Yhdistyneen kuningaskunnan eläkerahasto sijoittaa ensimmäisenä suoraan Bitcoiniin
Institutionaaliset sijoitukset kryptoihin: Sijoitukset: kasvava trendi
Kryptovaluuttaan liittyvä keskustelu on jo vuosia keskittynyt ”institutionaaliseen kiireeseen” – institutionaalisen pääoman virtaamiseen kryptomarkkinoille. Nämä institutionaaliset sijoittajat eivät kuitenkaan ole läheskään homogeenisia.
Laajasti ottaen institutionaalinen pääoma on peräisin monilta eri toimijoilta, kuten pankeilta, vakuutusyhtiöiltä, valtion sijoitusyhtiöiltä, säätiöiltä, perhetoimistoilta ja eläkerahastoista. Arthur Hayesin kaltaiset perhetoimistot ja Yalen kaltaiset yliopistojen säätiörahastot ovat jo pitkään olleet kryptovarallisuuden edelläkävijöitä.
Nyt eläkerahastot – perinteisesti konservatiiviset sijoittajat – ovat liittymässä niiden institutionaalisten toimijoiden joukkoon, jotka uskaltautuvat kryptovaroihin.
Yhdistyneen kuningaskunnan ensimmäinen eläkerahaston suora Bitcoin-sijoitus
Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva eläkerahasto on tehnyt uraauurtavan siirron ja sijoittanut ensimmäistä kertaa suoraan Bitcoiniin. Cartwright-konsulttiyrityksen avustamana rahasto sijoitti 3 prosenttia varoistaan Bitcoiniin ohittaen epäsuorat välineet, kuten ETF:t. Tämä on historiallinen virstanpylväs, sillä kyseessä on ensimmäinen tapaus, jossa brittiläinen eläkerahasto omistaa suoraan Bitcoinia.
Tämä päätös tehtiin rahastojen edunvalvojien kanssa käytyjen perusteellisten keskustelujen jälkeen, joissa otettiin huomioon muun muassa ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan (ESG) liittyvät näkökohdat sekä turvallisuusnäkökohdat. Rahastojen turvallisuuden varmistamiseksi Bitcoinin yksityisiä avaimia hallinnoi yhteistyössä viisi riippumatonta laitosta.
Cartwright aikoo myös ottaa käyttöön Bitcoin-etuuksien järjestelmän, jonka avulla yritykset voivat maksaa työntekijöilleen palkkaa suoraan Bitcoinilla. Useat yritykset ovat jo osoittaneet kiinnostusta aloitetta kohtaan.
Cartwright, jolla on 51-200 työntekijää ja joka sijaitsee Hampshiressä, Yhdistyneessä kuningaskunnassa, pohjustaa eläkerahastojen tietä kryptovaluutan käyttöönotolle osana sijoitusstrategiaansa.
Eläkerahastojen ymmärtäminen
Eläkerahastot ovat pitkäaikaisia sijoitusvälineitä, jotka hallinnoivat eläkesäästöjä ja -etuuksia. Ne koostuvat tyypillisesti valtion eläkejärjestelmistä, yritysten eläkejärjestelyistä ja yksilöllisistä eläketileistä (IRA). Eläkerahastoilla on suuret varat, ja niitä pidetään yleensä vakaina ja pitkäaikaisina sijoittajina, koska ne keskittyvät tarjoamaan eläkeläisille tasaista tuottoa.
Yhdysvaltojen kaltaisten maiden eläkejärjestelmät perustuvat kolmeen pääpilariin: julkisiin eläkkeisiin, yrityseläkkeisiin ja yksilöllisiin eläkkeisiin. Vuoden 2023 lopussa Yhdysvaltojen eläkevarat olivat yhteensä noin 37,9 biljoonaa dollaria, josta julkisten eläkkeiden osuus oli 6,2 prosenttia, yritysten eläkkeiden 58 prosenttia ja yksilöllisten eläkkeiden 35,8 prosenttia. Nämä varat sijoitetaan perinteisesti valtion joukkovelkakirjoihin, osakkeisiin, sijoitusrahastoihin ja muihin vakaisiin varoihin pitkän aikavälin kasvun varmistamiseksi.
Vaikka eläkerahastot ovat perinteisesti olleet varovaisia kryptovaluuttojen kaltaisten riskialttiiden sijoitusten suhteen, viimeaikaiset suuntaukset viittaavat siihen, että ne ovat alkaneet kiinnostua digitaalisista varoista entistä aktiivisemmin. Tyypillisesti eläkerahastot sijoittavat kryptovaluuttoihin hitaammin kuin perhetoimistot ja lahjoitusrahastot, mutta niiden lisääntyvä osallistuminen on merkki institutionaalisten sijoitusasenteiden muutoksesta.
Eläkerahastot tulevat kryptoon: Kryptosijoitukset: Kasvava trendi
Yhdistyneen kuningaskunnan eläkerahaston äskettäinen siirtyminen sijoittamaan suoraan Bitcoiniin ei ole yksittäinen tapaus. Eläkerahastot eri puolilla maailmaa ovat yhä enemmän mukana kryptoalalla. Esimerkiksi Michiganin eläkejärjestelmä Yhdysvalloissa aiheutti aaltoja aiemmin tässä kuussa paljastamalla ostaneensa osuuksia Grayscale Ethereum Trust (ETH) -sijoitusrahastosta, mikä teki siitä ensimmäisen eläkerahaston, jolla on hallussaan Ethereum-spot-ETF heinäkuussa tapahtuneen lanseerauksen jälkeen. Lisäksi Michiganin eläkerahasto sijoitti heinäkuussa 6,6 miljoonaa dollaria Bitcoin-ETF:ään.
New Jerseyssä pormestari Steven Fulop ilmoitti, että kaupungin eläkerahasto kohdentaa osan varoistaan Bitcoin-ETF:iin, mikä heijastaa kryptosijoitusten lisääntyvää hyväksyntää julkisten eläkejärjestelmien keskuudessa. Myös Floridan talousjohtaja Jimmy Patronis kannatti Bitcoinin käyttöä osavaltion eläkerahastojen hajauttamiseksi, mikä korostaa kasvavaa institutionaalista kiinnostusta kryptoa kohtaan laillisena omaisuusluokkana.
Vuonna 2021 Houstonin eläkerahasto, joka hallinnoi yli 4 miljardin dollarin varoja, teki merkittävän 25 miljoonan dollarin arvoisen Bitcoin- ja Ethereum-ostoksen. Tämä oli yksi eläkerahaston merkittävimmistä siirroista kryptomarkkinoille tuolloin.
Eläkerahastojen epäsuorat kryptosijoitukset
Kaikki eläkerahastot eivät sukella suoraan Bitcoin- tai Ethereum-ETF-rahastoihin. Jotkut valitsevat mieluummin epäsuoremman lähestymistavan. Esimerkiksi elokuussa 2023 Etelä-Korean kansallinen eläkelaitos osti 245 000 osaketta MicroStrategy-yhtiötä, jonka taseessa on suuri määrä Bitcoinia. Sama rahasto myi myös kymmeniä tuhansia Coinbasen osakkeita aiemmin tänä vuonna, mikä osoittaa varovaisempaa lähestymistapaa suoraan kryptoaltistukseen.
Lisäksi jotkin eläkerahastot ovat myös rahoittaneet kryptovälittäjiä ja muita niihin liittyviä yhteisöjä. Esimerkiksi Lockheed Martin sijoitti kryptovälittäjään Hidden Road. Lisäksi jotkin eläkerahastot osallistuvat kryptoon riskipääomasijoitusten kautta ja tukevat lohkoketju- ja kryptostartupeja, joista voi lopulta tulla osa niiden laajempaa sijoitusstrategiaa.
Oppia menneisyydestä: Varovaisuus tappioiden jälkeen
Eläkerahastot eivät ole olleet immuuneja kryptosijoituksiin liittyville riskeille. Edellisen markkinasyklin aikana jotkut eläkerahastot, kuten kanadalainen CDPQ, kärsivät merkittäviä tappioita Celsiuksen ja FTX:n romahduksen kaltaisten tapahtumien vuoksi. Nämä tappiot saivat monet eläkerahastot omaksumaan varovaisemman lähestymistavan ja odottamaan sääntelyn selkiytymistä ja kryptomarkkinoiden vakautta ennen uusien sijoitusten tekemistä.
Bitcoin spot ETF:ien hyväksymisen ja Bitcoinin lisääntyvän tunnustamisen digitaalisen kullan muotona on kuitenkin todennäköistä, että yhä useammat eläkerahastot alkavat sisällyttää Bitcoinia ja muita kryptovaroja sijoitussalkkuihinsa. Markkinoiden kasvava kypsyys yhdistettynä kryptovarojen säilytykseen käytettävissä oleviin turvatoimiin auttaa rakentamaan luottamusta institutionaalisten sijoittajien keskuudessa.
Johtopäätökset: Krypton tulevaisuus eläkerahastoissa
Kun Bitcoin ja muut kryptovaluutat tunnustetaan yhä enemmän laillisiksi varoiksi, eläkerahastot todennäköisesti jatkavat mahdollisuuksien tutkimista digitaalisten varojen alalla. Yhdistyneen kuningaskunnan eläkerahaston siirtyminen sijoittamaan suoraan Bitcoiniin on merkittävä virstanpylväs institutionaalisen krypton käyttöönoton kehityksessä, ja on odotettavissa, että muut eläkerahastot seuraavat esimerkkiä, kun ne alkavat tuntea markkinoiden potentiaalia paremmin.
Jotkut eläkerahastot noudattavat konservatiivista lähestymistapaa, hallitsevat huolellisesti riskejä ja hajauttavat omistuksiaan, kun taas toiset ottavat aggressiivisemman kannan ja käyttävät kryptovaroja inflaation suojaamiseen tai pitkän aikavälin kasvun välineenä.
Strategiasta riippumatta Bitcoinin kaltaisten kryptovaluuttojen sisällyttäminen eläkesalkkuihin edustaa jännittävää uutta lukua institutionaalisille sijoituksille digitaalisten varojen alalla. Markkinoiden kypsymisen myötä yhä useammat eläkerahastot todennäköisesti tunnistavat kryptovaluuttojen potentiaalin osana monipuolista sijoitussalkkua.