Le bitcoin plonge : La baisse des taux de la Fed est-elle une mauvaise nouvelle ?

Le 4 septembre, à la suite de la chute brutale des marchés boursiers américains et asiatiques, où certaines grandes valeurs ont chuté de près de 10 %, le bitcoin est brièvement passé sous la barre des 55 000 dollars, selon CoinMarketCap. Il se négocie actuellement à 56 305,06 dollars, soit une baisse de 5,01 % pour la journée.

L’Ethereum est également tombé en dessous de 2 400 $, actuellement à 2 365,5 $, marquant une baisse de 6,21%. En outre, Solana a chuté de 14%, et d’autres cryptocurrencies majeures telles que BNB, TON et DOGE ont également subi des pertes significatives.

Ce repli fait suite à une mauvaise performance du marché boursier américain, où le géant de la technologie NVIDIA a fait chuter l’indice Dow Jones de 600 points. De l’autre côté du Pacifique, l’indice japonais Nikkei a ouvert en baisse de 1 000 points par rapport à la clôture de la veille.

Selon les données de Coinglass, le total des liquidations sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies au cours des dernières 24 heures a atteint 197 millions de dollars. Le bitcoin a représenté 54,22 millions de dollars de ces liquidations, tandis que l’Ethereum a vu 48,45 millions de dollars.

Ce sont notamment les positions longues qui ont le plus souffert, avec 172 millions de dollars liquidés, contre 25,24 millions de dollars pour les positions courtes. Environ 76,02 % des liquidations concernaient des positions longues.

Google Finance a indiqué que les actions liées aux crypto-monnaies ont également connu de légères baisses. Coinbase a chuté de 7,76 %, le prix de son action s’établissant actuellement à 169,13 $. MicroStrategy a chuté de 7,6 %, le prix de son action s’établissant à 122,32 dollars. Les sociétés de minage de bitcoins Marathon Digital et Riot Platforms ont également connu de légères baisses du cours de leurs actions.

Selon CoinDesk, mardi, les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont enregistré des baisses allant jusqu’à 3,5 %, donnant le coup d’envoi de ce qui pourrait être un mois de septembre historiquement baissier. La faiblesse des données sur l’industrie manufacturière a ravivé les craintes d’un ralentissement économique.

Cette tendance à la baisse s’est étendue aux marchés asiatiques, l’indice japonais Nikkei chutant de plus de 4 % quelques heures après l’ouverture, exacerbant les turbulences provoquées par le dénouement des opérations de portage sur le yen le mois dernier.

L’Institut américain de gestion des approvisionnements (ISM) a indiqué que son indice manufacturier avait baissé pour le cinquième mois consécutif en août. Malgré un léger rebond par rapport à juillet, l’indice est resté en dessous du seuil de 50, ce qui indique une contraction de l’activité manufacturière. Cet indice est un indicateur clé de la santé économique globale du secteur manufacturier américain.

En outre, la baisse anticipée des taux de la Fed, qui avait été initialement considérée comme un développement positif, pourrait ne plus être un signal haussier. Dans un rapport publié le 2 septembre, les analystes de Bitfinex ont écrit : « Si nous devions spéculer, nous nous attendrions prudemment à ce que les prix du bitcoin chutent de 15 à 20 % à la suite d’une baisse des taux ce mois-ci, avec un creux possible autour de 40 000 à 50 000 dollars. »

« Cependant, cette logique pourrait facilement être renversée si les conditions macroéconomiques changent », ont réitéré les analystes. Ils ont souligné que « septembre a toujours été un mois volatil pour le bitcoin, et la baisse attendue des taux de la Fed ajoute une nouvelle couche de complexité qui pourrait accroître la volatilité du marché. »

Le rapport poursuit : « Il s’agit d’une période d’incertitude pour les opérateurs ». La décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt est prévue pour le 18 septembre. Après les remarques dovish du président de la Fed, Jerome Powell, en août, où il a déclaré que « le moment est venu », le sentiment du marché a été optimiste quant à la réduction des taux par la Fed.

Cependant, les analystes de Bitfinex ont également noté que si le mois d’août s’est terminé sur une note négative, le mois de septembre a parfois dépassé les attentes et délivré des rendements positifs. « Cela pourrait contrecarrer l’hypothèse selon laquelle septembre est invariablement un mois baissier pour le bitcoin.

En outre, Rekt Capital a indiqué que si le bitcoin subit un recul ce mois-ci, le mois d’octobre enregistre généralement une hausse significative à deux chiffres d’environ 22 %, ce qui offre une lueur d’espoir aux amateurs de bitcoin.

Noelle Acheson, experte en crypto-monnaies, estime que le bitcoin pourrait franchir la barre des 100 000 dollars, même s’il est peu probable que cela se produise cette année. Si les incertitudes politiques sont résolues favorablement – par exemple si l’ancien président Donald Trump gagne en novembre ou si la vice-présidente Kamala Harris exprime son soutien au développement des crypto-monnaies -, cette étape est certainement réalisable, surtout si l’on considère le potentiel d’un cycle de taux d’intérêt plus souple.

Cependant, M. Acheson a ajouté que « les performances de cette année ont été plus faibles que celles des autres cycles, probablement en raison de facteurs politiques et de l’engouement pour l’IA ».

M. Acheson estime que la fourchette de 63 000 à 65 000 dollars est cruciale pour la dynamique du marché du bitcoin. Il considère cette fourchette comme un indicateur clé de la force du marché, car elle reflète le coût de base pour les détenteurs de titres à court terme et les acheteurs d’ETF.

« Nous nous attendons à des événements traditionnels d’atténuation des risques financiers et de vente après la baisse effective des taux en septembre, ce qui entraînera une chute des prix. Toutefois, si le marché boursier conserve une forte dynamique au quatrième trimestre 2024, nous pensons que la période de consolidation prendra fin d’ici là », a conclu M. Acheson.