Voiko Bitcoin-panostus johtaa likviditeetin seuraavaa aaltoa?

Viime vuosina Bitcoinin skaalautuvuushaasteet ovat olleet keskeinen kysymys lohkoketjujen alalla. Bitcoinin lujittaessa edelleen asemaansa ”digitaalisena kultana” markkinat etsivät aktiivisesti keinoja parantaa sen likviditeettiä ja skaalautuvuutta. Useita ratkaisuja, kuten sivuketjut, Lightning Network ja Layer 2 -skaalautumisteknologiat, on syntynyt, mutta mikään niistä ei ole vielä saavuttanut massatason hyväksyntää tai konsensusta.

Panostaminen, erityisesti panostamisen ja uudelleenpanostamisen käsite, on tuonut uuden dynamiikan Bitcoinin rahoituslogiikkaan. Panostamalla Bitcoinia käyttäjät voivat tuottaa lisätuottoja, mikä parantaa sekä likviditeettiä että lisää sen potentiaalista hyötyä hajautetussa rahoituksessa (

Elokuun 22. päivänä Babylon käynnisti Bitcoin-panostuksen pääverkon ensimmäisen vaiheen. Mempool.space-sivuston mukaan Bitcoin-verkon transaktiomaksut nousivat yli 1 000 satoshiin per tavu, kun tavanomaiset maksut olivat alle 5 satoshia per tavu. Babylon ilmoitti, että sen ensimmäisessä vaiheessa saavutettiin 1 000 BTC:n panostuskatto vain kuudessa lohkossa. Babylonin panostusalusta osoitti, että noin 12 720 käyttäjää panosti 1 000,04549438 BTC:tä.

Babylonin pääverkko ei ainoastaan houkutellut likviditeettiä, vaan sai myös markkinaosapuolet arvioimaan uudelleen Bitcoinin pääomatehokkuutta. Re-staking-protokollien avulla sijoittajat voivat optimoida tuotot uhraamatta omaisuuserien turvallisuutta, mikä lisää markkinoiden kokonaislikviditeettiä. Tästä mallista on tullut erityisen houkutteleva ympäristössä, jossa ketjun transaktiokustannukset nousevat edelleen.

ArkStream Capitalin hiljattain julkaisemassa raportissa ennustettiin, että Bitcoinin likviditeetin vapautumisen vauhdittama BTCFi voisi kasvaa 100 miljardin dollarin suuruisiksi markkinoiksi. He ennakoivat Bitcoinin Layer 2 -ratkaisuja ja -sovelluksia alan seuraavaksi suureksi trendiksi.

Tässä artikkelissa tarkastellaan Bitcoinin uusinta kehitystä, analysoidaan sen taloudellista perustaa ja pohditaan sen tulevaa kehitystä.

Bitcoin Liquid Staking: Bitcoin: Yleiskatsaus

Bitcoin, joka on proof-of-work (PoW) -verkko, luottaa louhijoihin konsensuksen ylläpitämiseksi. DeFi:n yleistymisen myötä Bitcoinin käyttökohteet ovat kuitenkin laajentuneet. Liquid staking on kehittyvä mekanismi, jonka tarkoituksena on parantaa Bitcoinin pääoman tehokkuutta ja likviditeettiä, sillä sen avulla käyttäjät voivat lukita Bitcoininsa staking-sopimuksiin säilyttäen samalla sen likviditeetin.

Nestemäisen panostuksen ensisijainen etu on sen laaja sovellettavuus DeFi:ssä. Koska Bitcoin on tunnustettu erittäin turvalliseksi omaisuuseräksi, yhä useammat rahoitussovellukset alkavat luottaa sen taloudelliseen turvallisuuteen. Panostetusta Bitcoinista luotuja tokeneita voidaan käyttää muun muassa hajautetuilla rahamarkkinoilla, stablecoineissa ja vakuutuksissa, mikä lisää näiden sovellusten pääomatehokkuutta.

Tällä hetkellä on olemassa kolme tärkeintä lähestymistapaa Bitcoinin nestemäisen panostuksen saavuttamiseksi, joista kullakin on omat etunsa ja haittansa.

1. Ketjussa oleva omavalvontamalli: Tässä menetelmässä käytetään Bitcoin-skriptejä panostussopimusten luomiseen käyttäen kehittyneitä salaustekniikoita, joilla varmistetaan panostettujen varojen turvallisuus ja lopullisuus. Tämä lähestymistapa säilyttää hajautuksen, mutta se on monimutkainen ja voi kohdata haasteita ketjujen välisessä synkronoinnissa. Babylon on keskeinen toimija tässä kategoriassa.
2. Keskitetty säilytysmalli: Tässä mallissa Bitcoin siirretään säänneltyihin säilytystileihin, joissa se merkitään tokenisoituna muihin lohkoketjuihin. Vaikka tämä menetelmä on helpompi toteuttaa ja nopeampi ottaa käyttöön, sen hajautus on vähäisempää ja se herättää huolta luottamuksesta ja turvallisuudesta. BounceBit edustaa tätä lähestymistapaa.
3. Multi-Party Computation (MPC) ja Cross-Chain Bridge Model (ketjujen välinen silta-malli): Tässä mallissa Bitcoin tallennetaan monen allekirjoituksen lompakoihin ja käytetään hajautettuja oraakkeleita ja ketjujen välisiä siltoja Bitcoinin siirtämiseksi muihin ketjuihin. Vaikka MPC lisää jonkin verran hajautusta, ketjujen väliset sillat aiheuttavat luontaisia turvallisuusriskejä. Chakran kaltaiset hankkeet hyödyntävät tätä lähestymistapaa.

Babylon ja sen rooli Bitcoin-panostuksessa

Babylon tarjoaa ainutlaatuisen panostusmekanismin, jonka avulla Bitcoinin haltijat voivat panostaa omaisuutensa ilman perinteistä ketjujenvälisten siltojen tai huoltajien käyttöä. Sen sijaan se käyttää kryptografisia tekniikoita, jotka mahdollistavat Bitcoinin panostamisen ja palkkioiden ansaitsemisen samalla, kun se tarjoaa turvallisuutta muille proof-of-stake (PoS) -ketjuille.

Babylonin panostusprosessi sisältää Bitcoin-tapahtumia, joissa on kaksi UTXO-ulostuloa: toinen on lukittu aikakäsikirjoituksella ja toisessa käytetään väliaikaista osoitetta, jossa on kertakäyttöinen allekirjoitus (EOTS). Protokollaa noudattavat validoijat ansaitsevat palkintoja PoS-ketjuista, kun taas epärehelliset toimijat ovat vaarassa menettää panostamansa BTC:t.

Babylonin arkkitehtuuri koostuu kolmesta kerroksesta: Bitcoin-verkkokerroksesta, valvontakerroksesta, joka yhdistää Bitcoin-verkon ja Cosmos Hubin, sekä PoS-kuluttajaketjujen datakerroksesta. Hyödyntämällä Bitcoinin tietoturvaa muiden verkkojen turvaamiseksi Babylonilla on samanlainen rooli kuin Eigenlayerilla, mutta se keskittyy Bitcoiniin.

Chakra: ZK-käyttöinen Bitcoin-uudelleenmuotoilu

Chakra on toinen innovatiivinen hanke Bitcoinin uudelleenpanostuksen alalla. Nollatietotodistuksia (ZK) hyödyntäen Chakra antaa käyttäjille mahdollisuuden panostaa Bitcoinia säilyttäen samalla yksityisyyden ja turvallisuuden. Chakra laajentaa palveluitaan ketjujen välisen siltauksen avulla Bitcoin Layer 2 -ratkaisut.

Vuonna 2024 hanke keräsi rahoitusta useilta merkittäviltä sijoittajilta, ja se on nyt integroitu Babyloniin, mikä mahdollistaa saumattoman panostuksen siirtymisen ja palkintojen tarjoamisen useilla alustoilla.

Lombard: Bitcoinin DeFi-potentiaalin avaaminen

Lombard tarjoaa ketjujen välistä likviditeettiä LBTC-tokenillaan, joka edustaa panostettua Bitcoinia. Käyttäjät panostavat BTC:tä Babylonin alustalla ja saavat LBTC:tä Ethereumissa, jolloin suhde on 1:1.

Lombard keräsi hiljattain 16 miljoonaa dollaria laajentaakseen toimintaansa ja asemoituakseen merkittäväksi toimijaksi Bitcoin-ekosysteemissä.

Tulevaisuuden näkymät

Bitcoinin panostusympäristö kehittyy nopeasti, ja Babylonin, Chakran ja Lombardin kaltaiset hankkeet tarjoavat erilaisia lähestymistapoja Bitcoinin pääoman tehokkuuden parantamiseksi. Nämä innovaatiot yhdistettynä kasvavaan institutionaaliseen kiinnostukseen viittaavat tulevaisuuteen, jossa Bitcoin voi olla suuremmassa roolissa DeFi:ssä ja turvata muita lohkoketjuja.

Kun nämä teknologiat kypsyvät, Bitcoinin likviditeetti voi vapautua entisestään, mikä avaa uusia markkinamahdollisuuksia ja saattaa johtaa seuraavaan suureen likviditeettiaaltoon kryptoalalla.

Yhteenvetona voidaan todeta, että Bitcoinin panostaminen voi mullistaa verkon likviditeettidynamiikan, edistää innovointia ja avata uusia sovelluksia DeFi- ja muissa lohkoketjujen ekosysteemeissä.