Mikä on hajautettu pörssi (DEX)? Uusin Premier Guide 2024

Mikä on hajautettu pörssi (DEX)?

Hajautetut pörssit (DEX) ovat vertaisverkkomarkkinapaikkoja, joissa transaktiot tapahtuvat suoraan kryptovaluuttakauppiaiden välillä. DEX ilmentää yhtä kryptovaluutan keskeisistä mahdollisuuksista: se helpottaa rahaliikennettä, jota pankit, välittäjät, maksuprosessorit tai muunlaiset välittäjälaitokset eivät isännöi. Suosituimmat DEXit, kuten Uniswap ja Sushiswap, hyödyntävät Ethereumin lohkoketjua ja ovat osa kasvavaa hajautetun rahoituksen (DeFi) työkalujen joukkoa, jotka tarjoavat lukuisia rahoituspalveluja suoraan yhteensopivista kryptolompakoista. Hajautetut pörssit kukoistavat – DEX:ien kautta käytävän kaupankäynnin määrä nousee 217 miljardiin dollariin vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä. Huhtikuuhun 2021 mennessä DeFi-kauppiaiden määrä on ylittänyt 2 miljoonaa, mikä on kymmenkertainen kasvu toukokuuhun 2020 verrattuna.

Miten DEX:t toimivat?

Toisin kuin keskitetyt pörssit, kuten Coinbase, DEX:t eivät helpota fiat-valuuttojen ja kryptovaluuttojen välistä vaihtoa – sen sijaan ne ovat erikoistuneet kryptovaluuttamerkkien vaihtamiseen toisiin kryptovaluuttamerkkeihin. Keskitettyjen pörssien (CEX) kautta voit vaihtaa fiat-valuuttaa kryptovaluuttaan (ja päinvastoin) tai kryptovaluutta-kryptovaluutta -pareja, kuten vaihtaa osan Bitcoinistasi ETH:hen. Voit myös usein suorittaa edistyneempiä operaatioita, kuten marginaalikauppaa tai asettaa rajatoimeksiantoja. Pörssi kuitenkin käsittelee kaikki nämä liiketoimet itse ”tilauskirjan” kautta, joka määrittää tietyn kryptovaluutan hinnan nykyisten osto- ja myyntitoimeksiantojen perusteella – samaan tapaan kuin Nasdaqin kaltaisissa arvopaperipörsseissä.

Toisaalta hajautetut pörssit ovat vain joukko älykkäitä sopimuksia. Ne määrittelevät eri kryptovaluuttojen hinnat algoritmien avulla ja käyttävät ”likviditeettipooleja” (joihin sijoittajat lukitsevat varoja koron kaltaisia palkkioita vastaan) helpottamaan liiketoimia.

Keskitettyjen pörssien transaktiotiedot säilytetään pörssin sisäisessä tietokannassa, kun taas DEX-tapahtumat selvitetään suoraan lohkoketjussa.

DEX-pörssit perustuvat yleensä avoimen lähdekoodin koodiin, mikä tarkoittaa, että kaikki kiinnostuneet voivat ymmärtää tarkalleen, miten ne toimivat. Tämä tarkoittaa myös sitä, että kehittäjät voivat mukauttaa olemassa olevaa koodia luodakseen uusia kilpailevia projekteja – näin Uniswapin koodia mukautti koko joukko DEX:iä, joiden nimessä on ”swap” (kuten Sushiswap ja Pancakeswap).

Mitkä ovat DEXin käytön mahdolliset hyödyt?

• Monimuotoisuus: Jos olet kiinnostunut löytämään kuumia tokeneita niiden syntyhetkellä, DeFi on oikea paikka. DEX:t tarjoavat lähes rajattoman valikoiman rahakkeita, tunnetuista tunnetuimpiin, tuntemattomiin ja täysin satunnaisiin. Tämä johtuu siitä, että kuka tahansa voi lyödä Ethereum-pohjaisia tokeneita ja luoda niille likviditeettipooleja, joten löydät enemmän tarkistettuja ja tarkistamattomia projekteja. (Ostaja varo!)
• Vähentynyt riski hakkerointiin: Koska kaikki DEX-tapahtuman varat tallennetaan kauppiaiden omiin lompakoihin, ne ovat teoriassa vähemmän alttiita hakkeroinnille. (Tähän liittyen DEX:t vähentävät myös niin sanottua vastapuoliriskiä eli mahdollisuutta, että jokin osapuolista, mukaan lukien mahdolliset keskuslaitokset muissa kuin DeFi-tapahtumissa, laiminlyö maksunsa.)
• Anonymiteetti: Suosituimpien DEX:ien käyttäminen ei edellytä henkilötietojen antamista.
• Hyödyllisyys kehitysmaissa: DEX:ien tarjoamat vertaislainat, nopeat transaktiot ja anonymiteetti tekevät niistä yhä suositumpia kehitysmaissa, joissa ei välttämättä ole luotettavaa pankki-infrastruktuuria. Kuka tahansa, jolla on älypuhelin ja internet-yhteys, voi käydä kauppaa DEX:ien kautta.

Mitkä ovat mahdolliset haitat?

Monimutkaisempi käyttöliittymä: Hajautetuissa pörsseissä navigointi vaatii jonkin verran asiantuntemusta, eivätkä käyttöliittymät ole aina kovin käyttäjäystävällisiä – valmistaudu tekemään paljon tutkimustyötä, äläkä odota, että DEX itse tarjoaa paljon apua. Usein sinun on etsittävä muualta selityksiä tai selityksiä. Varovaisuutta tarvitaan, sillä voi sattua peruuttamattomia virheitä, kuten kolikoiden lähettäminen väärään lompakkoon. Toinen yleinen ongelma, joka tunnetaan nimellä ”impermanent loss”, voi syntyä, kun erittäin epävakaa kryptovaluutta yhdistetään vähemmän epävakaaseen kryptovaluuttaan likviditeettipoolissa. (Tästä on otettava opiksi, että tee oma tutkimus.)

Älykkäiden sopimusten haavoittuvuudet: Minkä tahansa DeFi -protokolla riippuu sitä tukevista älysopimuksista, ja koodissa voi olla (laajasta testauksesta huolimatta) hyödynnettävissä olevia virheitä, jotka voivat johtaa tokenien menettämiseen. Vaikka älykkäät sopimukset saattavat toimia odotetusti normaaliolosuhteissa, kehittäjät eivät voi ennakoida kaikkia harvinaisia tapahtumia, inhimillisiä tekijöitä ja hakkerointiyrityksiä.

Korkeamman riskin merkit: Vaikka useimmat DEX:t isännöivät valtavaa määrää tarkistamattomia tokeneita, on myös enemmän huijauksia ja järjestelmiä, joita on syytä varoa. Kuuma token saattaa yhtäkkiä ”vetää mattoa”, kun sen luojat lyövät kasan uusia tokeneja, tulvivat likviditeettialtaaseen ja laskevat tokenin arvoa. Oppiminen mahdollisimman paljon ennen uusien kryptovaluuttojen ostamista tai uusien protokollien kokeilemista on ratkaisevan tärkeää – lue whitepapereita, vieraile kehittäjien Twitter-syötteissä tai Discord-kanavilla ja etsi auditointeja jostain tietystä projektista, josta olet kiinnostunut (joitakin suurempia auditointiyrityksiä ovat Certik, Consensys, Chain Security ja Trail of Bits).

Miten olet vuorovaikutuksessa DEX:n kanssa?

Voit muodostaa yhteyden Uniswapin kaltaisiin DEXeihin verkkoselaimessa tai älypuhelimessa olevan kryptolompakon kautta. Jos olet vasta aloittamassa, suosittelemme käyttämään MetaMask-lompakkoa.

Sinun on myös annettava Ethereum aloittaaksesi kaupankäynnin useimmilla DEX:illä, jotka saat pörsseistä kuten Binance tai Coinbase. Syy siihen, miksi tarvitset jonkin verran ETH:ta, on se, että voit maksaa maksut, joita vaaditaan kaikista Ethereumin lohkoketjussa (joka tunnetaan nimellä Gas) tapahtuvista transaktioista. Nämä maksut ovat erillään DEX:n itsensä perimistä maksuista.

Miten DEX-maksut toimivat?

Maksut vaihtelevat. Uniswap veloittaa 0,3 prosentin maksun, joka jaetaan likviditeetin tarjoajien kanssa, ja tulevaisuudessa protokollamaksuja saatetaan korottaa. On kuitenkin syytä huomata, että DEX:ien perimät maksut ovat mitättömiä verrattuna Ethereum-verkon käytöstä perittäviin kaasumaksuihin. Käynnissä olevan ETH2-päivityksen (ja monien ”Layer 2” -ratkaisujen, kuten Optimism ja Polygon) tavoitteena on osittain vähentää maksuja ja nopeuttaa transaktioita.

Bottom Line

Lohkoketjupörssit ovat kryptovaluuttaekosysteemin peruspilari, jonka avulla käyttäjät voivat vaihtaa digitaalisia omaisuuseriä vertaisverkossa ilman välikäsiä. Viime vuosina DEX:ien käyttöaste on kasvanut, koska ne tarjoavat välitöntä likviditeettiä vastikään liikkeeseen lasketuille tokeneille, saumattomia sisäänkirjautumiskokemuksia ja demokratisoitua pääsyä kaupankäyntiin ja likviditeetin tarjontaan.

Nähtäväksi jää, siirtyykö suurin osa kaupankäyntitoiminnasta DEX:iin ja pystyvätkö nykyiset DEX-mallit tukemaan kestävää kasvua ja institutionaalista hyväksyntää. DEX:ien odotetaan kuitenkin jatkossakin olevan olennainen infrastruktuuri kryptovaluuttaekosysteemissä, ja niiden odotetaan parantavan kaupankäynnin skaalautuvuutta, älykkäiden sopimusten turvallisuutta, hallintoinfrastruktuuria ja käyttäjäkokemusta.