, hay una abrumadora sensación de pánico. Tanto en el mercado de valores como en el de criptomonedas, los índices de miedo se acercan a niveles extremos.

He perdido la cuenta de cuántos posts he leído detallando estadísticas de mercado que históricamente señalan oportunidades masivas de compra. Mira la imagen de abajo, que incluye sólo algunos de los que he compartido.

¿Es éste el peor día desde el crack pandémico? ¿Ha alcanzado la volatilidad su nivel más alto desde la crisis bancaria regional de 2023? ¿La temporada de resultados más tumultuosa desde 2008?

A mí esto me suena a puro pánico, pero si miramos los gráficos y los ciclos, vemos que los precios actuales están ligeramente por debajo de los máximos históricos. Esto parece algo ilógico.

En momentos así, todo el mundo siente miedo, pero es entonces cuando nuestro trabajo nos apoya. Cuando estas emociones no existen, todos nuestros análisis nos dicen que busquemos un mínimo significativo de agosto. Ahora estamos aquí, y todo el mundo siente pánico, pero no vamos a tirar todo esto por la ventana. Esta es la base que nos permite ver con claridad cuando otros entran en pánico.

He revisado meticulosamente varios ciclos para ver dónde podríamos estar equivocados, pero no encuentro pruebas de un hundimiento total. Echemos un vistazo a los gráficos para ver a qué me refiero.

Acciones

Esto será relativamente sencillo. Si no está roto, no lo arregles. Eso es lo que nos dice nuestro ciclo de 60 años. Ha funcionado bien todo el año, y seguiremos haciéndolo.

Hoy, 5 de agosto, se cumplen 60 años desde que el mercado marcó un nuevo mínimo tras un retroceso del 50%. Desde el día 17, vengo diciendo que esta corrección tiene más potencial bajista. Incluso después de una subida histórica del 6% o 7%, escribí a los suscriptores premium que este mercado tocaría nuevos mínimos. El viernes, el mercado alcanzó nuevos mínimos.

Sin embargo, ahora estamos en la fase en la que el pánico casi ha agotado su curso. A continuación se expone el plan que esbocé en el panorama del mercado de la semana pasada y cómo se ha desarrollado.

Se trata de una ventana de ajuste muy típica de un mercado en año electoral. Dicho esto, en septiembre podría producirse un repunte, con nuevos descensos en octubre. Pero de eso hablaremos más adelante. Por ahora, espero que el mercado empiece a tocar fondo.

Puede que no coopere del todo hasta finales de este mes, así que no entremos de lleno, pero quiero decir que empecemos a buscar nuestras típicas señales de tocar fondo: velas de reversión, reversiones alcistas del RSI, reversiones de tres días, etc. Dejemos que el mercado nos diga que se ha tocado fondo.

Se trata de la vista semanal desde el mismo periodo del año pasado. Este es el tercer ajuste de tres semanas, que lleva a un descenso del 6%. Como pueden ver, estoy sugiriendo que la fuerza del rebote a partir de aquí determinará si este es el mínimo o si veremos un ajuste más largo como hace un año en octubre.

Por último, las fechas que estoy observando aquí son el 8 de agosto, una fecha natural de Gann, y el 16 de agosto, a 120 grados del mínimo de abril (el mínimo del año).

Bitcoin

Bitcoin va a por todas, intentando pillar a todo el mundo desprevenido. Afortunadamente, hemos visto esto como una oportunidad de compra desde principios de mayo. He esbozado el plan durante semanas.

Como he dicho, cuando las cosas empiezan a ponerse caóticas, debemos atenernos a nuestro plan sin emociones. Si bien este es un movimiento desafiante, permítanme decirles por qué creo que esto marcará un mínimo cíclico importante para BTC.

Estas fechas de tiempo diarias por grado han sido poderosos indicadores de cambios de tendencia, y cuando agrupamos tantas fechas de tiempo juntas, puede ser una señal fuerte. Cuando emparejamos esto con los marcos temporales superiores descritos en informes anteriores, obtenemos un cambio de tendencia significativo. En este caso, tenemos una ventana de 90 semanas y 20 meses combinada con nuestro análisis de marco temporal diario.

Las fechas a vigilar esta semana son concretamente del 6 al 9. Recuerde, la Fecha Natural de Gann también está ahí, el 8 de agosto.

Conclusión

Estos entornos no son fáciles, pero los mejores aprenden a prosperar en este miedo. Hasta ahora, hemos predicho todos los mínimos importantes de este mercado, y creo que el tiempo y nuestros análisis volverán a darnos la razón. Recuerden, hemos planeado este mínimo durante más de tres meses, y ahora es el momento de ejecutarlo. No te estoy diciendo que seas un héroe y tomes riesgos extremos, sino que ignores al 95% de los participantes que siempre están en el lado equivocado de la operación.

En cuanto a los datos concretos, creo que aunque veamos un mínimo esta semana, al mercado de valores le costará encontrar el equilibrio en las próximas semanas. Lo mismo ocurre con las criptomonedas. Espero que se confirme la probabilidad de un mínimo significativo en los próximos días, pero después de una caída así, el mercado suele tardar en asentarse. Luego vendrán fuertes factores estacionales en octubre. Creo que dentro de tres meses, miraremos atrás a estos precios de las criptomonedas y pensaremos que fueron una ganga. Momentos como estos pueden hacer o deshacer todo tu año, así que aprende a hacer del miedo tu mejor amigo.