Miksi PayFi-markkinat voivat olla 20 kertaa suuremmat kuin DeFi

PayFi (Payment Finance) edustaa lohkoketju- ja kryptovaluutta-alalla innovatiivista sovellusmallia, jossa yhdistyvät maksutoiminnot ja rahoituspalvelut. Sen ydin pyörii kryptovaluuttojen lähettämisen, vastaanottamisen ja selvittämisen prosessien ympärillä sen sijaan, että se keskittyisi pelkästään kaupankäyntiin.

Tämä malli kattaa kryptovaluuttamaksujen ja -transaktioiden lisäksi myös erilaisia rahoitustoimintoja, kuten lainanannon, varallisuudenhoidon ja rajatylittävät maksut. Hyödyntämällä hajautettua teknologiaa PayFi parantaa rahoitustoiminnan nopeutta, turvallisuutta ja tehokkuutta ja vähentää perinteisiin rahoitusjärjestelmiin liittyvää kitkaa ja kustannuksia. Tämä edistysaskel helpottaa saumatonta globaalia arvonsiirtoa ja taloudellista osallisuutta.

PayFi:n synty

PayFi:n esitteli Solana-säätiön puheenjohtaja Lily Liu EthCC-konferenssissa heinäkuussa 2024. Liu näkee PayFi:n uudenlaisena tapana rakentaa rahoitusmarkkinoita luomalla rahan aika-arvon (Time Value of Money, TVM) ympärille keskittyviä rahoituksellisia primitiivejä ja tuotekokemuksia. Tällä lähestymistavalla pyritään saavuttamaan se, mikä perinteisessä tai jopa Web2-rahoituksessa on haastavaa tai mahdotonta.

PayFi:n visiona on mullistaa maksujärjestelmät lohkoketjuteknologian avulla, mikä mahdollistaa tehokkaammat ja kustannustehokkaammat maksutapahtumat. Se pyrkii tarjoamaan uusia rahoituskokemuksia, luomaan monimutkaisempia rahoitustuotteita ja -sovelluksia sekä rakentamaan integroitua arvoketjua, mikä johtaa uuden rahoitusklusterin muodostumiseen.

PayFi: Bitcoinin maksuvision laajentaminen

Bitcoinin syntyyn vaikutti Satoshi Nakamoton vallankumouksellinen valkoinen paperi ”Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System”, jossa esiteltiin hajautetun maksamisen käsite. Tässä visiossa ehdotettiin globaalia maksujärjestelmää ilman välikäsiä, jonka tarkoituksena oli voittaa perinteisten rahoituslaitosten rajoitukset ja saavuttaa tehokkaampi ja läpinäkyvämpi arvonsiirto. Nakamoton tavoitteena oli uudistaa maksujärjestelmä poistamalla korkeat maksut, pitkät maksuaikataulut ja taloudellinen syrjäytyminen.

Vaikka Bitcoin on vienyt kryptovaluuttojen vallankumousta merkittävästi eteenpäin, sen alkuperäistä tarkoitusta päivittäisenä maksuvälineenä ei ole kuitenkaan täysin toteutettu. Bitcoinia on usein pidetty pikemminkin arvosäilönnä kuin käytännöllisenä valuuttana jokapäiväisissä liiketoimissa.

Vakaiden kolikoiden syntyminen on osittain täyttänyt tämän aukon. Kartoittamalla fiat-valuuttojen arvon lohkoketjuun stablecoins kuroo umpeen kuilun kryptovaluuttojen ja reaalimaailman rahoitusjärjestelmien välillä, mikä on ensimmäinen käytännön käyttötapaus lohkoketjumaksuille.

Vuodesta 2014 lähtien stablecoins on kasvanut räjähdysmäisesti, mikä on osoitus lohkoketjumaksujen vahvasta kysynnästä markkinoilla. Tällä hetkellä stablecoineilla maksetaan vuosittain noin 2 biljoonan dollarin edestä maksuja, mikä vastaa Visan vuotuista maksujen käsittelymäärää.

Tästä huolimatta lohkoketjumaksuihin liittyy edelleen haasteita, kuten huono käyttökokemus, transaktioviiveet, korkeat kustannukset ja sääntelykysymykset, jotka rajoittavat niiden laajamittaista käyttöönottoa yleisenä maksuvälineenä.

Rahoitusvälineiden ja rahoitusmekanismien rooli

Perinteiset rahoitusvälineet, kuten luottokortit, kaupan rahoitus ja rajatylittävät maksut, ovat helpottaneet huomattavasti maailmanlaajuisia maksusovelluksia tarjoamalla likviditeettiä ja rahoitusvaihtoehtoja.

Lohkoketjujen ei tarvitse kehittyvänä teollisuudenalana rakentaa markkinoita kokonaan uudelleen, vaan ne voivat parantaa nykyisiä markkinoita arvokkaammilla tuotteilla ja ratkaisuilla lohkoketjuteknologian avulla. Tämä tausta synnytti PayFi:n.

Kehittyneiden julkisten lohkoketjujen korkean suorituskyvyn ja edullisten transaktio-ominaisuuksien avulla PayFi pyrkii ylittämään perinteiset rahoitusmekanismit ja luomaan likvidimmät ja mukautuvammat maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat.

Tämä kehitys edustaa sekä paluuta Bitcoinin alkuperäiseen tarkoitukseen että merkittävää innovaatiota, joka perustuu Bitcoinin perustalle. PayFi lupaa vapauttaa lohkoketjumaksujärjestelmien täyden potentiaalin ja edistää maailmanlaajuista rahoitusjärjestelmää kohti tehokkaampaa ja osallistavampaa tulevaisuutta.

PayFi:n ydinkonsepti: Rahan aika-arvo (TVM)

”Aika on arvokkaampaa kuin raha; rahaa voi saada lisää, mutta aikaa ei voi saada lisää.”

Rahan aika-arvo (Time Value of Money, TVM) on rahoituksen peruskäsite, joka korostaa rahan arvoeroa eri ajankohtina. TVM:n perusperiaatteena on, että rahasumma tänään on tyypillisesti arvokkaampi kuin sama summa tulevaisuudessa. Tämä johtuu siitä, että nykyiset varat voidaan sijoittaa välittömästi tuottoa tuottaviksi tai käyttää välittömään kulutukseen.

TVM:ssä on pohjimmiltaan kyse ”vaihtoehtoiskustannuksista”. Rahan pitäminen ilman välitöntä käyttöä johtaa menetettyihin sijoitusmahdollisuuksiin ja potentiaalisiin tuottoihin. Esimerkiksi:

• Lainat ja kiinnitykset: Pankkilainojen korot perustuvat TVM:ään, jossa maksettu korko korvaa pankin varojen käytön.
• Investointien arviointi: Sijoittajat ottavat huomioon tulevien tuottojen nykyarvon arvioidessaan osakkeita, joukkovelkakirjoja tai kiinteistösijoituksia.
• Pääoman budjetointi: Yritykset arvioivat hankkeiden tulevia kassavirtoja ja diskonttaavat ne nykyarvoonsa tehdäkseen edullisia investointipäätöksiä.

PayFi hyödyntää lohkoketjuteknologiaa rahan aika-arvon tehokkaaseen realisointiin ketjussa, jolloin käyttäjät voivat hallinnoida ja sijoittaa varoja ilman välikäsiä ja maksimoida rahastojen käytön. Tämä malli vähentää merkittävästi transaktiokustannuksia ja nopeuttaa transaktioaikoja, mikä mahdollistaa nopean uudelleensijoittamisen markkinoille tai muihin käyttötarkoituksiin.

Lisäksi PayFi:n infrastruktuuri tukee monimutkaisempien ketjussa olevien rahoitustuotteiden kehittämistä, kuten ketjussa olevia luottomarkkinoita, osamaksujärjestelmiä ja automaattisia sijoitusstrategioita, jotka perustuvat älykkäät sopimukset. Tämä laajeneminen johtaa integroidun arvoketjun luomiseen, joka muodostaa uuden ”rahoitusklusterin”.

RWA:n ja DeFi:n integrointi: uuden rahoitusklusterin rakentaminen PayFi:n ympärille.

Rahoitusjärjestelmässä reaalimaailman varat (RWA) ja hajautettu rahoitus (DeFi) on kummallakin ainutlaatuisia etuja ja haasteita. RWA:lla on merkittävä markkinakoko ja vakaa arvo, mutta niihin liittyy ongelmia, kuten alhaisempi likviditeetti ja läpinäkyvyys. DeFi tarjoaa tehokkaita transaktiomekanismeja ja globaalia likviditeettiä, mutta se nojaa vahvasti kryptovaroihin, eikä sillä ole suoria yhteyksiä reaalitalouteen.

Toisin kuin jotkut katsovat, että PayFi on vain RWA:n osajoukko, CGV Research pitää RWA:ta osana PayFi-ekosysteemiä. PayFi käsittää laajemman valikoiman kryptovaroja, älykkäisiin sopimuksiin perustuvia rahoituspalveluja sekä hajautettuja maksu- ja selvitysjärjestelmiä. DeFi:n sisällyttäminen RWA:han on kriittinen osa PayFi:n ydintoimintoja.

RWA:n ja lohkoketjun yhdistäminen

Digitalisaatio ja ketjuun integrointi

PayFi-alustat digitalisoivat RWA:t älykkäiden sopimusten avulla, jolloin niitä voidaan edustaa ja niillä voidaan käydä kauppaa lohkoketjussa. Tämä prosessi takaa RWA-arvojen ja omistuksen läpinäkyvyyden ja turvallisuuden lohkoketjussa, jolloin perinteiset varat voidaan jakaa pienempiin yksiköihin maailmanlaajuista kaupankäyntiä ja investointeja varten.

Älykkäät sopimukset ja maksujärjestelmät

Kun PayFi on digitalisoitu, se käyttää älykkäitä sopimuksia automatisoidakseen transaktio- ja selvitysprosesseja, nopeuttaakseen transaktioiden nopeutta, vähentääkseen kustannuksia ja varmistaakseen läpinäkyvyyden ja turvallisuuden. PayFi:n ketjussa toimiva maksujärjestelmä yksinkertaistaa varojen siirtoa ja maksamista ja puuttuu perinteisen rahoituksen selvitysviiveiden ja korkeiden maksujen kaltaisiin ongelmiin.

Likviditeettipoolit ja rahoituskanavat

PayFi:n likviditeettipoolit tarjoavat riittävästi rahoitusta RWA:ille, mikä houkuttelee maailmanlaajuisia sijoittajia. Käyttämällä RWA:ita vakuutena PayFi mahdollistaa osallistumisen DeFi:n rahoitustoimintaan, mikä tarjoaa vakaita rahoituslähteitä ja monipuolisia sijoitusmahdollisuuksia.

Riskienhallinta ja avoimuus

Lohkoketjuteknologia varmistaa RWA-transaktioiden läpinäkyvyyden ja todennettavuuden, mikä vähentää tiedon epäsymmetriaa ja operatiivisia riskejä.

Älykkäiden sopimusten avulla automatisoitu toteutus minimoi inhimillisen puuttumisen riskit, ja lohkoketjun muuttumattomuus takaa transaktiotietojen turvallisuuden, mikä lisää markkinoiden luottamusta ja edistää RWA- ja DeFi-integraatiota.

PayFi:n tulevaisuuden näkymät ja haasteet

Markkinoiden kasvupotentiaali

PayFi pyrkii tuomaan rahan aika-arvon ketjuun ja rakentamaan rahoitusjärjestelmän uudelleen ohjelmoitavammaksi, alemman tason ja hajautetummaksi. Maailmanlaajuisen stablecoinien määrän nopean kasvun ja kryptovaluuttainfrastruktuurin jatkuvien parannusten myötä PayFi on valmis nousemaan merkittäväksi voimaksi perinteisen rahoituksen muuttamisessa.

Statistan mukaan maailmanlaajuisten digitaalisten maksutapahtumien määrän odotetaan nousevan noin 9,46 biljoonaan dollariin vuonna 2023 ja jatkavan kasvuaan niin, että se voi saavuttaa 14 biljoonaa dollaria vuoteen 2027 mennessä. Mordor Intelligence arvioi DeFi-markkinoiden kooksi 46,61 miljardia dollaria vuonna 2024, ja niiden ennustetaan kasvavan 78,47 miljardiin dollariin vuoteen 2029 mennessä 10,98 prosentin vuotuisella kasvuvauhdilla.

CGV Research arvioi, että jos PayFi saa 10 prosenttia maailmanlaajuisista digitaalisten maksutapahtumien määrästä (varovainen arvio), sen markkinoiden koko voi nousta 1,8 biljoonaan dollariin vuoteen 2030 mennessä, mikä on 20-kertainen DeFi-markkinoihin verrattuna (87 miljardia dollaria). Tämä osoittaa PayFi:n valtavan markkinapotentiaalin ja sen mahdollisuudet olla merkittävässä asemassa maailmanlaajuisella digitaalisen maksamisen alalla.

Sääntelyyn ja vaatimustenmukaisuuteen liittyvät haasteet

Maailmanlaajuisen stablecoin-liikkeeseenlaskun lisääntyessä keskuspankkien suhtautuminen stablecoineihin on muuttumassa sallivammaksi. PayFi:n maksutoimintaan, jossa käytetään pääasiassa stablecoineja, sovelletaan edelleen valtioiden valuuttajärjestelmien säännöksiä.

Nykyisissä PayFi-hankkeissa keskitytään vaatimustenmukaisuuteen, ja niihin voivat yleensä osallistua vain lisensoidut laitokset, kun taas yksityishenkilöt käyvät läpi tiukat KYC-prosessit. Lisäksi monet PayFi-hankkeet kohdistuvat kehitysmaihin, joissa sääntelyesteet ovat alhaisemmat, mikä vähentää sääntöjen noudattamiseen liittyviä riskejä.

Tekniset ja turvallisuusriskit

Huolimatta DeFi-turvallisuuden huomattavasta edistymisestä jotkin kysymykset ovat edelleen ratkaisematta. Turvallisuushaavoittuvuudet on tunnistettu ja korjattu tiukoissa tarkastuksissa, joilla varmistetaan, että PayFi-ketjun turvallisuus on verrattavissa perinteiseen DeFi-järjestelmään.

Ketjun ulkopuolisissa komponenteissa on kuitenkin edelleen teknisiä haasteita. Ketjun sisäisen ja ulkoisen logiikan yhteensovittaminen on edelleen haasteellista, ja nykyiset ratkaisut edellyttävät vielä tarkennusta, koska niihin liittyy väliyhteisöjä.

Päätelmä

PayFi on uusi maksurahoituksen aalto, joka muokkaa maailmanlaajuista rahoitusekosysteemiä ainutlaatuisella viehätyksellään. Se ei ainoastaan laajenna Bitcoinin maksuvisiota, vaan myös nostaa rahoituspalvelujen tehokkuutta ja osallisuutta lohkoketjuinnovaatioiden avulla. Solanan kaltaisten suorituskykyisten julkisten lohkoketjujen tukemana PayFi:n markkinoiden mittakaavan odotetaan kasvavan räjähdysmäisesti, ja siitä on tulossa merkittävä tekijä tulevaisuuden rahoitusmarkkinoilla.

Kuten Lily Liu visioi, PayFi yhdistää RWA:n ja DeFi:n, rakentaa integroidun arvoketjun ja muodostaa uuden rahoitusklusterin. Tämä vallankumouksellinen innovaatio edistää maailmanlaajuista rahoitusjärjestelmää kohti tehokkaampaa ja osallistavampaa tulevaisuutta.