Syyllinen krypto-romahduksen takana paljastui: Top Market Maker Jump Under Fire?
Tämä päivä jää historiaan vuonna 2024. Maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat romahtivat kautta linjan, NVIDIA romahti 14 prosenttia yön aikana ja Japanin ja Etelä-Korean osakemarkkinat kokivat historiallisen alamäen.
Kryptomarkkinat eivät olleet poikkeus, sillä Bitcoin putosi hetkeksi alle 50 000 dollarin ja Ethereum romahti yli 25 prosenttia, mikä tuhosi kaikki vuoden voitot. Markkinat olivat sekaisin, ja DeFi-alustojen likvidoinnit nousivat 320 miljoonaan dollariin, mikä oli vuosittainen ennätys.
Tämä tilanne tuo mieleen tuhoisan kryptokromahduksen ”312”. Kun markkinaosapuolet spekuloivat tämän romahduksen syitä Japanin 20 biljoonan arbitraasin päättymisen lisäksi, monet kryptoyhteisössä kiinnittivät huomionsa huippumarkkinatekijään, Jump Tradingiin.
Jump melkein tyhjensi omistuksensa
Arthur Hayes, BitMEXin toinen perustaja ja varhainen kryptokuningas, kirjoitti sosiaalisessa mediassa, että hän oli saanut tietää perinteisten rahoituskanavien kautta, että ”merkittävä toimija” likvidoi kryptovaroja. Hayes totesi, ettei tiennyt, oliko se totta: ”En nimeä nimiä, mutta jos olet kuullut samaa, kerro ihmisille.”
Vaikka hän ei maininnut nimiä, yhteisön spekulaatiot osoittivat nopeasti Jump Tradingin ja sen krypto-osaston, Jump Crypton. Jotkut käyttäjät jopa pilkkasivat Jumpia nimeämällä sen uudelleen ”Dumpiksi”, mikä viittaa massiiviseen myyntiin, ja jotkut lähettivät suoraan kuvia Jump Crypton entisestä toimitusjohtajasta Kanav Kariyasta.
Nämä epäilyt eivät olleet perusteettomia. Ketjussa olevien tietojen analyysi paljasti joitakin johtolankoja. EmberCN:n mukaan Jump Trading oli vähitellen lunastanut 410 miljoonan dollarin arvosta wstETH:ta, muuntanut sen ETH:ksi ja siirtänyt sen Binanceen ja OKX:ään.
Heinäkuun 25. päivän jälkeen Jump Trading oli lunastanut 83 000 wstETH:ta ja vaihtanut ne 97 500 ETH:ksi, joista 66 000 ETH:ta (noin 191 miljoonaa dollaria) oli siirretty pörsseihin.
Kirjoitushetkellä Jump Tradingilla oli edelleen hallussaan 37 600 wstETH:tä ja 11 500 STETH:tä, joita molempia ollaan purkamassa Lido Finance -yhtiössä.
Arkhamin mukaan Jumpin osoitteessa oli vuoden 2021 lopun huippuvaiheessa lähes 10 miljardia dollaria, mutta nyt samassa osoitteessa on alle 600 miljoonan dollarin varat.
Lisäksi tämä 595 miljoonan dollarin positio on siirtynyt merkittävästi kohti stabiileja kolikoita, joista 96 prosenttia on USDC- ja USDT-omistuksia.
Näihin kuuluvat: USDC-omistukset 468 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta, USDT-omistukset 103 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta, ETH-omistukset 8,7 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta, WBTC-omistukset 2,68 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta, CVX-omistukset 1,95 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta ja WETH-omistukset 1,56 miljoonan Yhdysvaltain dollarin arvosta.
Korkean taajuuden kaupankäynnin salaperäinen kuningas
Kun puhutaan tehokkaimmista korkean taajuuden kaupankäyntiyrityksistä, nimeä Jump Trading ei voi välttää.
Jump Trading, joka perustettiin vuonna 1999 ja jonka pääkonttori sijaitsee Chicagossa, on tunnettu korkean taajuuden kaupankäynnistään ja monimutkaisista algoritmisista kaupankäyntistrategioistaan, ja sillä on merkittävä vaikutusvalta maailmanlaajuisilla rahoitusmarkkinoilla. Yhtiö harjoittaa pääasiassa perinteistä rahoitusmarkkinatoimintaa, mukaan lukien osakkeet, futuurit ja valuuttamarkkinat.
Perustajat Bill DiSomma ja Paul Gurinas, molemmat entisiä CME:n lattiakauppiaita, ennakoivat tietokoneiden hallitsevan aseman arbitraasikaupassa, kun rahoitusmarkkinat alkoivat siirtyä sähköiseen kaupankäyntiin 1990-luvun alussa. Tämän vuoksi he perustivat vuonna 1999 Akamai Trading LLC:n, joka nimettiin uudelleen Jump Tradingiksi vuonna 2001.
Jump Trading, joka on suurten taajuuskauppojen maailman titaani, investoi voimakkaasti teknologiaan säilyttääkseen kaupankäynnin nopeusetunsa. Kuituoptiikasta mikroaaltotorneihin, merenalaisiin kaapeleihin ja jopa satelliittilinkkeihin Jump tutkii ja ottaa jatkuvasti käyttöön huipputeknologiaa kaupankäyntinopeuden optimoimiseksi. Se parantaa edelleen suorituskykyistä laskentaa ja tekoälyyn perustuvia kaupankäyntijärjestelmiään tekemällä yhteistyötä huipputeknologiayritysten kanssa.
Jump on perustamisestaan lähtien toiminut hyvin salassa, kerännyt hiljaa vaurautta ja ansainnut maailman salaperäisimmän korkean taajuuden kaupankäynnin jättiläisen arvonimen. Koska Jump on yksityisomistuksessa oleva yritys, joka käyttää vain omia varojaan kaupankäyntiin, sen sisäisistä toiminnoista tai taloudellisesta tilanteesta tiedetään vain vähän.
Jump noudattaa tiukkaa salassapitovelvollisuutta, ja yrityksen virkamiehet antavat harvoin haastatteluja, ja entiset työntekijät pysyvät vaiti yrityksestä.
$80:sta $8:aan, Jump edelleen Bullish Solanasta
Vuonna 2021 Jump Tradingin tyypillisesti salamyhkäinen lähestymistapa alkoi muuttua, ja sen pääomasijoituskumppanit alkoivat osallistua julkisuuteen podcastien, blogien ja videoiden kautta, joissa he jakoivat näkemyksiään ja kokemuksiaan.
Jump Trading käynnisti vuonna 2021 vähittäismarkkinoille suunnatun välitysosaston, joka tarjoaa toteutuspalveluja yksittäisten sijoittajien osake- ja kryptokauppoihin. Tämä kumppanuus Robinhoodin kanssa lujitti sen asemaa online-välitysvälitysalalla. SEC-ilmoitusten mukaan Jump maksoi Robinhoodille vuoden 2021 kolmella ensimmäisellä neljänneksellä 17 prosenttia välitysliikkeen kokonaistuloista, noin 247 miljoonaa dollaria, mikä vahvisti sen vaikutusvaltaa vähittäismarkkinoilla.
”On selvää, että Jump on aina ollut melko hiljainen yritys, mutta markkinoiden ja liiketoimintamme kehittyessä meistä tulee julkisempia”, sanoo David Olsen, Jump Tradingin toimitusjohtaja ja CIO.
Vuonna 2022 perustettiin Jump Crypto, jota johtaa 26-vuotias intialainen Kanav Kariya, entinen Jump-harjoittelija.
Jump Crypto sijoitti 40 prosenttia seitsemännestä rahastostaan (yhteensä 350 miljoonaa dollaria) kryptoalalle keskittyen DeFi-, Web 3.0-, lohkoketju- ja rahoitussovelluksiin.
Jump Crypto on perustamisestaan lähtien ollut merkittävässä roolissa markkinoiden luomisessa ja lohkoketjuprojektien investoinneissa, erityisesti Solana-ekosysteemissä.
Yksi Jump Crypton tärkeimmistä panoksista Solanaan oli uuden Firedancer-nimisen validointiasiakkaan kehittäminen. Tämän projektin tavoitteena oli parantaa Solanan lohkoketjun läpimenoa ja verkon vakautta, puuttua aiempiin ongelmiin, jotka liittyivät usein esiintyviin verkkokatkoksiin ja nopeuden alenemiseen, ja parantaa merkittävästi Solanan infrastruktuuria ja yleistä luotettavuutta.
Jump Crypto oli myös ratkaisevassa roolissa Solanan hajautetussa kasvussa ratkaisemalla teknisiä ongelmia ja sijoittamalla huomattavia varoja ja resursseja, mikä auttoi Solanaa tulemaan yhdeksi maailman suosituimmista lohkoketjuista, jolla on sovelluksia rahoituksessa, NFT:t, pelaaminen ja paljon muuta.
Jopa silloin, kun Solana romahti 80 dollarista alle 8 dollariin viikossa vuonna 2022, Jump Tradingin David Olsen pysyi julkisesti optimistisena Solanan suhteen. Voidaankin sanoa, että Jump on ollut Solana-ekosysteemin keskeinen veturi.
Solanan lisäksi Jump sijoitti myös Wormholeen, Lidoon, AltLayeriin, Celestiaan, Aptosiin, Injectiveen ja muihin merkittäviin kryptohankkeisiin, joista jokainen on johtava nimi kryptomaailmassa.
Oikeudellisia ongelmia ja toimitusjohtajan lähtö, Jump hiljenee jälleen kerran
Jump Crypto on kuitenkin kohdannut merkittäviä haasteita. Kanav Kariyan johdolla se oli myrskyisää aikaa.
Vuoden 2022 alussa Jumpin tukema Wormholen kryptosilta hakkeroitiin, minkä seurauksena aiheutui yli 300 miljoonan dollarin tappiot, jotka Jump kattoi omasta pussistaan.
Jump Crypton kaupankäynti- ja sijoitustoiminta herätti runsaasti huomiota Yhdysvaltain sääntelyviranomaisissa. Kesäkuussa Fortune kertoi, että CFTC oli käynnistänyt tutkimuksen Jump Cryptosta. Vaikka tutkinnan erityisiä syitä ei julkistettu, sitä pidettiin osana laajempaa kryptoalan sääntelyn valvontaa. Tutkinta pakotti Jump Crypton supistamaan joitakin toimintojaan Yhdysvalloissa.
Jump Crypto joutui myös useisiin kiistoihin. FTX:n romahtaminen aiheutti Jump Cryptolle merkittäviä taloudellisia tappioita. Lisäksi sen rooli TerraUSD:n romahduksessa herätti viranomaisvalvontaa, ja Yhdysvaltain viranomaiset totesivat, että Jump hyötyi yli miljardi dollaria Terra/Luna-ekosysteemistä ennen sen romahdusta.
Muutama päivä CFTC:n tutkimuksesta uutisoimisen jälkeen Kanav Kariya ilmoitti lähtevänsä Jump Crypton toimitusjohtajan tehtävästä ja ilmaisi Twitterissä ristiriitaisia tunteita ja tulevaisuuden toiveita.
Bloombergin mukaan Kariya totesi kesäkuussa 2022, jolloin kryptomarkkinat olivat erittäin epävakaat, erityisesti TerraUSD- ja Luna-romahduksen aiheuttaman laajan paniikin ja merkittävien markkinoiden laskun vuoksi, että Kariya totesi luottavaisesti yrityksen kokouksessa: ”Jump Crypto ei ole alttiina riskeille, ei ole likviditeettikriisissä ja palkkaa edelleen.”
Kariyan lähtö näyttää nyt kuitenkin merkitsevän merkittävää käännekohtaa Jump Cryptolle äkillisten omaisuuserien myyntien ja laajalle levinneiden ulkoisten spekulaatioiden keskellä. Jump Crypto valitsi vaikenemisen eikä reagoinut julkisesti.
Jump Capitalin Twitter- ja LinkedIn-päivityksiä lukuun ottamatta Jump Tradingin, Jump Crypton ja Jump Crypto Engineeringin sosiaalisen median tilejä ei ole päivitetty syyskuun 2021, syyskuun 2023 ja toukokuun 2023 jälkeen.
Näyttää siltä, että historia toistaa itseään, ja Jump, josta oli vähitellen tullut avoimempi, on palannut kolmen vuoden takaiseen salaperäiseen tilaansa ja muuttunut jälleen kerran ”hiljaiseksi ja piilotetuksi”.