La grande baisse des taux de la Fed : Le marché des crypto-monnaies est-il prêt à bondir ?
Pour la première fois en quatre ans, la Réserve fédérale a annoncé une baisse de 50 points de base de son taux d’intérêt lors de sa réunion de ce matin. À la suite de cette annonce, le marché des crypto-monnaies, longtemps en sommeil, a connu une forte volatilité.
Le bitcoin est passé de 59 000 à plus de 62 000 dollars, l’ethereum de 2 200 à plus de 2 400 dollars, et altcoins ont également profité de la reprise. SEI a bondi de 22 %, dépassant les 0,34 $, et BLUR a bondi de 17 %, dépassant les 0,20 $.
Selon Coinglass, la liquidation totale au cours des dernières 24 heures a atteint 199 millions de dollars, dont 123 millions de dollars de positions courtes.
Historiquement, après que la Fed a annoncé sa première baisse de taux depuis des années en septembre 2019, le bitcoin n’a pas réagi immédiatement de manière positive. Au lieu de cela, il a chuté de 13,54%, passant de plus de 10 000 dollars à environ 8 300 dollars. Cette baisse de taux entraînera-t-elle une tendance similaire sur le marché des crypto-monnaies, ou pourrait-elle déclencher une tendance à la hausse alimentée par une amélioration de la liquidité ?
De nouvelles baisses de taux sont attendues dans les mois à venir
La réduction de 50 points de base a largement dépassé les attentes du marché qui tablait sur 25 points de base. Lors de la conférence de presse, M. Powell a insisté sur le fait que cette baisse de taux n’était pas le signe d’une récession imminente ou d’un effondrement du marché de l’emploi, mais qu’il s’agissait plutôt d’une action préventive visant à maintenir l’état actuel « robuste » de l’économie et du marché de l’emploi.
En ce qui concerne l’avenir, le marché s’attend largement à de nouvelles réductions en novembre et en décembre, avec un total de 70 points de base prévu pour l’année. Le graphique à points de la Fed suggère également une nouvelle réduction de 50 points de base d’ici la fin de l’année.
Les craintes d’une récession aux États-Unis s’estompent et un atterrissage en douceur semble de plus en plus probable.
Les baisses de taux sont généralement favorables aux actifs à risque, même si leurs effets ne sont pas immédiats. À mesure que les baisses se poursuivent, les liquidités pourraient se déplacer des obligations et des banques vers les actions et les crypto-monnaies au fil du temps.
En outre, l’élection présidentielle américaine qui aura lieu début novembre pourrait entraîner une volatilité à court terme sur le marché des cryptomonnaies. Après l’annonce des résultats, les capitaux mis de côté pourraient affluer dans l’espace cryptographique.
Malgré l’activité récente, le volume des échanges sur le marché au comptant reste faible, autour de 60 milliards de dollars. En dehors des événements macroéconomiques qui provoquent des pics temporaires, la liquidité globale reste faible.
Le bitcoin est de plus en plus devenu un macro-actif reflétant des tendances économiques plus larges. Avec le retour des liquidités sur le marché, le secteur des cryptomonnaies pourrait enfin sortir de sa crise.
L’ETF Bitcoin Spot continue de bénéficier d’un afflux de capitaux
Au 17 septembre, les ETF au comptant sur le bitcoin avaient enregistré un afflux net cumulé de 17,5 milliards de dollars. Après huit jours consécutifs de décollecte entre fin août et début septembre, les entrées ont repris le 12 septembre, avec quatre jours consécutifs d’entrées.
Historiquement, le cours du bitcoin a tendance à se stabiliser et à augmenter pendant les périodes de forte affluence des ETF. À l’inverse, les sorties de fonds importantes entraînent souvent une baisse progressive du cours.
Actuellement, la confiance revient et les fonds hors bourse continuent d’affluer malgré une période prolongée de fluctuations des prix.
La capitalisation boursière de Stablecoin continue d’augmenter
La capitalisation boursière de l’USDT est passée de 117 milliards de dollars à 118,7 milliards de dollars au cours du mois dernier, avec un afflux de 1,7 milliard de dollars. Depuis avril, alors que sa capitalisation boursière s’élevait à 104,7 milliards de dollars, l’USDT a enregistré un afflux net de 14 milliards de dollars malgré la baisse générale du marché.
La capitalisation boursière de l’USDC est également passée de 34,4 milliards de dollars à la fin du mois d’août à 35,5 milliards de dollars en moins d’un mois, reflétant un afflux de 1,1 milliard de dollars.
La capitalisation boursière totale des stablecoins garantis par des devises a atteint un niveau historique et continue de grimper.
Octobre : Un mois historiquement fort
À l’instar de certaines actions, le marché des cryptomonnaies présente des tendances saisonnières. Les mois d’été ont tendance à être moins performants, tandis que les périodes de fin d’année et de début d’année affichent de meilleurs rendements. Le bitcoin a enregistré des rendements positifs importants en octobre pendant huit des neuf dernières années, 2018 étant la seule exception pendant le marché baissier.
En 2023, le bitcoin a commencé son ascension en octobre, alimentée par l’anticipation de l’approbation de l’ETF Bitcoin spot, ce qui a déclenché un nouveau cycle haussier.
Perspectives du marché
Crypto KOL Lark Davis : 2025 sera le pic du cycle, c’est le moment de vendre
Lark Davis, un influenceur cryptographique qui compte 500 000 adeptes sur YouTube, a déclaré dans sa vidéo du 9 septembre que 2025 marquera le sommet de ce cycle, et que c’est le bon moment pour vendre et sortir.
Il cite le cycle mondial des liquidités, qui devrait atteindre son apogée en 2025 avant de décliner, ainsi que le cycle quadriennal du crédit en Chine, qui pourrait également atteindre son apogée en 2025. M. Davis estime que cela pourrait entraîner une perturbation massive du marché et un marché baissier subséquent.
Glassnode : Le marché du bitcoin en stagnation, faible activité des deux côtés
La société d’analyse de la blockchain Glassnode a noté que le bitcoin se trouve actuellement dans une période de stagnation, avec une faible activité tant du côté de l’offre que de la demande.
Au cours des deux derniers mois, la capitalisation boursière réalisée du bitcoin a culminé et s’est stabilisée à 622 milliards de dollars, ce qui indique que la plupart des jetons échangés sont proches de leur prix d’acquisition initial. Les gains et les pertes absolus réalisés ont diminué de manière significative depuis mars, ce qui suggère une réduction de la pression d’achat dans la fourchette de prix actuelle.
Hyblock Capital : La liquidité du bitcoin s’assèche, signe d’une flambée des prix
Shubh Verma, cofondateur et PDG de Hyblock Capital, a déclaré à CoinDesk que leur analyse des carnets d’ordres au comptant révèle qu’une faible liquidité signale souvent les creux du marché. Ces niveaux peuvent servir d’indicateurs précoces de tendances haussières, précédant souvent des mouvements de prix à la hausse.