BTC:n ralli: BTC: Onko Altcoin-kausi vielä mahdollinen?

Marraskuun 13. päivänä Bitcoin nousi kaikkien aikojen ennätykselliseen 92 000 dollariin, mikä nosti kryptovaluuttojen kokonaismarkkinakapasiteetin huikeaan 3,2 biljoonaan dollariin. Tämä historiallinen ralli on ollut pitkälti Bitcoinin ja meemimerkkien juhlaa, ja altcoinit ovat jääneet kauas jälkeen.

Altcoinien alisuoriutuminen johtuu pääasiassa kahdesta syystä:

1. Sijoittajien skeptisyys matalan markkinakapasiteetin (MC) ja korkean täysin laimennetun arvostuksen (FDV) token-malleja kohtaan, ja niiden sijaan ne suosivat meemikolikoita.
2. ”Tappajasovelluksen” puuttuminen tällä syklillä, mikä ei ole onnistunut sytyttämään laajempaa altcoin-innostusta.

Bitcoinin hallitsevan aseman (BTC.D) noustessa 61 prosentin kolmen ja puolen vuoden huippulukemiin herää kysymys: BTC.D jatkaa noususuuntaustaan, vai olemmeko altcoin-kauden kynnyksellä?

Altcoinin nousun logiikka

Historiallisesti altcoinien kehitys on seurannut ennustettavaa likviditeetin virtausta rahoitusmarkkinoilla. Korkojen alentamisympäristössä, jollaisessa nyt elämme, Yhdysvallat vapauttaa enemmän likviditeettiä riskimarkkinoille. Tällä likviditeetillä on taipumus virrata tietyssä järjestyksessä:

1. Kiinteistöt: Perinteisen omaisuuden arvonnousun myötä ensimmäisenä hyötyvät.
2. Osakkeet: Ylimääräinen likviditeetti valuu sitten osakemarkkinoille.
3. Päävirran kryptovaluutat: Kun osakkeet saavuttavat merkittävät arvostukset, varoja virtaa suurempikapasiteettisiin kryptovaroihin, kuten BTC:hen, ETH:hen ja SOL:iin.
4. Altcoins: Kun valtavirran kryptojen arvo on noussut tarpeeksi, sijoittajat kääntyvät pienemmän kapasiteetin altcoineihin, mikä nostaa niiden hintoja.

Tämä eteneminen muistuttaa vesiputousta, jossa vesi valuu suurista altaista pienempiin altaisiin, kun ne valuvat yli. altcoins menestyäkseen, Bitcoinin on ensin rallattava ja saavutettava tasanko, mikä luo ympäristön, jossa likviditeetti siirtyy Bitcoinista pienemmän kapasiteetin omaisuuseriin.

Nykyinen markkinasykli: Altcoin-buumin kynnyksellä.

Altcoinien kokonaismarkkinakatto, lukuun ottamatta Bitcoinia ja Ethereumia (Total 3), on keskeinen indikaattori altcoin-markkinoiden terveydestä. Tämä mittari paljastaa, että altcoinit kokivat jyrkän laskun tämän vuoden huhtikuun ja syyskuun välisenä aikana, ja niiden markkina-arvo laski 750 miljardista dollarista 550 miljardiin dollariin. Syyskuun jälkeen altcoinien markkina-arvo on kuitenkin vakiintunut ja noussut 600-650 miljardin dollarin alueelle, mikä on merkki jyrkän laskun päättymisestä.

Samaan aikaan BTC.D on noussut 61 prosenttiin, joka on korkein taso tällä syklillä. Historialliset mallit viittaavat siihen, että altcoin-kaudet alkavat usein sen jälkeen, kun Bitcoinin valta-asema on saavuttanut huippunsa, ja alkavat laskea, tyypillisesti 50-55 prosenttiin. BTC.D:n laskiessa likviditeetti virtaa altcoineihin, mikä nostaa niiden hintoja.

Jos nykyinen 3,2 biljoonan dollarin kokonaismarkkinakatto pysyy vakaana ja BTC.D laskee 61 prosentista 50 prosenttiin, noin 320 miljardin dollarin likviditeetti voisi siirtyä altcoineihin, mikä johtaisi altcoinien markkinakaton 28 prosentin kasvuun.

Aikaohjelma:
Liquidiussiirto = [3,2T*(61-50%)] / [3,2T*(1-61%)] = 28%.

Katse eteenpäin: Tärkeimmät alat, joita on syytä tarkkailla

Vaikka markkinakattotiedot auttavat tunnistamaan, missä vaiheessa nykyistä sykliä ollaan, altcoinien näkymät voidaan päätellä viimeaikaisista rahoitussuuntauksista. Pääomasijoitusrahoitus toimii ennakoivana indikaattorina, joka heijastaa luottamusta markkinoihin seuraavien 6-12 kuukauden aikana.

Viimeisten kolmen kuukauden aikana kryptoalan startup-yritykset ovat keränneet 870 miljoonaa dollaria, ja suurin osa rahoituksesta on keskittynyt infrastruktuurihankkeet:een. Tämä on odotettavissa, sillä lohkoketjuteknologia on vielä alkuvaiheessa, ja sijoittajat haluavat varmistaa asemansa perustavanlaatuisilla aloilla.

Kaksi muuta alaa erottuu kuitenkin edukseen:

1. DeFi: 430 miljoonan dollarin rahoituksella tämä ala on edelleen kryptotalouden kulmakivi.
2. Sovellukset (DApps): Tämä 310 miljoonan dollarin rahoituksella rahoitettu luokka sisältää innovatiivisia käyttötapauksia, jotka voivat edistää käyttäjien hyväksyntää.

Sekä DeFi- että sovelluspainotteiset hankkeet olivat huomattavasti muita luokkia nopeampia, mikä osoittaa, missä institutionaaliset sijoittajat näkevät kasvupotentiaalia.

Pitkän aikavälin näkemys

Vaikka altcoinien hinnat ovat edelleen vaimeat, instituutioiden kiinnostus alkuvaiheen DeFi- ja sovellusprojekteihin viittaa optimistisempiin pitkän aikavälin näkymiin. Näillä aloilla luodaan pohjaa seuraavalle innovaation aallolle, ja mahdollista läpimurtoa odotetaan vuoteen 2025 mennessä.

Lyhyellä aikavälillä Bitcoinin hallitsevan aseman kehitys ja markkinoiden yleinen likviditeetti ratkaisevat, syntyykö altcoin-kausi. Jos historialliset mallit pitävät paikkansa, saatamme olla uuden vaiheen kynnyksellä, jossa altcoinit lopulta nousevat valokeilaan.