El número de instituciones que poseen ETF de BTC supera al de ETF de oro
En las últimas semanas, cada vez más instituciones han revelado a la SEC sus participaciones en ETF de Bitcoin al contado. Según Bitwise, hasta la semana pasada, 563 instituciones habían revelado sus participaciones, poseyendo colectivamente ETF de Bitcoin al contado por valor de 3.500 millones de dólares. Bitwise predice que el número total de instituciones titulares superará las 700, con activos bajo gestión (AUM) que superarán los 5.000 millones de dólares.
Según Blockworks, el AUM total actual de los ETF estadounidenses de Bitcoin al contado es de 58.300 millones de dólares. Si las participaciones institucionales representan sólo 5.000 millones de dólares, como predice Bitwise, ¿quién está comprando los más de 50.000 millones de dólares restantes en activos?
De hecho, esta brecha de 50.000 millones de dólares incluye la financiación inicial de los emisores antes del lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado. Excluyendo este factor, las instituciones declaradas en los archivos P13 siguen teniendo una participación relativamente pequeña, y la mayoría de los fondos proceden de instituciones más pequeñas y de inversores minoristas que no alcanzan los umbrales de declaración P13.
Estado actual de los ETF de Bitcoin
Los inversores minoristas y los pequeños inversores institucionales dominan el mercado de ETFs de Bitcoin al contado, probablemente impulsados por el significativo aumento del precio de Bitcoin en los últimos seis meses, que ha atraído a muchos compradores minoristas.
Además, aunque las grandes instituciones poseen una proporción relativamente pequeña de ETF de Bitcoin al contado, sus participaciones ya han superado a las de otros ETF. En el artículo «Who Is Buying Bitcoin ETFs?», del director de inversiones de Bitwise, los datos que comparan los ETF de Bitcoin al contado y los ETF de oro muestran que, en cuanto al número de tenedores institucionales, los ETF de Bitcoin al contado ya han superado a los ETF de oro en ese momento.
En general, Bitcoin spot ETFs representan una opción de inversión favorable para las instituciones financieras tradicionales, especialmente en el clima actual de incertidumbre internacional y plazos poco claros para los recortes de tipos de la Reserva Federal. Las finanzas tradicionales necesitan activos de alta calidad como Bitcoin, que ofrecen cierto grado de resistencia al riesgo, para mitigar el riesgo general de la inversión.
Muchos despachos profesionales poseen ETFs de BTC
Hasta el 9 de mayo, los registros de 11 ETF de Bitcoin cotizados al contado han revelado importantes participaciones de muchos inversores profesionales.
Entre ellos se encuentran algunas conocidas empresas de gestión de activos como:
- Hightower Advisors: Según Barron’s, esta empresa es la segunda firma de RIA más grande de Estados Unidos, gestionando 122.000 millones de dólares en activos. Tienen ETFs de Bitcoin por valor de 68 millones de dólares.
- Bracebridge Capital: Un fondo de cobertura con sede en Boston que gestiona fondos para instituciones como la Universidad de Yale y la Universidad de Princeton. Poseen ETF de Bitcoin por valor de 434 millones de dólares.
- Cambridge Investment Research: Una empresa con más de 40 años de historia, que gestiona más de 170.000 millones de dólares en activos. Poseen ETFs de Bitcoin por valor de 40 millones de dólares.
- Sequoia Financial Advisors: Con sede en Towson (Maryland) y un valor de mercado de 17.000 millones de dólares. Poseen ETFs de Bitcoin por valor de 12 millones de dólares.
- Integrated Advisors: Empresa con sede en Dallas que cuenta con más de 12.000 clientes y gestiona 4.000 millones de dólares en activos. Tienen ETFs de Bitcoin por valor de 11 millones de dólares.
- Brown Advisory: Una firma con sede en San Francisco que gestiona 96.000 millones de dólares en activos. Tienen ETFs de Bitcoin por valor de 4 millones de dólares.
Hasta el pasado jueves, un total de 563 empresas de inversión profesionales declararon poseer ETF de Bitcoin por valor de 3.500 millones de dólares. Para la fecha límite de presentación del 15 de mayo, se estima que podremos ver más de 700 firmas profesionales con un total de activos bajo gestión cercano a los 5.000 millones de dólares.
Esto es indudablemente significativo. Para cualquier asesor financiero, family office o institución que se pregunte si es el único que está considerando invertir en Bitcoin, la respuesta es clara: no está solo.