Mikä on ICO? Uusin Premier Guide 2024

cdLast Updated: 30 maaliskuun, 2024

5 minutes read

Mikä on ICO (Initial Coin Offering)?

Kryptovaluutta-alalla ICO (Initial Coin Offering) vastaa listautumisantia (Initial Public Offering, IPO). Yritykset, jotka haluavat kerätä varoja uuden kolikon, sovelluksen tai palvelun luomista varten, voivat käynnistää ICO:n keinona kerätä pääomaa.

Kiinnostuneet sijoittajat voivat osallistua ICO:hon saadakseen yhtiön liikkeeseen laskemia uusia kryptovaluuttapoletteja. Tokenilla voi olla jokin hyöty, joka liittyy yrityksen tarjoamaan tuotteeseen tai palveluun, tai se voi edustaa osuutta yrityksestä tai hankkeesta.

Keskeiset seikat

ICO (Initial Coin Offering) on suosittu tapa kerätä varoja tuotteille ja palveluille, jotka tyypillisesti liittyvät kryptovaluuttoihin.
ICO:t ovat samanlaisia kuin listautumisannit (Initial Public Offerings, IPO), mutta ICO:issa liikkeeseen laskettuja tokeneita voidaan käyttää myös ohjelmistopalveluihin tai tuotteisiin.
Jotkut ICO:t ovat tuottaneet sijoittajille. Monet muut ovat osoittautuneet vilpillisiksi tai huonosti tuottaviksi.
Osallistuaksesi ICO:hon sinun on yleensä ensin ostettava vakiintuneempi digitaalinen valuutta, ja sinulla on oltava perustiedot kryptovaluuttalompakoista ja -pörsseistä.
ICO:t ovat suurelta osin sääntelemättömiä, joten sijoittajien on noudatettava suurta varovaisuutta ja huolellisuutta tutkiessaan ja sijoittaessaan.

Miten ICO:t (Initial Coin Offerings) toimivat?

Kun kryptovaluuttaprojekti haluaa kerätä rahaa ICO:n avulla, projektin järjestäjien ensimmäinen askel on määrittää, miten kuponkien rakenne muodostetaan. ICO:t voidaan rakentaa useilla eri tavoilla, mm:

Staattinen tarjonta ja staattinen hinta: Tämä tarkoittaa, että jokaisella ICO:ssa myydyllä tokenilla on ennalta määrätty hinta ja tokenien kokonaistarjonta on kiinteä.
Staattinen tarjonta ja dynaaminen rahoitustavoite: ICO:iden tarjonta voi olla staattista ja rahoitustavoite dynaamista – ICO:ssa saatujen varojen kokonaismäärä määrittää merkkikohtaisen kokonaishinnan.
Dynaaminen tarjonta ja staattinen hinta: Tämä tarkoittaa, että saatujen varojen määrä määrittää tarjonnan.

Valkoisen kirjan julkaisu

ICO:n strukturoinnin lisäksi kryptoprojektit luovat yleensä myynninedistämisasiakirjan (kryptoalalla kutsutaan sitä valkoiseksi paperiksi) ja tarjoavat sen potentiaalisille sijoittajille uuden, tokenille omistetun verkkosivuston kautta. Projektin aloittajat selittävät valkoisessa paperissa ICO:hon liittyviä olennaisia tietoja:

Mistä hankkeessa on kyse
Tarpeet, jotka hanke täyttää valmistuessaan
Kuinka paljon rahaa tarvitaan
Kuinka monta virtuaalista tokenia perustajat säilyttävät?
Minkä tyyppisiä maksuja hyväksytään (mitkä valuutat)?
Kuinka kauan ICO-kampanja kestää

Hanke julkaisee osana ICO-toimintaansa valkoisen kirjan, jonka tarkoituksena on rohkaista harrastajia ja tukijoita ostamaan osan hankkeen tokeneita. Sijoittajat voivat yleensä ostaa uusia tokeneja fiat-rahalla tai digitaalisella valuutalla, ja on yhä yleisempää, että sijoittajat maksavat muulla kryptovaluutalla (kuten Bitcoin tai Ethereum). Nämä vastikään liikkeeseen lasketut tokenit muistuttavat osakkeita, joita myydään sijoittajille listautumisannin yhteydessä.

Mitä tapahtuu, jos varainhankinta ei ole riittävää?

Jos ICO:ssa kerätyt varat alittavat ICO:n vähimmäisvaatimukset, rahat voidaan palauttaa projektin sijoittajille. ICO:n katsotaan epäonnistuneen. Jos rahoitusvaatimukset täyttyvät määräajassa, kerätyt varat käytetään hankkeen tavoitteiden saavuttamiseen.

Kuka voi käynnistää ICO:n?

Kuka tahansa voi käynnistää ICO:n. Tällä hetkellä Yhdysvalloissa ei ole juurikaan ICO:iden sääntelyä, ja kuka tahansa, joka voi hankkia asianmukaisen teknologian, voi vapaasti käynnistää uuden kryptovaluutan.

Sääntelyn puute tarkoittaa kuitenkin myös sitä, että joku saattaa nähdä paljon vaivaa vakuuttaakseen sinut siitä, että kyseessä on laillinen ICO, ja häipyä sitten rahojen kanssa. ICO:t saattavat olla kaikista mahdollisista rahoitusvaihtoehdoista yksi helpoimmista huijausmuodoista.

ICO:iden ostaminen

Jos harkitset uuden ICO:n ostamista, josta olet kuullut, on tärkeää tehdä kotiläksysi. Ensimmäinen askel on varmistaa, että ICO:n lanseeraajat ovat todellisia ja vastuullisia. Tutki seuraavaksi hankkeen johtajien historiaa kryptovaluutan ja lohkoketjun käytössä. Jos hankkeessa ei näytä olevan mukana ketään, jolla on relevanttia ja helposti todennettavaa kokemusta, se on punainen lippu.

Vaikka kuka tahansa voi perustaa ja käynnistää ICO:n, se ei tarkoita, että kaikkien pitäisi. Jos siis harkitset Initial Coin Offeringin järjestämistä, kysy itseltäsi, hyötyisikö yrityksesi siitä merkittävästi.

Erityiset näkökohdat

ICO-aktiviteetti alkoi laskea jyrkästi vuonna 2019 osittain siksi, että ICO:t ovat oikeudellisesti harmaalla alueella. Sijoittajat voivat tutkia ja löytää ICO:ita, joihin osallistua, mutta ei ole mitään idioottivarmoja tapoja pysyä ajan tasalla kaikista uusimmista Initial Coin Offerings -operaatioista. Sivustoja, kuten TopICOlist.com ja muita, jotka vertailevat eri ICO:ita, voidaan käyttää.

Tärkeää: Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) voi tarvittaessa puuttua ICO:n toimintaan. Esimerkiksi sen jälkeen, kun Telegramin luojat keräsivät 1,7 miljardia dollaria ICO:iden kautta vuosina 2018 ja 2019, SEC ryhtyi hätätoimenpiteisiin ja sai väliaikaisen lähestymiskiellon syyttäen kehitystiimiä laittomasta toiminnasta. Maaliskuussa 2020 Yhdysvaltain New Yorkin eteläisen piirikunnan piirituomioistuin antoi väliaikaisen kieltomääräyksen. Telegram määrättiin palauttamaan sijoittajille 1,2 miljardia dollaria ja maksamaan 18,5 miljoonan dollarin sakon.

Ei ole mitään takeita siitä, etteivät sijoittajat kärsisi tappioita huijausten vuoksi, kun he sijoittavat ICO:iin. Voit välttää ICO-huijauksia seuraavasti:

Varmista, että projektin kehittäjät pystyvät määrittelemään tavoitteensa selkeästi. Menestyksekkäillä ICO:illa on yleensä selkeä ja ymmärrettävä valkoinen paperi sekä selkeät ja ytimekkäät tavoitteet.
Etsi avoimuutta. Sijoittajien on odotettava, että ICO:n käynnistävä yritys on 100-prosenttisen läpinäkyvä.
Tutustu ICO:n oikeudellisiin ehtoihin. Koska perinteiset sääntelyelimet eivät yleensä valvo tätä alaa, sijoittajat ovat vastuussa ICO:n laillisuuden varmistamisesta.
Varmista, että ICO-varat säilytetään escrow-lompakoissa. Tämäntyyppiset lompakot vaativat useita pääsyavaimia, mikä voi tehokkaasti estää huijaukset.

Jotkin ICO:t edellyttävät ICO:hon sijoittamista toisella kryptovaluutalla, joten saatat joutua ostamaan muita rahakkeita sijoittaaksesi kyseiseen projektiin.

ICO-hype

ICO:t voivat synnyttää paljon kohua, ja monet verkkosivustot tarjoavat sijoittajille mahdollisuuden kokoontua ja keskustella uusista mahdollisuuksista. Julkkikset, taiteilijat tai muut julkisuuden henkilöt, kuten Steven Seagal, kannustavat myös seuraajiaan tai fanejaan sijoittamaan uusiin kuumiin ICO:hin. SEC on kuitenkin varoittanut sijoittajia siitä, että julkkisten henkilöiden käyttäminen sosiaalisessa mediassa ICO:iden tukemiseen ilmoittamatta korvauksiaan on laitonta.

Nyrkkeilyn supertähti Floyd Mayweather Jr. ja musiikkimoguli DJ Khaled olivat mainostaneet Centra Techin ICO:ta, joka keräsi 30 miljoonaa dollaria vuoden 2017 loppuun mennessä. Centra Tech todettiin lopulta oikeudessa vilpilliseksi, mikä johti siihen, että nämä kaksi julkkista tekivät sovinnon Yhdysvaltain sääntelyviranomaisten kanssa, ja kolme Centra Techin perustajaa myönsi myös ICO-petossyytteet.

Sijoittajien, jotka haluavat osallistua ICO:iin, tulisi tutustua kryptovaluuttoihin ja ymmärtää kaikki ICO:t ennen osallistumista. Koska ICO:t ovat suurelta osin sääntelemättömiä, mahdollisten sijoittajien tulisi olla erityisen varovaisia sijoittaessaan.

Alkuperäinen kolikkoanti (ICO) vs. listautuminen (IPO)

Alustava listautuminen kerää varoja sijoittajilta pääomaa hakeville yrityksille ja jakaa yrityksen osakkeita sijoittajille. ICO:ssa kryptovaluuttayritykset keräävät varoja myymällä kolikoita tai poletteja. Molemmissa tapauksissa sijoittajat suhtautuvat optimistisesti yritykseen tai kryptovaluuttaan ja sijoittavat uskoen, että omaisuuserän arvo nousee ajan myötä.

ICO:iden ja listautumisantien tärkein ero on se, että ICO:hon sijoittaminen ei takaa kryptoprojektin tai -yrityksen omistajuutta. ICO:n osallistujat pelaavat uhkapeliä sillä, että tällä hetkellä arvoton valuutta nousee myöhemmin alkuperäistä ostohintaa korkeampaan arvoon.

Listautumisannin rahoittajina ovat yleensä konservatiivisemmat sijoittajat, jotka odottavat taloudellista tuottoa, kun taas ICO:t saattavat saada rahoitusta riskinsietokykyisiltä tukijoilta, jotka ovat innokkaita sijoittamaan uusiin, jännittäviin hankkeisiin. ICO:t eroavat joukkorahoituskampanjoista siinä, että ne tarjoavat mahdollisuuden taloudelliseen voittoon ajan myötä, kun taas joukkorahoituskampanjoissa otetaan vastaan lahjoituksia. ICO:t tunnetaan myös nimellä ”joukkorahoitus”.

Alkuperäisen kolikkoannin edut ja haitat

Verkkopalvelut voivat helpottaa kryptovaluuttapolettien tuottamista, joten yritysten on hyvin helppo harkita ICO:n käynnistämistä. ICO:n hallinnoijat tuottavat ICO:n ehtojen perusteella tokeneita, vastaanottavat tokenit ja jakavat sitten tokenit siirtämällä ne yksittäisille sijoittajille. Koska finanssiviranomaiset eivät kuitenkaan sääntele ICO:ta, petoksen tai epäpätevyyden vuoksi menetettyjä varoja ei ehkä koskaan saada takaisin.

ICO:iden varhaisia sijoittajia motivoi yleensä odotus, että tokenien arvo nousee kryptovaluutan lanseerauksen jälkeen. Tämä on ICO:iden tärkein etu: mahdollisuus erittäin korkeaan tuottoon.

Kryptovaluuttojen tai digitaalisten varojen laillisuus ei kuitenkaan takaa niiden olemassaolon jatkumista. Vuonna 2017 Kiinan keskuspankki kielsi virallisesti ICO:t ja kritisoi niitä talouden ja rahoituksen vakauden kannalta haitallisiksi. Vuonna 2021 Kiinan hallitus jatkoi kryptovaluuttojen louhinnan kieltämistä ja julisti kaikki kryptovaluuttatransaktiot laittomiksi.

Esimerkkejä kolikoiden alustavasta tarjoamisesta

Ethereumin ICO vuonna 2014 on merkittävä esimerkki varhaisesta tokenin tarjoamisesta. Ethereumin ICO keräsi 18 miljoonaa dollaria 42 päivän aikana. Vuonna 2015 Antshares-niminen yritys, joka myöhemmin nimettiin uudelleen Neoksi, aloitti kaksivaiheisen ICO:n, jonka ensimmäinen vaihe päättyi lokakuussa 2015 ja toinen vaihe kesti syyskuuhun 2016 asti. Tänä aikana Neo tienasi noin 4,5 miljoonaa dollaria.

Toinen esimerkki on Dragon Coin, joka keräsi noin 320 miljoonaa dollaria maaliskuussa 2018 päättyneessä kuukauden ICO:ssa. Myös vuonna 2018 EOS-alustan takana oleva yritys keräsi jopa 4 miljardia dollaria varoja vuoden mittaisen ICO:n aikana, mikä rikkoi Dragon Coinin ennätyksen.

SEC:n ensimmäinen ICO:ta vastaan nostama kanne tapahtui 11. joulukuuta 2017, kun virasto pysäytti Munchen ICO:n.

e, kalifornialainen yritys, jolla on ruoka-arvostelusovellus. Munchee yritti kerätä varoja luodakseen kryptovaluutan, jota voisi käyttää ruoan tilaamiseen sovelluksessa. SEC antoi kieltävän kirjeen, koska se piti ICO:ta rekisteröimättömänä arvopaperitarjouksena.

Mistä tiedät, milloin uusi kolikko lanseerataan?

Monet pörssit, verkkosivustot ja aggregaattorit listaavat uusia rahakkeita. Esimerkkejä ovat Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko ja CoinMarketCap. Löydät äskettäin lanseeratut kolikot myös sosiaalisen median alustoilta, kuten Twitteristä.

Onko ICO (Initial Coin Offering) laillista?

Alkuperäiset kolikkoannit (ICO) ovat laillisia. Jos hanke ja rahakkeet eivät kuitenkaan läpäise Howey-testiä, jota Yhdysvaltain arvopaperikomissio (SEC) käyttää määritellessään, onko liikkeeseenlasku sijoitussopimus, ICO on laiton. Kehittäjät saattavat toteuttaa tämän toimenpiteen SAFT-sopimuksella (Simple Agreement for Future Tokens).

Bottom Line

Lohkoketjujen ja kryptovaluuttojen luominen on kallis yritys. Kehittäjien on maksettava oikeudellisia neuvonantajia, ohjelmoijia, tiloja ja muita kuluja. ICO:illa pyritään keräämään varoja lohkoketjun tai rahakkeiden kehittämisprosessin aikana syntyneiden kustannusten kattamiseksi.